新会计准则中合并报表理论变革的经济后果研究——基于少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究

新会计准则中合并报理论变革的经济后果研究——基于少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究 新会计准则中合并报表理论变革的经济后果研究—— 基于少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究 新会计准则中合并报表理论 变革的经济后果研究 ——基于少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究 7><01级会计研二班 曾米红(s1<02<02<072) 论文框架 一、研究背景及意义 二、文献综述与研究假设 三、研究设计 四、样本、数据来源与描述性统计 五、实证结果及 六、研究结论 研究前提 在新的会计准则下，合并财务报表理论发生了怎样的变化, 母公司理论?实体理论 不同的合并理论是否导致投资者对财务信息的不同理解, 比较会计信息的决策有效性 研究内容 少数股东权益、少数股东损益信息含量变化的研究。 由此对不同合并报表理论的决策有用性提供经验证据支持 一、引言 2<0<06年2月15日颁布并于2<0<07年实施的“新合并财务报表准则”(企业会计准则第33号——合并财务报表)相对旧准则做出了修改: 1(少数股东权益和少数股东损益项目在报表列示中的“移位”。少数股东权益由原准则下的既不属于负债也不属于所有者权益，移至所有者权益项目中单独列示;少数股东损益由原准则下的合并净利润前扣除，移至净利润项目中单独列示。 2(合并范围方面:将控股比例小、特殊行业、仍持续经营的超额亏损的等类型的子公司，以“控制”为基础全部纳入合并范围。 3(子公司超额亏损的处理方式发生改变:在原准则下的“未确认投资损失”项目核算超过母公司长期投资账面价值的超额亏损，而在新准则下，应视具体情况冲减母公司的所有者权益。 4(其它方面的变化:如年初数调整、母公司长期投资核算方式、合并报表种类以及其他合并报表具体会计处理方面的调整。 二、选题意义 本文以我国会计准则改革的实践比较了两种合并报表理论对投资者的决策有用性，是对合并报表理论发展的贡献，同时也验证了我国合并报表编制的理论依据与国际趋同的合理性与重要意义。 三、研究的提出、及创新 合并报表编制的理论依据及在其基础上会计信息的决策有用性比较 理念1:母公司理论 理念2:实体理论 母公司理论与实体理论之间最重要的区别就在于对少数股东权益性质的定位不同，而在本次变革中的直接体现就在于少数股东权益和少数股东损益项目 在财务报表中的“移位” 。 1 实证研究 研究对象: 该文以少数股东权益和少数股东损益“移位”前后的信息含量变化为研究对象，是两种合并报表理论下会计信息对投资者的决策有用性在我国会计变革实践中的一次检验，也是对我国合并报表编制理论依据的变革与国际趋同的经济后果的考察。 研究假设 假设(一):在新准则下，基于实体理论的合并报表中少数股东权益的价值相关性比在侧重于母公司理论的原准则下显著提高。 假设(二):在新准则下，基于实体理论的合并报表中少数股东损益的信 息含量比在侧重于母公司理论的原准则下显著提高。 2 研究设计 假设(一)研究设计(比较定价乘数的变化) Pit=a<0+a1Eit+a2NEW*Eit+a3BVit+a4NEW*BVit+ a5MEit+a6NEW*MEit+a7NEW+sit Pit—公司i第t个财务年度结束后的5个月月末的收盘价。 Eit—公司i第t年度的每股盈余。 NEW—新会计准则影响年份哑变 量 BVit—公司i第t年末的每股净资产。 MEit—公司i第t年末每股少数股东权益。 假设(二)研究设计(比较通用的盈余反应系数回归公式) LCARit=B<0+B1UEit+B2NEW*UEit+B3UMIit+ B4NEW*UMIit+B5NEWit+?it LCARit—公司i第t年5月至第t+1年4月的累计超额回报 UEit—公司i第t年度的每股未预期盈余 UMIit—公司i第t年度的每股未预期的少数股东损益 3样本、数据来源与描述性统计 研究样本选取: 1996至2<0<07年沪市、深市的所有非金融类上市公司。上市公司财务数据、 股票收益数据、证券市场指数交易数据均来自Sinofin数据库。 少数股东权益价值相关性的研究中共包含样本观测9397家; 少数股东损益的信息含量研究中共包含样本观测9472家; 表格统计与分析 表l统计了2<0<07年样本公司财务中少数股东权益和少数股东损益项目“移位”的影响; 表2新会计准则实施前后假设1相关变量描述性统计分析; 表3新会计准则实施前后假设2相关变量描述性统计分析 4 实证结果及分析 回归检验—实证结果稳健性 表4给出了假设1的少数股东权益在不同合并报表理论下价值相关性变化的同归结果; 表5给出了检验假设2的少数股东损益的信息含量变化的回归结果。 结果分析 利用上述选定样本对假设1和假设2进行同归检验，然后将化残差绝对值大于3的样本观测作为异常值剔除后进行再次回归。两次回归的结果显示是否剔除异常值并不影响本文所研究问题的同归系数显著性，表明我们的实证结果具备较强的稳定性 5 研究结论 本文的实证研究结果表明: 1 实体理论下的合并报表编制将少数股东权益“移位”至所有者权益项日中列示，带来了少数股东权益项目价值相关性的显著提高，且提高幅度显著高于新会计准则对净资产其他组成部分价值相关性的影响;将少数股东损益“移位” 进入净利润项目中列示，带来了少数股东损益信息含量的显著增加，且该项目的信息增鼍显著高于盈余的其他组成部分受新会计准则影响的信息增量。 2 “移位”使得投资者在决策时更加关注少数股东权益和少数股东损益项目的信息，更加关注在母公司理论主导下游离于集团合并净利润和净资产之外的该部分“控制”资源，提高了该部分反映少数股东权利的信息——少数股东权益和少数股东损益项目对投资者决策的信息含量和决策有用性。 谢谢大家～