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单项选择题
1. 公司治理是伴随( )的产生而产生的。
A、业主制企业
B、合伙制企业
C、公司制企业
D、个人企业
正确答案:C
2.下列关于企业性质描述错误的是( )。
A、企业是价格机制的替代物
B、企业是合约选择的一种形式
C、企业是一种科层组织
D、企业是完全合约的产物
正确答案:D
3.下列不属于公司治理特征的是()。
A、动态性
B、合约性
C、制约性
D、固定性
正确答案:D
4.下列不属于公司外部治理系统的是()。
A、法律和政治环境
B、公司控制权市场
C、产品和要素市场
D、董事会
正确答案:D
多项选择题
1. 业主制企业具有( )特点。
A、无限的责任
B、有限的规模
C、企业的寿命有限
D、承担有限责任
正确答案:ABC
2. 公司治理产生的理论基础主要有()。
A、委托代理理论
B、不完备契约理论
C、交易费用理论
D、产权理论
正确答案:ABCD
3.下列关于公司治理原理说法正确的是()。
A、不具有强制约束力
B、发展变化性
C、指导方针和最佳做法
D、具有强制性
正确答案:ABC
4.公司治理原则中所谓“平等对待股东”是指()。
A、同类同级的所有股东都应享有同等待遇
B、应禁止内部人交易和滥用权力的自我交易
C、应当披露特定股东获得与其股票所有权不成比例的控制权的资本结构和安排
D、应要求董事和主要执行人员向董事会披露是否在任何直接影响公司的交易或事务中有实质性利益
正确答案:ABD
主观题
1.业主制企业的定义
正确答案:个人出资,企业的成立方式简单;资金来源主要依靠储蓄、贷款等,但不能以企业名义进行社会集资;承担无限责任;企业收入为业主收入,业主以此向政府缴纳个人所得税;企业寿命与业主个人寿命联系在一起。
2.简述业主制企业的优缺点
正确答案:业主制企业的优点是企业建立与歇业的程序简单易行,企业产权能够较为自由地转让;经营者与所有者合一;所有者的利益与经营者的利益时完全重合的;经营者与产权关系密切、直接,利润独享,风险自担,经营的保密性强。 业主制企业的缺点是无限的责任、有限的规模以及企业的寿命有限。
3. 公司制企业的主要特点
正确答案:开办手续复杂;筹资渠道多样化,公司可以通过证券市场进行股权融资,也可以向银行贷款或者发现公司债券进行债权融资;承担有限责任,所有股东以其出资额为限对公司的债务承担有限责任;股东对公司的净收入拥有所有权;公司经营中所有权与经营权相分离;公司缴纳公司所得税,股东缴纳个人所得税。
4.公司制的类型
正确答案:实行公司制的企业,以有限责任公司和股份有限公司为典型形式,此外还有无限责任公司、两合公司等形式。
5. 公司治理产生的背景
正确答案:1776年,亚当·斯密在其《国富论》中首次提到“公司治理问题”,它是公司治理研究的源泉。20世纪80年代中期英国《公司治理财务
》正式出现“公司治理”这一术语,即公司的权力、责任和利益如何分配。其实,公司治理中所研究的基本问题早已存在于经济与管理实践中,已经过几个世纪的演变。其每一步发展往往都是针对公司失败或系统危机做出的反应。
6. 公司治理问题的提出
正确答案:公司治理是伴随公司制企业的产生而产生的。公司制企业与由所有者自己管理的传统型企业的明显区别在于:在公司制企业中,企业的所有者即股东将企业的经营管理权委托给他们所选定的代理人,即职业经理人。由于信息不对称,职业经理人无法被所有者完全控制,于是便存在着一种风险,即代理人有可能出于私利而选择有利于自身而不是有利于股东的行为,导致由经营者和资本所有者的利益不一致而引起的代理问题。公司治理问题是伴随着委托代理问题的出现而产生的,两权分离只有持续存在而非暂时的,公司治理才有存在的意义。
7. 公司治理产生的动因
正确答案:经理人的高薪引起了股东和社会的不满;机构投资者兴起与股东参与意识提高;敌意收购(hostile buyouts)对利益相关者的损害;公司丑闻案件是引发各国公司治理改革的直接动力;投资者投资对象的选择;转轨经济国家存在的“内部人控制”。
8.公司治理的特征
正确答案:公司治理的动态性、合约性、法治性、制约性、价值导向性、地域性。
9. 公司治理的动态性
正确答案:公司治理的动态性有两个方面的含义:其一是指一个具体的公司在不同的发展阶段有它相适应的公司治理机制;其二是指不同时代的公司治理也有那个时代独有的特点与内容。
10. 公司治理的影响因子
正确答案:公司自身的股权结构和运行机制、公司控股股东的身份、公司的发展阶段及其行业特性、公司所处的外部市场环境、
11. 公司治理原则的内容(OECD)
正确答案:(1) 确保有效公司治理框架的基础;(2) 股东权利与关键所有权功能;(3) 平等对待股东;(4)利益相关者在公司治理中的作用;(5)信息披露与透明度;(6)董事会责任。
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单项选择题
1. 集中分布型股权结构是指()。
A、股权高度分散
B、股权高度集中
C、公司没有大股东
D、股权比较分散
正确答案:B
2. MM理论认为()。
A、考虑所得税的情况下,负债越多,企业价值也会越大
B、决定企业价值高低的关键要素是企业的净营业收益
C、企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择
D、企业的筹资存在优先顺序
正确答案:A
3.下列属于董事会普通事项的有()。
A、听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作
B、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
C、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
D、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
正确答案:A
4.下列属于董事会普通事项的有()。
A、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案
B、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案
C、拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案
D、负责召集股东大会,并向大会报告工作
正确答案:D
5. 董事的业务执行权是指()。
A、对重大问题的具体执行业务权
B、出席董事会并对决议事项投票表示赞成或反对的权限
C、代表公司的权限
D、请求公司偿还债务
正确答案:A
多项选择题
1. 企业融资渠道可分为()。
A、股权融资
B、债务融资
C、内源融资
D、外源融资
正确答案:AB
2. 企业融资方式可分为()。
A、股权融资
B、债务融资
C、内源融资
D、外源融资
正确答案:CD
3. 下列属于股权的自益权的是()。
A、股利分配请求权
B、股份转让、抵押和继承的权利
C、股份购买请求权
D、剩余财产索取权
正确答案:ABCD
4.下列属于股权共益权的是()。
A、股东大会出席权
B、重大事项表决权及审批权
C、查阅公司各种文件帐表的权利
D、选举权和被选举权
正确答案:ABCD
5.下列股东会的职权的有()。
A、决定公司的经营方针和投资计划
B、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事
C、决定有关董事、监事的报酬事项
D、审议批准董事会的报告
正确答案:ABCD
6.下列股东会的职权的有()。
A、审议批准监事会或者监事的报告
B、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
C、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
D、对公司增加或者减少注册资本作出决议
正确答案:ABCD
7.下列股东会的职权的有()。
A、对发行公司债券作出决议
B、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议
C、制订公司的年度财务预算方案、决算方案
D、修改公司章程
正确答案:ABD
8.下列属于董事会普通事项的有()。
A、负责召集股东大会,并向大会报告工作
B、执行股东大会的决议
C、决定公司的经营计划和投资方案
D、制订公司的年度财务预算方案、决算方案
正确答案:ABCD
9.下列属于董事会普通事项的有()。
A、决定公司内部管理机构的设置
B、制订公司的基本#管理
#
C、管理公司信息披露事项
D、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所
正确答案:ABCD
10.下列属于董事会特别事项的有()。
A、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案
B、制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案
C、拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案
D、在股东大会授权范围内,决定公司风险投资、资产抵押及其他担保事项
正确答案:ABCD
11.下列属于经理人一般事务管理权的有()。
A、主持公司的生产经营管理工作,并向董事会报告工作
B、组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案
C、在公司所造具的会计表册上签名盖章
D、拟订公司内部管理机构设置方案
正确答案:ABCD
12.下列属于经理人一般事务管理权的有()。
A、拟订公司的基本管理制度
B、制订公司的具体规章
C、提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人
D、聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员
正确答案:ABCD
13.下列属于经理人一般事务管理权的有()。
A、拟定公司职工的工资、福利、奖惩,决定公司职工的聘用和解聘
B、提议召开董事会临时会议
C、提议召开临时股东会会议
D、提议召开监事会临时会议
正确答案:AB
14. 下列属于监事监督权的有()。
A、业务执行监督权
B、公司会计审核权
C、董事会停止违法行为的请求权
D、股东停止违法行为的请求权
正确答案:ABC
15.下列属于监事会权限的有()。
A、检查公司的财务,并有权要求执行公司业务的董事和经理报告公司的业务情况
B、对董事、经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法行为进行监督
C、制订公司的基本管理制度
D、列席董事会会议
正确答案:ABD
16.下列属于薪酬委员会权限的有()。
A、对董事的基本工资、奖金和股权激励的提案权
B、对监事的基本工资、奖金和股权激励的提案权
C、对经理及其他高管人员的基本工资、奖金和股权激励的提案权
D、对重大关联交易的审核
正确答案:ABC
17.下列属于战略发展委员会权限的有()。
A、对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议
B、对《公司章程》
须经过董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议
C、对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议
D、推荐并聘任会计师事务所
正确答案:ABC
主观题
1.简述股东权利
正确答案:知情质询权、决策表决权选举权和被选举权、收益权、强制解散公司的请求权、股东代表诉讼权、优先权、临时股东会的提议召集权、公司章程规定的其他权利。
2. 股东会的职权
正确答案:决定公司的经营方针和投资计划;选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;审议批准董事会的报告;审议批准监事会或者监事的报告;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;对公司增加或者减少注册资本作出决议;对发行公司债券作出决议;对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;修改公司章程;公司章程规定的其他职权。
3.股东“搭便车”问题及解决思路
正确答案:搭便车问题一般来说是公共财货问题,如“路灯”问题。企业具有契约性质,个体自身利益的取得其实是一种博弈的结果。股东的成本—效益观,既监督要付出成本,但监督成果由大家分享。小股东的股份太少,其对CEO的监督能力不够、成本太高。有效的办法是,减少各利益相关者的利益冲突;改善信息不对称状况;有利于小股东的联合行动。
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单项选择题
1.下列属于报酬激励的是()。
A、声誉激励
B、荣誉激励
C、聘用与解雇激励
D、股票激励
正确答案:D
2.下列属于毒丸计划的是()。
A、售卖“冠珠”
B、股权摊薄反收购
C、虚胖战术
D、白衣骑士
正确答案:B
3.下列属于焦土战术的是()。
A、售卖“冠珠”
B、股权摊薄反收购措施
C、金色降落伞
D、白衣骑士
正确答案:A
4.下列属于金色降落伞的是()。
A、售卖“冠珠”
B、股权摊薄反收购措施
C、新59岁现象
D、白衣骑士
正确答案:C
多项选择题
1. 对经营者的报酬激励可以包括()。
A、固定薪金
B、股票与股票期权
C、退休金计划
D、经营控制权激励
正确答案:ABC
2. 股东的监督表现为()。
A、用手投票
B、用脚投票
C、经理层的监督
D、停止违法或越权
正确答案:AB
3. 公司并购的目的是()。
A、企业发展的动机
B、发挥协同效应
C、加强对市场的控制能力
D、获取价值被低估的公司
正确答案:ABCD
主观题
1. 代理成本的内容。
正确答案:代理成本包括两个方面:一是委托人和代理人之间因“道德风险”和“逆向选择”而存在非协议、非效率的剩余损失;二是委托人为了自己的效用目标而对代理人的经济行为进行约束、激励、监督所产生的约束成本和监督成本。
2. 激励机制的主要内容。
正确答案:主要包括报酬激励机制、声誉或荣誉激励机制、聘用与解雇的激励机制。
3. 公司内部监督机制实施的主要途径。
正确答案:发挥董事会的监督职能、发挥监事会的监督功能、充分发挥公司职工和工会的监督功能。
4. 层级制决策的优点。
正确答案:第一,可以发挥集体决策的优势以弥补个人决策的不足;第二,组织内部的分工与协调使交易费用大大降低,从而形成对市场交易的替代。其缺点: 一是由于信息的纵向传输和整理,容易给最高决策者的决策带来失误; 二是这种决策机制是一种自上而下的行政性领导过程,所以难免出现各层级决策的动力不足,以及由此而产生的偷懒和“搭便车”行为。
5. 证券市场在控制权配置中的作用
正确答案:证券市场的价值职能为控制权配置主体的价值评定奠定了基础;发达的资本市场造就了控制权配置主体;资本市场上的投资多样化为控制权市场配置提供了重要推动力。
6. 我国债权人治理机制弱化的原因
正确答案:银行法的限制、公司法的限制、企业破产机制的缺陷、政府的干预。
7. 机构投资者的特征
正确答案:主要有以下几点:机构投资者在进行投资时追求的是具有中长期投资价值的股票;机构投资者都拥有行业及公司
专家、财务顾问等,具有人才优势;机构投资者可以利用股东身份,加强对上市公司的影响,参与上市公司的治理。
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单项选择题
1.下列属于外部治理模式特点的是()。
A、内部经理人员在公司治理中起着主要作用
B、资本流通性则相对较弱
C、非常发达的金融市场
D、外部证券市场不十分活跃
正确答案:C
2.下列属于内部治理模式特点的是()。
A、非常发达的金融市场
B、股份所有权广泛分散的开放型公司
C、活跃的公司控制权市场
D、内部经理人员在公司治理中起着主要作用
正确答案:D
3.下列属于德日公司治理模式的主要内容的是()。
A、形式上的股东大会
B、以直接融资为主
C、相对集中的法人股东股权结构
D、高度分散且流动的股权结构
正确答案:C
4. 所有权、控制权与经营权的高度统一属于下列那类治理模式()。
A、英美模式
B、德日模式
C、家族模式
D、外部模式
正确答案:C
5.德日治理模式的优势()。
A、实现了资本市场的优化配置
B、经营者激励约束双重化
C、产权结构能有效监控公司的生产经营活动
D、有利于管理者和所有者沟通协调
正确答案:C
多项选择题
1. 公司治理模式按利益导向的分类包括()。
A、股东治理模式
B、利益相关者治理模式
C、利益相关者主次治理模式
D、家族治理模式
正确答案:ABC
2.公司治理模式按力量源泉的分类包括()。
A、外部治理模式
B、内部治理模式
C、家族治理模式
D、股东治理模式
正确答案:ABC
3.下列属于双层董事会模式的是()。
A、英美董事会模式
B、德国董事会模式
C、日本董事会模式
D、专门委员会模式
正确答案:BC
4. 英美公司治理模式的主要内容特点是()。
A、形式上的股东大会
B、独特的董事会设计
C、高度分散且流动的股权结构
D、以直接融资为主
正确答案:ABC
5. 德日治理模式的弊端包括()。
A、缺乏外部资本市场的压力,公司的监督制度形同虚设
B、经营者创新意识不强,企业缺乏发展动力
C、股东的特殊性易生成泡沫经济
D、公司股权的高度流动性使英美公司资本结构的稳定性差
正确答案:ABC
主观题
1. 公司治理模式按公司治理主体的分类。
正确答案:股东治理模式和利益相关者治理模式。
2. 公司治理模式按利益导向的分类。
正确答案:股东治理模式、利益相关者治理模式和利益相关者主次治理模式。
3、公司治理模式按力量源泉的分类。
正确答案:外部治理模式、内部治理模式和家族治理模式。
4.简述世界范围内董事会治理模式。
正确答案:单层董事会模式,也称一元模式,即董事会集执行职能和监管职能于一身,不设监事会,治理中的监督职能通过独立董事制度来实现的。双层董事会制度(也叫二元模式),所谓“双层”是指公司设置董事会和监事会共同治理结构,而执行职能和监督职能是分开的,即董事会负责执行职能,监事会负责监督职能。混合董事会模式,公司既设董事会又设监事会,但是董事会和监事会都是由股东大会选出的。
5. 英美公司治理模式的主要内容特点。
正确答案:形式上的股东大会、独特的董事会设计、高度分散且流动的股权结构、以直接融资为主。
6. 英美治理模式的优势和弊端。
正确答案:英美治理模式的优势:实现了资本市场的优化配置;促进创新精神,提高创新能力;提升了企业的竞争力。英美治理模式的弊端:股权结构上高度分散的特点极有可能造成经营者的短期投机行为;公司内部监督机制不力,对公司经理层的制约太小,易出现“内部人控制”的问题;公司股权的高度流动性使英美公司资本结构的稳定性差;公司并购不利于经理人员积极性的发挥。
7. 德日公司治理模式的主要内容
正确答案:相对集中的法人股东股权结构;股权控制弱化,经营管理者拥有极大的经营决策权;严密的监督机制,在此模式对企业经营者的内部监督便主要来自三个方面:主银行的监督、企业集团内部监督、公司成员的监督。
8.德日治理模式的优势和弊端。
正确答案:优势:产权结构能有效监控公司的生产经营活动、公司发展的长期稳定性。弊端:缺乏外部资本市场的压力,公司的监督制度形同虚设;经营者创新意识不强,企业缺乏发展动力;股东的特殊性易生成泡沫经济。
9. 家族治理模式的主要内容。
正确答案:以血缘关系为纽带的高度集中的股权结构;所有权、控制权与经营权的高度统一;家庭化的公司管理;经营者激励约束双重化。
10. 家族治理模式的优势和弊端。
正确答案:该模式下大股东一般较为积极的参与公司的管理和决策,有利于管理者和所有者沟通协调。高度统一的所有权、控制权与经营权的家族治理结构,不仅使得公司利益和个人利益趋于同步,实现双重激励和约束机制,而且还大大降低了内部的交易成本,可以最大限度地提高内部管理的效率,实现资源的优化配置。家族治理模式的弊端:所有权控制过于集中,容易产生家族股东“剥削”小股东利益现象;企业监督机制不能有效发挥;家庭权力交接容易引起企业动荡。