自考财务管理学公式

财务管理学 作者?一剑钻神 第一~二章 一、简述年金的概念和种类 1、年金是指一定期间 终值:Vn=A* FVIFAi，n+1-A 现值:Vo=A* PVIFAi，n-1+A C、距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金; 现值:Vo= A* PVIFAi，，m Vo= A* PVIFAi，m+n - ，m d、 无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。 1 现值:Vo=A* i注: 1、年偿债基金(A);其中=被称作偿债 11;其中=PVIFAi,nPVIFAi,n基金系数;是年金终值系数的倒数求得。 2、年资本回收系数(A)被称作 资本回收系数，可以通过年金现值系数的倒数求得。 二、单利终值:+i*n) 单利现值: 第 1 页 共 9 页 财务管理学 复利终值:，n，其中FVIFi，n为复利终值n 系数。 复利现值: 即，n，其中PVIFi，n为复利 现值系数 注:所用现值和终值系数由查确定 第三章 一、各种名义利率换算为实际利率的方法: 1、按复利计息。如复利按年计算，借款年限为n，公式为:k=【(1+i)-1】/n 2、一年 公式为:k=i/(1-r) 5、周转信贷协定。设周转信贷协定额度为p，年度已使用借款额为q，承诺费用 为r，应支付的承诺费为R。公式为:R=(p-q) 二、资金成本的计算 2011年必考题 1、银行借款的计算。公式为:银行借款=年利率X(1-企业所得税) 2、长期借款成本的计算公式: 长期借款成本=长期借款年利息X(1-企企业所得税)/长期借款筹资额X(1- 长期借款筹资费用率) =长期借款年利率X(1-企业所得税)/(1-长期借款筹资费用率) 简写方式为: Kt=It(1-T)/L(1-Ft)=R\t(1-T)/(1-Ft) 3、债券成本的计算公式:(注:债券筹资额按发行价格确定) 债券成本=债券年利息X(1-企企业所得税)/债券筹资额X(1-债券筹资费 用率) 简写方式为: Kb=Ib (1-T)/B(1-Fb) 4、优先股成本的计算公式: 优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额X(1-优先股筹资费用率) 简写方式为:Kp=Dp/Pp(1-Fp) 5、普通股成本的计算公式: 普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额X(1-普通股筹资费用率)+普通股 股利年增长率 简写方式为;Kc=Dc/(1-Fc)+G 6、留用利润的成本计算公式:Kr=Dc/Pc+G Dc 、Pc 和G表达的意思同普通股成本。 第四章 第 2 页 共 9 页 财务管理学 一、求货币资金最佳持有量:货币资金最佳持有量=2*每次取得货币资金的转换成本预计期间的货币资金需用量 货币资金的持有成本 简写方式:QM= 二、流动资金定额=(上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额)X(- ?年度生产增减%)X(1-加速流动资金的周转%) 三、原材料资金定额=原材料每日平均耗用量X原材料计划价格X原材料资金定 额日数 四、最佳采购量的确定: 最佳采购批量材料年度采购总量采购一次需要采购费用 单位材料的储存保管费用 2NP M 简写方式:Q= 年存货总费用= 最佳进货次数= N/Q 最佳进货周期=360/最佳进货次数 第五章 一、年限平均法 固定资产年折旧额=原始价值清理费用残余价值 使用寿命年限 原始价值(预计净残值率) 使用寿命年限 = 其他公式略 二、年数总和法 使用寿命年限已使用年数固定资产折旧额= 【使用寿命年限(使用寿命年限)】/2 固定资产月折旧率=年折旧率/12 固定资产月折旧额=固定资产月折旧总额*月折旧率 =(固定资产原始价值-预计净残值)*月折旧率 三、投资回收期=初始投资额 其中NCF为每年的营业净现金流量 每年NCF 共 9 页 第 3 页 财务管理学 平均报酬率(投资利润率)=平均现金流量*100% 初始投资额 四、贴现现金流量:2011年必考题 、净现值其中NPV为现值;K为贴现率;C为初始投资额;NCFn为第n年的净现金流量 2、获利指数(PI)= 注: 其中未来报酬的总现值 初始投资额和NCF*PVIFAi,n被 3、(1)、每期等额的营业现金流量: 净现值(NPV)=NCF*PVIFAi,n- 初始投资额 (2) 净现值(NPV)=N 五、 2、综合资本成本是企业进行资本结构决策的基本依据; 3、边际资本成本是比较选扎追加筹资方案的重要依据。 第六章 一、债券投资收益率的计算 1、票面收益率=名义收益率;表示按票面价格确定的收益率，是预先确定且固定不变的。 2、最终实际收益率到期收回的本利和认购价格偿还年限认购价格 年利息面额认购价格偿还年限认购价格 = 3、持有期间收益卖出价购入价持有年限购入价 第 4 页 共 9 页 财务管理学 4、到期收益率到期的本利和购入价残存年限购入价 二、股票的估价 1、长期持有、股利每年不变的股票: 股票的 简写方式为:、短期持有、未来准备出售的股票: 注:P为n年后股票的转让价格，其他字母含义同上式～～～ 三、股票投资收益的评价 1、每股效益 (1)、只有普通股的情况下:每股收益=企业净利润 普通股股数 企业净利润优先股股息 普通股股数 (2)、同时有发放优先股情形:每股收益= 净利润平均所有者权益2、净资产收益率= 3、每股股利=向股东分配利润总额 普通股股数 第七章 一、目标成本预测的方法 预测目标成本=预测单位产品价格-单位产品应纳税金-预测单位产品目标利润 单位产品目标成本=预测单位售价(1-税率)-目标利润额 预测销售量 单位产品目标成本=上年实际平均单位成本(1-计划期预测成本降低%) 第 5 页 共 9 页 财务管理学 二、成本预测 1、材料消耗定额降低=材料消耗定额降低材料费用占成本的% 影响成本降低率 2、=材料价格降低材料费用占成本的% 影响成本降低率 1-材料消耗定额降低%)材料价格变动的材料费用影响成本降低率材 =( 料价格变动材料价格变动3、 占成本的% 4、 材料消耗定材料价格时变动额降低变动的材料费用占成本的影响成本降低率材料价格同 上年原材料利用率、率提高影响原材料费用占成本的计划年度原材料利用率成本降低率 平均工资增长、超过平均工资增长直接工资费用占成本的劳动生产率提高影响成本降低率 工时消耗定 工时定额平均工资、平均工资增降低增长直接工资费用占成本的长影响成本原材料利用劳动生产率提高额降低超过 降低额 制造费用增加8、制造费用增加制造费用占成本的生产增长影响成本率 9、=废品损失减少废品损失占成本的% 影响成本降低率废品损失减少生产增长超过第八、九章 一、销售收入预测的趋势分析法:(n表示期数;s表示过去n期销售量的平均值;Xi表示第i期的销售量) 第 6 页 共 9 页 财务管理学 1、简单平均法又称为算术平均法; S= 2、移动平均法: ni(St表示第t期的预测数;Xi表示第i期的销售量; 其他字母含义同上) 3、加权移动平均法: (Wi表示第i期权数;其他同上) i 4、指数平滑法: 预测销售额=平滑系数预测期上一期的实际销售量+(1-平滑系数)预测 期上一期的预测销售量 St表示第表示第t-1期的实际销售量;表示第t-1期的预测销售量;a表示指数平滑系数，满足的常数。 二、产品价格的确定 1、成本加成定价法 产品出厂价格=单位产品计划生产成本+单位产品计划期间费用+单位产品计 划利润+单位产品销售税金 单位产品计计划成本费划生产成本单位产品计划期间 用利润率产品出厂价格 费用 适用税率 2、倒扣定价法又称为反向定价法: 产品出厂价格=同类产品基 准零售价格批零差率进销差率 三、税金的计算 1当前销项税额-当期进项税额 销项税额=销售额适用税率 2、消费税是对少数特定的消费品需要进行特殊调节而征收的一种税。 应纳税额=销售额适用税率 应纳税额=销售数量单位税额 第 7 页 共 9 页 财务管理学 3、营业税主要是对第三产业，包括交通运输、金融保险、邮电通讯、文化娱乐、 建筑安装及服务业等单位的营业额征收的一种税。 应纳税额=营业额适用税率 4、资源税是对在我国境 应纳税额=课税数量单位税额 四、本量利分析法 1、损益方程式: 利润=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本 =单价销售量-单位变动成本销售量-固定成本 =(单价-单位变动成本)销售量-固定成本 销售量=固定成本利润固定成本利润单位变动成本 单价=单价单位变动成本销售量 固定成本利润 销售量 单位变动成本=单价- 固定成本=单价销售量-单位变动成本销售量-利润 2、边际贡献方程式: 边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本 边际贡献率=销售收入变动成本销售单价单位变动成本销售收入销售单价 变动成本单位变动成本销售量销售收入单价销售量 单位变动成本单价变动成本率= = 利润=边际贡献-固定成本=销售量单位边际贡献-固定成本 =销售收入边际贡献率-固定成本 保本销售量=固定成本总额 保本销售额=保本销售量销售单价 销售单价单位变动成本 固定成本总额目标利润 目标销售额=目标销售量销售单价 销售单价单位变动成本目标销售量= 第十章 一、偿债能力分析 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 /流动资产 3、现金比率=现金 第 8 页 共 9 页 财务管理学 4、资产负债率=负债总额/资产总额 5、有形资产负债率=负债总额/(资产总额-无形资产净值) =负债总额/有形资产净值 6、产权比率=负债总额/所有者权益总额 7、已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用 注:1、2和3为短期偿债指标～～ 二、营运能力分析 1、应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 2、存货周转率=销货成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率 三、获利能力分析 1、销售净利率=净利润/销售收入净额 2、资产净利润率=净利润/资产平均余额 3、实收资本利润率=净利润/实收资本 4、净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额 5、基本获利率=息税前利润/总资产平均余额 6、每股收益=(净利润-优先股股利)/年末普通股 7、每股股利=发放的净利润/普通股股数 8、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 第 9 页 共 9 页