中国电影产业现状解析

博纳赴美IPO上市中国电影产业发展现状解析 发布时间:2010-11-22 10:28 来源:i美股作者: 保利博纳向美国sec提交上市申请,计划在纳斯达克上市,承销商为美银美林和摩根大通,计划融资8000万美元,代码BONA.如果保利博纳成功登陆纳斯达克市场,将成为第一家在美上市的中国影视发行。 以下是对中国电影业的: 中国的电影产业在过去几年中取得了快速而持续地增长。据艺恩咨询,2005至2009年期间,中国城市中的电影院票房总额的年复合增长率达到32.0%,而同一时期,美国只有4.7%,全球平均也仅为6.7%。从绝对数字来看,中国城市中的电影院票房总额从2005年的21亿元人民币(约合3.148亿美元)增长到2009年的62亿元人民币(约合9.267亿美元)。艺恩咨询预计到2012年,这一数字将会达到210亿人民币(约合31亿美元),三年平均年复合增长率将达到50.2%。中国电影票房收入的不断增加,主要是因为中国电影品质的不断提升和种类不断增多,进而使得电影观看率也相应增加。2005年至2009年期间,平均票价由30元人民币(约合4.5美元)增加到31元人民币(约合4.6美元)。根据艺恩咨询,2009年至2012年期间,中国电影业总收入(包括票房,非院线频道,海外发行和与电影有关的广告)有望从2009年的113亿元人民币(约合17亿美元)增加到2012年的299亿元人民币(约合45亿美元),三年年复合增长率预计将达到38.3%。 ——电影基础设施支持增长前景乐观: 现阶段,中国电影产业的强劲增长为未来中国电影业的发展提供了坚实而稳固的基础。 经济的持续增长,城市化进程的加快和人们收入的不断提高。 在全球经济都出现衰退时,中国的经济依然保持了稳步的增长。据中国国家统计局统计提供的数据,2005年至2008年期间,中国名义国内生产总值由18.5万亿元人民币(约合2.8万亿美元)增加至31.4万亿元人民币(约合4.7万亿美元),年复合增长率达到了19.3%。2009年中国实际国内生产总值增长9.1%。 同时,随着经济的快速发展,中国城市化的进程也随之加快。据中国国家统计局统计提供的数据,中国城镇总人口由2005年的5.621亿增加至2009年的6.219亿,城镇人口占总人口的比重由2005年的43.0%增加至2009年的46.6%。 中国经济快速发展的结果也使得中国城市家庭的消费能力和生活水平得到了极大提高。据艺恩咨询,中国城镇家庭人均每年可支配收入从2005年的10,493元人民币(约合1568美元)增加至2009年的17,900元人民币(约合2675美元),年复合增长率为14.3%. 经济的快速增长,城市化进程的加快和人均可支配收入的提高,这些因素都将激发中国电影业的潜在市场。同时,中国居民财富的增加和生活方式的转变也会使人们加大在旅游文化,电影和游戏方面的支出。根据艺恩咨询,中国居民在文化和娱乐服务的支出占可支配收入的百分比由2005年的5.0%增加至2009年的8.9%。 ——电影质量的提高和数量的增加: 近年来,中国电影的质量得到极大提高,并逐渐被国际市场所认可。迄今为止,中国电影在威尼斯电影节,戛纳国际电影节,香港电影金像奖,台湾金马奖和柏林电影节上都获得了奖项及提名。而像章子怡等电影巨星也都频频出现在国际电影大片上。中国电影凭借其广泛的题材如喜剧和动作,恐怖和科幻受到了众多观众的喜爱。中国电影的年产量由2005年的262部增加至2009年的456部,票房过亿元人民币的电影数量由2005年的一部增加至2009年的12 部。 ——现代化电影院数量的增加: 在过去几年里,中国电影播放的基础设施得到了极大改善。城市化的进程加快使得城市中央商务区出现了众多大型购物中心,而这些也都建了许多多剧场影剧院。为了提高观众的体验效果,这些新建的电影院一般都配备了现代化的视听放映设施。根据艺恩咨询,中国多剧场影剧院数目已由2005年的838家增加至2009年的1,509家。电影院和银幕的数目也分别由2005年的1,243和2,668增加至2009年的1687和4723. ——电影产业的市场渗透潜力巨大: 尽管增长迅速,但跟美国,日本,韩国及印度等较成熟的市场比,中国的电影业仍处于初级阶段。目前中国电影业的发展也主要靠票房拉动,非院线渠道发展仍比较落后。但我们相信这一块产业的有着巨大的增长潜力,电影娱乐的市场渗透也将持续增加。 ——有利的监管环境: 中国政府一直都支持电影业的发展。各级政府监管机构制定的政策使得中国整个电影产业价值链上的参与者获益。这些政策包括私人资本投资,电影院数字化,金融机构参与电影融资及电影的出口等。而对电影产业实施的税收减免政策也在很大程度上减轻了电影公司在企业所得税,增值税和营业税及进口税方面的负担。此外,政府还不断加强知识产权保护力度来保护版权内容,其中就包括在网络内容共享方面的政策。除了这些政策,政府也在实现电影产业逐步开放方面一直作不懈努力。从2000年初的私人电影公司放行授权政策到增加电影出口配额,在过去20几年中,中国政府不断简化电影审查程序,这极大地推动了中国电影产业的快速发展。 电影制作包含所有在电影制作有关的活动,如电影素材选取,电影融资,制作团队和演员选取,拍摄,后期制作及获取监管部门的批准。 近几年,中国国内电影制作板块变得尤为活跃。根据艺恩咨询,从2005年到2009年期间,中国电影产量年复合增长率为14.9%。2009年共产出近456部电影。进入门槛低和从非电影公司和金融机构获取的融资不断增加使得电影制作市场出现高度分散,现在全国范围类总共拥有约300个电影制片厂。 总的来说,一部成功的电影包含以下关键因素:优秀的电影制作团队和演员,电影剧情的市场化,获得一家有实力的电影发行公司的支持。与此同时,随着中国电影巨星频频亮相国际市场,电影制作成本,特别是演员成本,未来将不断出现攀升。 近年来,电影制片人通过不同渠道来获得电影融资,其中包括电影制片厂,电影业之外的投资者,电视台,海外预售发行权,电影植入广告和政府支持等。此外,凭借票房和版权以及个人信誉担保,越来越多的金融机构也参与电影融资领域。一些电影制片厂也能够通过向公共和私人发行股票来融资。 通过建立中外电影制片商的合作不仅给了外国电影制片商更好地进入中国电影市场的机会,同时也使得外国电影不受进口配合的限制可以在中国放映。《十月围城》就是通过香港电影制片商和中国内陆投资者合作创造出的佳作。截止2009年底,这部电影成为自中国改革开放以来国产电影最卖座的电影之一(按票房排名第五)。 ——电影发行 电影发行对电影商业化运作的成功起着至关重要的作用。电影发行商通过在各大院线安 排电影的放映和媒体宣传来创造公共利益。电影发行商主要负责制作数字或传统电影的拷贝,然后再把他们提供给各大院线。中国电影发行大致可分为三类:国产电影的发行,外国电影的发行以及国产电影在国外的发行。 国内电影发行: 截止2009年12月,中国国内电影发行商的数量为12家,并且规模都比较小。中国国内电影发行市场主要有五家发行公司所垄断:三家国企,保利博纳和另一家民营公司——华谊兄弟。 在中国,国企一直以来都主导着电影发行市场,并在近几年内其主导地位越来越突显。三大国企电影发行商分别为:中国电影集团,华夏电影发行有限公司和上海电影集团,在2007年至2009年期间,这三家公司占到了发行市场36.3%-43.7的份额(按票房收入计算)。但与此同时,民营公司的市场份额也在不断增加,并已经占据相当大的份额。保利博纳公司和华谊兄弟是中国境内最大的两家民营电影发行商,保利博纳公司2007年、2008年和2009 年的市场占有率分别为16.5%,17.1%和17.3(按票房计算),华谊兄弟公司的市场份额分别为6.4%,19.4 %和13.2%。国有企业在其业务运作时可能要考虑非商业利益,可能有时会选择一些政府支持的电影题材来进行制作和发行。而像保利博纳这些民营公司,立足商业化运作,在业务经营方面如主题选材上可能会有个很大的灵活性。 为了减少资本运作风险,在电影发行过程中一般也存在多种渠道: 1)佣金制:没有前期资本佣金,发行商从电影票房中收取一定比例佣金。 2)购买:发行商通过交付前期固定费用从电影制片商那里买到电影发行权,然后获得全部票房收入,但如果票房收入低于购买发行权成本,发行商就要承受资本风险。 3)最低保证制度:发行商向电影制片方提供票房最低保证金额,但同时从票房收入抽取的佣金比例也会相应增加。 当然,发行商也可以投资于电影的发行制作来获取对影片发行权。 进口影片的发行 进口和发行外国电影须服从中方政府的监管。目前,中国进口影片配额为每年20部,主要是好莱坞大片。3D电影每年也都获批进入中国市场。一般对于进口影片的发行方式为购买发行。目前,只有两家国有企业,即中国电影集团公司和华夏电影发行有限公司被授权发行进口影片。然而,在实践中,也有一些民营公司协助这两家国企也做进口影片宣传业务。但根据2009年QTO反垄断法,进口电影发行的市场未来不久可能会逐步开放,届时将允许民营公司单独发行进口影片。 但即使在这样的配额制度下,根据艺恩咨询,在2005年至2009年间,进口影片的票房收入占到了中国总票房的45.9%。同一时期,中国前20部最卖座的电影中有11部为进口影片。自从2003年香港与内陆之间的合作经贸关系安排政策生效后,香港电影已不再受中国内陆进口配额的限制。2005年至2009年期间,总共有178部香港电影在中国大陆放映。最近,台湾和大陆也已签订经济合作框架。台湾制作的电影未来也将不再受进口配额得限制。 国产电影在海外市场的发行 中国文化在全球范围的广泛传播和电影质量的提高极大地促进了中国国产电影在海外市场的认可度。2009年,中国22家电影公司在全球68个国家和地区总出售了45部电影(其中34部电影为联合制作)的发行权。跟据艺恩咨询,中国出口电影总收入从2008年的25亿元人民币(约合3.737亿美元)增加至2009年的28亿元人民币(约合4.185亿美元),同比增长9.5%。预计到2012年这一数字将会达到41亿元人民币(约合6.128亿美元)。中国出口影片市场主要集中在香港,台湾,东南亚等国和地区。发行渠道主要通过海外市场发行商或通过海外付费电视台。而同时,由于不熟悉海外市场环境,海外电影发行一般采 用一次性购买方式来规避潜在风险。 ——电影院线 中国电影院线有其自身的独特性。中国电影发行商无法直接拷贝电影给电影院,而必须通过电影院线。然而,电影院线却无法控制电影院放映电影的确切时间和场次。2002年中国政府建立了电影院线系统,力图增加电影的发行效率。电影院线系统引入市场竞争机制,逐步打破由地方电影公司垄断和控制电影院的局面。在政府的监管之下,各家电影院要求必须与一家院线相联系。但是,电影院和院线拥有的品牌可能相同,也可能不同。截止2009年,中国共有37家电影院线…… 根据艺恩咨询,2006年至2009年期间,中国前10大院线占的市场份额(按票房计算)由49.9%增加至77.3%. ——电影院 近年来,中国电影院的数量急剧增长。据艺恩咨询,2005年至2009年期间,中国电影院的数量从1243家增加至1687家,电影银幕由2,668块增加至4,723块。2012年预计影院的数量和银幕数量将分别达到2400家和6522块。越来越多的投资者与地产商合作在大型商场中建立多剧场影院。截止2009年,这类影院已经占到新建剧场总数的37%,票房收入占到了新建影院总收入的60%。尽管影院数量增长速度很快,但就覆盖密度而言,中国还远远落后于其他电影发展已经成熟的国家如日本,韩国,印度和美国。近年来,数字电影凭借其在质量和成本上的优势,已成为一种重要发展趋势。截至2009年12月31日,中国境内共有1600块数字银幕,占到总银幕数量的34%,就数量而言位居全球第二。此外,越来越多的电影院改进设备来播放3 D影片。在操作上方面,电影院只能从院线取得电影拷贝,但他们却控制着电影播放的场次和时间。影院一般从票房,影院广告及特许专柜销售中获取收入。然而,跟美国比,在中国后两种收入在总收入中占得比重还很小。 影院的票房收入随季节变化会出现波动,一般在遇到节假日如春节,情人节,劳动节,学校放寒暑假,国庆节,圣诞节时票房收入会明显增加。 ——非院线渠道: 非院线渠道的收入主要包括电视特许权使用,新媒体和家庭录像制品,但在中国非院线的收入占的比重还相对较小。据估计,2009年,中国非院线的收入占电影总收入的比重为15.9%,而在美国,这一数字为51%。然而,由于中国政府对知识产权的保护力度的加强以及对媒体播放搜索方面的管理,预期未来这一块的收入将会增加。根据艺恩咨询,2012年中国非院线的收入将有望达到26亿元人民币(约合3.779亿美元)。 ——广告: 电影中和上映之前的宣传广告的需求在不断增加。2009年至2012年期间,预期电影广告收入将由5.2亿元人民币增加至21. 80亿元人民币。 ——电影艺人经纪业务: 中国电影艺人经纪业务还处于起步阶段。截止2009年底,中国进内总共有300家艺人经纪公司。这一块的市场主要由国内艺人经纪公司垄断。由于进入门槛低,外国一些艺人经纪公司也开始在中国寻求发展,并且一些艺人自己建立经纪公司来管理自己和其他新艺人。为了克服市场进入门槛低的问题,经纪公司需通过不断打造他们的自己的优势,建立与众不同的管理模式才能吸引更多的艺人加入。