8武钢股份利润与股利分配案例

8武钢股份利润与股利分配案例 案例[8] 武钢股份利润与股利分配案例 编写 李秉成 案例教学目的 通过对本案例的学习，巩固利润分配、股利政策理论及股利政策影响因素、股利政策类型、股利的种类与发放程序等基本理论与基础知识;掌握《公司法》、《上市公司证券发行管理办法》等法律法规对利润分配顺序以及股利分配等方面的规定;了解股份公司在利润与股利分配方面的实务知识。 通过对本案例的研习，了解案例公司如何制定利润分配与股利分配等问题;提高已学利润分配与股利分配方面的基本理论与基础知识的综合运用能力，以及制定股利政策的决策能力。 案例背景 一、武钢股份各年度利润分配方案 本节资料摘自于武钢股份1999年至2006年年度中董事会报告部分披露的各年利润分配预案。需要说明的是:虽然《武汉钢铁股份有限公司章程》第四十四条规定股东大会依法行使“审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案”，第一百一十三条规定董事会依法行使“制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案”。但在武钢股份董事会中，绝大部分董事都来自大股东武钢集团，董事会制定的各项政策与措施首先反映了武钢集团的意志，他们制定的各年度的利润分配预案都在大股东武钢集团控制的各年度股东大会上获得了通过。武钢股份1999年度至2006年度的利润分配预案实际上就是各年度股东大会通过的利润分配方案。 (一)1999年利润分配预案或资本公积转增股本预案 “经安永华明会计师事务所审计，公司一九九九年度实现净利润605,906,637.90元，提取10,的法定公积金60,590,663.79元和5%的公益金30,295,331.90元,当年可供股东分配的利润为515,020,642.3元。加上年初未分配利润94,236,273.85元，可供股东分配的利润为609,256,916.06元。 董事会决定以1999年末股份总数2,090,480,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利2.5元(含税),合计分配现金522,620,000元，未分配利润余额为86,636,916.06元。另外,不进行资本公积金转增股本。” (二)2001年利润分配预案及2001年度利润分配政策 “经安永华明会计师事务所审计，公司二零零零年度实现净利润706,892,004.25元，提取10,的法定公积金70,689,200.43元和5%的公益金35,344,600.21元,当年可供股东分配的利润为600,858,203.61元。加上年初未 1 分配利润86,636,916.06元，可供股东分配的利润为687,495,119.67元。 董事会决定以2000年末股份总数2,090,480,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利2.80元(含税),合计分配现金585,334,400元，未分配利润余额为102,160,719.67元。另外,不进行资本公积金转增股本。 预计公司2001年利润分配政策如下: 1(公司预计在2002年上半年对未分配利润进行一次分配; 2(公司2001年度实现净利润用于股利分配的比例为70%; 3(公司本年度未分配利润用于下一年股利分配的比例为80%; 4(公司2001年度分配主要采取派发现金的形式，具体分配方案将根据公司当时的实际情况确定。” (三)2001年利润分配预案及2002年度利润分配政策 “经安永华明会计师事务所审计，公司2001年度实现净利润703,141,313.67元，提取10,的法定公积金70,314,131.37元和5%的法定公益金35,157,065.68元,当年可供股东分配的利润为595,670,116.62元。加上年初未分配利润102,160,719.69元，可供股东分配的利润为699,830,836.29元。 董事会决定以2001年末股份总数2,090,480,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利2.80元(含税),合计分配现金585,334,400元，未分配利润余额为114,496,436.29元。另外,不进行资本公积金转增股本。 预计公司2002年利润分配政策如下: 1(在2003年上半年对利润进行一次分配; 2(2002年实现净利润用于股利分配的比例为70%; 3(2001年公司未分配利润用于2002年股利分配的比例为100%; 4(公司2002年度分配主要采用送红股的形式，现金股息占全部股利的比例为20%。” (四)2002年利润分配预案 “经安永华明会计师事务所审计，公司2002年度实现净利润595,902,012.29元，提取10,的法定公积金59,590,201.23元和5%的法定公益金29,795,100.61元,当年可供股东分配的利润为506,516,710.45元。加上年初未分配利润114,496,436.29元，可供股东分配的利润为621,013,146.74元。” 董事会决定以2002年末股份总数2,090,480,000股为基数，向全体股东每10股送2股并派现金红利0.50元(含税),计送股418,096,000股，分配现金104,524,000元，共分配利润522,620,000元，未分配利润余额为98,393,146.74元。另外,不进行资本公积金转增股本。” (五)2003年利润分配预案 “经安永华明会计师事务所审计，公司2003年度实现净利润5.69亿元，提 2 取10,的法定公积金0.57亿元和5%的法定公益金0.28亿元,当年可供股东分配的利润为4.84亿元。加上上年未分配利润(扣除已于2003年度转作股本的普通股股利4.18亿元)0.98元，可供股东分配的利润为5.82亿元。 董事会决定以2003年末股本总数2,508,576,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利2.30元(含税),合计分配现金5.77亿元,未分配利润余额为0.05亿元。不进行资本公积金转增股本。若公司上半年完成新股增发和钢铁主业收购，拟进行中期分配，分配方案另行制定。” (六)2004年利润分配或资本公积金转增预案 “经安永华明会计师事务所审计，公司2004年度实现净利润3,203,583,064.39元，提取10,的法定公积金320,358,306.44元、5%的法定公益金160,179,153.22元和20%任意盈余公积金640,716,612.88元,当年可供股东分配的利润为2,082,328,991.85元。加上上年未分配利润5,291,305.53元，可供股东分配的利润为2,087,620,297.38元。 董事会决定:以2004年末股本总数7,838,000,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利[2.5]元(含税),合计分配现金1,959,500,000元,未分配利润余额为128,120,297.38元。公司不进行资本公积金转增股本。” (七)2005年利润分配或资本公积金转增预案 “公司2005年度实现净利润4,824,890,360.52元，提取10%的法定公积金482,489,036.05元、5%的法定公益金241,244,518.03元，当年可供股东分配的利润为4,101,156,806.44元。加前期转本年可分配利润52,996,444.51元,可供股东分配的利润为4,154,153,250.95元。 以2005年末股本总数7,838,000,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利3元(含税)，共分配现金2,351,400,000元，未分配利润余额为1,802,753,250.95元。另外，不进行资本公积转增股本。” (八)2006年利润分配或资本公积金转增预案 “经安永华明会计师事务所审计，公司2006年度实现净利润3,897,006,180.25元，提取10%的法定公积金389,700,618.03元，当年可供股东分配的利润为3,507,305,562.22元。加前期转本年可分配利润1,802,753,250.95元。截止到2006年12月31日，公司可供股东分配的利润为5,310,058,813.17元。 资本公积和盈余公积余额情况。截止到2006年12月31日，公司资本公积余额5,775,163,785.61元，盈余公积余额2,893,931,129.15元。 董事会决定:以2006年末股本总数7,838,000,000股为基数，向全体股东每10股派现金红利3元(含税)，共分配现金2,351,400,000.00元，未分配利润余额为2,958,658,813.17元。另外，不进行资本公积转增股本。” 3 二、武钢股份各年度分红派息 (一)武钢股份2006年度分红派息实施方案 2007年6月20日武钢股份公告了2006年度分红派息实施方案。以下部分为该公司2006年度分红派息实施公告。 武汉钢铁股份有限公司2006年度分红派息实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要内容提示: 每股派发现金红利0.3元(含税);每10股派发现金红利3元(含税) 扣税前每股现金红利0.3元;扣税后每股现金红利0.27元 股权登记日:2007年6月25日 除息日:2007年6月26日 现金红利发放日:2007年7月5日 一、武汉钢铁股份有限公司2006年度利润分配方案已经2007年5月10日召开的2006年年度股东大会审议通过。 分红派息方案 1.本次分红派息以2006年末总股本7,838,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元(含税)，共计派发股利2,351,400,000元，剩余2,958,658,813.17元利润留待以后年度分配。 2. 对于无限售条件的流通股个人股东，公司按10%的税率代扣个人所得税后，实际派发现金红利为每股0.27元;对于无限售条件的流通股机构投资者，所得税自行缴纳，实际派发现金红利为每股0.3元。 分红派息具体实施日期 1.股权登记日:2007年6月25日 2.除息日:2007年6月26日 3.现金红利发放日:2007年7月5日 四、分派对象 截止2007年6月25日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东。 五、分红派息实施办法 1. 有限售条件的流通股股东的现金红利由公司直接发放。 2. 无限售条件流通股股东的现金红利委托中国证券登记结算公司上海分公 4 司通过其资金清算系统向股权登记日登记在册并在上海证券交易所各会员单位办理了指定交易的股东派发。已办理全面指定交易的投资者可于红利发放日在其指定的证券营业部领取现金红利，未办理指定交易的股东红利暂由中国证券登记结算公司上海分公司保管，待办理指定交易后再进行派发。 六、咨询联系办法 (略) 七、备查文件 公司2006年年度股东大会及公告 特此公告 武汉钢铁股份有限公司董事会 2007年6月20日 (二)武钢股份历年红利分配方案 表1是根据武钢股份各年度分红派息实施公告概括的1999年至2006年红利分配方案. 表1 武钢股份历年红利分配方案 序号 年度 方案 股权登记日 1 1999 10股派2.5元 2000-08-07 2 2000 10股派2.8元 2001-05-31 3 2001 10股派2.8元 2002-05-31 4 2002 10股送2股派0.5元 2003-06-06 5 2003 10股派2.3元 2004-04-21 10股转增10股 2004-10-15 6 2004 10股派2.5元 2005-05-20 7 2005 10股派3元 2006-06-08 8 2006 10股派3元 2007-06-25 三、其他资料 (一)与利润分配相关的法规规定 1(《公司法》的规定 “第一百六十七条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列 5 入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十五条的规定分配;股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。 股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公 积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不得分配利润。” 注:1993发布的《公司法》规定:公司在提取法定公积金时，还应该提取法定公益金。但在2006年实施的《公司法》中删去了提取法定公益金的规定。 “第一百六十九条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。 法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。” 2(中国证券监督管理委员会的相关规定 《上市公司证券发行管理办法》(2006)的规定:“最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之二十。” (二)武钢股份公司章程(2005)对利润的规定 “第一百五十一条 公司缴纳所得税后的利润,按下列顺序分配: (一)弥补以前年度的亏损; (二)提取10,法定公积金; (三)提取5,,10,法定公益金; (四)提取任意公积金; (五)支付普通股股利。 公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的,可以不再提取,提取法定公积金、公益金后,是否提取任意公积金由股东大会决定。 公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。 第一百五十二条 股东大会决议将公积金转为股本时,按股东原有股份比例派送新股,但法定公积金转为股本时,所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。 第一百五十三条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会 6 须在股东大会召开后两个月内完成股利(或股份)的派发事项。 第一百五十四条 公司可以采取现金或者股票方式分配股利。” 案例分析与讨论问题 1(股利政策一般有那几种类型,武钢股份的股利政策有什么特点,你认为该公司的股利政策属于什么类型的股利政策, 2(计算、比较武钢股份各年度股利发放率。根据计算、比较结果，你认为，武钢股份股利发放率有什么特点, 3(股利政策的影响因素有那些,你认为影响武钢股份股利政策的主要因素有那些, (股份公司派发股利的形式有那些,武钢股份主要采用了那种股利派发形4 式, 7