普益财富2012-2016年银行理财市场年度报告

普益财富2012-2016年银行理财市场年度报告 普益财富2012-2016年银行理财市场年 度报告 理财公司年底 普益财富安全吗 2016普益财富论坛 普益财富最坏可能 篇一:普益财富2011-2012年银行理财市场年度报告 2011-2012年银行理财市场年度报告 发布时间:2012年01月15日 摘要 研究员 曾韵佼 zengyunjiao@cnbene.cn 2011年，我国银行理财市场呈现爆发式增长态势。全年产品发行数量和发行规模较2010年上涨幅度分别为71%和134%。如此大幅的增长形势也跟产品投资期限结构有较大关系，全年发行产品表现出明显 的短期化格局，1个月以下的超短期产品市场占比达到三成，同时1 个月至3个月期限产品市场占比也超过30%，这种短期产品高频率推 出的局势必然能够对总量提升有很大帮助。从投资对象来看，债券与 货币市场类产品占据了理财市场的半壁江山，组合投资类产品发行数 量同比增幅达200%，然而信贷类和票据资产类产品受政策影响而发行 低迷。从收益率来看，全年稳健性产品的预期收益率整体上呈上涨态 势，同时年中短期产品和中长期产品收益率出现“倒挂”现象。而QDII 理财产品受海外资本市场普遍下跌及商品市场出现较大波动的影响， 本年度约九成产品净值增长率为负，收益表现惨淡。在产品创新表现 方面，本年度首次出现了滚动型结构性产品、搭载保险的儿童版产品、 加入“安全垫”的银行系TOT产品，另外还有产品的投向引入了高端 手表，一系列的创新产品不仅惹人眼球，而且满足了细分市场的客户 需求。 肖芳 xiaofang@cnbene.cn 方瑞 fangrui@cnbene.cn 目录 1. 2011年银行理财相关政策法规解 读 ................................................................................................. ...................4 《关于修改<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法 >的决定》 .............................................................. 4 《关于进一步规范银信理财合作业务的通 知》 .............................................................................................. 6 《关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通 知》 .............................................................................. 6 《关于进一步落实各银行法人机构银信理财合作业务转表 有关情况的通知》 ................................... 7 商业银行理财业务监管座谈 会 .......................................................................................................................... 8 《商业银行理财产品销售管理办 法》 ............................................................................................................ 10 《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理 有关问题的通知》 ............................................................ 11 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 2. 2011年银行理财市场热点回 顾 .......................................................................................................................... 12 资金面紧张致收益率高涨，超短期产品受市场追 捧 .................................................................................... 12 “资产池”运作模式大行其道，创新之下需防范风 险 ................................................................................ 14 “网银专享”理财产品热销，银行理财渐入“网络时 代” ........................................................................ 15 上市公司 热衷购买银行理财产品，背后动力和无奈并 存 ............................................................................ 18 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 2011年银行理财产品发行情 况 .......................................................................................................................... 21 发行数量及规模情 况 ........................................................................................................................................ 21 3.1.1. 3.1. 全年产品发行总量明显提速，年中月份达到发行 顶峰 ........................................................................ 21 3.1.2. 股份制商业银行仍是发行主力，城市商业银行异军突 起 .................................................................... 22 3.1.3. 产品以非保本为主，“浮动收益”趋势显 现 .......................................................................................... 23 3.1.4. 人民币产品占据绝对主导地位，外币产品市场占比普 遍下降 ............................................................ 24 3.1.5. 短期化趋势明显，超短期产品受到监管层关 注 .................................................................................... 25 3.1.6. 债券与货币市场类占据半壁江山，信贷类受政策影响 而下滑 ............................................................ 27 3.2. 产品预期收益率分 析 ........................................................................................................................................ 42 3.2.1. 人民币债券和货币市场类产品预期收益率分 析 .................................................................................... 43 3.2.2. 外币债券和货币市场类产品预期收益率分 析 ........................................................................................ 44 3.2.3. 人民币信贷类产品预期收益率分 析 ........................................................................................................ 47 3.2.4. 人民币组合投资类产品预期收益率分 析 ................................................................................................ 48 4. 2011年银行理财产品运行情 况 .......................................................................................................................... 50 QDII产品运行情 况 ............................................................................................................................................ 50 4.1.1. 4.1. 2011年“债机”四伏，全球经济增速放 缓 ........................................................................................... 50 4.1.2. 全球股市低迷，商品价格波动剧 烈 ........................................................................................................ 50 4.1.3. 九成QDII产品净值下滑，固定收益类投资产品业绩较 好 .................................................................. 52 4.2. 类基金产品运行情 况 ........................................................................................................................................ 55 5. 2011年银行理财产品到期情 况 .......................................................................................................................... 57 37款产品未达最高预期收益 率 ....................................................................................................................... 57 59款产品到期超出最高预期收益 率 ............................................................................................................... 61 858款产品到期收益表现良 好 ......................................................................................................................... 61 6.1. 6.2. 6.3. 6. 2011年银行理财产品创新点 评 .......................................................................................................................... 65 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 7. 滚动型结构性理财产品问世，发行频率每周一 期 ........................................................................................ 65 儿童版理财产品庆“六一”，意外保障显现母子 情 ...................................................................................... 66 加 息通道下，随息而动产品可抵御利率风 险 ................................................................................................ 67 高端手表成为另类产品标的，投资者可选择获取手表实 物 ........................................................................ 68 银行系 TOT产品首次设置“安全垫”，10%亏损由投资顾问承 担 ............................................................... 69 2012年银行理财 市场展 望 ................................................................................................................................. 70 市场短期化格局将弱化，产品发行回归常态化增长步 伐 ............................................................................ 70 信贷类和票据类产品进一步低迷，固定收益类型产品收益率 将下滑 ........................................................ 71 开放式和结构 性产品发行有望提升，吸收存款成发行动力之 一 ................................................................ 71 7.1. 7.2. 7.3. 1. 2011年银行理财相关政策法规解读 1.1. 《关于修改<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>的决定》 2011年1月5日，银监会发布银监会令2011年第1号——《关于修改<金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法>的决定》。修改后的新办法包括总则、市场准入管理、风险管理、产品营销与后续服务管理、罚则和附则共六章。该项法令对原暂行办法进行了多达36处的修改，修改部分涵盖在前四章内容中，第35处修改增加了整个章节——产品营销与后续服务。 修改后的总则主要将金融机构衍生产品交易按照交易目的分为套期保值类衍生产品交易和非套期保值类衍生产品交易，并对这两类交易进行了清晰明确的界定。接着在市场准入管理这一章节中，依据这两类交易将衍生产品交易业务资格分为基础类资格和普通类资格，并对申请这两类资格相应需要具备的条件进行了详尽的规定。 表格 1:金融机构衍生产品交易规范 资料来源:普益财富 在市场准入管理章节中将原第八条法规进行了修改，规定外资银行开办衍生产品交易业务，应当向当地监管机构提交由授权签字人签署的申请材料，经审查同意后，报中国银监会审批。其中，外商独资银行、中外合资银行应当由总行统一向当地银监局提交申请材料;外国银 行拟在中国境内两家以上分行开办衍生产品交易业务的，应当由其在华管理行统一向当地监管机构提交申请材料，经审查同意后，报中国银监会审批。外国银行分行申请开办业务，还应当获得其总行(地区总部)的正式授权，且其母国应当具备对该类业务进行监管的法律框架，其母国监管当局应当具备相应的监管能力。此外，该章节还详细阐述了金融机构申请开办衍生产品交易业务须报送的文件和资料;外国银行分行申请开办此类业务还须具备的其他条件及在特殊情况下须向当地银监局报送的文件和资料。 在风险管理章节中，新办法规定银行业金融机构应当根据本机构的经营目标、资本实力、管理能力和衍生产品的风险特征，确定是否适合从事衍生产品交易及适合从事的衍生产品交易品种和规模，在创新业务品种、开拓新市场前，应当书 面咨询监管部门意见。同时银行业金融机构应当逐步提高自主创新能力、交易管理能力和风险管理水平，谨慎涉足自身不具备定价能力的衍生产品交易，不得自主持有或向客户销售可能出现无限损失的裸卖空衍生产品，以及以衍生产品为基础资产或挂钩指标的再衍生产品。 在这一章节中还要求银行业金融机构应当按照衍生产品交易业务的分类，建立与所从事的衍生产品交易业务性质、规模和复杂程度相适应的、完善的、可靠的市场风险、信用风险、操作风险以及法律合规风险相关的管理体制、内部控制和业务处理系统，并配备履行上述风险管理、内部控制和业务处理职责所需要的具备相关业务知识和技能的工作人员，并对这些要求进行了详细地规定和阐述。 产品营销与后续服务作为独立增加的章节，显示了监管层在注重衍生产品交易风险管理工作的同时，对产品营销与后续服务管理的高度重视。新办法要求金融机构制定完善客户适合度评估制度，在综合考虑衍生产品分类和客户分类的基础上，对衍生产品交易进行充分的适合度评估。产品营销与后续服务管理内容主要包括以下几个方面: (1)银行业金融机构应建立客户适合度评估制度，对衍生 产品交易进行充分的适合度评估，动态管理并每年复核一次。 (2)建立客户的信用评级制度，并确定相关的信用风险缓释措施。 (3)在产品销售过程中，应客观公允地陈述所售衍生产品的收益与风险。衍生产品介绍和风险揭示的书面资料，文字表述应当清晰易懂、简明扼要;相关披露以单独章节、明白清晰的方式呈现，不得以页边、页底或脚注以及小字体等方式说明。 (4)与客户达成衍生产品交易之前，应取得由客户提供的声明、确认函等形式的书面材料。 篇二:2012年银行理财市场年度研究报告 银行理财市场年度研究报告 2012年 目录 1、引 言 ............................................................................................................................................ 3 2、2012年银行理财产品市场情 况 ................................................................................................ 4 2.1、发行量保持高增 长 .......................................................................................................... 5 2.2、发行主体结构稳定 城商行发行量增长迅 速 ................................................................ 5 2.3、人民币理财产品市场地位进一步巩 固 .......................................................................... 6 2.4、非保本产品收益有保 障 .................................................................................................. 8 2.5、短中期产品为首 选 .......................................................................................................... 9 2.6、结构性产品是市场发展方 向 ........................................................................................ 10 2.7、收益率下滑明 显 ............................................................................................................ 10 3、理财产品收益率影响因素分 析 ............................................................................................... 11 3.1、银行理财产品不存在流动性溢 价 ................................................................................ 11 3.1.1、已发行的理财产品期限集中 集中的期限收益率“性价 比”低 ................... 12 3.1.2、理财产品不存在期限溢价的情 况 ..................................................................... 13 3.2、理财产品收益率存在信用溢 价 .................................................................................... 14 4、银行理财相关事件回 顾 ........................................................................................................... 16 4.1、政策法 规 ........................................................................................................................ 16 4.1.1、《商业银行理财产品销售》正式实 施 ............................................... 16 4.1.2、银监会拟规范理财资金投资期限及对 象 ......................................................... 17 4.1.3、银监会坚决查处规避监管和监管套利行 为 ..................................................... 17 4.1.4、中银协发布十大自律约 定 ................................................................................. 18 4.1.5、银监会出手排查理财产品风 险 ......................................................................... 19 4.2、市场动 向 ........................................................................................................................ 19 4.2.1、银行理财产品资金进入股 市 ............................................................................. 19 4.2.2、多家银行理财产品悄然变身同业存 款 ............................................................. 20 4.2.3、理财产品收益内外有 别 ..................................................................................... 21 4.2.4、银行理财产品钓鱼式营销惹争 议 ..................................................................... 21 4.2.5、银行理财打起养老 牌 ......................................................................................... 22 4.2.6、银行理财将纳入券商自营业务投资范 围 ......................................................... 23 5、银行理财市场展 望 ................................................................................................................... 23 5.1、理财产品的立法规 范 .................................................................................................... 23 5.2、理财产品基金化运 作 .................................................................................................... 24 5.3、理财产品证券化交 易 .................................................................................................... 25 1、引言 纵观整个 2012 年，银行理财市场主要面对的就是两个问题:一、监管;二、利率市场化。不过即便如此，银行理财产品在2012年继承了 2011 年的高速发展势头，全行业呈现供需两旺的状态，并延续了爆发式的增长速度。 与 2011 年相比，银行方面受到的监管和批评更加严厉。除了自年初起正式实施《商业银行理财产品销售管理办法》外，随后又针对理财资金的期限和标的出台相应的规范。 从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有 银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。 自2007年人民币理财产品发行量首次超过外币理财产品发行量后，人民币产品的市场规模保持了稳步的增加，市场地位得到巩固。究其原因，一方面，美元的持续走弱、类似挂钩汇率的结构化人民币理财产品等替代品的增加使得07年前以非人民币理财为目标所设计的理财产品已逐渐被市场趋势淘汰。另一方面，客户进行主动人民币资产管理意识正在增强，银行也有通过发行人民币理财产品扩大自身资产规模的意愿。 就银行自身而言，调整是必需的。银行无论如何是不会去触及监管的底线，但市场是不可以拱手相让的。例如:规定短期产品 不可以低于30 天，那么针对基金、券商集合理财短期产品抢戏，滚动型理财产品便随即而来。对于信贷资产和票据业务的问题，通过银信合作和银证合作的方式解决。 与投资者直接相关的是:1、理财产品的说明书(即所谓的宣传销售文本)。不可否认的是这些文本都按规范作了，也表明了产 品的大部分信息，但实际上，一旦理财产品出现收益无法兑付的情况，这些文本无法作为客户维权的凭证。2、理财产品的风险评级。 一般银行对产品的风险分五个等 级(如 D1-D5)，相对应的客户也对应分五个等级(如 A1-A5)。我们留意到，除了外资银行的部分 结构性产品相应风险较高外，一般银行的产品都会把风险 控制在 D3 及以下，而客户的风险承受能力评估则肯定不会低于 A3，如此 一来，所有产品适应所有客户。 业内普遍认为，今年央行的两次降息是我国利率市场化的纪元。关于利率市场化，我们曾在《2012 年银行理财产品市场半年报》 表示，利率市场化将会使银行理财业务为“揽储”工具的现象得到根本改变，理财业务将转型成为名副其实的中间业务。 不过现阶段银行理财普遍是刚性兑付。亦如债券不能违约，股票不能退市，银行理财当然也不能亏损，即便亏损也不能说。这 一切的目的还是为了存款，商誉好，存款才有着落。虽然银行理财产品有基金化的趋势，但目前银行理财依旧在使用饱受质疑的“资 金池”业务模式。所以理财产品收益之所以能够完全吻合，绝不是因为投资行为本身，其实质在于商业银行通过理财产品这一形式， 将法定的存贷款利率加以“市场化”。或许不久的将来，不同期限的理财产品的收益率，就代表了各家银行不同期限的存款利率。 对投资者来说，降息背景下的利率市场化开端，直接效应是理财收益率的下滑。累次降息对经济的刺激拉动可能带动证券市场、 其他类别投资品种价值上升。不过下半年证券市场低迷，其他投资品种或因投资风险，或因投资门槛，并未遭到追逐，因此银行理 财资金也未遭分流。 综上，我们认为即使基金、信托和券商集合理财的市场规模在不断扩张，但短时间内难以对银行理财市场构成威胁，银行依旧牢牢的把握着主动权，并在有条不紊的实施创新。 2、2012年银行理财产品市场情况 2012年全年，银行理财产品市场共有120家银行参与发行，合计发行31673 款理财产 品;124家银行合计28914款理财产品到期兑付。发行量依旧保持增长，理财资金存量规模仍在扩大。 2.1、发行量保持高增长 2012年全年，银行理财产品较上年同比增长31.16%。发行量居首的是建设银行，共计发行3138款，也是唯一一家发行量突破3000大关的。其余发行量考前的依次为中国银行(2561款)、招商银行(2041款)、工商银行(1878款)、浦发银行(1584款)、深圳发展银行(1185款)、交通银行(1145款)、农业银行(1120款)、广发银行(1096款)，其他银行发行量未有达到千款的。 从银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行取代国有银行成为市场的领跑者，产品市场占比34.77%，其中发行量靠前的有招商、浦发、深发展和广发银行，发行量均超过1000款;国有银行退居第二位，不过仍是市场的主力军，产品市场占比达到31.07%;城市商业银行、其他银行全年发行产品7567款、2054款，市场占比23.89%、 6.49%，份额基本保持不变;外资银行产品发行量占比为3.78%，较上年再度小降0.18%，保持低位。 2.2、发行主体结构稳定 城商行发行量增长迅速 从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比 为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。 篇三:2012银行理财市场年度研究报告 银行理财市场年度研究报告 2012年 目录 1、引 言 ................................................................................................. ........................................... 3 2、2012年银行理财产品市场情 况 ................................................................................................ 4 2.1、发行量保持高增 长 .......................................................................................................... 5 2.2、发行主体结构稳定 城商行发行量增长迅速 ......... ....................................................... 5 2.3、人民币理财产品市场地位进一步巩 固 .......................................................................... 6 2.4、非保本产品收益有保 障 .................................................................................................. 8 2.5、短中期产品为首 选 .......................................................................................................... 9 2.6、结构性产品是市场发展方 向 ........................................................................................ 10 2.7、收益率下滑明 显 ............................................................................................................ 10 3、理财产品收益率影响因素分 析 ............................................................................................... 11 3.1、银行理财产品不存在流动性溢 价 ................................................................................ 11 3.1.1、已发行的理财产品期限集中 集中的期限收益率“性价 比”低 ................... 12 3.1.2、理财产品不存在期限溢价的情 况 ..................................................................... 13 3.2、理财产品收益率存在信用溢 价 .................................................................................... 14 4、银行理财相关事件回 顾 ........................................................................................................... 16 4.1、政策法 规 ........................................................................................................................ 16 4.1.1、《商业银行理财产品销售管理办法》正式实 施 ............................................... 16 4.1.2、银监会拟规范理财资金投资期限及对 象 ......................................................... 17 4.1.3、银监会坚决查处规避监管和监管套利行 为 ..................................................... 17 4.1.4、中银协发布十大自律约 定 ................................................................................. 18 4.1.5、银监会出手排查理财产品风 险 ......................................................................... 19 4.2、市场动 向 ........................................................................................................................ 19 4.2.1、银行理财产品资金进入股 市 ............................................................................. 19 4.2.2、多家银行理财产品悄然变身同业存 款 ............................................................. 20 4.2.3、理财产品收益内外有 别 ..................................................................................... 21 4.2.4、银行理财产品钓鱼式营销惹争 议 ..................................................................... 21 4.2.5、银行理财打起养老 牌 ......................................................................................... 22 4.2.6、银行理财将纳入券商自营业务投资范 围 ......................................................... 23 5、银行理财市场展 望 ................................................................................................................... 23 5.1、理财产品的立法规 范 .................................................................................................... 23 5.2、理财产品基金化运 作 .................................................................................................... 24 5.3、理财产品证券化交 易 .................................................................................................... 25 1、引言 纵观整个 2012 年，银行理财市场主要面对的就是两个问 题:一、监管;二、利率市场化。不过即便如此，银行理财产品在2012年继承了 2011 年的高速发展势头，全行业呈现供需两旺的状态，并延续了爆发式的增长速度。 与 2011 年相比，银行方面受到的监管和批评更加严厉。除了自年初起正式实施《商业银行理财产品销售管理办法》外，随后又针对理财资金的期限和标的出台相应的规范。 从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。 自2007年人民币理财产品发行量首次超过外币理财产品发行量后，人民币产品的市场规模保持了稳步的增加，市场地位得到巩固。究其原因，一方面，美元的持续走弱、类似挂钩汇率的结构化人民币理财产品等替代品的增加使得07年前以非人民币理财为目标所设计的理财产品已逐渐被市场趋势淘汰。另一方面，客户进行主动人民币资产管理意识正在增强，银行也有通过发行人民币理财产品扩大自身资产规模的意愿。 就银行自身而言，调整是必需的。银行无论如何是不会去触及监管的底线，但市场是不可以拱手相让的。例如:规定短期产品 不可以低于30 天，那么针对基金、券商集合理财短期产品抢戏，滚动型理财产品便随即而来。对于信贷资产和票据业务的问题，通过银信合作和银证合作的方式解决。 与投资者直接相关的是:1、理财产品的说明书(即所谓的宣传销售文本)。不可否认的是这些文本都按规范作了，也表明了产 品的大部分信息，但实际上，一旦理财产品出现收益无法兑付的情况，这些文本无法作为客户维权的凭证。2、理财产品的风险评级。 一般银行对产品的风险分五个等级(如 D1-D5)，相对应的客户也对应分五个等级(如 A1-A5)。我们留意到，除了外资银行的部分 结构性产品相 应风险较高外，一般银行的产品都会把风险 控制在 D3 及以下，而客户的风险承受能力评估则肯定不会低于 A3，如此 一来，所有产品适应所有客户。 业内普遍认为，今年央行的两次降息是我国利率市场化的纪元。关于利率市场化，我们曾在《2012 年银行理财产品市场半年报》 表示，利率市场化将会使银行理财业务为“揽储”工具的现象得到根本改变，理财业务将转型成为名副其实的中间业务。 不过现阶段银行理财普遍是刚性兑付。亦如债券不能违约，股票不能退市，银行理财当然也不能亏损，即便亏损也不能说。这 一切的目的还是为了存款，商誉好，存款才有着落。虽然银行理财产品有基金化的趋势，但目前银行理财依旧在使用饱受质疑的“资 金池”业务模式。所以理财产品收益之所以能够完全吻合，绝不是因为投资行为本身，其实质在于商业银行通过理财产品这一形式， 将法定的存贷款利率加以“市场化”。或许不久的将来，不同期限的理财产品的收益率，就代表了各家银行不同期限的存款利率。 对投资者来说，降息背景下的利率市场化开端，直接效应是 理财收益率的下滑。累次降息对经济的刺激拉动可能带动证券市场、 其他类别投资品种价值上升。不过下半年证券市场低迷，其他投资品种或因投资风险，或因投资门槛，并未遭到追逐，因此银行理 财资金也未遭分流。 综上，我们认为即使基金、信托和券商集合理财的市场规模在不断扩张，但短时间内难以对银行理财市场构成威胁，银行依旧牢牢的把握着主动权，并在有条不紊的实施创新。 2、2012年银行理财产品市场情况 2012年全年，银行理财产品市场共有120家银行参与发行，合计发行31673款理财产 品;124家银行合计28914款理财产品到期兑付。发行量依旧保持增长，理财资金存量规模仍在扩大。 2.1、发行量保持高增长 2012年全年，银行理财产品较上年同比增长31.16%。发行量居首的是建设银行，共计发行3138款，也是唯一一家发行量突破3000大关的。其余发行量考前的依次为中国银行(2561款)、招商银行(2041款)、工商银行(1878款)、浦 发银行(1584款)、深圳发展银行(1185款)、交通银行(1145款)、农业银行(1120款)、广发银行(1096款)，其他银行发行量未有达到千款的。 从银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行取代国有银行成为市场的领跑者，产品市场占比34.77%，其中发行量靠前的有招商、浦发、深发展和广发银行，发行量均超过1000款;国有银行退居第二位，不过仍是市场的主力军，产品市场占比达到31.07%;城市商业银行、其他银行全年发行产品7567款、2054款，市场占比23.89%、 6.49%，份额基本保持不变;外资银行产品发行量占比为3.78%，较上年再度小降0.18%，保持低位。 2.2、发行主体结构稳定 城商行发行量增长迅速 从理财产品的发行主体上看，与2011年相比，2012年发行主体结构相对稳定，国有控股银行与股份制银行依然占据发行方的主体位臵。2012年全年，国有银行发行产品市场占比为31.19%，股份制银行发行产品市场占比为34.57%，股份制银行产品发行量首次超过国有银行产品发行量。与2011年相比，股份制银行与国有银行发行产品市场占比和下降了10%，但依然占发行市场的大部，外资银行发行产品市场占 比上升至2.5%，较2011年上升1.5个百分点，而农商行等构成的其他银行类则较2011年下降了0.64个百分点，总体发行主体的构成结构保持稳定。全年变化最大的部分来自于城商行发行数量的迅速增长，发行占比从2011年的17%迅速增加至2012年的25.24%，发行占比与股份制银行与国有银行的发行占比差距已经缩小到不足10个百分点。 篇四:普益财富发布2013年4季度银行理财能力排名报告 普益财富发布2013年4季度银行理财能力排名报告 发布时间:2014-02-12 00:47:51 编辑:股城网 普益财富日前发布了2013年4季度银行理财能力排名报告。根据对2013年4季度内各家商业银行的银行理财产品的统计与评价，普益财富对便于获取数据的100家银行的理财能力进行了排名。 报告显示，2013年第4季度理财能力综合排名前10位的银行分别是:交行、工行、农行、民生、中信、光大、兴业、浦发银行、江苏银行以及华夏银行。 在这100家银行中，根据对2013年第4季度到期并且公布了到期收益率的银行理财产品的统计分析，收益能力排名前10位的银行依次是:建行、东莞银行、中行、交行、民生、工行、兴业、浦发、广发及法兴银行. 而在银行理财产品信息披露规范性中排名前10位的银行依次是:农行、工行、南京银行、北京银行、宁波银行、锦州银行、上海农商银行、光大银行、北部湾银行和邮储银行。 值得一提的是，纳入排名的100家银行中有51家银行没有对其运行中的产品披露任何运行公告，其中大部分为城市商业银行和农村商业银行，股份制商业银行中也存在不少银行运行信息披露严重不足的情况。即使国有银行在信息披露中也存在严重分化，农行和工行在产品发行、到期还是运行信息披露的透明度和充分性上都显著好于其他3家银行。 普益财富指出，总体来看，综合排名靠后的银行通常受制于产品 发行能力低下，产品发行、到期和运行信息透明度不高等因素的影响，尤其以到期产品透明度偏低影响最大。 普益财富研究员叶林峰认为，商业银行理财产品发行能力低下将在未来影响到期产品的数量，进而影响收益实现能力和风险控制能力。因此，为增强自身理财能力，商业银行需在扩张产品发行能力的同时提高产品定价的竞争优势以及信息披露规范性。 不过叶林峰认为，由于国务院在2013年12月末下发了《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》，若后续监管到位，将与2013年初的8号文形成双重制约，促使银行理财在迈入10万亿门槛后进一步迎来拐点。原因在于，目前政策一方面将阻断银行理财进行期限错配、信用错配，一方面又通过“4%”与“35%”的两个上限限制理财资金投资非标类资产，进一步倒逼银行理财业务向资产管理方向转型。 篇五:银行理财产品市场报告(2013年16期) 银行理财产品市场报告 本期导读 2013年16期 04月27日-05月03日 理财市场近期相关报告: *固定收益周报 *基金理财周报 *信托市场报告 *机构宏观视点聚焦 *券商集合理财周报 *投资理财周报 ? 【市场聚焦】银监会业务创新监管协作部主任王岩岫表示，有些商业银行高管层对理财业务没有真正树立代客理财理念，而是把银行理财当作简单的高息揽存和变相放贷工具。针对存在的问题，监管部门将加强对理财业务市场风险的管理。 ? 【市场概览】截止2013年05月03日当周，49家银行共计发行理财产品341款。本期前十大银行发行理财产品222款，占总发行量65.10%。74家银行共计600款理财产品到期。已公布收益率的产品66款，此外有534款产品暂未公布实际收益率信息，市场占比89.00%。 ? 【产品观察】截至2013年05月03日当周，不分收益类型、委托期限，本期发行的人民币理财产品中，招商银行2013年“金葵花”焦点联动系列之汇率表现联动理 财计划(欧元看跌)104074和2013年“金葵花”焦点联动系列之黄金表现联动理财计划(看跌)104075预期年化收益率最高，为7.50%。本期发行的外币理财产品中，澳元产品收益率依然高于其他外币产品。招商银行2013年“金葵花”安心回报之澳元岁月流金226号理财计划105564，预期年化收益率4.10%，领先其他外币产品。 ? 【收益统计】截至2013年05月03日当周，中信银行发行的2012年中信理财稳健投资计划32期理财产品A12003070，以5.80%的实际年化收益率排在本期人民币产品收益榜第一位。光大银行发行的2012年阳光理财“A计划”第022期产品，以4.90%的实际年化收益率排在本期外币产品收益榜第一位。