倾巢之下谁是最硬的蛋

倾巢之下谁是最硬的蛋 倾巢之下谁是最硬的蛋, 来源:格上理财 格上理财导读:覆巢之下，谁是最硬的蛋,唯有真正的主流科技方向，才是中国增速下行中不会破的蛋。你的资产，应该致力于寻找未来科技的主流方向。 关于中国经济的最新预期正在悄悄恶化，继续下台阶的预期正在蔓延。不同于以往的是，这次正在试图打破两个中国神话:房价不跌神话和人民币升值神话，将走向终结的，还有中国特色的 刚性兑付 。 房价跌不跌,答案几乎是异口同声地认为不会跌，理由有很多:中国的体制不同，中国的需求还很大，大城市的基础设施好 。无论什么理由，都没有认真审视一个现实:中国的住宅竣工量，已经达到了每年人均,平米的历史记录，这就意味着，如果住宅保质期为 年，人均将拥有, 平米的住宅。粗略估计，, ,,年中国建筑业住宅竣工量约为,,亿平米，所有房屋竣工量约为, 亿平米，施工总量更是达到了创纪录的,,,亿平米，而中国只有,,亿人口。如果我们这几年把中国未来的房子都盖完了，是不是意味着 千秋万代的 , 中就没有房屋建设这一项了,在, ,,年的时候，美国人也都认为城市化超过 ～之后会加速，也都认为房价不会破灭，但建筑量在, ,,年见顶之后，快速下滑，到, ,,年，城市房屋建设启动量较之, ,,年下滑了 ～。当时，美国由于移民的因素人口仍然处于快速上升过程中。 人民币会永久升值吗,这个命题也正受到挑战。, ,年全球金融危机之后，中国在全球贸易中的份额增长开始放缓，从商品贸易的角度来看人民币继续升值已经没有基础了。但, ,年之后中国开始了快速的建筑业扩张，完成了覆盖中国大多数人口的高铁建设，年度房屋施工量翻了一番。基础设施和房屋的建设抬升了地价，也增加了资本存量，人民币作为资产蓄水池快速膨胀，从而在商品贸易之外，进一步推动人民币升值。如果基础设施和房地产的建设量一旦下滑，人民币的资产性投资需求也将锐减，人民币长期贬值的通道也就打开了。 如果中国的建筑业大衰退开始，会殃及欧美吗,答案是不会。中国在全球经济中是代工生产者，不是最终消费者。中国的建筑业是自己玩的事情，和老外无关。如果中国的建筑业衰退，资本将在一定程度上越过管制屏障回流美国。人 民币贬值将加速。 货币市场收益率还会继续攀升吗,恐怕不是简单的下滑，而是高位剧烈震荡后下滑。目前货币市场收益率攀升的原因在于经济中的风险溢价很高，但 刚性兑付 开通了资金供求双方的安全通道。如果建筑业衰退，这个 刚性兑付 的通道将不再安全。货币市场将会变得混乱，短期资金价格有飙升的可能，但资金价格将与风险匹配，而不是简单的刚性兑付。也只有风险与资金价格真正匹配了，新兴产业发展才能获得充分的资金支持。可以预见，未来几年，将类似于, , 年代末期，货币市场将在暴风雨中得到彻底整顿，利率市场化走向现实。 反腐败重手的持续性也刷新了记录，腐败性吃喝玩乐全面萧条，灰色地带大大减小，经济活动的灰色成本也开始下降。反腐阵痛的背后，应是政通民顺。但各地土豪宴席的关门大吉确实短期内形成了冲击。 那么，覆巢之下，谁是最硬的蛋, 每一个泡沫破灭，都为社会留下了丰富而廉价的基础设施。正如保罗 菲利普所言，当泡沫破灭到最低点时，经济 回报就慢慢出现了，正是企业家们开始利用新技术与泡沫遗留下来的廉价资金、基础设施和劳动力相结合，使他们探索新技术方向的成本更低，新的订单完成起来更有效率。从而推动新科技和新产业的繁荣。在房租那么贵的时候，创业是那么的艰难。要素价格体系的重估将为新经济的发展提供廉价的要素环境。 推动社会全面进步的，是科技的发展。资本主义的发展史，实际上就是科技革命的升级历史。从蒸汽机时代，到内燃机时代，再到电气时代，直至电脑互联网时代、移动互联时代，每一次社会经济的升级，人均 , 的跨越，都是由科技推动的。 新兴科技发展的魅力正是在对传统产业的改造，赋予传统产业全新的内涵。《剑桥美国经济史》这样描述, 世纪的技术变迁:成熟产业采用新技术能大大促进生产力的提高，甚至促进这些产业中新产品(如合成纤维轮胎)的出现。实际上，得益于新技术在部门间的互相传播，老产业的生产力都得到大幅提高。 对其历史的全面揭示出高科技在改造 老 产业中的潜力，包括纺织业和林业、银行业和金融、零售业和医疗保健。 展望未来, 年，人类社会将在三大科技趋势下实现新的飞跃。以特斯拉为代的电动智能汽车、以,,打印和机器人为代表的生产智能化、以移动互联应用为典型的生活智能化，正在开启一个全新的时代。 (,)电动智能汽车如何改变生活 高速公路上的服务区变成大型购物与生活体验场所，在长约, 分钟的充电时间里，人们徜徉于购物公园，流连忘返。由于商业的聚集，汽车旅馆变得更有吸引力。 城市中的加油站消失，取而代之的是分布在各停车场的临时应急充电桩，如果你需要汉堡或口香糖，充电桩旁边就有一个自动售货机。 驾驶和旅行不再枯燥，人类社会的动力系统被电力所主宰。城市中的代步车和长途交通的交通工具开始出现明确的分界。 由于电力驱动系统的普及，输运成本大幅下降，物流费用大幅下降，超市中的商品价值持续下降，一个痛苦的通缩时代来临，就像, 年前后欧洲的通缩。 (,),,打印和机器人如何改变世界 , 多年来的工业传统被颠覆，流水线上的工序细分变成了工序整合，这正是,,打印的思路，劳动力成本提高和高福利陷阱直接推动了机器人在生产中对工人的替代。人类进一步从枯燥的流水线上解放出来，解放出来的人们，开拓了前所未有的全新服务业门类。 创意不再受制于工厂车间，有了创意，每个人都可以利用,,打印技术来实现，人类面对的商品种类大爆发。 生活服务和诸多设计个人隐私的个人服务被机器人所取代。 (,)移动互联和智能生活 移动互联在可穿戴设备的普及下开始真正改变生活模式。家居、教育、医疗、培训，乃至我们的诸多娱乐活动，都在移动互联的网络中实现。 人们的所有隐私被剔除了身份之后进入大数据系统，大 数据形成的统计分布结论供我们每一个人判断我们的生活，个性化与标准化这一组孪生兄弟在大数据时代清晰地在不同领域影响着我们的生活。生活变得 聪明 起来。 开放的数据系统吸引着无数开发者为我们设计更加美好的生活方式，生活服务迎来空前的发展。科幻电影变成现实:人类生活在自己设计的程序中。 计算机时代没有实现的 地球村 ，在移动互联时代终于实现，国界在生活体验中变得模糊。 覆巢之下，谁是最硬的蛋,唯有真正的主流科技方向，才是中国增速下行中不会破的蛋。你的资产，应该致力于寻找未来科技的主流方向。