最新金融论文金融有关论文:金融创新对金融界的影响
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金融创新对金融界的影响
【摘要】金融创新是根据经济发展的需要来对金融产品、金融服务、金融工具、金融市场、金融机构等金融要素进行的重新组合。金融创新扩展了金融活动内涵,对金融界产生了很大的影响。本文分析了金融创新的动因,阐述了金融创新的内容,分析了金融创新对金融界的影响。
【关键词】金融创新 金融界 影响
金融创新是通过突破金融业传统经营局面,在金融方式、金融工具、金融机构、金融技术、金融市场及金融
等方面所进行的改革创新。广义上看,它不但包括金融产品的创新,同时还包括金融组织、管理的创新、发展及演进。
金融创新是通过交易成本的降低、市场的完善、信息含量的提高来完成对社会福利及运行效率进行改善的目的,进而保证金融效率得到提高。金融创新是金融得以发展的灵魂与动力。从货币产生直至金融衍生品出现,每次金融创新都为金融产业甚至整个经济带来了跨越式的发展。金融创新给整个国家的金融宏观调控、金融体制、该国经济发展甚至整个世界的经济都带来了极其深远的影响。
一、金融创新的动因
(一)对金融管制的规避
在1933年,美国就对商业银行的存款利率上限进行了限定,禁止活期存款的支付利息、禁止商业银行进行投资银行业务经营。为规
避该金融限制,美国商业银行自60年代以来一直在进行一系列的金融创新。而在当前的金融自由化的冲击下,银行与证券部门也采取了相应的金融创新,通过对金融工具及交易方式的创新来规避相应法律的限定,继而使得金融机构间业务相互交叉、相互渗透,金融服务也日渐一体化。
)对金融风险的规避与防范 (二
在20世纪70年代,由于布雷顿森林体系的瓦解和两次石油危机导致了通货膨胀的加剧,使得经济衰退,致使汇率变动频繁,加大了银行的收益不确定性与风险,也给银行的经营与管理施加了巨大压力。国际银行业为了降低利率及汇率风险,便开始寻求新的手段和工具,也就有了金融期货、浮息票据、金融期权、货币互换、利率互换、资产证券化、远期利率
等新型的交易方式和交易工具的出现,金融市场的创新也出现了极度活跃的局面。
(三)电子信息技术的运用
至20世纪80年代开始,电子计算机技术在金融业的广泛推广使用,保证了金融的电子化与高技术化,加速了金融创新步伐。例如多功能银行卡:信用卡、自动出纳机卡、记账卡等成为先进的支付工具;使得家庭银行及网上交易成为现实等。金融的电子化使现代金融业出现了新的经营模式,打破了金融业务能够突的时间与空间限制,扩宽了其服务领域,也提高了其服务质量,更极大降低了其服务成本。
二、金融创新的内容
(一)金融业务创新
金融业务创新包括以下几个方面:对金融工具进行创新;对金融技术进行创新;对金融交易方式及服务手段进行创新;对金融市场进行创新;对和金融业务相关方面进行创新。在对金融业务进行创新时,电子技术发挥了关键作用,它的引入使得金融业有了巨变,改变了金融业的各个方面,很多国家已实现了资金流转和信息处理的电子化。
(二)组织结构创新
组织结构创新包括金融结构的创新、金融机构其内部经营及管理的创新以及与金融机构相关方面的创新。
(三)制度创新
制度创新是指由政府来提议、批准、授权与推动的一种框架式金融创新形式,一般按自上而下方式进行。制度创新是具有突破性,它是金融创新的基础和前提。在当今经济金融形势下,进行金融监管制度创新尤为必要。
三、金融创新的影响
各国金融创新不断扩展、深化,这对金融界及金融体系都产生了极其深远的影响。
(一) 改变了融资方式
金融创新使得金融工具更具多样性与灵活性,也使得投资、
融资渠道更为丰富,引起了资本市场根本结构的变化。首先在企
业融资结构里内源融资比重将越来越小,外源融资则将成为其主
要融资方式。而对于外源融资,过去的以银行贷款为其融资的间接融资方式将越来越不会被重视,取而代之的将是以债券和股票融资等为主的直接融资。在发达国家企业的融资正逐步开展由内源向外源融资,由间接向直接融资的转变。
(二) 改变了企业结构和资产负债方式
金融创新改变了企业结构及其资产负债方式,使得金融格局及金融业经营运作方式都发生了显著变化。例如对于银行而言,其传统存贷业务逐渐被其他存贷业务活动取代,贷款占银行资产总额的比例不断下降,而可交易的证券及其他盈利资产所占比例却大幅度上升;在负债业务中支票比例显著下降,而其他负债业务所占比例却明显上升。
(三) 打破传统分工格局,形成新的经营格局
金融创新使得金融机构其传统分工格局被打破,取而代之的是能够进行业务间全面交叉、综合化和全能化的一种混业经营格局。一方面为满足经济全球化与综合化发展的需要,必须能够提供功能全面、综合性的金融服务。而另一方面,在目前市场竞争日益激烈的形式下,金融企业要想得到更好的发展,就必须不断对其业务及制度进行创新来开拓自己的业务领域,提高竞争能力。在该背景下,金融业经营不再有地域与行业界限,货币市场、剥削市场和资本市场得到很好的融合。消除了分业经营,使得金融机构与金融业务及金融市场间界限也日渐模糊,逐步使分业经
营的模式为混业经营模式所取代。
(四) 金融创新使企业经营风险加大
金融创新的作用不仅有其积极的一面,也有其一定的弊端。金融创新虽创造了丰富的金融工具,降低了交易成本,对金融风险的规避也有了很好的手段,但同时也带来了很多的前所未有的金融风险。
(五) 加大了金融监管的难度
金融创新导致了金融业的相互渗透、相互融合,这使得某些监管法制丧失了其监管作用而变得形同虚设,从而加大了金融监管的难度。混业经营的发展使得针对原来的分业经营的监管制度和监管模式失去了监管效力。
四、推进金融创新的建议
推进金融创新应从实际出发,汲取、借鉴国际的经验和教训,对金融监管的问题要做深入的研究,要弄清经济和金融发展的实际,掌握金融监管的规律,建立全新的监管方式、理念、目标及标准,正确处理“监”和“管”的关系。“监”主要是指监督、监测,是宏观方面内容。而“管”主要是管理与控制,是微观层面内容。对于监管,其基本原则要求要保证金融业及金融市场具有灵活创新能力,同时也要保证风险的可控性。金融风险控制的关键是靠金融机构其内部控制,外部监管通常只起辅助作用,但也不排除特定情况下的主导作用。金融机构要想使金融风险得到
有效地监管就必须要提高自身的风险管理能力。
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