当前商业银行票据融资的现状与发展

351 2009 金 融 FINANCE 当前商业银行票据融资的现状与发展 ■ 曹丽东 中国人民银行太原中心支行 ■ 徐慧敏 中国人民银行吕梁中心支行 中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1006-7833(2009) 01-035-01 摘 要 票据融资是当前商业银行投放信贷资金的一种 新的手段，具有安全、快捷、审批便利的特点。作者以吕梁市 为例进行了分析研究，提出了改进办法。 关键词 金融 票据 融资 一、当前吕梁市商业银行票据业务发展形势 1．银行票据融资规模 2000 年以来，随着吕梁市经济的高速发展，票据市场也进入 高速发展时期。2007 年 2 月，吕梁市全部金融机构票据贴现余额 突破 25亿元，达到历史最高点 26.77亿元。2008年以来，在从紧 的货币政策背景下，国有商业银行相继开始严格控制信贷增长， 吕梁市票据贴现市场出现大滑坡。2008 年末，中央对宏观经济政 策做出重大调整。随着积极的财政政策和适度宽松的货币政策的 实施，吕梁市票据融资市场开始回暖，到 2009年 1月底，各金融 机构票据融资余额达 18.33亿元，比低谷时回升 74个百分点。 2．以银行承兑汇票为主且票源流向集中 吕梁市票据融资以金融机构承兑汇票贴现为主，商业承兑汇 票仅占到全市票据融资的 9.1%。金融机构票据融资流向呈现三大 集中：一是向规模较大的优质企业集中。2008 年末，大型企业票 据融资规模 11.72 亿元，占全市票据融资余额的 86.33%。二是向 吕梁市主导产业煤焦行业集中。煤焦行业票据融资余额 12.26 亿 元，占全市票据融资余额的 90.26%。三是时间集中。票据交易主 要集中在年底至春节期间企业资金相对紧张时期，贴现期限一般 在 3个月至 6个月之间。 二、票据融资市场发展中存在的问题 1．社会信用体系不健全 一些企业为了获得资金而与其他企业联手签订虚假商品交易 合同，甚至勾结银行内部工作人员，利用票据融资手段骗取银行 资金，从而产生信用风险。 2．票据市场交易品种单一，业务品种创新不足 由于当前社会信用和企业信用薄弱，吕梁市银行承兑汇票的 交易量占整个票据市场交易量的 90%以上，体现商业信用特征的 商业承兑汇票交易量很少，交易地域和签发单位仅局限于一些经 济相对发达的县域和优质的大中型企业，导致票据业务范围狭窄， 对票据融资业务的盈利性带来较大的负面影响。另外，单一的银 行承兑汇票格局，使票据业务的发展过度依赖于银行信用，既不 利于商业银行规避票据风险，引导企业扩大票据融资，也不利于 票据市场的进一步深化和发展。 3．电子交易平台建设滞后 票据业务的盈利性与其流动性紧密相连，在当前经营方式下 票据的流通大部分表现为票据实物的转移，从而带来了经营成本 的增加，给业务操作如查询、交割等带来极大的不便，也给犯罪 分子提供了可乘之机，容易产生风险，从而制约了票据融资业务 的进一步发展。 4．票据融资投向集中，导致票据市场风险集聚 截止 2008年末，吕梁市主导产业煤焦、钢铁、化工等行业累 计签发承兑、贴现分别占到总额的 85%、90.26%，而这类行业大 多属于国家宏观调控关注对象，一旦出现大的行业景气波动，极 易诱发系统性金融风险。目前吕梁焦化产业正在经受成本上涨、 价格下跌、产能过剩三重打击，全市焦化企业亏损面高达 85％以 上，焦化行业银行信贷风险已经凸现。 5．同业竞争加剧，合作不足 部分金融机构为抢占票据市场，争夺票源，压低票据交易价 格，不惜减少利润或亏本进行票据业务营销，片面追求票据市场 份额，影响票据业务的健康、发展；同业票据信息的管理、 沟通与合作不够，制约了票据在缓解同业资金紧张、创新业务品 种、拓宽经营范围、增加经营收入等方面作用的发挥。 三、推动票据业务发展的对策和建议 1．培育社会信用基础，强化信用约束 政府、企业、银行要协调运作，当前应加快个人和企业征信体系的建设， 提高全社会的信用观念，为票据市场的充分发展奠定良好的社会信用环境， 从而扩大票据交易流通主体，健全流通体系，加大商业票据交易数量。建立 惩戒，对无理拒付的行为比照空头支票的惩处办法给予严厉经济制裁， 形成违约者须承担高成本的惩戒机制，维护良好的票据流通体系 和社会信用。 2．丰富和充实票据交易工具 票据种类的多样化是票据市场发展的基础。因此，一是要继 续发展银行承兑汇票。银行对符合条件的中小企业的票据承兑、 贴现申请要大力予以扶持，努力拓宽票据承兑贴现面。二是要大 力推广使用商业承兑汇票，商业银行要选择并重点支持一些资信 良好企业签发、使用包括短期融资债券在内的商业汇票，引导企 业自觉接受和运用商业承兑汇票，使其逐步成为企业融通短期资 金的主要形式。 3．研发电子票据，防范交易风险 票据融资是企业解决流动性资金不足的重要举措，金融部门要 尽快设计开发防伪性能好电子票据，依托人民银行征信系统进行电子票据交 易。目前，银行在签发银行承兑汇票时必须如实逐笔将其录入到企业征信系 统中，实现信息共享，解决票据市场效率和市场主体间缺乏交流信息不对称 等问题。另外，建立全国统一的、面向所有金融机构的票据查询网络系统， 解决票据查询问题，切实防范票据风险，为票据市场高效运作提供系统保障。 4．科学统筹，防范票据利率风险 商业银行要顺应利率市场化趋势，以 Shibor 利率为基准，全 面推行利率定价机制，在防范利率远期风险的同时，也要对有潜 力、经营良好的中小企业给予信贷支持，特别是票据融资方面的 便利，实行差别定价利率机制，化解因票据融资集中而带来的经 营风险。