世界石油市场变化趋势

世界石油市场变化趋势 世界石油市场变化趋势 经济观察THEORETICALHORIZON L 世界石油市场变化趋势 ?单卫国 【提要】过去10年,国际石油市场剧烈动荡,反映了经济的全球化,石油市场的金融化和国际政治格 局的不断分化.由于发展中国家石油需求迅猛增长,需求重心东移至亚太地区.由于上游投资不足,生产能 力增长滞后于需求增长,供需基本面出现严重的紧平衡.2008年的金融危机打破了世界石油需求增长的节 奏,世界石油市场进入难得的调整时期.今后1O,2O年,发展中国家的石油需求将持续增长,有望在近几年 内超过发达国家.而世界石油供应则越来越集中在少数国家,其潜在的政治风险将带来供应增长的不确定 性.但是,石油的概念开始演变并扩展到包括天然气液,生物燃料,气变油和煤变油等其他液体,因此供需 平衡终归有望实现,国际油价总体将继续走高.我国业已成为继美国之后的世界第二大石油进口国,依赖国 外进口的趋势不可逆转,需要从石油消费大国和进口大国的角度考虑石油安全问题,依靠国际贸易作为主要 应对手段已经成为必然选择. 【关键词】石油价格石油市场国际经济 【中图分类号】F7【文献标识码】A【文章编号】1008—1747(2011)03—0035—04 一 ,世界石油市场过去十年回顾 1,国际油价出现前所未有的大涨与震荡 进人新世纪以来,国际油价跌宕起伏,又一次经 历了"风神过山车",基本可以分为以下四个阶段: 2000—2003年,油价相对平稳,基本维持在每桶22—28 美元的欧佩克价格带之内;2004—2008年上半年,油 价不断攀升,由每桶30美元逐步攀升到逼近每桶150 美元.2008年下半年.2009年上半年,油价急转直下, 迅速跌回3O多美元;2009年下半年以来,油价相对平 稳,基本维持在每桶70—85美元的范围之内. 2,国际油价影响因素走向多元化和复杂化 石油不但有商品属性,而且有很强的政治属性和 金融属性.新世纪以来,世界经济和石油需求增长较 快,而石油供给相对增长缓慢,石油剩余产能明显不 足,导致石油供求处于脆弱平衡状态.金融危机则造 成需求锐减,供应富余.总的来看,决定油价涨跌的 根本原因依然是供求关系.但是,油价的大起大落则 是投机炒作和地缘政治等因素相互交织,彼此作用的 结果.过去10年,政治事件,工业事故,自然灾害频 繁发生,在石油供需处于脆弱平衡的状态下,油价对 影响市场供应的突发事件更为敏感;由于美国采取了 新自由主义的经济政策,一方面使得美元流动性泛 滥,另一方面对金融衍生品交易放任自流.石油已经 发展成为一种新的重要的金融资产.随着投资石油期 货的资金增加,交易量急剧上升,石油价格波动受投 ,投机,美元贬值, 机活动的影响就越来越大.供需 地缘政治风险,气候变化,心理预期等因素之间没有 严格的界限,并且可相互作用,相互转化.总体来 看,过去10年国际油价剧烈波动是多因素综合作用的 结果,油价影响因素日益复杂. 3,世界石油需求格局加快变化 过去l0年,世界石油需求经历了金融危机前不断 增长,金融危机中急剧下降和金融危机后恢复增长三 个阶段.经合组织国家于2005年达到石油需求高峰, 整体需求出现下降,其所占世界石油需求的比例由 2000年的52.3%下降到目前的52.7%;而发展中国家 石油需求增长势头没有因金融危机而受到太大的影 THEORETICALHORIZON经济观察 响,其所占世界石油需求的比例由2000年的37.7%增长到目前的47.3%,石油需求增长的主体在包括中国 在内的亚太新兴国家和包括俄罗斯和中东等在内的产 油国,需求重心明显东移.亚太地区于2007年超过北 美成为世界第一大石油消费区,目前所占世界石油消 费总量的比例已达31.1%,比l0年前提高了3.5个百分 点;亚太地区整体石油对外依存度达到69.1%,比10年 前提高了6.5个百分点. 4,世界石油供需基本面出现紧平衡 过去l0年,世界石油供应基本上伴随石油需求的 增长而增长.期间,非欧佩克累计增产600万桶/日, 占增产总量的65%,但是增产潜力不足.尽管欧佩克 先后有几次减产保价行为,但其总体上产量呈增长态 势.其中欧佩克原油占增产总量的15%,欧佩克天然 气液(NGL)占增产总量的20%.剩余生产能力不足 成为2008年年中之前油价持续上涨的一个主要影响因 素.欧佩克的剩余生产能力1985年曾高达1600万桶/ 日,2000年下降到560万桶/日.由于没有多少新的产 能建成,在2008年年中欧佩克宣布减产之前的几年时 间内累计增产了500万桶/日,剩余生产能力急剧下降 到100万桶/日,占世界石油需求的比例降至1%. 5,国际石油贸易流向和格局发生重大变化 过去l0年,国际石油贸易量总体增长22%,高于 同期石油消费量10%的增长;石油贸易占石油消费的 比重由2000年的56%增至目前的63%.其中,国际原 油贸易量增长12.5%,成品油贸易增长51%.两者占 比由10年前的77:23变为目前71.8;28.2.这反映出 越来越多的原油进人了产油国自己的炼厂.中东减少 对欧美出口,非洲向北美增加出口,俄罗斯向远东地 区转移的迹象日益清晰.尽管中东,前苏联,非洲和 中南美等主要出口地区的市场份额各有沉浮,但都加 大了向亚太地区的出口,所占当地出口总额的比重相 应增加,其中,中东由60%增至74%,前苏联由6%增 至13%,非洲由17~/o--+~至24%,拉美由4o/'o~至22%. 二,世界石油市场今后十年展望 1,全球经济将进入低速扩张周期,带动石油需求 继续适度增长 发达国家面临诸多风险,经济复苏艰难;发展中 国家凭借日趋旺盛的内需将成为拉动全球经济增长的 重心.新一轮全球经济增长将较为温和,2003--2007 年的高速增长难以重现.因此,世界石油需求长期增 长态势不会改变,但需求增速将大大放缓.按照1%的 增速计算,2015年和2020世界石油需求将分别达到 9120和9540万桶/日,比目前分别增长470和880万桶/ 日 由于发达国家经济增长将较慢,人口老龄化趋势 明显,运输部门效率继续提高,低碳经济促使替代能 源发展,其石油需求将呈逐步放缓下降趋势.虽然发 展中国家未来经济增长还要受到发达国家内需的制 约,但由于经济继续保持快速增长势头,年收入超过 3000美元的人口和年轻人口比例不断增加,取消终端 用户价格补贴的难度还相当大等原因,未来10年发展 中国家石油需求仍将保持2%一2.5%增速,增量总计高 达1000万桶/日,将成为世界石油需求增量的主要力 量.70%的增量将来自中国,印度和中东产油国.据 测算,发展中国家石油需求总量将于2014年超过发达 国家,达到4530万桶/日;2020年达到5120万桶/日, 占全球石油需求的比重上升至53%以上. 2,石油概念不断扩展,全球石油供应完全可以满 足需求增长 尽管现有油田产量将出现递减,但是新项目的产 能建设将使常规石油产量保持平稳.随着重油和深海 石油的开发利用,非常规石油的产量也会增加.人们 担心的石油产量高峰将继续推迟.更为重要的是,石 油的概念已经扩大到原油之外的天然气液(NGL),凝 析液,生物燃料,气变油(GTL)和煤变油(CTL) 等其他液体.预计今后10年,全球原油产量将比目前 增加400万桶/日,而其他非原油液体产量则要增加640 万桶/El.这样,供应方面除满足2020年增加880万桶/ 日的市场需求外,还可以保留较可观的剩余生产能力. 2020年时,原油和其他液体的比重将由目前的 83:17变为78:22.在原油当中,常规原油产量将比 目前略有下降,而包括重油和来自深海的非常规原油 产量增长将占全球供应增长量的一半.预计,未来原 油产量将越来越集中到中东,中亚,俄罗斯和非洲等 少数几个国家.由于这些产油国大都政局不稳,而且 远离市场,存在供应中断的风险.在其他液体当中, 天然气液(NGL)和凝析液将持续增产,占全球供应 增量的四成;生物燃料,气变油(GTL)和煤变油 (CTL)等其他液体产量将快速增长,但比重仍将较 低. 10O00 9500 900o [[I8500 颦8000 7500 70o0 650o 600O 20o92Ol02O152020 同时,非欧佩克产量增长乏力,世界将更加依赖 欧佩克.其中,非欧佩克产量增长将主要依赖生物燃 料和少数国家的原油增产,所占份额由60.5%降至 57.8%.欧佩克潜力巨大,但态度谨慎,增产将占全球 的三分之二.其中,原油产量增长390万桶/日,主要 来自伊拉克;天然气液产量增长250万桶/日,GTL也 将有所增加.欧佩克所占全球供应市场的份额相应由 39.5%降至42.2%. 3,世界石油贸易继续增长,原油出口先降后升, 增长继续集中在亚太地区 由于世界石油需求继续增长,大部分石油消费依 经济观察THEORETICALHORIZON 然在石油产区之外,全球石油贸易将继续呈增长趋 势.不过,增长速度可能较金融危机前有所放慢.预 计2015年前全球石油贸易总量将增长400万桶/日左 右.但是,原油贸易预计减少100万桶/H,而成品油 贸易增加500万桶/日.原油出口减少主要受到世界原 油产量增长相对缓慢和产油国炼厂自用增加的严重影 响;成品油贸易增加主要是全球炼油能力过剩致使炼 厂在区外寻找市场.2015.2020年,全球石油贸易总量 也将增长400万桶/13,原油和成品油贸易均将增长. 原油贸易方面,非洲将保持目前的出口水平,欧 美和亚太对区外的出口将消失,原油出口增长将主要 来自中东,前苏联和拉美三个地区.就原油的出口目 标市场而言,石油需求的增减将决定原油贸易流向的 进一步改变.由于欧美石油需求将继续缩减,中东和 非洲将继续大幅减少对美国和欧洲的出口;前苏联将 减少对欧洲的西向出口. 今后l0年,由于石油需求强劲,而本地原油产量 增长乏力,亚太地区石油进口总量将目前的750万桶/ 13,占全球石油贸易增长量的95%.因此,将不得不 全方位增加来自各个地区的原油进口.中东85%的原 油和90%的成品油贸易面将向亚太地区,最大的石油 消费区与最大的资源地之间的联系将更加密切. 4,今后10年国际油价总体趋高,影响因素仍呈 多元化特点 l0年来,国际油价经历了由相对稳定到逐步走 高,由暴涨到暴跌再到趋稳的一个完整轮回.预计今 后几年,国际油价将随供需形势变化,美元贬值等因 素的变化而再次步入稳中走高的阶段.同时,石油生 产的边际成本将逐步上升到80美元/1蒴,石油价格底线 也会随之上移;未来替代能源的成本也可能进一步上 升,将对石油价格设置一个上限.油价必须足够高, 才能对增加石油开发投资和石油供应起到激励作用; 但是,油价不能持续太高,否则将削弱全球的经济增 长. 金融危机后,金融市场和商品市场的监管改革, 特别是2010年7月美国通过的《金融监管改革法案》 将对石油市场产生重要影响,有助于减轻价格的剧烈 波动.但是,突发事件对国际油价波动的影响依然存 在.然而,国际油价自身的水平,归根结底还是要取 一舡靴?口口一固 THEORE~CALHORIZON经济观察 决于供求关系,特别是欧佩克剩余产能的变化.今后 10年,欧佩克剩余产能的多少一方面决定于未来需求 的增长,另一方面决定于新增产能的数量,特别是伊 拉克产能增长的情况. 鉴于伊拉克石油生产尚存在很大的不确定性,一 些研究机构将所设立的一般基准情景认为,2020年伊 拉克产能达到600.700万桶/日的可能性较大.与此相 适应,2020年欧佩克的剩余产能可望保持目前500万 桶/日左右的水平.从其所占消费比重来看,水平降 低.世界石油供需重新回到紧平衡,从而给油价走高 给予基本面的支撑.因此,油价可望稳中有升.考虑 到美元贬值因素,国际年均油价将逐步上升到2020年 的120美元桶.如果需求增长早于伊拉克产能增长, 油价可能最早于2013年攀升至120美元/{蒴,并于2018 年达到140美元,}甬. 三,中国的形势与任务 1,中国石油供需成倍增长,对外依存度不断提高 过去l0年,我国石油需求以年均6.6%的速度迅猛 增长,预计2010年将达4.48亿吨(合920万桶/日),比 10年前翻了一番;而我国原油生产缓慢增长,预计今 年将首次突破2亿吨,仅比l0年前增加23%.由于供 需严重失衡,预计我国今年石油净进口量将突破2.5亿 吨,比10年前增长236%.今年的石油对外依存度将 突破55%. 今后10年,原油供应增长有限,预计将维持24L 吨的高峰平台.但是,随着国民经济持续平稳快速发 展,随着工业化,城镇化进程的稳步推进,未来10年 仍是石油消费量快速增长期.在经济增长方式转变与 社会消费模式优化调整的共同影响下,预计年均增速 可望降至4%,2020年我国石油需求总量仍将达到6.3 亿吨左右.届时,2/3的石油将依赖进口,将对我国的 石油供应安全和国际石油贸易提出更为严峻的挑战. 2,我国需要转变观念,从石油消费大国的角度考 虑石油安全问题 我国业已成为继美国之后的世界第二大石油进口 国,依赖国外进口石油的趋势不可逆转.转变经济增 长方式,开源节流依然是我们的大思路,但是从石油 消费大国和进口大国的角度考虑问题并依靠国际贸易 作为应对石油安全的主要手段已经成为必然选择. 首先,立足中东.过去10年,中国石油进口来源 呈现多元化趋势,但仍相对集中.中东地区仍是最主 要的进口来源,预计2010全年从中东进口的石油将达 1.1亿吨,占进口总量的比例基本在45%以上.考虑到 中东是未来最主要的石油供应增长源,增加从中东地 区的进口是不可回避的现实.而中国不同于欧美,与 中东各国没有文化冲突和厉害冲突.因此,要加强对 中东的石油外交,进一步加大参与中东事务的力度, 在国际事务中给予中东各国政治和道义上的支持,积 极开展文化交流和经贸活动,加大对外合作的宣传力 度,让中东资源国了解我们的技术水平和企业实力. 吸引中东资源丰富,资金雄厚的国家来华投资建立合 资炼厂,以市场换资源,以下游促上游. 第二,进口多元化.产油国的石油安全突出的是 需求安全,包括中东,非洲,俄罗斯,拉美在内的所 有石油产区均在实施出口多元化的战略.因此,靠我 们稳定的需求增长,我国有可能吸引更多的石油资 源.只有多元寻找和获取石油资源,才能满足我国日 益增加的石油需求,分散风险,最大限度地保证我国 石油供应安全.所以,必须拓展获取石油进口的渠道 和方式,实行多元化,包括进口来源多元化,进口通 道多元化,品种多元化,经营者多元化,手段多元 化,获取方式多元化等. 第三,加强国际合作.在全球一体化的今天,一 个国家或地区出了问题,其他国家和地区都会受到一 定影响,石油安全问题正成为全人类共同面对的问 题.只有进行广泛的国际合作,才能有效应对各种风 险.新形势下,产油国主动中断石油供应的可能性下 降,但是因战争,恐怖活动或自然灾害造成的供应中 断不能消除,我国来自其他石油消费大国的抱怨在增 多.因此,有必要加强能源外交,既注重与产油国的 合作,与周边国家的合作,也要特别是与石油消费国 的多边合作. (作者为中国石油集团经济技术研究院经济研究 所所长) 责任编辑凤翔