高收益基金取胜法宝：仓位 配置.doc

高收益基金取胜法宝：仓位 配置.doc 高收益基金取胜法宝:仓位+配置 2015年四季度股票市场在经历了三季度的暴跌后，开始筑底反弹，部分股票随之出现了较为明显的回升。一些擅于把握时机的基金则抓住了这一难得的机会，在四季度实现了净值的大幅增长。 Wind资讯数据显示，25只偏股型基金四季度的净值增长超过50%，其中万家瑞兴以65.26%的净值增长率居首位。 通过基金经理在四季报中对期内基金投资策略和运作分析的说明可以看出，取得较好收益的基金在仓位和配置各有一套取胜的法宝。基金提升仓位 万家瑞兴四季度加大了进攻的力度，该基金在9月下旬和10月上旬大幅提升了基金的仓位，因此在四季度市场的大幅上涨中取得了不错的业绩。 长城优化升级以57.04%的净值增长率排在第二位。其基金经理示，基于对未来中国发展的长期信心、对符合国家长期发展向新兴产业的信心，四季度及时加大了基金仓位，并且主要选取了被市场严重低估，且拥有长期发展空间的公司作为投资标的，从而使基金在反弹中获得了较好的收益。 富国中小盘以56.54%收益率排在前列，该基金基于看好四季度A股行情，相应提高了权益的仓位。 长信量化中小盘则是在大盘上涨初期积极加仓，取得了较为理想的绝 对和相对收益。 国泰估值优势亦是大幅提升了仓位，并持续保持了相对偏多得仓位。 四季度业绩较好的基金主要配置了哪些板块呢,四季报中也给出了答案。 国联安主题驱动成功地把握住了传媒股的四季度牛市行情，在顺风顺水的环境下继续精选顺应90后亚文化潮流的优质个股。四季度，该基金增加了虚拟现实/增强现实、网络IP大片、电竞、体育、网红和女团的相关配置，降低了020、游戏、数字营销和教育的配置，同时增加了转型传媒领域的企业的配置。 有异曲同工之妙配置的还有华安媒体互联网。该基金四季度重点加仓了与新兴消费相关的文、体、娱、教、卫等相关板块，并逐步配置了部分前沿科技领域，如虚拟现实、人工智能、生物科技等。 浦银安盛战略新兴产业则是增配了前期看好的军工、传媒、信息服务、通信等板块。 国泰估值优势主要配置在电子、环保、电力设备与新能源等行业，降低计算机等高估值行业配置比例。 南方产业活力四季度继续围绕改革红利、转型创新的投资主线布局。该基金同时认为，在中国大国崛起的历史背景下，深化改革带来的政策红利提高了经济效率，激发了企业活力，其会自上而下配置受益于改革红利的优势产业，在这些产业中自下而上精选富有活力和格局远大的企业。一季度行情展望 对于2016年一季度的走势，基金经理们较为一致的观点认为，前期 的下跌已经使得风险释放，一些行业成长性好、公司治理良好，估值较为合理的股票已经进入到布局区间。 万家瑞兴预计一季度将走出先抑后扬的走势，可重点关注因供给侧改革带来产能收缩大盘蓝筹的阶段性机会;重点关注人民币汇率贬值的不确定性和注册制的风险。该基金表示，会在2016年一季度前期保持相对谨慎的操作思路，等市场回调到一定阶段后再加大配置的力度。 长信量化中小盘表示，2016年一季度市场将宽幅震荡。同时，中小盘股票的外延扩张将使其2015年年报和2016年一季报的成长性明显优于主板股票，从而能获得更好的投资机会。 华安智能装备主题表示，在经历了2015年年中股指大幅杀跌之后，场外的大部分杠杆资金逐步被清理，不少成长性板块估值相对合理。放眼全球，新兴产业仍然是资本市场追逐的热点，以互联网、基因、先进制造为主的板块，仍然在全球享受着高估值和超额收益。我国处于鼓励创新、创业的起步阶段，在未来资本市场的结构性行情之中，新兴成长、先进制造、消费升级等领域仍将有望延续较好的发展态势，并成为保持A股超额收益的主要方向。因此，在配置上，未来仍将维持对新兴成长、先进制造、消费升级等新兴板块的重点配置，个股选择偏重估值安全边际和成长空间较为平衡的标的，规避前期涨幅过大、逻辑分歧较大的高估值标的。 易方达新兴成长认为，市场在经过了三季度的剧烈下跌之后在四季度迎来反弹，成长股在反弹中表现突出，部分公司股价创出新高，一些股票的估值又上升到了较高水平。与此同时，由于经济下行压力持续加大，预计中央政府会继续实施针对部分领域的财政刺激，同时保持较为宽松的货 币环境。综合上述宏观经济局面、财政货币政策以及市场估值环境，市场 将处于相对均衡的状态。该基金将寻找细分行业中的优秀个股，继续挑选 行业成长性好、具备战略视野、公司治理良好、市值合理的标的进行配置。