银行资产负债管理的持续流动性缺口管理

毕 业 设 计 [论 文] 题目:银行资产负债管理的持续流动性缺口管理 系 别: 专 业: 姓 名: 学 号: 指 导教师: 全焕 河南城建学院 2010年5月24日 - 1 - 摘 要 关键词:负债与资产;流动性与盈利性;存款与贷款; Abstract - 2 - This article focuses on the management of bank assets and liabilities, assets and liabilities in the correct understanding of the importance of liquidity. Assets and liabilities of the previous chapter, I use between the simple model, by taking into account the more complete model of the variables to make it more reasonable and realistic. Model allows us to balance the assets and liabilities by adjusting the balance between the gap to avoid liquidity risk. Next, I listed the liquidity risk of financial institutions will bring great harm, how to properly to avoid continuing to bring the gap to the bank’s reputation risk, is now banking sector has become an important part can not be ignored. We can to improve the debt structure and reasonable use of the market, to grasp customer needs and inter-bank lending and other methods, the correct gap to avoid the harm sustained. Finally, I quote Morgan bank by asset and liability management strategy, so that we can from the United States large commercial banks in the asset liability management, get some inspiration. Keywords: debt and equity; liquidity and profitability; deposits and loans. - 3 - 目 录 第一章.银行资产流动性缺口概述„„„„„„„„„„„„„„„„ 4 1.1为何需要银行资金流动性„„„„“„„„„„„„„„„ 4 1.2银行资产与负债的简单模型„„„„„„„„„„„„„„ 4 1.3持续流动性缺口带来的严重后果„„„„„„„„„„„„„ 6 第二章.如何规避持续流动性风险„„„„„„„„„„„„„„„„„ 6 2.1改善负债结构„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 7 2.2合理利用证券市场„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 8 2.3掌握客户需求和规律„„„„„„„„„„„„„„„„„ 9 2.4银行间的同业拆借”„„„„„„„„„„„„„„„„„ 10 第三章(摩根银行的资产负债管理策略„„„„„„„„„„„„„„11 结语„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 13 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 13 - 4 - 银行资产负债管理的持续性缺口管理 第一章 银行资产流动性缺口概述 所谓流动性缺口就是指银行的自有资产和负债之间的差额。流动性缺口的大小反映了流动性风险的大小。当银行的负债大于资产，出现资金过剩，这种情况并没有出现流动风险。而当银行资产大于其负债，那就说明银行的一些资产并不能从自有负债表上找到充分的资金来源，那么银行要维持目前的资产规模，就必须从外界寻找足够的资金来源。 1.1为何需要银行资金流动性 商业银行作为一种高负债的行业，他的资金来源主要源于存款和贷息，银行通过吸收存款，再将存款以高于储蓄利息的利率，放贷给其他个人或投资于其他机构，从中盈利。从性质上看，商业银行不但要满足盈利性，还要满足偿付性和流动性。对于定期存款而言，因为存款有期限性，到期必须偿付存款和利息，这种存款相对而言比较容易控制。因为银行可以通过数理统计原理计算出在一定时间内的稳定存款而不用考虑到偿付性。我考虑了在这种情况下的简单模型，如果银行只吸收固定存款，存款额利息又不会变化，那么流动性风险几乎就消失了。 1.2银行资产与负债的简单模型 我考虑了以下的一些简单的资产负债模型， 图1 这时银行只需要保证资产有很好的变现能力，那么就可以随时偿付所有负债高枕无忧了。但是往往事与愿违，固定存款并不能完全满足银行的需要，固定存款资金量有限，而且它的利息相对较高，许多储户不会将闲置的大量资金投资于不能随时变现的固定储蓄而更喜欢投资于收益更高的机构，这会导致银行无法得到足够的资金来源。活期存款的加入，使得我们上面的简单模型变的稍微复杂了一些，储户随时可能提现，银行要保持一定的流动资金来满足客户的需求，我想可以从银行的这部分流动性资产中提取一部分作为储户随时提现的“固定型流动性资产”，除此之外的称作净流动性资产。 - 5 - 图2 如果上图中流动性资产大于不稳定资产，流动性缺口为正;如果流动性资产小于不稳定资产，就出现了所谓的流动性缺口。此时银行可能面临无法兑现客户现金的尴尬局面，造成在公众中的信誉度降低，可能没有人愿意再向这样的银行投资或者储蓄，那会造成资金大量外泄，人们纷纷撤资，银行更加资不抵债的恶性循环不可避免，甚至最后清算破产。想要避免这种结果，不仅要考虑到目前资金的流动性，还要把未来的事件考虑其中。比如1亿元的活期存款，利率是a%，银行可以把得到的1亿元放贷给投资机构利率是b%。银行的流动性资金是9000万，当这些存款要求提现，银行就出现了1000万的流动性缺口，银行有很多种选择，其中之一就是将固定资产变现1000万以填补空缺，当这笔贷款到期时可以再填补这1000万的资产和流动性资产的支出，获得b%-a%的盈利。银行也可以筹措到足够的资金来顶贷款带来的空缺。见下图 图3 从上图中得知银行只要有足够的资金筹措能力，就可以随时偿还流动性资金无法填补的债务了，但是这只是在缺口并不是很大，并且比较稳定的情况下的结果，如果放贷一直增加，缺口的边际效应会被放大，造成长期的入不敷出，就会引发后果。 - 6 - 1.3持续流动性缺口带来的严重后果 我想说到了这里就不得不提起这次美国的次级贷款危机了。这次由美国银行业引发的金融海啸席卷了全球的金融市场，造成了无法估量的严重后果。股市暴跌，货币贬值，投资者恐慌，银行等金融机构纷纷倒闭。究其原因就是住房按揭的信用贷款不加节制的滥用造成的。在美国盛行信用贷款,所谓信用贷款就是用较低的保证金或者抵押物，就可以得到银行较多的贷款，其实就是以自身的信用作为抵押。房地产在数年前的美国属于泡沫产业，他的市场资本和实际价值相差太多。人们纷纷投资房地产行业，而买房子的钱就是向银行借的贷款。随着房价的上涨人们手中的资产也在增加，于是就可以用更多的保证金和抵押贷到更多的资金，买更多的房子。贷款的这种增量自然是和银行存款增量不相匹配的。随着房地产的泡沫化，银行自身也可以投资其中，经济的过热也导致银行可以很容易的筹集到资金来填补空缺，看上去只要贷款到期以后，银行可以赚的盆满钵满了。银行没有考虑到流动性缺口的扩大么,我想他们应该是考虑到了，美国的监管机构发现了房地产市场过热，有可能引发严重的后果，所以提高了贷款的利息想抑制贷款量的增加。然而人们没有想到的是由于供求关系的影响，房地产的泡沫效应终于达到了顶峰开始下滑。投资者们发现手中的房子一文不值的时候又面临了一个致命的打击——无力偿还银行贷款。证券市场剧烈动荡，恐慌的人们纷纷撤资。 在外的投资又缩水不少，无法弥补流动性缺口，终于银行无法收回巨额的贷款， 引发了悲剧。美国经济的动荡必然波及投资于美国金融市场的国外投资者，一场全球的金融海啸就变得不可避免了。 其实早在80年代，美国失败的银行监管政策就造成了这个国家当时历史上规模最大、最臭名昭著的金融乱局之一。受糟糕的管理、猖獗的欺诈以及无能的政府所累，1988年开始，被联邦政府保险的3150家商业银行中有超过500家陷入破产境地。由于美国政府没有及时披露这一问题并适时地提出挽救，整个国家为这场灾难所付出的代价远远超出了人们的想象。而这一切的根源就是银行资产与负债不相匹配。由于当时证券市场的发展，投资者可以从证券市场获得更高的短期利率，这些利率有时候甚至比银行的长期利率还要高。由于政府反映迟缓，在长达一年的时间任由其发展。一年以后美联储终于下发文件，同意银行调整利率，以应对证券市场带来的竞争压力，银行的利率一路飙升到了12%甚至20%，而银行主要的收入来源——贷款利率却只能维持在8%甚至更低。随着利率的差额，造成边际缺口越张越大，美国银行业终于付出了沉重的代价。 由此可见流动性缺口带来的危害是致命的，银行业必须有完整的，规避流动性风险的政策和有效的方法，才能保证悲剧不再重演。 第二章 如何规避持续流动性风险 在我国，中央银行实行的是准备金制度，银行准备金是指银行以库存现金的形式，或在中央银行中以无息存款的形式而保留的一部分存款。中央银行通过调高银行准备金，可以减少银行贷款，抑制经济过热。中央银行通过调低银行准备金利率，减少存款利息对银行本身的压力，可以迫使其中部分存款流出银行，刺激投资增长。在国外，衡量这一风险的概念被称作资本充足率。资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权 - 7 - 人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。规定该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和金融他债权人的利益、保证银行等金机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 那么除了宏观调控方面，银行自身怎么进行负债管理来规避持续流动性缺口的风险呢，我认为有以下几个要素。 2.1(改善负债结构 银行的负债结构包括储户的存款a，从其他途径借入的资金b以及除此之外其他的负债c。这时的银行资产为a+b+c=K。我们考虑到活期存款的储户可能随时提现，所以a中必须保持一定比例的流动性资金。经过资料收集，我了解到美国商业银行规定的这一比例为不少于20%，其他的存款可以作为“核心存款”参与银行的各项投资运作来盈利，这20%的存款可以满足长期持续性的流动。而事实证明现如今的美国商业银行这一比例一般保持在12%左右。 从上图中可以看出银行的存款总额占的比例过高，占到了62%，而可流动的资金只占了4.5%，贷款高达62.2%资产负债结构很不合理，流动性风险很大。 究其原因可能是因为美国的金融市场相对比较发达，银行筹集资金的能力相对比较强，可以通过其他途径来填补暂时的流动性缺口。而我国的资本市场目前尚不完善，银行必须保证一定的保证金来规避风险。 现在来看这样一个情况，假设储户需要提取现金d元，银行可以用存款流动资金偿还，这时银行的资产变为K-d,存款变为a-d，其他借入资金和其他负债不变，银行的负债结构变为: 存款=(a-d)/(K-d) 其他途径借入资金=b/(K-d) 其他负债=c/(K-d) 如果银行不使用存款来偿还呢,银行可以通过发行债券，或者借入资 金来兑现储户要求，那么总资产K将保持不变，其他负债将增加，这时的 - 8 - 负债结构就发生了变化: 存款=a/K 其他途径借入资金=b/K 其他负债=(c+d)/K 这样既可以保证银行的流动性保持不变，也可以保证银行的总资产可以保持不变，一举两得，其他负债的增加可以通过银行的盈利或者流动性 资金来填补。然而这种方法只适合应对短期的流动缺口，如果是持续性的 长期的流动缺口，就必须通过提高核心存款来解决了。如果银行出现了持 续流动缺口了，那么降低贷款额度是一个不错的选择。然而降低贷款额度势必就会影响银行的盈利水平，所以说银行资金的流动性和盈利性是相互矛盾的，提高流动性，盈利性就会降低，提高收益那么流动性就难以体现出来了。这个问题也是困扰银行业的重要问题之一。为了解决他，我提出了下面的观点。 2.2合理利用证券市场 虽然银行的主要收入来源是贷款的收益，但是银行不可能把所有的资产都用 于发放贷款。因为基本上贷款都不具有流动性，一旦银行出现流动性缺口时，很 难将没有到期的贷款出售来兑现。何况贷款风险比较高，贷款人有可能因为无力偿还贷款而违约，造成银行坏账。所以银行很有必要把一定的资产投资于证券市场的投资组合，以科学的投资方式赢得稳定的收益。资产组合的原理就是合理配置分散投资，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。国债作为信誉度最高的债券，是银行最好的投资选择，因为国债基本上不可能违约，也不可能破产清算。平衡型基金作为一种时下流行的资产组合投资方式很受欢迎。所谓平衡型基金就是将25%-50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股的一种混合型基金，风险较低，利于银行中期的投资需要。今年4月16日股指期货的上市，又为各个金融机构提供了一种规避风险，套利保值的新的证券衍生工具。投资者可以用股指期货规避证券市场，股票指数波动带来的系统风险。但是由于使用股指期货进行套利，其风险要高于普通股和权证等证券，不适合银行这种高流动性行业投资。 证券市场为金融机构缓解资金压力，在帮助银行改变负债结构方面起到了很好的作用。银行可以采取公募或者私募方式募集资金。公募包括发行债券，发行股票(上市)，发行代办股或者大额票据。在我国发行短期债券规定不得超过1年，1年到期必须还本付息，中期债券为10年以下，10年以上的为长期债券。债券期限越长其偿还的利率就越高，而利率的大小取决于发行机构的信誉度以及盈利状况。我国国有银行发行的债券其信誉程度基本上仅次于政府发行的国债，所以在证券市场上比较受欢迎。 对于借款人而言，短期的债券则意味着资金来源的不稳定成本增高，对于银行而言则说明其流动性比较高。那么怎么能使银行得到长期的，利率较低的融资呢,银行利率掉期可以完美的解决这个问题。银行可以发行这样一种债券，他的利率采用浮动计算，每年根据当年的市场利率更新一次。这样银行既可以延长负债期限，又可以支付相当于1年债券的短期利率。 银行的回购是银行界很常用的一种新型工具，他允许银行暂时的把自有资产出售出去，从而迅速的把资产变现为资金，在协议规定的未来某一天再将卖出的资产回购回来，这部分资产就相当于押金，解决了短期的流动性缺口以后可 - 9 - 以赎回。 如果银行需要更长期的融资资金，可以考虑上市发行股票。我国目前上市的商 业银行有中国银行，建设银行，工商银行，招商银行，交通银行，以及目前即将上市的农业银行。他们都通过发行股票融得了大量的资金。 市场利率就像是一把魔手，时时刻刻操纵者银行的命运。近年来我国存款利息年年下调，主要是因为银行存贷比高居不下。 从银行上半年的存贷款总额来 看， 存款增加了8376亿，而贷款只增加了1114亿元，大量存款没有找到投资对象。银行的利息如果持续下调至证券市场平均利率，那么投资者很有可能选择将资金投资在证券市场。 目前我国宏观经济正出在回暖阶段，股市震荡调整，银行可以抓住机会将资金投资于外汇市场。随着国际经济和贸易往来的迅速发展，提供更多的外币融资服务使得银行持有更多外币资产和负债。外汇交易日益成为一个主要的交易品种，银行根据外币价格的变化进行投机以获利，使商业银行成为外汇市场的主要参与者。为客户提供外汇服务和在外汇市场上投机都使得银行的资产负债表中均产生外汇头寸。随着汇率的变化，该头寸的价值发生相应变化，造成银行收益的不确定，表现为汇率风险。当银行持有国际债券时，本币升值将使银行盈利，当银行持有国际债券而本币有下滑迹象时，银行可以通过利用远期外汇合约、期货合约、货币期权、掉期合约、货币互换等表外工具来保值。 2.3掌握客户需求和规律 时时掌握客户需求可以为银行资产管理方面提供另外的出路 (1)通过我在开封市工商银行所做的市场调查和咨询，了解到储户在银行提现和存款时有一定的规律可循的，在一年中有一些日期是存款或提现的高峰期。抛开市场的宏观影响，资金流动的大小总有一定的规律。比如月底是许多公司的发薪日，在那天存款额一般会比较高，流动性强;春节，十一假期等期间，人们要回家或者外出旅游，支出普遍提高，这时往往会使银行提现率增加，这个时候就需要银行追加流动性资金来满足客户的需求。每个学期开学的时候，家长要为子女缴纳学费，这也是一笔不小的费用，银行必须考虑在内。其他时间存款比例一般是保持稳定的，即使出现波动也在准备金的掌控之内，只要市场利率，国家政策等不出现大的变化，银行都可以应对自如。一旦市场出现波动，比如证券市场不景气，熊市出现，证券市场利率下降，人们手中大量闲置的资金找不到投资渠道，只有存入银行以求安稳，那么银行的存款量将会提高，这时银行可以通过调节存款利息来调节存款量将一部分流动性资金转入贷款或者投资其他行业。 (2)ATM取款机是一项极大方便客户需求的业务，方便快捷。而且作为一项活期储蓄方式，银行不必为其支付高额利息，只需要保证ATM取款机中有足够的现金。网上银行以及目前推出的手机银行，都为客户的个人理财和支付手段提供了良好的帮助和方式。更方便的支付方式就要求银行有更高端的流动性来支持。银行必须时刻保证有足够的现金流可以满足客户完成支付，可以说网上银行的出现是将活期储蓄的流动性方面推上了一个顶峰。当然网上银行还面对了诸如市场风险，操作风险，安全风险，法律风险等等，在此我们就不给予深入了。 - 10 - (3)随着我国社会老龄化现象的增加，许多老年人作为投资者，与其他种类的投资者有着明显的不同之处。首先老年投资者手中积累了一定数量的积蓄，他们由于行动不便一般不喜欢复杂的手续，也不愿意投资风险过大的金融产品，不依赖 于高科技的通讯手段，大多都是使用柜台服务。可以说他们是银行“忠实”的储户。经过我在证券公司的排查，发现有许多股民都是老年人投资者。这也不难理解，随着中国股票市场的日益成长，吸引了众多投资者跻身于此，每天来股市成为了许多股民的日常生活。要想进入股市首先要开立账户和办理第三方存管，我国规定股民投资者的资金交由指定的商业银行进行第三方存管。我想银行可以派专人在证券公司设点，专门办理第三方的存管，方便投资者的同时，也可以鼓励投资者将资金存管于自己的银行，提高自身在行业中的竞争力。 2.4银行间的同业拆借 (1).同业拆借市场的概念。同业拆借市场也叫“同业拆放市场”，是指具有法人资格的金融机构及经过法人授权的金融分支机构进行短期资金头寸调节、融通的场所，是货币市场的重要组成部分。银行间拆借是银行业解决流动性风险的强力工具，他在我国的出现首先是由中行开始的，渐渐的以其突出的特点渐渐成为了银行业的一个重要业务。他不但可以解决短期的流动性缺口，还能解决1年内的中长期持续流动性缺口。 (2)(同业拆借的特点。首先银行的同业拆借期限一般比较短，最长的不超过1年，很有利于银行的短期融资。甚至大多数的拆借都是隔夜的头寸，今天借出的资金，第二天就可以得到偿还，类似电子债券的形式由银行自由发放，在中行的监管下由同业银行购买。其参与者众多，囊括了国有的大银行，各种中小型的银行和金融机构，地方的商业银行等等。银行可以再流动性资金充裕的时候把一部分资金投放到拆借市场中，其他一部分出现资金短缺或者流动性资金缺口的银行可以借入这些资金以缓解暂时的压力。这种拆借和其他借贷最大的不同点则是他一般不需要缴纳保证金，属于信用借贷，可以说银行资产的流动性在这里得到了最大的满足。 (3)( 同业拆借市场的分类。按不同的，同业拆借市场可以划分为不同的种类:一般可按照有无媒介形式将其划分为有形拆借市场和无形拆借市场。有形拆借主要是指有专门的中介机构作为媒体进行拆借交易的固定交易场所。这些媒体主要包括拆借经纪公司和短期融资公司等。无形拆借市场是指交易双方不通过中介机构，而是通过电话、电传、互联网等现代化的通讯手段直接进行拆借交易行为所形成的同业拆借网络。按期限长短分，有隔夜、1天、7天、1个月、4个月等品种。 (4)(同业拆借市场的拆借利率。同业拆借利率作为拆借市场上的资金价格，是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，在整个利率体系中处于相当重要的地位。它能够及时、灵敏准确地放映货币市场以至整个金融市场的资金供求关系，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用。拆借利率的升降，会引导和牵动其他金融工具 - 11 - 利率的同步升降。因此，它被视为观察市场利率趋势变化的风向标。中央银行更是把同业拆借利率的变动，作为把握宏观金融动向，调整和实施货币政策的指示器。 同业拆借利率的确定和变化，要受制于银根松紧、中央银行的货币政策意图、 货币市场上其他金融工具的收益水平、拆借期限、拆入方的资信 程度等多方面因素的影响。一般情况下，同业拆借的利率，低于中央银行的再贴现利率或再贷款利率。 在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有三种，即伦敦银行同业拆放利率(LIBOR) ，新加坡银行同业拆借利率(SIBOR)和香港银行同业拆借利率(HIBOR)。伦敦银行同业拆放利率，是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、欧洲美元及其他欧洲货币时的利率，由报价银行在每个营业日上午11时对外报出，分为存款利率和贷款利率两种报价，资金拆借的期限为1、3、6个月和1年等几个档次。新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率的生成和作用范围是两地的亚洲货币市场，其报价方法和拆借期限与伦敦银行同业拆借利率并无差别。不过，其在国际货币市场中的地位和作用，较之伦敦同业拆借利率要大大逊色。 在美国市场上有联邦资金贷款，专门用于解决银行短期资金紧张。了联邦资金最初纯粹是由各银行在联邦储蓄银行拥有的存款构成，他们主要是用来满足法定储备金的需要，清算支票以及购买政府债券。联邦数倍进可以在几秒之摩根银行的资产负债管理策略 以上的几点讲述了银行持续流动性风险的产生和规避的方法，那么如何才能从整体上把握银行的负债流动性管理呢，我们可以从摩根信托银行的做法中得到启示。 摩根虽然身为商业银行，但和其他的商业银行在业务上有极大的不同。作为货币中信银行，摩根主要从事批发业务，其客户以企业，政府和其他金融机构为主，当然还有少量的富裕的个人。摩根除了从事存贷业务，他 在证券市场也相当的活跃，并且是自从1930年分离商业银行和证券公司业 务的《格拉斯.斯蒂格尔法》(在1930年代大危机后的美国立法，将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。)通过后，第一家利用这个法案的漏洞被美联储允许从事证券和股票承销的美国商业银行。除了证券业务，摩根还有1210亿美元的资产放在私人和机构客户以及证券清算和信息服务上。1992年摩根银行在上述方面的业务收益相当于存贷业务的两倍之多。摩根银行在那年的非利息收入占到盈利的 - 12 - 64%，而同样的其他商业银行只占到16%。下表是摩根1992年的负债表，他具体表现为存款方面的不足: 摩根银行资产负债表(12/31/92) 单位:10亿美元 以下数据引自《美国商业银行的现代流动性管理策略》 根据上表信息，就摩根的资金使用和来源进行比较可以得到以下表格。 在上表中柜内存款，股本和其他负债之和为171亿美元([5.1+5.2+6.8]x10亿)，远远少于他贷款，现金，证券和其他资金所需要的662亿美元([21.7+1.1+36.7+6.7]x10亿)。如果换做其他普通的商业银行他可以等待存款流入来满足所需要的流动性。但摩根却不行，因为其所需要的资金远远大于他吸收的可以转化成持续流动性的资金。要弥补这一空缺摩根必须到市场上去筹措资金。从上表中我们可以看到摩根银行从货币资金市场的净资金借入为491亿美元，如果进一步观察摩根的资产负债表的话不难发现，摩根的货币资金市场的负债包括269亿美元的欧洲美元存款(海外存款)，281亿美元的资金购买(批发存款，联邦资金购买和回购协议)，以及10亿美元的应付承兑票据。摩根在货币资金市场的资金则包括17亿美元的欧洲美元存款和52亿美元的反向回购协议和联邦资金出售。从上述分析可以看出作为货币中心银行的摩根究竟如何对借贷的市场资金进行管理，对其盈利性和流动性风险控制具有十分重要的意义。正是由于摩根的存款不够充裕，采取资产管理方式满足流动性需要，对他并不具有吸引力。因为他管理的宗旨是通过借入资金购买资产，然后当银行需要的时候再将这些资产变现。对于摩根而言，上述过程显然多余。摩根不如直接用从资金市场借入的资金来满足其流动性。这便是所谓的负债 - 13 - 流动性管理。 论文结语 国外先进的资产负债管理方法为我们提供了借鉴的依据，调节银行资产 负债管理的关键所在就是调整流动性与盈利性之间的关系，存贷比例的掌 握以及保持持续稳定的资金流动性。维持合理的资产负债比例，提高某些 高流动性，变现能力强的资产在总资产中所占的比例。经过这段时间的整 理和总结，我发现掌握市场动向，把握客户需求才是银行策略的重点，必 须结合证券市场，货币市场和资金市场，联合其他同业银行，了解客户的 供需关系，才能从有效地规避流动性缺口带来的风险。在我国金融市场高 速发展的阶段，一定要谨慎而行，从大局出发，才能从整体上使整个行业 快速发展。 主要参考文献: [1]《银行基础》 银行从业资格考试参考用书 中国财政经济出版社 [2]《美国商业银行的流动性风险管理》葛奇，霍团结，黄小军 中国经济出版社 [3]《美国商业银行的外汇风险管理》 葛奇，霍团结，黄小军 中国经济出版社 [4]《证券交易》 证券从业资格考试参考用书 中国财政经济出版社 致谢 - 14 - 经过一个多月的时间，毕业论文的写作工作终于在此刻接近尾声 ，在整个设计过程中，出现过很多的难题，但都在老师和同学的帮助下顺利解决了。 这篇毕业论文是在我的导师刘玉晓主任的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选择到项目的最终完成，刘老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。她仔细的给我分析论文的写作提纲，悉心指导每一个版块需要的 感谢我的室友们，从遥远的家来到这个陌生的城市里，是你们和我共同维系 着彼此之间兄弟般的感情，维系着寝室那份家的融洽。四年了，仿佛就在昨天。四年里，我们没有红过脸，没有吵过嘴，没有发生上大学前所担心的任何不开心的事情。只是今后大家就难得再聚在一起吃每年元旦那顿饭了吧，没关系，各奔前程，大家珍重。 感谢我的爸爸妈妈，焉得谖草，言树之背，养育之恩，无以回报，你们永远健康快乐是我最大的心愿。 在这份毕业论文即将完成之际，我的心情无法平静，从开始进入课题到论文的顺利完成，有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助，在这里请接受我诚挚的谢意～ 15 - “风雨不改凌云志，振衣濯足展襟怀。行方智圆煅-