硅谷银行的成功对我国的启示

美国的硅谷银行(silicon Valley Bank)'~j建于1983年，成立之后主要致力于为处于艰苦创业、信贷无方、资金缺乏困境的硅谷高新科 技公司提供融资服务。经过近20年的发展 ，硅谷银行取得了辉煌的成就，成为全美新兴科技公司市场中最有地位的商业银行之一，亦是全 美惟一的高科技银行。目前，硅谷银行有 9500多家客户，近 1000名员工，44亿美元资产，其分支机构遍及全美各个高科技公司聚集地区。 美国7000多家银行中，硅谷银行只处于约100名的地位，但 2000年、2001年进行 IPO的 2000多家美国科技与生命科学公司有 1／3是它 的客户，有近半的美国风险投资公司是它的客户。 醴警 嘲 1／t 皇 硅谷银行的发展 硅谷银行 是美 国发展最 快 的银行之 一 ，2002年《美国银行家》公布的“全国最 大 100家中型银行公司名次表”中 ，硅谷 银行凭借其高回报率及每股收入的高增 长额 ，荣登 1998至 2000三年综合评估 的榜首。硅谷银行由一家名不见经传的 微 型社 区银行 发 展 为全 国“明 星”银 行 ， 期间经过了许多挫折，考察其发展经历 ， 寻求其可资借鉴的宝贵经验，对我国金 融机构的发展 、中小企业技术创新资金 缺 口的缓解有 重要的现实意义 。 1993年 以前 ，硅谷银行 的发展没有 什么特色，管理层缺乏清晰的发展思路 ， 银行的客户以及银行所提供的服务与其 他商业银行没有多大的差别。银行客户 主要是硅谷的技术公司、房地产开发商 和中型商业机构 ，而银行只提供贷款和 储 蓄两个最简单 的金融产 品和 服务 。 1993年硅谷 银行第 二任执行 总裁 (CEO) 上任后，实施与以往不同的为创新和冒 险提供金融服务的创新型经营战略。首 先，硅谷银行从非关键的业务如房地产 按揭贷款业务中撤出，集中精力于高新 科技产业。硅谷银行将客户明确定位在 受风险投资支持且没有上市的美 国高科 技公 司。尽管 当时在硅谷 开设 的银行 超 过 350家，其中包括著名的美洲银行、巴 黎国民银行、渣打银行的分支机构 ， 但这些大银行多把其服务对象放在大公 司身上，无暇顾及中小公司，这给硅谷银 行的发展提供了巨大的空间。硅谷银行 的高层管理者决定绕开大型银行的分支 机构，把银行的目标市场定位在那些新 口马良华 阮鑫光 创的、发展速度较快 、被其他银行认为风 险太大而不愿提供服务的中小企业身 上。接着，硅谷银行加强金融产品创新， 努力拓展新产品和服务项 目，使产品品 种从 1993年 的三五个 ，发 展 到今 天的八 九十个，服务项目也有了几倍的增长。与 此同时，硅谷银行制定全国发展战略，将 业务向全国延伸，在各个技术创新中心 设立分支机构 ．使服务范围覆盖到硅谷 以外的其他地区，目前银行在全国各地 已建立了26个支行。具体做法上，硅谷 银行只从事面向中小科技企业的融资业 务 而不从事 对私人 的存款业 务 ，既 向中 小企业贷款也向服务对象进行 股权控 制 ，或者放贷时索取少量股权作为风险 的额外补偿以获取分红或企业上市后的 二级市场回报。另外 ，硅谷银行的贷款额 或贷款利息可以转化为贷款服务对象的 股权而同样获取分红或上市后的股价差 额 。近几 年来 ，由于国 内外 经济滑坡 ，风 险投资公司、硅谷创业者的投资、创业热 情下降，硅谷银行面临着诸多困境。为摆 脱困境 ，取得更大的发展，硅谷银行正向 投资银行方向发展，进一步密切与风险 投资机构的合作关系 ，同时加大改革创 新 ，加强内部建设 。硅谷银行 调整后 的经 营战略为当时那些还处于艰苦创业 ，资 金匮乏 ，贷款无方的硅谷科技公司带来 了福音，自己也获得了丰厚的回报，取得 了巨大的商业成功。自 1993年以来 ，硅 谷’银行的平均资产回报率是 17．5％，超出 同时期美 国银行业 12．5％的平均回报率 5个百分点，银行资产由9．35亿美金增 加至 55亿美金 ，雇员 由 235人到超出 1000人，而市值也由上市时的6300万美 元上升到 2000年的 40多亿美元的顶 峰。硅谷银行的成功发展使得它在 1O年 后 ，一跃成 为全美新 兴科技 公司市 场 中 最有地位的商业银行之一。 硅谷银行成功的启示 它山之玉 ，可 以攻石。硅谷银行 的成 功发展为 我国金融 业 、金 融机构 的发 展 提供了可资借鉴的案例，为缓解我国中 小企业技术创新投融资金融缺 口提供了 新的思路。 1、金融机构的发展要确立自身特色 硅谷银行创建后的十年，由于缺乏 清晰的发展战略目标，没有形成区别与 其他商业银行 、非银行金融机构的经营 特色而举 步维艰 ，没 有获得 多大 的发展 。 1993年后 的几年间 ，由于定 位准确 、发展 目标明确、经营富有特色 ，硅谷银行取得 了空前 的发 展。从硅谷银行 的发展来 看 ， 明确发展目标 ，形成自己的特色，对金融 机构 自身的发展至关重要。目前，在工 、 农 、中、建四大国有商业银行占主导地位 的状况下，我国的其他如交通银行、中信 实 业银 行 、民生 银行 、福建 兴业 银 行 、广 发银行、浦发银行等股份制商业银行以 及各地的城市商业银行，诸如信用合作 社 、储蓄机构等非银行金融机构，要想在 竞争 日趋激烈的市场中立足并取得长足 的发展 ，必 须有 自己忠实 的客户群 ，而客 户群的获得并保持拥有要求金融机构有 自己的特色产 品和优质的特色服务 ，这 必然要求金融机构尤其是中小金融机构 要找准 自己的发 展空间 ，进 而形 成 自己 的经营特色和品牌优势。在银行 “全能 化 ”、“超 市 化 ”趋 势 明显 的今天 ，目标 市 ■mtrt~2oo3II l期 蠡漆耋 维普资讯 http://www.cqvip.com 场 的准 确定 位 和开 拓 ，“有所 为有 所 不 为”的经 营理念 ，对 于中小银行 和非 银行 金融机构的生存与发展有极为重要的影 响 。 2、加强金融创新 硅谷银 行成功发 展 的一 个重要 原 因 在于其不断创新，而金融产品、服务创新 是其中最重要的内容。对于具体的金融 机构而言 ，在现行金融不变的环境 下 ，金融创新也就是金融工具、金融服务 的创新。针对客户的不同需要设计出不 同 的金 融工具 、金 融产品 ，提供 不同 的金 融服务 ，是金融 机构扩 大客户群 的极 为 重要的途径，也是金融机构具有竞争力 的重要 表现之一。人世后 ，随着我 国金融 业的逐步开放，我国的商业银行 、非银行 金融机构既要迎接外资银行 的严峻挑 战 ，又面临国内同行的激烈竞争 ，市场竞 争将会出现白热化的状况。金融机构创 新，既要在管理上创新 ，更要在金融制 度、金融工具 、金融产品和服务上创新 ， 通过创新为客户创造价值而吸引 、保留 客户，进而为自己创造价值，获得 良好的 发展。通过不断创新来为客户提供差异 化的优质服务，对于风险抵抗能力较差 的中小金融机构 而言 ，更 为重要 。 3、尽快放宽利率管制 ，实行利率市 场化政策 硅谷银行的利润主要来 自对未上市 高新科技公司的投资回报以及银行存贷 款利率差。贷款利差是硅谷银行利润的 重要来源，是其利润的重要组成部分。风 险与收益总表现出正的相关性 ，高的风 险需要与之相适应的高预期收益。高新 科技公 司的发展 比一般公司更具风险 性，因而银行贷款高新科技公司需要承 担的风险也就更高，而弥补高风险的手 段之一便是要求高的贷款利率。硅谷银 行贷款科技公司的贷款利率普遍高于其 他商业银行 ，而硅谷银行的资金来源成 本较低，这样 ，高贷款利率而低存款利 率，硅谷银行因此获取较高的贷款收益。 硅谷银行低廉的资金成本源于其通过帮 助客户建立一套财务体制等服务来换取 存款低利率 ，而在硅谷银行开设账户的 风险投资者对存款利率不敏感，且存款 中约 30％是不付利息的活期存款账户。 美国的利率市场化政策为硅谷银行的高 贷款利率提供了条件，是硅谷银行得以 快速发展的一个保证。目前，我国实行有 限度浮动的利率管制政策 ，商业银行的 利率上浮幅度最大不超过 30％。利率管 制政策降低了我国商业银行贷款中小企 业进行技术创新活动的激励 ，阻碍了金 融机构对中小企业技术创新活动的资金 融通 ，是我国中小企业技术创新资金缺 乏、融资困难，技术创新金融缺 口过大的 重要原 因之一 。中小企业 较大 型企业 有 许多不足之处，金融机构贷款中小企业 较贷款大型企业面临更高的风险 ，而技 术创新的特点之一在于高风险，中小企 业与技术创新连在一起 ，金融机构贷款 中小企业技术创新的风险也就更高 了。 缓解我国中小企业资金缺乏难题 ，促进 我国中小企业技术创新金融缺 口的缩 减，重要的手段之一便是解除利率管制， 实行利率市场化政策。 4、建立健全中小企业信用担保体系 硅谷银行的客户主要是具有高风险 性的新兴科技公司，因此 ，贷款担保对降 低银行的贷款风险尤为重要。硅谷银行 规定，所有服务的客户对象必须是有风 险投资支持的公司，且必须与客户签订 以技术专利、其他知识产权等作为抵押 担保的 。硅谷银行的这些规定不但 使它免受了其他商业银行因为缺乏抵押 担保而蒙受巨额贷款损失甚至破产的厄 运，而且使其在过去的十多年中每年的 贷款损失率低于 1％，经济效益非常显 著。目前，我国中小企业尤其是科技型中 小企业普遍缺乏向银行贷款所必须提供 的抵押担保 ，而《商业银行法》的有关规 定使提供有效担保成了企业取得银行贷 款的必要条件。有关研究表明，近 100年 来，美国9"7．5％的银行倒闭是由于贷款的 损失引起的，由此可见贷款抵押担保对 降低银行经营风险的重要性。贷款抵押 担保难构成了中小企业资金缺乏 、融资 困难的主要原 因之 一。因此 ，为减少中小 企业故意拖欠甚至不还贷款或者非故意 无力偿还贷款而导致银行贷款的损失 ， 降低银行贷款的违约风险 ，增大其贷款 中小企业技术创新的积极性 ，进而缓解 中小企业尤其是科技型中小企业资金缺 口，我国应加快中小企业信用担保体系 的建立健全，尤其要加大我国中小企业 技术创新担保基金的建立。中小企业信 用担保体系的建立 ，除政策性的中小企 业信用担保机构和基金外 ，还应大力发 展商业性的中小企业信用担保机构和基 金 。 5、加强银企 之间的合作 硅谷银行并非传统意义上的只做贷 款不参股企业的商业银行，而是融产业 与资本市场运作于一体的新型商业银 行。拥有其服务对象——未上市高新科 技公司的股权是硅谷银行的一大特色 ， 而通过促使其服务对象上市获取高额投 资收益来对冲因贷款或投资中小企业而 承担高风险则是硅谷银行的主要手段。 2000年 ，硅谷银行持有 718家高新科技 企业的股权，这些企业的上市将会给其 带来丰厚商业利润。受有关法律法规的 制约 ，我国的商业银行不能参股企业。通 过拥有企业股权来分享企业成长带来的 好处 ，对商业银行而言风险很高 ，对商业 银行的经营管理也有很高的要求，这在 我国既不合法 ，商业银行也远没达到这 么高的要求。在银行不参股企业的前提 下，通过加强银行和企业之间的合作与 业务往来 ，降低彼此之间的信息不对称 程度，促进两者之间的优势互补与长期 的密切合作以便形成银企关系的良性循 环，共享企业快速成长所带来的经济成 果，对于银行业务的扩大和收益率的提 高，对于中小企业的健康发展，营造银行 企业双赢的新局面，将有很大的促进作 用 。由于规模小、人才不足、抗风险能力 低下，加强银企之间的合作对中小银行 (包括非银行中小金融机构)的生存与发 展显得更为重要。■ 【上接第 1 I页】在我国是个难度较大的新 课题 。 以往的经验教训 ，对 小银行要 严格管理 ，但又不能管死 。要将这 两点结 合起来，关键是不应简单照搬对大中银 行的管理办法 ，要适应小银行规模小、高 度分散在不同社区、经营灵活等特点 ，摸 索出一套有利于小银行发挥竞争比较优 势的管理体制。借鉴国外的成功经验，这 个管理体制最好是由金融行政监管部门 的监管系统和小银行同业公会的自律管 理系统相结合 ，前者主要从市场准人、退 出，规范经营，负责人从业资格审查等方 面实施监控，而日常合规经营范围内的 诸多需行业协调的问题则交 由同业公会 实施自律管理。■ 蠢扛量-2003簟l一■ 维普资讯 http://www.cqvip.com