聚对苯二甲酸乙二醇酯

聚对苯二甲酸乙二醇酯 当化学工业各个行业开工率较高，盈利颇丰时，聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）链却依然供过于求，盈利微薄。尽管仍在高速增长，但是对PET树脂和纤维毛利的压力充斥于大部分产业周期。原油和汽油需求量屡创新高，促使上游价格高企， 另外全球MEG短缺，不过PET树脂和纤维厂商终于奋力过关。 在这种商业背景下，化工系统公司最近出版的《聚酯和中间体》报告非常及 时。这份于2007年6月出版的报告调查了PTA、DMT、环氧乙烷、MEG、熔融PET和瓶级PET的市场和增长情况，给出了各地区装置能力发展的时间表。熔融PET或称无定形PET是聚酯纤维和薄膜以及瓶级PET树脂生产的原材料。分析报告也 建立了力度加大的PET回收利用的模型以及对原材料消费增长影响的模型。 报告认为PET产业的某些元素如纤维生产正从长期的供过于求中挣脱出来， 而另外一些元素如PTA将跌入低谷。仅亚洲的PTA产能在2006年就同比增长了350万吨，在2007-2008年间还将增长600万吨。预计PTA开工率在2009年将处于10年来的新低。随着中东大型新的装置的启动，MEG开工率也将从持续的 高位降下来。最近，由于中东部分大型装置启动的延期，MEG开工率一直处于从未有过的高位。由于今年MEG开工率将保持90%，2008-2010年才急剧下降，所以上述情况将在2007年持续下去。 在下游，由于欧美新增了大型能力，PET树脂开工率将大幅下降。PET中间体的高价位使回收利用率上升，而后者对原材料的消费影响可观。比如，中国对 回收材料的需求已经吸引了全世界主要PET树脂市场的塑料瓶废料。 在西方主要市场的瓶级PET行业由于主要厂商停产而多年来处于瘫痪状态， 一些厂商试图退出该行业。来自亚洲的进口、国内供过于求、高度集中的消费基 数造成了近年来PET毛利的低下。然而，新的战略已经出现，重点在于压缩主要 市场、整合、一体化。在高度分散的西欧市场的混乱中，La Seda de Barcelona已经脱颖而出，收购了许多比其大和比其小的竞争对手，在上下游投入巨资。2005年前，La Seda de Barcelona是只有单个厂址的PET厂商，可是以后成为市场 上主要的PET厂商，收购了大量的PTA资产。 报告认为PTA和瓶级PET开工率将在2009-2010年跌向低谷。然而由于中国 新纤维装置建设趋缓，熔融PET开工率在增长，熔融PET的全球消费可望从2006年的4200万吨上升到2015年的6800万吨。 由于亚洲在纤维生产方面无与伦比的竞争性优势，亚洲将继续支配全球产 能。由于反倾销税和以前作为主要进口商的东欧和南美市场上竞争性制造设施的 发展，出口型瓶级PET生产的增长正在减缓。中东产能发展受到该地区劳力成本 1 较高的限制。尽管主要用于瓶级PET树脂的当地和短程供应，但是目前产能还是 在发展。其它地区的产能发展将主要是满足国内瓶级PET市场的增长需求。 全球熔融PET产能 瓶级PET生产能力的分布比熔融PET要均匀得多，后者大量集中于亚洲，用 于纤维生产。瓶级PET生产能力将继续在各个领域发展，因为地方市场容量变大， 促进了有竞争性规模装置的投资。主要是由于中国投资的增长，亚洲瓶级PET生产能力在2000-2005年增长约一倍。不过中国的产能增长率已有所下降，在预 测期的增长将更加与消费相一致。瓶级PET从亚洲到欧洲和美洲的出口长期以来 困扰着西方厂商，这些出口并不为亚洲出口商产生许多利润。西欧和美国的厂商 在寻找更好的垂直一体化和资产改善以保护其在国内市场的地位。预测表明PET产能随着每个地区的消费相应继续增长，因此比熔融PET能力在全球的分布更均 匀。 全球瓶级PET产能 瓶级PET在几乎所有地区依然是增长最快的主要聚合物，而纤维生产对PET的需求除了亚洲、中东、南美外在所有地区却停滞不前。中东将在全球PET市场 2 中只是扮演一个小角色，不过将出口更多的对二甲苯。全球约2/3的PET需求在亚洲，其中3/4作为纤维消费。中国熔融PET的消费在2006年上升到世界消费总额的40%。中国的聚酯纤维服务于世界的纺织服装生产，由于地区GDP增长拉动了更高的消费，中国的聚酯纤维将愈益为国内市场服务。高企的GDP也在拉动瓶级PET消费在亚洲的迅速增长，并且由于西方主要市场的成熟，也将支持亚洲 市场的长期增长。 PTA需求受到熔融PET生产的拉动，在热固树脂和聚对苯二甲酸丁二酯消费 的少量PTA对其增长前景影响甚微。同样，现在非聚酯应用（如防冻液）对MEG的需求低于全球市场的20%，并且由于这些领域相对较低的增长率，其重要性正 在降低 瓶级PET的增长将继续快于聚酯纤维，并将在未来消费更大比例的熔融PET。薄膜领域的需求增长最慢。 全球PET熔融消费 + Click image to enlarge 除了聚酯纤维厂商外，PET链上其它环节的运营商在未来几年中将面临愈益 困难的供求状况。然而，厂商们早已未雨绸缪，胸有成竹。MEG厂商已经使一些老装置更为合理，并投资于中东的低成本资产。但是一些小型的MEG装置可望在未来的低谷时关闭，让更多的环氧乙烷用于其它衍生物。瓶级PET厂商集中精力搞产业整合和低成本技术的开发。然而，真正关闭的装置很少。瓶级PET增长率很高，过剩的能力很快会被新需求所消化，预期老装置的关闭被新的更大装置的 诞生所替代。瓶级PET工业相对于其它主要聚合物依然发展较快，通过提高装置 规模和垂直一体化，降低成本依然大有可为。 报告《石化市场动态：聚酯和其中间体》作为“化工系统”服务项目的一部 3 分由莱森特出版。可以通过网址www.chemsystems.com订阅服务项目。如不订阅也可以花13500美元购买本报告。 联系方式： 莱森特化学烯烃公司中国代理处 首席代表：蒋世新 北京市朝阳区安定路35号 安华发展大厦1403室 电话：（010）5166 6778 转808 传真：（010）6445 2942 Email:djiang@nexant.com 4