复星集团母子公司管控体系

复星集团母子公司管控体系案例‹#›复星简介“注重对未来全球竞争力的判断,在成本领先、品牌领先、创新领先以及本土化优势的基础上,以进入行业前三名为目标,积极寻求该领域掌握商业真理的团队,经过深入体察后再大规模介入。”－－郭广昌1992年由复旦大学五名年轻教师创办，是上海第一家民营高科技企业集团。集团只用13年时间，就从一家注册资金10万元、自有资金3.8万元的小型科技咨询公司起步，发展到2004年集团控股企业实现并表销售281.3亿元，上缴税收34.7亿元的大型控股企业集团。在医药、房地产、钢铁、商贸流通、金融等产业领域，逐步形成了各产业皆有支柱企业、专业化能力强、有相当竞争力的企业集团。复星集团是一个典型“多元化、集团化”的民营企业。企业理念：修身、齐家、立业、助天下‹#›复星的组织架构                                                                                          ‹#›业务领域复星的主要业务领域有四大产业，每一个主要的产业都有一系列的下属企业。四大产业分别为医药、房地产、钢铁和商业零售。中国的城市化和工业化进程及全球制造业中心向中国转移将进一步推动这些行业的发展，从而给复星集团经营的四个产业板块继续带来发展空间和获利机会。‹#›医药产业复星医药集团（600196，SH）羚锐制药（600285,SH）天药股份（600488.SH）一致药业（200028,SH）房地产复地集团（2337，HK）商贸流通豫园商城（600655，SH）友谊股份（600827，SH）联华超市（980，HK）钢铁南钢股份（600282，SH）与复星集团有资产关系的上市公司‹#›多元化投资、专业化经营、专业化投融资构筑合理的产业框架产业经营与资本经营相结合产业进入策略产业经营策略产业整合策略利润高的的产业与现金流好的产业相结合成长性好的产业与稳定性强的产业相结合产业运作可以为资本运作提供概念和载体，资本运作是为了产业经营提供所需的现金流资本经营的基础就是优秀的产业经营发现被低估了价值的产业或企业在行业的低潮期果断进入，然后在行业的高峰期收获选择行业内优秀的购并对象，如有优秀的团队培植核心产业企业在集团内部完善产业链，形成优势互补、资源共享的微循环系统注入四种资源：机制、资金、市场和技术‹#›复星战略复星集团战略目标复星集团投资战略目标：做全球主流市场的一流企业。复星集团产业竞争和投资的特点复星集团以“多元化投资，专业化经营、专业化融投资”为投资管理理念。通过适度多元的投资，构筑“利润和现金流平衡、成长性和稳定性并重、国内国外二个市场依存、产业资本和金融资本并举”的产业结构，使整个集团能够长期稳健成长；通过专业化经营，在所投资的每一个分支领域均达到国内同行前三名，并积极扩展对标体系，努力成为有国际竞争力的专业化企业；通过专业化融投资，保证专业化企业融得的资金在本领域专业化使用，并通过自有资金增量、股权融资、引入战略投资伙伴和适当的借贷实现融资形式的多样性。产业投资与资本经营同时运作：复星所涉足的医药、房地产、商业、钢铁、黄金矿业等每一项产业投资,最终都有望实现与资本市场的对接。以达到充分利用资本市场来改造和加强产业的竞争优势。打造和完善产业链条，求得持续性发展：‹#›复星的产业框架在这个产业框架的指导下，复星集团避免了多元化投资的盲目性，保障了企业的有序扩张和稳健发展。如将利润高的与现金流好的产业结合起来，通过利润高的产业，如生物医药，确保公司获取足够的利润，支撑企业的长远发展；而通过现金流好的企业，如商业流通，保障公司资金链的良好运转，提升企业日常的抗风险能力。…产业布局要兼顾企业的成长性与稳定性…产业布局要兼顾利润与现金流的平衡…产业框架中既要有生产领域的企业，也要有服务领域的企业…产业框架中既要有发展周期上共振的企业，也要有互补的企业…产业框架中要有强大的投资银行能力和金融体系12345复星的产业框架策略‹#›投资理念…形成了根植于中国地缘优势的战略投资理念。资金运做能力…从运作上，敏锐的行业发展预测能力、良好的项目掌控和运做能力以及独特资金运做能力。母子公司管理体系…同时在企业的管理方面具有持续的战略能力，良好的战略执行能力，良好的母子公司管理体系。企业优势和特点复星集团推崇专业、稳定和高品质的管理，张弛有度的管理架构，不仅有效支持了集团“多元化投资，专业化管理”的基本运作，还使股东、员工、客户等各个层面的利益获得了根本保障。‹#›建立分层管理平台是复星母子管控最大的特点在集团公司、产业板块及产业公司这三个层面进行管理；复星的股权管理的分层管理机制的核心基础在于根植于复星文化的子公司发展环境培养和子公司经理层培养。没有良好的发展环境和高素质的子公司经理层作为保障，复星的股权管理即使机制再好，也难以发挥应有的作用。集团公司层面在集团公司层面，其核心职能是主要实现控股公司的职能，进行战略投资和投资后的宏观监控和管理。复星集团的主要功能是文化建设、健全安全体系、产权管理体系、搞好战略投资、资金管理、人才战略等。同时集团的一项重要任务是打造资本平台产业板块层面复星主要构筑产业和资本的互动平台，掌握和整合各产业领域的资源。产业板块层面的主要功能是搭建产品经营和资本经营嫁接的平台，积极推动有核心竞争力的企业在其产业链和互补的领域内，重组并购，强化竞争力。产业板块的另一个主要功能是搭建上市公司平台：以包括复星药业在内的一批上市公司为核心，寻找产业里最好的资源，形成核心竞争力。企业层面企业层面则主要是形成具有核心竞争力的产品经营体系，形成具有专业化拓展和管理能力的专业企业群体。产业公司的主要功能是提升产品核心竞争力，实现“前三名”战略。实现品牌经营，提供性价比最优化的产品和服务，获得更大的市场份额和利润，努力提升专业公司的个体竞争力，在各自领域内做到充分专业化。…‹#›复星的风险监控体系通过多元化的产业公司组合来减低行业周期性波动的风险，增加收入和利润增长的稳定性，减少行业波动对总体业绩的影响。通过多种策略和来驾驭来自于政府政策变动和竞争环境变化带来的风险。针对每个产业公司的特点，建立了一套严谨有效的监控体系。积极参与各产业公司的决策过程，并审慎地向其高级管理人员授予决策权力。最后，委派财务总监到下属产业公司监督其内部运营，并对其定期进行内部和外部审计。123复星开发了一套特有的风险监控预警体系。以战略性年度经营计划为基础，结合全面预算管理，整合会计和审计资源，对产业板块和产业公司的经营进行实时监控。一旦业绩偏离经营计划和预算的5％、10％和15％将分别启动多级风险预警系统，集团及时组织进行偏差，在注重数据分析的基础上，提出切实可行的绩效改进计划。‹#›产业进入战略在产业进入方面，复星集团最初同时采用自行投资与兼并重组两种方式，后来，随着资本工具的逐步完善和运用成熟，购并方式成为复星进入一个新产业的主选模式。。复星董事长郭广昌认为：“资本好像是水，一个产业就像是鱼，水小了，鱼养不活，而如果是洪水，就会把鱼冲走，复星就是要在产业周期的变动中发现企业的价值。”在行业低潮期果断进入，然后在行业高峰期收获。复星决不会在一个行业出现投资过热的时候进入，把握的是行业的赢利和整合的空间，收购的时机显得很重要。复星从1996年就开始投资商业，一直到2000年之前投资不超过8000万，花了整整4年来体会商业经营的真理是什么，但是2000年之后，复星对商业的投资力度非常大，2000年收购豫园商城，2001年合资友谊集团，2002年合资中国医药集团，通过三年三大步，奠定了国内商业领域的龙头地位。发现被低估了价值的产业或企业…寻找最优秀的企业或最有前景的产业发现最优秀的企业和最有前景的产业。在大举进入一个行业之前，复星重视对其未来全球竞争力的判断，在成本领先、品牌领先、创新领先以及本土化优势的基础上，以进入行业前三名为目标，积极寻求该领域掌握商业真理的团队。如在生物医药领域，复星选择购并对象的主要为：符合公司战略方向；行业集中于医药相关行业、产品有竞争力和市场领先度；企业无重大潜在风险；经营团队优秀；净资产收益率符合标准；企业具有行业领先的规模和成本竞争力。‹#›产业整合四个方面的工作注入机制就是在购并重组过程中，将复星形成的产权清晰的法人治理机制、独立自主的决策机制、面向市场的经营机制、优胜劣汰的用人机制、绩效挂钩的分配机制，系统地向被购并企业输出；注入资本就是通过增资扩股等形式，改善资产结构，增加流动资金，从而显著增加企业的竞争活力；注入市场就是注入市场渠道，使被购并企业能够依托复星的市场营销平台，用最短的时间迅速构建自身的营销网络，实现营销网络的资源共享；注入技术就是推动被购并企业在发展自身技术力量的同时，与研究机构加强合作，并注重技术资源的共享，增强企业持续的技术后劲。在整合实践中，复星主要从四个方面开展工作注入机制…注入市场……注入资本…注入技术…‹#›产业经营策略对于如何经营一个具体的产业，复星的看法是，要实实在在地发展产业，在产品经营的基础上，合理地运用资本经营工具，而最终的目的是进一步促进产业的发展。复星认为，资本经营的基础是优秀的产业经营，如果没有优秀的产业经营，比如说没有处于行业前三名的产品、处于行业前三名的企业、处于行业前三名的服务的话，那资本经营等同于投机经营。稳固的发展策略…正是基于此，复星集团在产业经营方面一直坚持稳固的发展策略，夯实产业经营的基础。复星的产业经营主要坚持了两点，一是要培植在该产业领域的核心产业企业，坚持产业领先策略，二是围绕核心产业企业打造完整的产业链，而不只是选择该产业的某个环节，或只是选择该产业的某个类别。积极培植产业中的核心企业首先积极培植产业中的核心企业，在本行业（专业领域）要能进入前三强，并且要有盈利能力和发展潜力。复星认为，在产业经营中，缺少领头羊，就缺少了主动性，复星集团下属的复星实业、复地集团、豫园商城等就是这样的产业领头羊。集团内部完善产业链在培育好产业的领头羊之后，复星还非常看重在集团内部完善产业链，形成优势互补、资源共享的微循环系统。以生物医药为例，相关的控股子公司包括复星医学科技发展公司、复星长征医学科学公司、克隆生物高技术公司、复星朝晖药业、等，并控股复星大药房、北京金象大药房等医药零售连锁企业，形成了从开发、生产到销售的较完整的强势产业链。‹#›复星人力资源管理体系就是帮助每位员工确立自身在专业目标、岗位目标和职级目标等三个方面3-5年的发展轨迹，使员工明确自己在复星不同阶段的个人定位与相应任务每年费用列支占工资总额的4%，还专门成立了自学成才奖励基金在企业内部引入“学习型组织”的概念，维持适度的学习压力和持久的学习动力通过创立“员工学习成果评估体系”，对“职业培训计划”的实施效果进行追踪评定员工职业发展计划员工职业培训计划员工考核方法体系员工激励措施体系从上级、同级、下级三方面来考察自评及他评相结合，由上级面对面地帮其分析不足，明确改进方向产生正向激励作用，使员工有进一步提高学习的动力和目标涵盖社会统筹、商业保险、带薪假期、特殊福利等一系列的、较为完善的保障体系“个性化工资”的薪资政策体系在企业发展的不同阶段，分配和激励机制也相应向不同业务岗位、不同技术含量的群体倾斜积极实施股权、期权等激励模式‹#›就复星来说，驾驭多个产业需要８种核心能力：一是发现和把握重大投资机会的能力。价值发现就是反周期投资，要能超越行业的现状和规律看到其未来，把握产业并购和进退最佳时机。“复星”对钢铁的投资是２００１年，那时钢铁业刚刚复苏，到现在回报很高。在房地产业，我们在房价高时卖房，房价低时买地。所谓的策略，就是要逢低进入，行业高潮时一定要提醒自己慢慢来。反周期投资要两个条件：一是对行业的周期判断能力，二是要有不追涨，不杀跌的心态。二是资本市场的信任和投资能力。这个能力的核心就是规范透明、诚实守信、保持良好的沟通。‹#›三是赢得社会、政府、员工和合作团队的信任能力，把人才看成是最宝贵的财富：以发展来吸引人，而不是以待遇来吸引人；以事业来凝聚人；以工作来培养人；以业绩来考核人。我们还要把人才当作资产来管理，把引进人才当作一种投资回报率最高的投资行为来看待，手里要有一张人才报表，掌握第一手人才资料。引进人才时给他的报酬有两比两不比：不要作横向比，也不要作纵向比；两比是跟其社会价值和所能创造的价值相比。四是产业的合理组合和保持企业持续成长的能力。一个多产业企业精心挑选产业组合非常重要，“复星”的四个产业有二个特点：１，四大产品低关联；２，产业利润波动曲线有一定互补性或对称之处，如医药波动５年一个周期，利润都是增长的，最少增长为５，最大为２０，环比波动为＋５到＋２０的幅度；商业波动周期也差不多，但环比波动为－２０到＋２０；房地产波动周期也为５年，但环比波动从－３２０到＋３８０，波幅很大；钢铁１２年一个周期。所以四个产业结合产生了对称叠加效应，对集团而言则是一直持续增长。‹#›五是对投资企业合理的控制能力和促进提升经营的能力。首先投资于有竞争力的企业，其次采取可行方式，把经营者的利益和企业的长期利益捆绑在一起。六是有能力增加财务弹性，包括构建融资渠道。要捕捉重大产业机会，一方面要降低负债率，保持相当财务弹性；另一方面要建立多渠道融资体系。要把握好发展节奏，发展一点，就要消化一点，然后再往前发展一步。我们最早是做咨询业，等有利润了，再转移到做房地产咨询，这个有利润了，再做房地产开发。几年之后再投在生物制药上，有了利润再去投资中药，然后西药，再到商业、钢铁业。七是要有产生链接效应的能力。链接效应就是要让你的下属机构因为在你旗下而产生额外价值，包括资源和知识共享。资源共享要打破惰性，知识共享要打破禁忌，让一个员工的知识成为企业的知识，一个企业的经验成为整个集团的经验。八是要构建文化和管理模式。文化要有包容性，要扁平化管理，杜绝官僚主义和腐败，建立强大的事业部。‹#›