[应用]索罗斯空袭香港

[应用]索罗斯空袭香港 索罗斯空袭香港 来源:未知 作者:admin 时间:2010-07-31 11:06 浏览: 131 看懂了这篇文章估量相当于学了一学期金融专业的课，呵呵 真正大白国际热钱如何攻击香港，如何亏蚀，外面关于货泉市场，期货市场，证券市场的生意法则和术语可参考股市术语一帖。银行利率等学问可baidu一下 很长很长的文字，有乐趣的能够看一下。我本急躁之人，不喜好看长篇大论的帖子，今晚却看得相当故意机，触目惊心～比看小说故意机 索罗斯以往曾屡次“率军”进犯世界各地金融市场，战绩特出。他早在1992年便名望大噪，昔时他胜利击败英格兰银行，少量兜售英镑，令英镑大幅升值，最后使得英镑加入欧洲货泉汇率机制，那一役他赚取了10亿美圆，令他成为全球知名的“国际大鳄”。1994年将世界知名的巴林投资银行拖垮的里森，就视索罗斯为心中的偶像。 1997年亚洲金融风暴，也由索罗斯为首的国际炒家们激起。他们先看准泰国外部经济发作成绩，金融机构过度投资于房地产，致使出现少量坏帐，于是兜售泰铢。泰国一度狡计还击，以致请求国际支援，但最终泰铢仍公布颁发失守，在汇率自在浮动下一贬再贬。 厥后激起的连续串亚洲金融危机祸及西北亚各地以致香港、台湾、韩国、日本等地无一幸免。当时，香港的股市危机更进一步连累全球各地股市，欧美等发家国家也一度遭到连累，“灾情”之巨其实令人始料不及，索罗斯也因为“火烧后院”而先赚后损。对经济有成绩的国家和地域来说，索罗斯是个让人提心吊胆的人物。马哈蒂尔在金融市场上斗法不是他的敌手，索罗斯不只要赚他的钱，还要用自己的实力逼马哈蒂尔封口。1997年索罗斯在东亚转了一圈，转到哪，哪里就跟着遭殃，泰国、韩国、马来西亚、印尼，一个接一个堕入金融危机而招致经济危机直致经济衰退。日本、新加坡、香港也一样没有好日子过。这么惨烈的气象，固然索罗斯不是本源，但却是在他领头的国际炒家们的猖獗炒作这些国家和地域的股汇市之后，把一个个生病水平不等的经济体整得岌岌可危。 西北亚一些国家和地域的货泉，除了台湾新元稍好些，也都跌得鼻青脸肿。孤独耸立的港元成了郊野里的一只兔子，随时都是盘旋在头顶上的老鹰的美食。挟着西北亚大胜的余威，炒家们曾经在1998岁首 年代和年中狙击了几回港元，但都被港府击退。香港守住了汇市、利息市场和证券市场，损失却沉重，经济也跟着堕入衰退。与美圆流动联系的港元汇率却一直是索罗斯等炒家们的方针。 自从1997年香港政权移交后，以索罗斯为首的国际炒家把香港当成靶场，每隔数月就带巨资空袭香港金融市场，并透过声东击西手法，以狙击港元在恒生指数期货市场攫取暴利。 众所周知，香港是亚太区最主要的国际金融焦点，而联系汇率便是这个国际金融焦点的基石。港府几回再三声明，将死守联系汇率不晃悠，投资者和香港市民也历来没有思疑过港府的决计，更值得一提的是，中国屡次暗示，将不惜一切价钱，支持港府保卫联系汇率。 但是炒家们总感受联系汇率并没有设想的那样壮大，总有一天会被他们击破，就似乎他们唆使泰铢和台币等货泉升值一样。自1997年10月起头，炒家简直把持了各类机缘，应战联系汇率，但均被港府一一击退。 索罗斯狠施连环计从1997年5月起头，炒家们设想了一个连环计。这恰是香港金融界人士所担忧的，即经过外汇市场、股票市场和期货市场的互动感化，把持现货和期货两种工具，多方设下圈套。整个狙击进程是一个三部曲。第一部是准备期，炒家们低息借入港币，作为弹药，并在期货市场上抛出港币，同时沽空期指;第二部是造市期，一旦焦点市场出现有益于炒家的机缘，便大举漫衍流言，猖獗兜售港元，唆使港府“挟息”，形成恒生指数暴涨，以致借货抛空股票;第三部是收成期，当恒生指数暴涨时，淡仓合约平仓，炒家们带钱离去。如许的连环计，可谓万 挟息”，炒家们便乘隙借入更多的港元弹药，以备下次作更大的冲击。若全之策。若是港府不“ 是港府“挟息”，炒家们的战略当即未遂。5月底，香港期指市场的未平仓合约多达8(3万张，是1987年股灾以来的最高位，这惹起了港府的高度注重。炒家们的连环计能否未遂，其中一个最主要的前提早提是，要取得港府的“配合”。依照炒家们的逻辑，港府一向奉行“主动不干与”，又要保卫联系汇率，因此港府经过“挟息”这一招关于炒家自然是不移至理。 就港府方面而言，固然已化解炒家们三次冲击，但仍牵肠挂肚，炒家有如饿狼，挥之不去。为了完整脱节困境，使香港经济尽快能从亚洲金融风暴中苏醒，必需开出一剂猛药，根治炒家们对联系汇率的炒作。相关的策划严重而奥秘地停止着，务求十拿九稳，而港府的杀手锏，恰是把持了炒家的不放在眼里。港府以为，“主动不干与政策”，并不等于听凭自流。 几千亿游资秘稠密结，“多国军队”欲血洗香江 当香港在亚洲金融风暴冲击下，经济出现权且性调整的坚苦时期，以索罗斯为首的国际大炒家于1998年6月起头策划了对香港金融市场的又一轮冲击。他们的缜密摆设令人心悸。 首先为了在香港股票期货指数获利，国际炒家在二三个月前就起头不竭累计少量期指淡仓，约几万张，并继续增加持有数目。其时的恒生指数在9000点左近，炒家狡计将8月恒生指数打压至7000点以下，以恒生指数下跌1个点淡仓便获利50港元计，下跌2000点，每张淡仓和约就可获利10万港元，若是炒家持有1万张淡仓和约，便可获利10亿港元。 其次有需求先回顾一下。自从1998岁首 年代起，中国边疆已抵受住了西北亚金融风暴的冲击，群众币汇率不变。港元坚持联系汇率不变，令投资者决计复原，港股恒生指数反弹到11926点。但是，以索罗斯为代的一批国际金融炒家暗里磨刀。他们一方面出售港元债券，一方面兜售美圆吸纳港元，备足了弹药。据称，光是索罗斯，手头上就备有港元40亿支配。他们在香港以刊行港元单据体例共筹集300亿港元，并且他们把持香港低息期借入了一年的长钱。 他们要港元干什么,自然内有阴谋。 巨匠知道，香港股市之涨跌，主要靠“恒生指数”来反映。恒生指数拟定于1964年7月31日，简称“恒指”。到了1986年5月，跟着香港结合生意有限公司成立，恒指被把持作为参照依照，出世了“恒生指数期货”这一种类，简称“期指”。期指生意是一种很深邃的学问，普通人不用深究。要弄懂面前这一热点事务，记住一点的便是:买期指类似在澳门葡京赌场买“巨细”。你买将来某个时分恒指涨升，到时它 真的升了，你就赢钱;你买将来某个时分恒指下跌，到时它真的跌了，你也赢钱。但买错了标的目标，就得输钱。生意要签定合约，行话称合约为“单”，以“张”为量，一份买涨的合约就叫作一张“揸单”，买跌的称为“沽单”。 国际炒家的眼光，恰是盯着沽空期指，然后把恒指打低即可获利这一点上。他们搜集港元，次如果出于如许一种设想:在恒指的一个相对高位里，黑暗购入多张期指沽单，然后俄然攻击，少量抛出港元。香港面临澎湃而来的港元兜售，为保卫7(8?1的港元兑美圆联系汇率，肯定会调高港元利率。港元利率高扯，恒指便会回声而落，那么期指沽单就大获其利～ 说来，他们的这一手法，在1997年曾练习训练过。1997年7月间，港股恒指到达16800多点，他们即沽空港元，扯高利率，令恒指继续走低，至10月份跌至9000余点，跌幅达46(5,。于是他们手持的期指沽单，便获了暴利～就在那时，有一句话在国际传布:香港是最好的现金“提款机”。 香港恒生珠宝国际炒家理想上是地下宣战，大炒家索罗斯旗下的“量子基金”经理德鲁肯米勒即宣称，香港正处于衰退期，特区在还击港股及港汇沽家的战争中，只会落得失利下场。他认可，索罗斯下总资产达220亿美圆的“量子基金”将介入本次冲击香港金融市场步履。在接收美国一电视台的拜候时地下暗示:港府在股市和期指市场打败炒家的机缘不大。港府大举入市，只会让看淡香港的人从身上取得巨额成本。 索罗斯固然每次的举措都是大手笔，但历来不地下认可自己在进犯某个货泉，这种以某个公司或部门人的概略地下与一个下战，扬言要击败某个的事务不足为奇、史无前例。 1998年8月，以索罗斯为首的国际炒家们对香港xxxxx大范围的狙击。 这的简直确是一场战争，连我们稍微对此有所关心的人也感受触目惊心，港府与炒家的肉搏———说搏钱更适合———标识表记标帜人类战争曾经起头了一种全新的方式:金融战争。 港元还击战 狂飙骤起，袭香港炒家抛港元 1998年8月5日，美国股市回落，日元汇率继续下跌，炒家冲击港元燃起第四次狼烟。(注:前三次为:1997年10月炒家卖出港元，令银行的同业拆息一度扯高至近300厘。1998年1月炒家乘印尼盾下跌，再度卖出港元，金管局事后公布银行活动资金结构，让银行心中有数，减低拆息率。1998年6月炒家乘日元跌至新低，沽售港元，此次范围不及上两次大。) 8月初，外汇市场对港币的炒卖气氛储蓄堆集，各类流言四起。联系汇率不保，港元将升值等动态使人心惊胆寒。有一家海内基金 以致开出了8月12日联系汇率脱钩的期权。 以索罗斯为首的炒家们大范围狙击一路头，恒生指数一路跌到6600多点。眼看炒家如意算盘再次告捷，港府却俄然出手，予以回击。 8月5日，炒家们一天内兜售了200多亿港币。香港金管局一反曩昔主动的做法，利用财政储蓄如数吸纳，将汇市不变在7(75港元兑1美圆的水平上，银行同业拆息率只下降了2,至3,，令炒家们适得其反。 6日，炒家又兜售港币200多亿元，金管局再出新招，不只如数吸纳，还将美圆购进的港币 寄存回银行零碎内，使银行银根宽松，保持不变同业拆息率。 在继续两天中，投契者经过几家外资银行前后大手抛出数百亿港元，令港元拆息大幅下降，港元对美圆的汇价一度接近1?7(75的鉴戒线。这一回，港府改动了招数，抬息之法不再重现，金管局两天中动用外汇储蓄买下了炒家抛出的港元。 按讲话人的地下说法，这回金管局的步履并非干与市场，而是代表库务局从财政储蓄中提取美圆换回港元，次如果为了财政需求。但外界看得大白，这回是香港“干与市场”又进了一步。据测算，两日相加金管局已跟尾了约300亿至400亿港元，远远跨越本财政年度估量的214亿港元的财政赤字;而炒家抛出的港元，也接近1997年10月金融风暴时的水平。 港府与投契者在外汇市场上的角力，又在股市上闪现进去。因为投资者忧虑有炒家再度狙击港元及港元拆息降低，以及已公布中期功绩的蓝筹股公司表示不佳，香港股市8月6日一开市就下跌近100点，全日数次下滑，并以全日最低位7254点收市，下挫212点，跌幅近3,。 7日，港元狙击战与保卫战进入第3天。国际炒家继续兜售，金管局按例买进。港股保持在7000点以上大关。 尔后两天别离是周末，战事暂停。 大决战世纪之役 8月28日港府与炒家在股市迸发了世纪大决战，港府面临国际金融大鳄排山倒海的卖盘，地毯式的轰炸毅然自力支持托盘，600万香市民注目着这场泰初稀有的世纪大战。 港府炒家此次大战的进程，能够繁杂归结如下: 炒家出招 1(炒家先沽空股市期指，并借入少量港元资金。 2(炒家散播倒霉动态，少量兜售港元。 3(银行同业市场港元完善，拆息大幅推高，股市下跌。 4(炒家兜售恒生指数成份股，进一次推低股市。 5(炒家从股市期指市场获利。 港府还招 1(金管局用外汇基金大手吸纳炒家抛出港元。 2(针对炒家漫衍的流言停止造谣，辨别商界决计。 3(不变银行同业拆息。 4(吸纳炒家兜售的恒指成份股，造高恒指，在期指结算日与炒家决出输赢，令炒家损手，逼其离场。 8月28日礼拜五——8月期指结算的历史决战关口事实来临～ 此次特区政府入市与炒家相拼，环节时辰是8月28日周五决战日.因为这一天恰是香港恒指期货市场的8月结算日，一月来市场押下巨资的多空两家，都要在这一天平仓结算。 特区政府入市后做的是多头，炒家则持空仓。政府在6500点进入，据猜测其时炒家手中另有大笔未抛出的淡仓期指合约。而恒指每推高一点，每张合约即损失50港元。以此算来就能够了解，恒指越高则政府亏蚀越多，空方则损失越大。因为国际炒家资金实力壮大，非接受惨败不会轻退，因此政府希冀借大幅推高股市痛击炒家市场传言方针能够定在8000点以上。 要紧的是在市场方面，参战者不只要政府和炒家，还有一多量普通的投资者。面临焦点股市的下跌、香港股市前景不明的排场境界，明智的投资者乡村想到借政府全力托市之时乘好价出货。迫近决战之时，借政府托市抛空股票者毫不只是炒家，政府渐成为一支勇敢而悲壮的孤军。 香港期指在月末结算时，计较单元是全天恒指的均匀数。因此关于多空双方，此日的每一分钟、每一笔生意都至关主要。 千亿豪赌大战 1998年8月28日，跟着上午10点整香港股市、期市开市，电视台证券行情的频道成为人们关心的焦点。恒生指数和期货指数微跌几十点，但仅5分多钟股市的成交额就跨越了30多亿港元，要知道这是特区政府采用还击步履前全天的成交额～厥后恒生指数和期货指数如拔河赛中的铅锤，一直在7800点以上悄然地高低摆动，忽而攀高数点，忽而略降几点;但是成交额却直线飙升，半小时支配就冲破了100亿港元。稍微体会股市学问的人都能感应，指数不动，成交额狂升意味着兜售“排山倒海”，情势极端邪恶。到上午收市时成交额已达400亿港元以上，接近客岁股市顶峰期8月29日创下的恒生指数成交额460亿港元的历史最高记载。下战书开市后，兜售的压力仍络绎不绝，成交额一路攀高，但恒生指数和期货指数就似长江大堤面临风平浪静的洪水，在7800点以上文风不动。“那气象真是触目惊心，简直都不敢看上去了”，置信这是大 大都香港市民其时的神色。跟着时钟的指针一分一秒地移动，人们高悬的心起头一点一点地安静，当指针移过四点时，电视屏幕上不竭跳动的恒生指数、期货指数及成交额的数字事实别离在“7829”、“7851”、“790亿”上运动时，“总算顶住了”、“真是太惊险了”一声声惊奇中人们显现了迩来少见的浅笑。 这一天，关于国际炒家来说，是一个肉痛的日子。 为了这一天，国际大炒家在3个月前就曾经步履了。其时，恒生指数约为9000点，依照以后的国际大市，港股极有能够跌至5000点。以恒生指数每下跌1点，淡仓便获利50港元计较，下跌4000点，每张淡仓合约便能获利20万港元。若是炒家持有1万张淡仓合约，那么他就能获利20亿港元。而本月初，香港期货市场上的未平仓合约，已跨越10万张。 不外，恒生指数被炒家们炒跌至6600点时止步了，因为大炒家们碰着了一个真正的敌手，港府以繁杂的外汇基金作为后援，大举入市，吸纳蓝筹股，将恒生指数逐渐拉回到7900点。 据体会，经过10天的吸纳，港府已购入了800亿元的大蓝筹股，具有了对数只大蓝筹股的相对放纵权，例如，港府已持有6,至10,的汇丰银行股票，持有15,的中国电讯股票，成为长实、和黄和香港电讯的第二大股东。理想上，炒家们再想借货抛出，也没有多大能够了。 在这十天中，政府以其人之道还治其人之身，利用投契者的惯用手法，在汇市、期指和股市，用纯市场的伎俩，对投契者睁开还击，手法之炒，令市场人士蔚为大观。港府简直在三个市场周全报捷。十天来，港元兑美圆的汇率连结不变。恒生指数下降了近1200点，并且是在逆市中完成的。在期货市场上，港府唆使炒家们在28日平仓，并经过抬高8月期指及抬高9月期指，根绝炒家转仓之路。以致在这一天，港府俄然将拆息抬高至25厘，唆使投契者以较贵的本钱沽美圆，套取港元结算。 孤军惨胜 经过10个生意日的较劲，能够说香港特区政府在8月28日取得了初战的胜利，使国际投契者把持在恒指期货市场累积的少量淡仓牟取暴利的狡计遭到重创。连结了港元汇率的不变和金融市场的顺序，有香港证券界人士以为，今朝特区政府的步履已胜利唆使部门国际投契者离场。 但仔细双方前所未见的大妥协，输赢仍未见分晓。从另一个角度看，香港政府浴血死守，也支出了“血”的价钱。 港人评说，8月交锋，政府算是胜了，可是惨胜，而财政司司长曾荫权在总结战况时，只说政府的步履“使炒家无法未遂”，没有效“胜利”一词。 也是在这一天，俄罗斯的政治危机将全球股市再度推入低谷，使香港股市的“桂林一枝”更加显出失常。 港股收市后，曾荫权沉重公布颁发，香港第二季度gdp负增加5(5,，香港曾经进入经济衰退。( 对冲(hedge)，保守的译法是“套期保值”，有时分也译为“避险”，即经过同时生意几种相关的金索罗斯空袭香港融资产，来降低整个投资组合的风险(同时当然也降低收益)。比力繁杂的例子是:买进一只股票，同时卖空它的看涨期权;卖空一个基金，同时买进这个基金的一切构成股票;买进一个行业的股票，同时买进另一个与该行业有比力强的负相关性的行业的股票??例如买进珠宝行业股票，同时卖空军械行业股票，历史数据证实，当珠宝行业盈利丰硕的时 分，常常是战争时期，军械行业有利可图，反之亦然。 对冲作为一种消弭风险的伎俩，触及到很是繁杂的数学学问，出格是触及到金融衍生工具(包罗期货，期权，交换和上限和谈等)的对冲，自身就是一门很是通俗的迷信。在每一家大型金融机构，乡村有一群知晓数学、物理和计较机编程的初级钻研人员特意钻研此类成绩，寻觅放纵风险的最佳路子，并肯定理应把风险放纵到什么境界??金融机构是不成能完整不承担风险的，更高的风险常常意味着更高的收益。当然，以上说的只长短常精确的情况，详细成绩必需详细分析。 有人能够会问:为什么金融机构要停止对冲呢?假定它们需求增添自己承担的风险，何不把高风险的资产直接卖掉，换成低风险的资产，或许痛快换成现金?有的时分，基金经理要利用一系列金融衍生工具，把自己手头的投资组合完整庇护起来，即把它的风险流露降低到0(实际上讲，在这种情况下，基金的将来收益是完整肯定的，即肯定会赚到一个无风险的收益率)。成绩在于，为什么这个基金经理不痛快把投资组合全数换成没有风险的美国国债或风险很低的短期放款，反而要采用一堆繁杂的伎俩对这个投资组合予以“庇护”? 谜底很繁杂:因为在金融市场中具有生意本钱，生意股票、债券和其他金融资产都是需体例取佣金的，并且破耗的时分常常很长。假定一个基金经理具有价值100亿美圆的股票组合，他想把这些高风险的股票都换成低风险的美国国债，那么至少要完成以下几个步伐:首先，向生意员下达卖出的指令，让生意员在肯定的时分外，以尽能够优厚的价钱卖出这些股票;其次，由生意员向证券掮主人提出世意恳求，普通来说，只要美林证券、所罗门美邦、摩根士丹利等分析性投资银行才干处置如许大的生意恳求，并且常常还需求不只一个投资银行来完成这项困难的任务;第三，投资银行的证券掮主人接到卖出的生意恳求之后，要当即在证券市场上寻觅买家(即生意敌手)，这个买家能够是一家或几家大型金融机构，也能够是良多小的投资者，总之肯定要在划定的卖出价位之内，尽快分离生意。最后，证券掮主人完成了一切分离生意，基金需求卖出的一切股票都曾经有人买入，这时就能够向自己的客户??基金经理和生意员汇报任务完竣完成了。 以上的一系列听起来都极端繁杂，不是吗?理想比我说的愈加繁杂，因为基金在停止大范围的买进或卖出的时分，肯定要很是隆重，不然能够招致两个卑劣结果:第一，若是太暴躁，在短时分外卖出的太多，能够会形成市场急剧下滑，自己接受损失(买入也一样，能够形成市场急剧攀升);第二，若是在生意进程中泄漏了风声，就等于保守了自己的生意战略，让协作敌手占抢先机。就像军事统帅在战争中的兵力摆设，若是你调动兵力的整个进程都被对方看的清清楚楚，你还能有多大胜算呢? 所以，基金经理人在绝大大都情况下都挑选对冲的伎俩来庇护自己的投资组合，而不是繁杂地卖出投资组合。成立一个对冲战略，你只需求生意一系列金融衍生工具，而不是金融资产自身， 这就避免了大部门生意本钱，并且具有高度的矫捷性??只需你把手头的金融衍生工具组合稍微变换一下，就能够取得截然不合的对冲战略。你能够挑选把100%的风险都对冲掉，也能够挑选只对冲10%以致1%的风险，这一切都取决于你对将来市场的展望和你的风险接受才干。若是你感受自己能够承担很高的风险，并且对自己的才干有充实的自傲，完整不做对冲也是能够的。理想上，良多巨大的投资者都没有利用过对冲，出格是耐久投资者，例如格雷厄姆和沃伦•巴菲特，前者只是偶然利用对冲战略，后者简直历来没有做过对冲。 但是，世界上既然具有能够增添风险的战略，自然也就具有能够扩展风险的战略，这两者是相同相成的。例如，若是你想增添自己面临的风险，能够同时买进珠宝行业和军械行业的股票，如许不论战争仍是战争，这两个部门总会有一个表示优秀，另一个表示蹩脚，你能够取得比力不变的收益;可是，假定你辨别地以为将来将发作战争，选择倾尽全力赌上一把呢?你能够在买进军械股票的同时，卖空珠宝股票。如许，一旦将来真的发作战争，在军械股票下跌的同时，珠宝股票将下跌，你会在多头头寸和空头头寸上各赚一笔，收益将是惊人的。