基于远期汇率的Excel计算模型设计

基于远期汇率的Excel计算模型设计 。 (1) 在 C2 单元格键入动态显示当前日期的函数公式 从两种货币的利率差与即期汇率中推导计算，对此笔者利用“= Tod a y ( )”，并将 C2:C3 合并单元区域。 Exc e l 强大的数值、条件语句等功能设计了远期汇率的 Exc e l “(2)在 110:D1019:单元格中键入本模型的静态文 A、A、A计算模型”(如图 1 所示)，为远期汇率计算提供了一个有利的 字。合并 A1:E1、A19:B19 单元区域。 金融计量工具，并推广到金融教学中。 (3)选定 A3:E24 单元区域，按下 Ctrl 键，右击菜单设置 “ 单元格格式组中图案，选择橙色，同时将 B13、B16、D16、 ”“”“” D19、D20、D23 处单元区域设置为白色。 “” 2.设计分组框窗体控件 (1)单击 Exc e l 选择视图 / 工具栏 / 窗体菜单命令 “” (2)单击“窗体工具栏”中的“分组框”按钮，此时鼠标变“+ ” 字状，在 A3 单元格中拖出一个控件;将其标签修改为币种 1 “ (单位币种);接着右击该控件选择设置控件格式命令，单击 ”“” 三维阴影选项 “”。 (3)右击该分组框选择复制命令、在 A6 单元格右击选择 “” “粘贴”命令;再将该控件标签修改为“币种 2(标价数值)”;用同 样方法 A12、A15、A18、A22 分组框，并且修改控件标签。 (4)点击分组框拖动调整其大小、位置(如图 2 所示)。 图 1 一远期汇率计算原理、 远期汇率、即期汇率与利率之间存在着内在联系，通过利 率平价理论可以从即期汇率与两种货币利率差异中计算出一 种货币对另一种货币升贴水的具体数字，最终推算出远期汇 率假设 Ef 表示远期汇率，Es 表示即期汇率，N 表示期限，Ia 表 。 示 A 国利率水平 (直接标价法国对应的利率水平)，Ib 表示 B 图 2 国利率水平(间接标价法国对应的利率水平)，计算公式如下: 3.设计单选按钮窗体控件 (1)首先，在币种 1(单位币种)窗体中点击选项按钮， “”“” Ef- Es 1 2 = a - Ib× I此时鼠标变+ 字状，在 A4 单元格中拖出一个单选按钮;按下 “”Es N 键盘上的 Ctrl 键并单击该控件进入编辑状态，将其标签修改为 针对上述公式分析，最终计算的目标值为远期汇率 Ef，而 “美元”;通过控件上的小圆圈调整其大小、位置;右击该控件选 Es 、Ia 、Ib 为已知数据，不妨将 N 值(月数)区间设定为 1- 36 个 择“设置控件格式”，在“控制”卡的“单元格链接”中键入“$A 月，以便于设计远期汇率的 Exc e l 计算模型。 修改控件的标签为“英镑”“、欧元”。最后，将三个单选按钮放置接着，依据远期汇率计算公式: 于“币种 1(单位币种)”分组框内。若选择“美元”选项，A11 单元 Ef- Es 1 2 × = Ia - Ib格将显示1;选择英镑欧元选项则分别显示2或3， “”“”、“”“”“”Es N 这是单选按钮的设计代码 。计算远期汇率 E(f 所在单元格 C23);根据已知条件将字母 (2)运用上述方法，首先，在币种 2(标价数值)“窗体”中点 替换成单元格，即: 击“选项按钮”，此时鼠标变“+ ”字状，在 A7 单元格中拖出一个 C23- C13 12 = D16- B16; × 单选按钮;按下键盘上的 Ctrl 键并单击该控件进入编辑状态， C13 C20 将其标签修改为“人民币”;通过控件上的小圆圈调整其大小、 最后，根据公式换算，在 C23 单元格键入“=(D16- B16) 位置;右击该控件选择设置控件格式，在控制卡的单元格 “”“”“*C13*(C20/12)+ C13”。同时，将辅助数据 9—11 行进行隐藏， 链接中键入$B$11选定三维阴影选项。其次，复制并粘贴 ”“”“”模型设计完毕。 为两个单选按钮，修改控件的标签为“日元”“、港币”。最后，将 三个单选按钮放置于“币种 2(标价数值)”分组框内。若选择“人 民币选项，B11 单元格将显示1;选择日元港币选项则 ”“”“”“、”三、远期汇率的 Exce l 计算模型的使用 分别显示“2”或“3”。 远期汇率、即期汇率与利率之间的计算是金融中最重要 的计算工具，该模型只需要选择相应的币种，输入即期汇率、两 (3)设计单元格连接，在 C11 单元格中键入“= A11”，D11 国的利率水平，并且用滚动条设置期限，可以自动计算出远期 单元格中键入= B11 “”。 汇 率 。 假 定 某 日 英 镑 兑 换 人 民 币 即 期 汇 率 为 GBP/RMB: 4.选项代码值转换为智能文本 在 A13 单元格运用条件函数 IF 公式，将设计代码转换为智 10.5469，又知人民币的市场利率为 3.00%，伦敦市场利率为能文本:“= IF(A11= 1，" 美元 /"，IF(A11= 2，" 英镑 /"，" 欧元 /"))”， 6.06%，要求计算三个月英镑兑换人民币远期汇率根据以上 。如图 2 部的编辑框所示公式的含义是:设计代码 B11 为 1 时， 。条件进行计算，首先，在币种 1(单位币种)中选定英镑，币种 2 A13 则显示“美元”，若为 2 则显示“英镑”，否则显示为“欧元”。 (标价数值)选定人民币;其次，在即期汇率中英镑 / 人民币输 “”运用上述方法，分别在 B13A16C16A23A24 中输入以 、、、、入 10.5469，在两地利率数值中英国输入 6.06%，中国输 “”“”“”下代码: 入 3.00% ;最后在期限(月)将滚动条选定为 3，此时输出结果 B13= IF(B11= 1，" 人民币 "，IF(B11= 2," 日元 "，" 港元 ")) 英镑 / 人民币远期汇率会显示 10.4662，如图 4 所示 。 A16= IF(C11= 1，" 美国 "，IF(C11= 2," 英国 "，" 欧盟 ")) C16= IF(D11= 1，" 中国 "，IF(D11= 2," 日本 "，" 香港 ")) A23= IF(A11= 1，" 美元 /"，IF(A11= 2," 英镑 /"," 欧元 /")) A24= IF(B11= 1，" 人民币 "，IF(B11= 2," 日元 "，" 港元 ")) (二)设计滚动条控件 1.单击“窗体工具栏”中的“滚动条”按钮，在 C19 单元格中 拖动一个控件，并调整控件的大小、位置。 2.右击 C19 单元格的滚动条选择设置控件格式命令，在 “” “控制”卡中键入最小值“1”、最大值“36”、步长“1”、页步长“1”、 单元格链接“$C$20”(如图 3 所示)。 图 4 由于 Exc e l 具有自动计算功能，当初始数据发生变化，就 能自动计算其他数据。该计算方法推广到金融教学中将非常方 便和快捷。 ? 【参考文献】 1.Excel J.,,常冶衡在送转股模型中的分析与应用,,中国管理 20102323- 24.信息化～,,: 2.Excel J.,,常冶衡在双向不触发期权中的应用,,中国管理信 20092464- 66.息化～,,: 3.Excel J.,,常冶衡在货币互换中的应用,,青岛黄海学院学报～ 2010282- 8387.,,:～ 图 3 4.Excel J.2010,,王顺金存货批购决策的 智能模型,,财会学习～ 264- 67.(三)设计远期汇率计算法则,,: 首先，不妨在单元格设定已知数据，即 C13= 6.8855， 5.M.2004.,,刘舒年国际金融,,中国人民大学出版社～ B16= 6.18% ，D16= 3.56% ，同时币种 1 选择“美元”，币种 2 选 78