盈利能力指标计算和分析
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盈利能力指标计算和分析
指标 计算方法 分 析
影响因素:行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力、定价策略和
销售毛利,销售收入销售结构。 毛利率 ×100% 存在问题:产业价值链脱节;重商品功能/价格,轻顾客价值;低价竞
争;采购管理;业务结构不合理等。
影响因素:营业费用、管理费用和财务费用水平;税负等。 净利润,销售收入销售利润率 存在问题:销售奖励、物流费用、促销费用;高层经理激励、管理改×100% 进费用、信息系统应用;资金占用费管理等。
净利润,总资产平均余影响因素:销售利润率和资产周转率。 资产利润率 额×100% 存在问题:存货积压;帐款回收;固定资产利用;不良资产等。
净利润,股东权益影响因素:销售利润率、资产周转率和负债率。 权益利润率 ×100% 存在问题:资本结构不合理;财务风险大或财务杠杆利用不够。
企业财务管理的框架
什么是杜邦分析体系
杜邦分析体系,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率之间
的内在联系,对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。
该体系是以权益净利率为龙头,以资产净利率和权益乘数为核心,重点揭示企业获利能
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力及权益净利率的影响。
公式:
净资产收益率=资产净利率×权益乘数
权益乘数=1/(1-资产负债率)
资产净利率=营业净利率×总资产周转率
销售净利率=净利润/销售收入
总资产周转率=销售收入/资产总额
资金周转指标计算与分析
指标 计算方法 分析方法
周转次数,赊销净额,应影响因素:行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水
应收账款周转收账款平均余额 平等。
率 周转天数,360天,周转存在问题:账款回收天数长,潜在坏帐损失增加,账款管理停留在分
次数 析和讨账上。
周转次数,销售成本,存影响因素:行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等。 货平均余额 存货周转率 存在问题:进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库周转天数,360天,周转存损失增加。 次数
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周转次数,销售收入,流
流动资产周转动资产平均余额 影响因素:进销存及流动资金综合管理水平。
率 周转天数,360天,周转存在问题:重销售,轻经营资金管理。
次数
周转次数,销售收入,总
资产 影响因素:行业特点、资产结构、流动资金转率、长期资产利用率等。
总资产周转率 平均余额 存在问题:资产结构不合理,不良资产多,对外投资质量差,房屋设
周转天数,360天,周转备利用率低等。
次数
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