止损

nullnull 怎样在期货市场上生存——学会止损 止损 止损 止损是风险管理中不可或缺的环节，要想成为期货市场的赢家，一定要足够重视和严格执行止损，这样才能保证帐户始终处于有限的风险中，不至于使整体帐户权益出现致命的损失。成功的操盘手都遵循简单的交易原则——“鳄鱼原则”。该原则引自鳄鱼的吞噬方式：被咬的猎物越挣扎，鳄鱼的收获就越多。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你的挣扎。如果你用手帮忙挣脱你的脚，则它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，你越挣扎，便咬得越多。所以， 万一鳄鱼咬住你的脚，你惟一生存的机会就是牺牲一只脚。当你在市场中被套，惟一的方法就是马上止损，将损失控制在最初和最小的幅度。null亏损比例 翻本的需要获利比例 5 %    5.26% 10%   11.11% 20%   25.00% 30%   42.86% 40%   66.67% 50%  100.00% 60%  150.00% 70%  233.33% 80%  400.00% 90%  900.00%null　　通过上面的数据比较可以看出，翻本所需的获利比例会比亏损的比例大，亏损的幅度越大则翻本所需的获利比例增加越快，当你亏损到90%的时候，翻本就需要获利900%，困难程度可想而知，这也是我为什么一再强调保护本金和控制风险的重要性。 技术图形止损技术图形止损所谓技术图形止损，就是在K线图表上根据图表显示的技术形态，趋势线，支撑和阻力线做出止损位置的判断。在我们以技术图形作为止损依据时，我们应尽量靠近这些位置进行交易，因为其他区域的可操作性比技术位置的可操作性低，同时其他区域进行操作所面临的风险要高于重要技术位置的操作风险。在重要技术位置操作，单位止损幅度会相应较小，同时被有效击穿的概率也比一般止损位置来得低，其被有效击穿之后价格反向运行的概率则会比较高，适合止损后反向交易。1、趋势线1、趋势线卖出止损指令要设置在上升趋势线之下，买入止损指令要设置在下降趋势线之上。趋势线的突破往往是趋势反转的首批技术信号之一。这种止损将会有力限制重大损失或者回吐大幅盈利。然而会受到虚假信号的折腾。null2.盘整区2.盘整区盘整区域突破后选择盘整区中轨或者反向边界作为止损位置。如果突破有效，一般不会回撤很大幅度，但不能以突破的边界作为止损边界，因为回撤此位置非常轻松。相对高点和相对低点相对高点和相对低点以最近期相对高点或者相对低点作为止损点。null指标止损指标止损所谓指标止损，是以技术指标发出离场信号为止损依据，由于技术指标的反应速度不尽相同，单位止损的幅度也将会有所区别，因此投资者在使用指标止损时应对所使用的指标有较深的理解，从而确定大致的止损位置，从而确定交易头寸，控制整体损失幅度。null抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点ＳＡＲ）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。   1．计算方法 （１）先选定一段时间判断为上涨或下跌。 （２）若是看涨，则第一天的ＳＡＲ值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的ＳＡＲ须是近期的最高价。 （３）第二天的ＳＡＲ，则为第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天的ＳＡＲ的差距乘上加速因子，再加上第一天的ＳＡＲ就可求得。 （４）每日的ＳＡＲ都可用上述方法类推，归纳如下： ＳＡＲ（n）＝ＳＡＲ（n-1）＋ＡＦ〖ＥＰ（n-1）－ＳＡＲ（n-1）〗 ＳＡＲ（n）＝第n日的ＳＡＲ值，ＳＡＲ（n-1）即第（n-1）日之值； ＡＲ；加速因子； ＥＰ：极点价，若是看涨一段期间，则ＥＰ为这段期间的最高价，若是看跌一段时间，则ＥＰ为这段期间的最低价； ＥＰ（n-1）：第（n-1）日的极点价。 null（５）加速因子第一次取０．０２，假若第一天的最高价比前一天的最高价还高，则加速因子增加０．０２，若无新高则加速因子沿用前一天的数值，但加速因子最高不能超过０．２。反之，下跌也类推。 （６）若是看涨期间，计算出某日的ＳＡＲ比当日或前一日的最低价高，则应以当日或前一日的最低价为某日之ＳＡＲ；若是看跌期间，计算某日之ＳＡＲ比当日或前一日的最高价低，则应以当日或前一日的最高价为某日的ＳＡＲ。 null  2．运用原则 买卖的进出时机是价位穿过ＳＡＲ时，也就是向下跌破ＳＡＲ便卖出，向上越过ＳＡＲ就买进。   3．评 价 （１）操作简单，买卖点明确，出现讯号即可进行； （２）ＳＡＲ与实际价格，时间长短有密切关系，可适应不同型态价格波动特性。 （３）计算与绘图较复杂； （４）盘局中，经常交替出现讯号，失误率高。 null波动停损波动停损所谓波动停损，是指根据近期波动幅度的一定倍数设置止损幅度，将止损点设置在距离进场价位的反向位置。例如近期大豆每天波动幅度为20点，则可以考虑将止损幅度设为20点的1.5倍，使得整体交易不会因为日间的随机波动而被振荡出局。资金管理止损资金管理止损所谓资金管理止损，是按照帐户固定资金比例或者资金金额作为止损。例如每次交易将帐户权益的2％作为止损额，根据该亏损额和持有头寸计算止损离场位置，这样可以保证每次交易的亏损额度保持在投资者可以承受的幅度内。使用资金管理止损，一方面会考虑止损资金的额度，另一方面也会涉及头寸的多少，如果头寸部位比较大，则相应单位止损幅度很小，容易被一些杂波影响而出现频繁止损操作，而头寸部位过小，则单位止损幅度过大，会导致真正离场时可能是反向行情结束的时候，因此在使用资金管理止损时一定要将资金止损幅度与头寸数量有机搭配至合理水平。时间止损时间止损所谓时间止损，是指当我们持有的部位在一定时间内仍未实现我们预期的目标，则当初进场时的判断出现错误的概率会比较大，因此选择止损离场操作。例如，价格跌破重要支撑位置我们判断价格将会阶段性反转，依此我们建立阶段性空头，如果五个交易日价格持续横盘，并未出现预期的下跌走势，则我们应先离场观望，因为我们所判断的重要技术位置的意义下降，未必能出现阶段性反转行情。null 最后，需要强调的是，不论采取何种止损方法，其根本目的都是为了保护帐户权益，提高投资者在市场中的生存能力，如果止损无法实现以上目标，则止损的价值就不存在了。在实际交易中无须拘泥于哪一种方法，不同的行情性质和阶段可以采取不同的止损方法，只要能最有效的控制风险，提高交易的正确性操作就行了。谢 谢 大 家 谢 谢 大 家 平安证券福华路营业部 张丙凯 电话：15914002116； Q： 391845300