中小企业融资难的原因

中小企业融资难的原因 2.1 企业方面 2.1.1 经营风险问题 中小企业规模较小，抗风险能力较差，可持续经营能力普遍偏弱，一旦遭遇外部不可预知的风险，往往资金链断裂而难以生存。另外一部分中小企业的利润水平较低甚至根本没有，不具有自我补充流动资金的能力。因此中小企业持续经营的能力普遍较弱，抗风险能力较差。 2.1.2 信用环境问题 一些中小企业之间互相担保申请贷款，一旦一家公司因经营不善而蒙受损失，则会引发一系列的连锁反应。还有一些中小企业存在逃废银行债务、多头抵债等情况，使其在人民银行征信系统中有不良信用。为保障信贷资金的安全，银行不愿冒险为其贷款。 2.1.3 企业管理问题 大部分中小企业以家族经营、合伙经营等方式发展起来的，没有建立起现代的企业#管理#，内部管理不，缺乏健全的财务制度，不能提供准确、完整的财务资料，使银行很难掌握其真实的生产经营和资金运用情况，从而无法对其开展信贷业务。 2.1.4 贷款担保问题 目前各商业银行普遍推行了抵押担保制度，对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而中小企业普遍固定资产少，土地、房产等抵押物不足，抵押贷款的难度较大。 2.2 银行方面 2.2.1 信贷管理制度 现行商业银行信贷业务都是先评级、后授信、在用信，信贷流程较长;且每笔业务审批权限集中，经营效率低，基层行上报业务，上级行审批业务。企业办理一笔贷款，经过复杂、漫长的贷款审批过程，等贷款批下来，已经错过了最佳商机。因此，我国商业银行的信贷制度缺乏灵活，不适应中小企业“短、频、快”的融资特点。 2.2.2 贷款主责任人制度 我国商业银行普遍实行贷款第一责任人制和贷款责任终身制。该制度着重防范金融风险，强化约束银行的贷款风险，对信贷人员实行了以资产质量为主要指标的考核办法，严格了贷款责任追究制度，加大了处罚力度，因而信贷人员对中小企“急、小、险”的贷款需求慎之又慎，惧怕承担风险。 2.2.3 经营体系 从商业银行经营管理情况来看，现行的经营管理体系主要着眼于为大企业服务，而未能向中小企业定制相应的服务流程。通常情况下，中小企业贷款数额不高，但发放程序、经营环节缺一不可，由此造成了银行对中小企业贷款的单位管理成本大大高于面向大企业的贷款。在追求利润最大化的原则下，银行当然乐意做大企业的业务，由此产生了事实上的歧视。 2.2.4 银行产品品种问题 银行为中小企业提供服务的质量不尽理想，服务手段和品种创新滞后。目前，我国商业银行能够在中小企业融资业务中得以推广的贷款种类太少，基本仅保持在有足值易变现房产抵押为担保方式的简单的流动资金贷款，而在信息咨询、信用证、保函、代客理财等服务功能方面与中小企业的实际需求相比也有差距。 (二)我国金融市场的不完善成为融资难的关键 1.金融体制改革不到位，使中小企业贷款服务出现缺失 一方面本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行，片面求大、求强，竞相支持大型企业，而对本该是自己支持重点的中小企业尤其是小企业置之不理;另一方面我国还没有成立针对中小企业服务的专业性银行和各类基金组织，使中小企业的贷款服务在金融市场上出现缺失。 2.银企信息不对称 在信息不对称方面，中小企业比大企业更加严重。因为中小企业大多都有信息不透明的 问题。对于大企业，很多信息是公开的或是通过其它渠道能够收集的。而中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得其信息，也难以获得其偿债能力的信息。 3.对利润最大化的追求和风险管理的要求，使银行在贷款投放上趋大避小 由于中小企业的贷款金额小，时效性强，比较频繁，但每笔贷款手续并不比大企业简化，相比之下，小企业贷款平均成本高、工作量大、贷款收益小;同时，由于中小企业效益低，稳定性差，风险较大，出于利润最大化和降低风险的双重追求，银行在贷款投放上趋大避小是必然的。 4.贷款权限过度向上集中 近年来，各商业银行在改制和加强管理方面，不约而同地选择了贷款审批权上收和集中。市、县级的银行机构不是对中小企业没有贷款权，就是贷款条件非常苛刻，在当地鲜有符合贷款条件的。严格的授权授信管理制度，客观上削弱了基层商业银行对中小企业的信贷支持能力。 1 我国中小企业融资难的原因 1.1 从银行金融机构方面看，无法满足中小企业融资需要 首先，国有商业银行为防范金融风险，上收贷款权限，大规模撤消基层网点，股份制商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构信贷能力有限，国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应。特别是对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在金融产品设计、机构设置、信用评级、贷款管理等方面不能适应中小企业对金融服务的需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但仍无法满足中小企业发展的需要。我国金融机构在信贷管理上重约束、轻激励的理念，使基层行、社存在“惧贷、慎贷”心理，银行贷款的门槛在不自觉中抬高，大部分银行对中小企业的资信认定主要是以大企业的指标作参照，用大企业的评定中小企业的信用等级，大部分中小企业也就很难达到发放贷款的条件。 其次，银行还得考虑贷款成本的问题。无论银行贷款数额的大小，一笔贷款的信息费用和其他交易成本差别不大，大型企业贷款量大，银行的单位贷款成本相对较低;而中小企业由于贷款额小，单位贷款成本明显偏高。考虑到自身的经济利益，银行更愿意为大企业发放大额贷款，对中小企业贷款的积极性必然就不高。 一、金融危机下，中小企业融资难的原因 1.中小企业自身的原因。(1)经营风险大。中小企业的所有权和经营权一般都集中在企业老板手里，企业的老板在经营管理过程中，一般比较缺乏长期的企业发展战略，企业的生产经营具有一定的不确定性，企业存在一定的经营风险。银行在审批贷款的时候，就要考虑这种经营风险。金融危机下，中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本上升等使得企业的经营成本上升，生存盈利空间被大大压缩，中小企业面临的经营风险更大，银行更加不会轻易批准这些企业的贷款。(2)财务制度不健全。中小企业规模较小、成立时间较短、人员的变动也比较频繁。相对来说，这些企业的财务制度和财务管理比较不规范、不健全、不稳定。很多的中小企业为了逃避税收，出具了虚假的财务报表。金融危机下，中小企业的财务状况恶化，但为了得到银行的贷款，就有可能出现 企业为了掩饰财务上的亏损，进行财务作假。这就使得银行有可能无法真实辨认企业真正的财务状况，直接影响了银行放贷的积极性。(3)资产担保不能令银行满意。中小企业自身的这些弱点和弊病使得银行在提供贷款的时候，要求中小企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机下，银行从整体市场环境和银行自身利益出发，对中小企业的资产担保抵押品的要求就更严格了。然而，中小企业规模小，一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资产。而且，中小企业不同程度地存在机器设备等固定资产的所有权、房屋等不动产的产权不明晰的现象，因此这些资产无法用做抵押品。另外，评估资产的各种费用也较高。这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款的可能性。 2.金融体系的原因。 (1)国有商业银行对中小企业贷款的政策失衡。我国目前仍然是以国有四大银行为主的金融机构体制，国有商业银行贷款给国有企业等大型企业，相对于中小企业来说银行放贷的盈利性和安全性更高些。中小企业由于自身的经济实力和财务管理的不规范，使得银行在审批中小企业贷款的时候比较谨慎，因而这些中小企业很难获得银行的贷款支持。 2007年以来，国家实施从紧的货币政策，中小企业在银行更加紧张的贷款中能够分 到的份额就更少了，他们想从银行取得贷款就更加困难了。金融危机下，银行为了保持贷款的最佳盈利水平，必然会更加青睐上市公司、集团公司、大型企业等，因为这些大企业的信贷资金风险较低，而且往往派生大量的中间业务，因此银行都很愿意把贷款优先贷给这些大企业。相反，金融危机下中小企业的发展前景充满了不确定性，很多的中小企业甚至随时可能倒闭，银行如果贷款给这些中小企业，银行要承担的风险实在过于巨大。为了规避风险，银行信贷“保大放小”的做法成为必然。这样，中小企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。就算有少部分的中小企业获得贷款，其利率水平也在基准利率的基础上普遍上浮30%到40%，这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张。 (2)缺乏专门为中小企业贷款服务的中小金融机构。目前我国的银行组织体系里，还没有像发达国家那样，有众多专门针对中小企业融资的中小银行。虽然我国也有一些中小商业银行，但是很多的中小金融机构也是从国有企业体制改制而来，这些中小金融机构总体经营管理水平不高，发展能力不足，这也减弱了其对中小企业的金融支持。金融危机下，这些中小金融机构也会更加考虑自身的盈利性和贷款的安全性，因此在审批中小企业的贷款时，也谨慎了很多。 (3)中小企业直接融资渠道不畅通。融资的渠道可以是直接融资，也可以是间接融资。但是目前来说，我国中小企业通过发行股票和债券融资等的这种直接融资渠道不成熟、不畅通。我国资本市场虽然目前初具规模，但是发展不成熟，资本市场进入壁垒很高，我国相关的法律对中小企业发行股票、债券的限制很多、门槛很高，经济实力并不很强大的中小企业根本就很难通过资本市场实现融资目的。而专门为中小企业服务的中小企业板目前也很不完善，中小企业板市场发挥不了资源配置的功能。所以众多的中小企业只能依靠间接融资， 也就是依靠银行来达到融资的目的。金融危机下，银行能给中小企业提供的贷款毕竟有限而且条件也比较苛刻，僧多粥少，中小企业想要最终获得银行的贷款，难上加难。 3.政府的原因。一直以来，政府部门的扶持政策一直是向大企业倾斜，对这些大企业实行大规模的优惠政策，而对于中小企业的扶持力度相对来说，明显不够;相应的优惠政策，中小企业也是很难享受到。金融危机后，众多的中小企业倒闭，政府虽然也采取了一些措施，但是力度还是不够。 1.2 银行方面的原因 (1)体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证 主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，券法》对上市公司的严格要求，“ 针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。 (2)信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者(中小企业)之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。 (3)缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展。 (4)中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通。我国《公司法》规定申请股票上市的条件:股份有限公司注册资本不得少于人民币500万元，上市公司股东总额不少于人民币3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国《公司法》还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。 1.3 政府部门的原因 政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。 在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现