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股票、债券KLSBZVBB重点

2011-11-29 4页 doc 130KB 14阅读

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股票、债券KLSBZVBB重点
低价购买卖百度文库财富值帐号QQ174788632旺旺whx0910怎么增加百度文库财富值 怎样增加 如何增加 增加百度财富值 如何快速增加百度文库增加财富值 专业的爱问共享资料积分销售团队 http://whx0910.taobao.com或者 http://shop60806855.taobao.com 一、证券 证券:是指各类记载并代一定权利的法律凭证。以证明持有人有权依其所持有的凭证记载的内容而取得应有的权益。(书面凭证、法律凭证)对特定财产拥有所有权或债券的凭证。 有价证券:有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债券的凭证。可买卖和流通,客观上有了交易价格。是一种虚拟资本,不能代表真实资本的账面价格,变化并不完全反映实际资本额的变化。 名称 商品证券 货币证券 资本证券 定义 是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。 指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券 指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 品种 提货单、运货单、仓库栈单 商业证券:商业汇票和商业本票;银行证券:银行汇票、银行本票和支票。 资本证券:发行主体-政府证券、政府机构证券和国内公司证券;挂牌交-上市证券、非上市证券;募集方式-公募证券、私募证券;代表权利-股票、债券和其他证券三类。 特征 收益性(有资产增值收益的权利)、流动性(兑现、承兑、贴现、转让)、风险性(与收益撑正比)、期限性。 二、证券市场 证券市场 定义 是股票、债券、投资基金等有价证券发型和交易的场所。 特征 是价值、财产权利、风险直接交换的场所。 结构 层次结构:发行市场(一级市场、初级市场)和交易市场(二级市场、次级市场) PS:除此之外,还可按区域分布、覆盖公司类型、上市交易以及监管要求的多样性来区分。根据所服务和覆盖的上市公司类型,可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异,可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板);根据交易方式,可分为集中交易市场、柜台市场(或代办转让)等。 品种结构:股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等 交易场所结构:有形市场和无形市场(有幸市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一) 基本 功能 国民经济的“晴雨表”。 筹资-投资功能,资本定价功能,资本配置功能。 参 与 者 证 券 发 行 人 公司(企业),按组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现主要是股份有限公司(有权发行股票)和有限责任公司两种。公司发行股票(自有资本)和长期公司债券(借入资本)是筹借长期资本的主要途径。,发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。在公司政权中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券,但股份制金融机构发行的股票归纳于公司股票类。 政府和政府机构,是证券发行的重要主体之一。但政府发行证券的品种一般仅限于债券。作用:协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目及某种特殊的政策,战争期间还可弥补战争费用的开支。PS:无风险争取、无风险利率,是金融市场上最重要的价格指标。中央银行-中央银行股票(类似优先股),为调控货币供给而发型的特殊债券。中国人民银行从2003年开始发行中央银行票据,3个月到3年不等,对冲金融体系中过多的流动性。 证 券 投 资 人 机 构 投 资 者 政府机构 政府机构,为了调剂资金余额和进行宏观调控(一公开市场操作为政策手段,通过购买政府债券、金融债券,影响货币供应量)。 金 融 机 构 证券经营机构是最活跃的投资者,以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资,我国证券经营机构主要为证券公司。银行金融机构包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行,其可用自有资金买卖政府债券和金融债券,但不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券,买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构处理贷款质押资产而被动持有的股票只能单项卖出。 保险经营机构:是全球最重要的机构投资者之一。可设立保险资产管理公司从事证券投资活动,还可运用受托管理的企业年金进行投资。 合格境外机构投资者(QFII),经审批后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过专门账户投资当地证券市场。在有限的额度下可以投资人民币金融工具,具体含在证券交易所挂牌交易的股票、债券、权证,证券投资基金以及证监会允许的其他金融工具。还可参与新股、可转换债券发行,股票增发和配股的申购。 PS:单个QFII对一家公司不超过该公司股份总数的10%,所有的QFII对单个上市公司A股持股比例综合不超过20%。 主权财富基金:代表国家进行投资(官方外汇储备),中投成立于2007.9.29,注册资本为2000亿美元,被视为中国主权财富基金的发端。 其他金融机构:包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司(未获批准从事证券投资业务)等。 企业和事业法人 企业用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。规定:各类企业可参与股票配售,也可投资于股票二级市场;事业法人可用自由资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。 各类基金 基金性质的机构投资者包括证券投资基金(以资产组合方式进行证券投资活动,含股票、债券和证监会规定的其他证券品种)、社保基金(两低一高)、企业年金(两低一高,含2高)和社会公益基金(将收益用于指定的社会公益事业的基金,可用于证券投资,以求报纸增值)。 个人投资者 是指从事证券投资的社会自然人,他们是证券市场最广泛的投资者。 PS:投资者的风险特征与投资适当性:风险偏好型、风险中立型、风险回避型。投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。 中 介 机 构 证券公司:主要业务有证券承销、经济、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。2006.1.1将原有的分类管理的规定调整为七大类,并设定风险程度和分类准入条件。 证券服务机构:依法设定的从事证券服务业务的法人机构,主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。 自律性组织 证券交易所,监管只能包括对证券交易活动、会员、以及上市公司进行管理。 证券业协会,对会员单位、从业人员及代办股份转让系统的自律管理。 证券等级结算机构,为证券交易提供集中等级、存管与结算服务。 证券监管机构 证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。隶属国务院,职责是依法指定有关证券市场监督管理的、规则,负责监督有关法律法规的执行,负责保护投资者的合法权益,对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管,维持公平而有序的证券市场。 产生 三点原因:社会化大生产和商品经济的发展,股份制的发展,信用制度的发展。 发 展 阶 段 萌芽 1602,阿姆斯特丹第一个股票交易所;1698,英国出现大量经济人;1773,英国第一家证券交易所,乔纳森咖啡馆成立;1802,乔纳森成为伦敦证券交易所的前身,政府债券-公司债券,矿山、运河股票,19世纪,铁路股票盛行。1790,美国,非常交易所;179.5.17,24人,“梧桐树协定”;1793,“汤迪咖啡馆”,华尔街,场内交易;1817“纽约证券交易会”;1863,汤迪更名为“纽约证券交易所” 初步 发展 20世纪初,英国,1911-1920 64000,1921-1930 86000,90%的资本处于股份公司控制之下。1900=1913,政府公债40%,股票和公司债券60% 停滞 1929-1933,经济危机。1932.7.8,道琼斯 41点,为1929年最高水平的11% 恢复 第二次世界大战后至20世纪60年代 加速 发展 从20世纪70年代,高度繁荣局面。重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值/GDP)的提高。 国际证券市场发展现状与趋势: 证券市场一体化:全球化趋势 投资者法人化:开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等,21世纪依赖,显著成长。 金融创新化:进入21世纪,产品、组织、监管等方面都有所发展。 金融机构混业化:1999.11.4美国《现代化法案》,废除1933《道格斯-斯蒂格尔法案》,标志着金融业分页制度的终结。 交易所重组与公司化:2000.3.18,阿姆斯特丹、布鲁塞尔、巴黎交易所合并为泛欧交易所;02年并入伦敦国际金融期权交易 证券交易网络化, 金融风险复杂化, 金融监管合作化。
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