黄金投资与黄金保值

黄金投资与黄金保值 黄金投资与黄金保值 黄金投资与黄金保值 2008-8-31 近期张卫星黄金期货爆仓的消息给多头信心一记沉重打击也充分说明了黄金衍生品市场蕴涵的巨大风险。但是因为这样我们就真的不应该投资黄金了吗我再谈一下我对黄金投资的理解。 其实我很不喜欢用黄金投资这个词因为在我看来黄金的主要作用不是用来升值而是用来保值。那些希望通过黄金大赚一笔的人注定会面临巨大的短期波动风险。但是如果你大部分资金是用来购买实物金的话你根本不用担心实物黄金和实物白银是对抗通涨的有力武器这是经过几千年历史检验的。而纸金和纸银是衍生品说白了也是一种金融创新只有投机价值没有投资价值早晚会和实物价格分道扬镳理论上说所有的黄金衍生品都没有保值的作用因为他们仍然是基于信用的IOU我欠你品种在乱世没有人会认这种东西的我这里说的乱世是指战争或者金融危机此时所有基于IOU的信用产品将一文不值而实物黄金的价格会一飞冲天。 价值是什么为了搞清楚黄金的保值作用我们应该首先弄清楚价值的概念以及价值和价格的区别。亚当?斯密在其《国富论》中提到任何事物都有两种价值使用价值和交换价值。使用价值是指该事物在人们日常生活中的功用它是由事物本身的特性决定的而交换价值一般只针对商品而言它示该事物在市场上用来交换其它商品的能力可以将其理解为购买力交换价值是由人们创造该事物所付出的劳动决定的创造或得到这种东西越难它的交换价值也越高。值得一提的是使用价值和交换价值是两个相互独立的概念彼此之间毫无关系。有些东西具有及其重要的使用价值比如说空气和水为我们生存所必须但是几乎没有交换价值因为得到它们不需要劳动。相反有些东西使用价值很小但交换价值很高黄金就是一例因为它非常稀有开采黄金需要很高的成本。政客和银行家们拼命强调黄金除了制作珠宝首饰之外毫无用处但这种用处其实指的只是使用价值并不意味着黄金没有交换价值通过否定黄金的使用价值而认定35美元/盎司是黄金的合理价位是非常荒谬的。有意混淆黄金的使用价值和交换价值其实是对公众的一种别有用心的误导从而为政府滥发纸币扫清障碍。价格是什么价格是市场用来衡量商品交换价值大小的一种方式。价格虽然以商品交换价值为基准但它不是一成不变的商品在市场上的价格总是高于或低于其交换价值以劳动来衡量的真实价值在货币币值稳定的情况下主要受供求关系作用而市场供求关系这双看不见的手可以保证价格不会长时期偏离交换价值。 提到价格就不得不提货币因为价格是以货币为尺度进行标记的。如果这个尺度出了问题商品市场必定会出现紊乱并伴随大量投机。我们目前一直使用的纸币就正在发生这样的问题。政府和主流经济学家似乎总是试图用供求关系来解释物价上涨现象但他们无法解释为什么物价会全面上涨。为什么2008年1美元的购买力只有1933年的4美分为什么现在一碗阳春面要5元人民币而1980年只要5分是现在人们对阳春面忽然具有强大需求而导致供应不足了吗 其实所谓的通货膨胀只是一种表象掩盖在背后的事实是银行印刷了超量的货币。没错这个尺度出现了问题。用罗杰斯的话说美联储将开动印钞机直到找不到树木。在开放的国际贸易体系下通涨具有传导效应目前世界几乎所有经济体都已处于负实际利率的环境。有人最近抛出了经济衰退导致需求下降进而通涨回落的论调。记住除非各国央行开始大幅加息直到实际利率为正否则物价不会停止上涨永远不要相信主流经济学家用供求关系来解释物价上涨的观点。 回到我们的主题黄金。黄金不仅是一种商品而且是一种货币至少在人类历史上黄金和白银是作为通货来衡量所有商品价值的最可靠的尺度。政府能够轻易创造出货币但只有上帝才能创造黄金。我们买黄金不是试图通过投资让它升值 而是为了储存我们的财富不让通货膨胀这个猛兽侵蚀。请注意无论是保值还是升值这个值指的是交换价值也就是购买力。人的劳动能力、劳动意愿和劳动条件不可能在一生当中保持不变这就要求我们必须想办法储存自己的劳动。有人说物价上涨但是人们的工资也在上涨因此适度的通涨是可以接受的。这种说法从两个方面在对大众进行误导第一每个人都不可能在当月将自己的月收入全部消费掉他必须将一部分留作储蓄而通货膨胀事实上在洗劫人们的储蓄它导致人们的实际储蓄不断缩水购买力逐渐下降直到一文不值。著名法国哲学家伏尔泰曾言任何纸币最终都会回归它本身的价值零。历史上规零的纸币目前已有3000多种当我们都在谈论人民币升值或是美元升值的时候有没有留意它们的购买力是否提高了呢请记住它们也是纸币唯一的支撑就是IOU。第二什么是适度通涨这个适度是谁来定义的为什么欧元区4的通涨特里谢表示难以容忍并在7月宣布加息而中国8的通涨主流经济学家却一致认定在可接受范围内一年来甚至都没有加息 实物金的持有者请不要在意黄金以美元标价的涨和跌如果你将黄金作为财富的一种储存方式根本不必去关心它。无论是900美元800美元还是700美元1盎司黄金始终是1盎司黄金。作为对抗通涨的武器它的价格上涨和下跌在长时期内会与其它商品保持同步购买力不会下降。你应该这样衡量自己的财富我目前的财富总值为xxx盎司黄金而不是xxx美元或人民币。这里再给大家附一张图表美国的平均住房销售价格分别以美元蓝线和黄金克红线标记的从1968年到2008年的价格变化。谁更值得信赖呢如果你真的想给自己的后代留下些财富的话黄金还是比纸币可靠些。 来源草根经济学教育网七乐无穷尽在新浪新版博客快来体验啊请点击进入