大隈2011财年报告

オークマ株式会社 2011年度 決算説明会 オークマ株式会社 2011年度 決算説明会 2012年 5月7日20122012年年 55月月77日日 1 最高のものづくりサービス企業へ 目次 第1部 2011年度の業績　 　　　 ●　決算の概要 　　　 ●　受注・売上 　　　 ●　貸借対照表 　　　 ●　キャッシュフロー ・ 設備投資 第2部 2012年度の業績予想 第3部 工作機械受注の動向 第4部 経営方針・重点施策 2 最高のものづくりサービス企業へ 第1部　2011年度の業績 3 最高のものづくりサービス企業へ 【決算の概要】 2011年度 決算のポイントと今後の課題2011年度 決算のポイントと今後の課題  工作機械市場は、金融危機後の拡大局面が継続 国内市場は円高が進行する中においても、総じて堅調に推移。 米州市場は拡大基調で推移。欧州市場は信用不安、景気減速に伴い第4四半期に軟化。 アジア市場は、中国で金融引き締めの影響から伸びが見られないなど拡大が足踏み  売上高は、前期比39%増の1,406億円 工作機械需要が拡大する中、受注・売上拡大のための施策を遂行。 受注高は、1,371億円（前期比＋15%） 売上高は、業績予想の1,320億円を上回り、1,406億円を計上  営業利益は、業績予想の85億円を上回る113億円を計上 経費をコントロールしながら生産・売上を拡大し、量産効果、増収効果により営業利益を 拡大。加えて、生産性向上とコストダウンの施策を推進。 オンリーワンの差別化技術が、円高に対する現地価格政策を後押し  財務面では、安定性を強化 リードタイム短縮を進め、棚卸資産を414億円に抑制。 営業C/F51億円、ネットキャッシュ101億円、自己資本比率55.5%と安定性を強化  今後の戦略は、グローバル70を推し進め顧客拡大 プレミアム・プロダクト戦略による製品・技術の強化、グローバル・コスト戦略によるコスト ダウンの両輪で競争力をさらに強化。グローバル販売戦略を進め、顧客を拡大  工作機械市場は、金融危機後の拡大局面が継続 国内市場は円高が進行する中においても、総じて堅調に推移。 米州市場は拡大基調で推移。欧州市場は信用不安、景気減速に伴い第4四半期に軟化。 アジア市場は、中国で金融引き締めの影響から伸びが見られないなど拡大が足踏み  売上高は、前期比39%増の1,406億円 工作機械需要が拡大する中、受注・売上拡大のための施策を遂行。 受注高は、1,371億円（前期比＋15%） 売上高は、業績予想の1,320億円を上回り、1,406億円を計上  営業利益は、業績予想の85億円を上回る113億円を計上 経費をコントロールしながら生産・売上を拡大し、量産効果、増収効果により営業利益を 拡大。加えて、生産性向上とコストダウンの施策を推進。 オンリーワンの差別化技術が、円高に対する現地価格政策を後押し  財務面では、安定性を強化 リードタイム短縮を進め、棚卸資産を414億円に抑制。 営業C/F51億円、ネットキャッシュ101億円、自己資本比率55.5%と安定性を強化  今後の戦略は、グローバル70を推し進め顧客拡大 プレミアム・プロダクト戦略による製品・技術の強化、グローバル・コスト戦略によるコスト ダウンの両輪で競争力をさらに強化。グローバル販売戦略を進め、顧客を拡大 4 最高のものづくりサービス企業へ 【決算の概要】 5.9%9.2%7.0%3.7%3.0%0.6%当期純利益率 +77.3 +88.6 +91.7 億円 +396.0 前期比 36.1 10.1% 39.9 10.5% 41.4 億円 394.5 第4四半期 25.6 8.4% 30.9 9.5% 34.8 億円 367.0 第3四半期 通期第2四半期第1四半期通期 7.3%5.0%4.6%1.3%経常利益率 8.1%6.5%4.9%2.1%営業利益率 13.0 17.6 22.5 億円 349.5 83.4 102.0 113.3 億円 1,405.7 8.76.1当期純利益 13.513.3経常利益 14.521.5営業利益 億円 294.8 億円 1,009.7売上高 2011年度2010年度 4.4% 5.7% 6.4% 58.0 75.0 85.0 億円 1,320.0 2011年度 通期業績予想 (2011.10.31) （参考） 為替レート 2011年度 実績 ドル＝ 79.0円 ユーロ＝109.6円 2010年度 実績 ドル＝ 85.2円 ユーロ＝112.6円 為替の影響 前期比　（営業利益段階） ドル＝△25.3億円 ユーロ＝△4.6億円 （参考）2011年度想定レート（2011年10月設定） ドル＝ 78.0円 ユーロ＝109.0円 5 最高のものづくりサービス企業へ 【決算の概要】 業績推移 394.5367.0 349.5 146.8 152.8 261.3 158.7 314.6 553.3 165.4 268.4 373.4 145.1 473.3 613.3 527.4534.8 462.8 546.1 456.1468.1 417.6 273.7 294.8 10.5%9.5% 6.5% 4.9% 8.2% 4.2% 0.6% △32.1% △10.3% △21.9% △20.3% 12.2% 11.7% 14.7%14.5% 13.3% 14.1% 17.1% 13.5% 13.7% 12.8% 1.9% △3.7% △24.8% 0 100 200 300 400 500 600 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%（億円） 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 営業利益率営業利益率 売上高売上高 ※1Q＝4月～6月、 2Q ＝7月～9月、 3Q ＝10月～12月、 4Q ＝1月～3月 2011年度 【為替の実績レート】 151.0円 117.0円 109.6円112.6円130.7円143.3円162.3円ユーロ 79.0円85.2円92.6円100.7円113.8円ドル 注）本資料で「為替の実績レート」と表記してあるものは、当社の 　　 連結集計上の為替換算で使用した期中平均レート 6 最高のものづくりサービス企業へ 【受注】 受注･受注残高の推移 332 348 325 365370 437 462 500502 538 529 535519 473 514 199 94 122120 155 175 233 281 305 385 474 405 493 478 440 712705 749 704 779 774 781 687 727 646 245 261 348 472 293 269236 328 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q （億円） 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 ※1Q＝4月～6月、 2Q ＝7月～9月、 3Q ＝10月～12月、 4Q ＝1月～3月 2011年度 受注高受注高 【為替の実績レート】 151.0円 117.0円 109.6円112.6円130.7円143.3円162.3円ユーロ 79.0円85.2円92.6円100.7円113.8円ドル 受注残高受注残高 7 最高のものづくりサービス企業へ 【受注】 地域別受注高の推移 102 87 128 99 90 61 208 192 241 235 213 225 207 226 251 200 97 101 68 111 48 68 54 124131 139 98 7672 48 35 25 35 109 28 23 75 146 98 41 102118 118 146 93 44 91 99 40 2725232719 95 65 26 72 126 108 98 43 36 75 85 93 135 11 57 50 49 8283 69 44 32 22 81 97 99100 72 59 21 19 87 77 427872 81 49 107 93 61 0 50 100 150 200 250 300 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q （億円） 2006年度 2007年度 2008年度　 2009年度 2010年度 アジア･パシフィックアジア･パシフィックアジア･パシフィック ※1Q＝4月～6月、 2Q ＝7月～9月、 3Q ＝10月～12月、 4Q ＝1月～3月 2011年度 米州米州米州 日本日本日本 欧州欧州欧州 【為替の実績レート】 151.0円 117.0円 109.6円112.6円130.7円143.3円162.3円ユーロ 79.0円85.2円92.6円100.7円113.8円ドル 8 最高のものづくりサービス企業へ 【売上】 地域別売上高の推移 96 97 74 95 161 133 98 133 6563 129 124 75 102 176 236 220 254 218 266 208 253 224 241 222 61 64 107 10191 106 140 87 75 102104 34 123 65 71 32 60 124 78 29 31 41 52 4853 4043 15 92 83 7271 44 32 137 93 111 51 30 56 92 105 27 25 19 22 29 89 79 90 79 50 64 66 72 63 82 64 35 54 53 70 97 101 99 74 31 29 30 38 73 0 50 100 150 200 250 300 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 2Q 3Q 　 4Q （億円） 欧州欧州欧州 2006年度 2007年度 2008年度　 2009年度 2010年度 ※1Q＝4月～6月、 2Q ＝7月～9月、 3Q ＝10月～12月、 4Q ＝1月～3月 2011年度 アジア･パシフィックアジア･パシフィックアジア･パシフィック 【為替の実績レート】 151.0円 117.0円 109.6円112.6円130.7円143.3円162.3円ユーロ 79.0円85.2円92.6円100.7円113.8円ドル 日本日本日本米州米州米州 9 最高のものづくりサービス企業へ 【受注・売上】 製品別 受注・売上・受注残高 1,010 28 16 223 451 億円 293 2010年度 売上高 1,406 32 33 308 644 億円 388 2011年度 +39% +38% +43% +33% 増減率 1,189 34 25 249 542 億円 341 2010年度 受注高 1,371 29 30 291 601 億円 420 2011年度 +15% +17% +11% +23% 増減率 1216NC研削盤 1013その他 440 70 234 億円 107 2010年度 受注残高 405 53 191 億円 139 2011年度 △8%計 △25%複合加工機 △18%マシニング センタ +30%NC旋盤 増減率 10 最高のものづくりサービス企業へ 【売上】 製品別 売上高の推移 130 96 64 233 226 239 275 266 277 59 11 12 13 16 10 10 9 13 10 10 28 112 87 104 85 4238 89 129 167 135144 105 166 126127127 36 59 65 79 184 216 171 154 135126 187 221 136140 257 303 8479 70 74 63 126 80 93 75 60 124 100103 8690 104 77 78 107 130 107 28 55 28 35 35 36 57 53 1298 4316 2 4 7 4 42 4 787 109 5 767 8 4 4 5 4 84 104 6 5 4 5 6 6 0 50 100 150 200 250 300 350 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q 　 1Q 　 2Q 　 3Q 　 4Q （億円） NC研削盤NCNC研削盤研削盤 その他その他その他 複合加工機複合加工機複合加工機 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 ※1Q＝4月～6月、 2Q ＝7月～9月、 3Q ＝10月～12月、 4Q ＝1月～3月 2011年度 【為替の実績レート】 151.0円 117.0円 109.6円112.6円130.7円143.3円162.3円ユーロ 79.0円85.2円92.6円100.7円113.8円ドル NC旋盤NCNC旋盤旋盤 マシニングセンタマシニングセンタマシニングセンタ 11 最高のものづくりサービス企業へ 【貸借対照表】 345 414 214 212 260271 6842 267 330 385 422 2011年3月末 2012年3月末 876 953 36 3890 108230 287 329 284 2011年3月末 2012年3月末 資　産 （単位：億円） その他固定資産 その他固定資産 その他流動資産 その他流動資産 有形固定資産 有形固定資産 その他固定負債 その他固定負債 その他流動負債 その他流動負債 純資産 純資産 1,561 現金･預金 売上債権 売上債権 棚卸資産 棚卸資産 有利子負債 有利子負債 支払手形･買掛金  営業C/F51億円、ネットキャッシュ101億円、自己資本比率55.5%と安定性を強化 1,561 支払手形･買掛金 現金･預金 1,669 負 債・純資産1,669 12 最高のものづくりサービス企業へ 365 △54 △17 億円 51 2011年度 391現金及び同等物の期末残高 　　　　△27財務活動によるC／F 16投資活動によるC／F 億円 55営業活動によるC／F 2010年度 【キャッシュフロー ・設備投資】 58 129 66 115 77 14 73 44 53 32 47 64 62 0 20 40 60 80 100 120 140 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 （億円） 【設備投資額・減価償却費】 設備投資額 減価償却費 予想 30 48 13 最高のものづくりサービス企業へ 第2部　2012年度の業績予想 14 最高のものづくりサービス企業へ 【2012年度の業績予想】 88.0 110.0 120.0 億円 1,450.0 2012年度（予想） 6.1% 7.6% 8.3% 対売上高 ＋4.65.9%83.4当期純利益 ＋8.17.3%102.0経 常 利 益 ＋6.88.1%113.3営 業 利 益 億円 ＋44.3 億円 1,405.7売 上 高 前期比対売上高 2011年度（実績） 為替レート 2011年度 実績 ドル＝ 79.0円 ユーロ＝109.6円 　　　　　　　　　　2012年度 想定レート ドル＝ 81.0円 ユーロ＝105.0円  売上高は1,450億円、営業利益は120億円を予想  業績予想を踏まえ、年間配当は10円（中間配当5円、期末配当5円）を予定 15 最高のものづくりサービス企業へ 第3部　 工作機械受注の動向 16 最高のものづくりサービス企業へ 【工作機械 市況】 日工会・オークマ 受注額 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ 0 100 200 300 400 500 600 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ （億円） 【（社）日本工作機械工業会】 【オークマ（連結）】 合計　3,156 2011.Ⅳ （資料）：日工会統計 ※Ⅰ＝4月～6月、Ⅱ＝7月～9月、Ⅲ＝10月～12月、Ⅳ＝1月～3月 年度 合計 9,69014,746 200820072006 2009 5,47115,939 2010 11,136 年度 合計 1,2801,900 200820072006 1,371 2009 5722,121 2010 1,189 合計 325 2011.Ⅳ （億円） 2011 2011 13,111 17 最高のものづくりサービス企業へ 【工作機械 市況】 日工会 受注額の地域別推移 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ 日本 979 北米 528 欧州 306 アジア 1,310 その他 33 2011. Ⅳ （億円） その他その他 アジアアジア 欧州欧州 【（社）日本工作機械工業会】 北米北米 （資料）：日工会統計 ※Ⅰ＝4月～6月、Ⅱ＝7月～9月、Ⅲ＝10月～12月、Ⅳ＝1月～3月 日本日本 2,0333,2352,501アジア 1,6112,3652,487北米 1,7372,8622,282欧州 年度 200820072006 4,511 1,702 1,229 2010 2,197 723 578 2009 日本 4,1147,2087,316 3,5361,890 2011 4,189 2,205 1,505 5,016 18 最高のものづくりサービス企業へ 【工作機械 市況】 日工会 受注額の業種別推移 0 200 400 600 800 1000 1200 （億円） 【（社）日本工作機械工業会 業種別受注額（内需・外需計）】 その他その他 自動車自動車 一般機械一般機械 （資料）：日工会統計 建機、産業機械など 業　種 131 196 244 372 11173電気･精密 258227一般機械 21065自動車 その他 138136 2009年 1-3月 輸送用機械 金型 7410274 745828 乗用車、トラック、バイクなど テレビ、OA機器、半導体製造装置など 鉄道車両、航空機、造船など 金型 鉄鋼、金属製品、官公需など 電気･精密電気･精密 金型金型 輸送用機械輸送用機械 4-6月 7-9月 259 369 387 376 82 71 10-12月 331 535 700 680 106 100 2010年 1-3月 257 463 593 477 87 80 371 550 723 762 106 107 4-6月 7-9月 398 691 1,005 974 139 101 10-12月 2011年 1-3月 392 614 688 812 159 92 4-6月 946 683 191 1,085 108 423 10-12月 3% （4%） 13% （13%）その他 一般機械 に含む 3% （4%）金型 9% （9%） 5% （5%）輸送用機械 6% （6%） 20% （21%）電気･精密 27% （26%） 29% （28%）自動車 55% （55%） 30% （29%）一般機械 オークマ （ご参考）日工会 2011年度 業種別比較 2011年度 業種別比率（内需・外需計） 　　　　( ) は2010年度 7-9月 973 954 572 173 112 443 906 1,026 678 154 111 417 2012年 1-3月 906 867 737 160 112 374 19 最高のものづくりサービス企業へ 第4部　 経営方針・重点施策 20 最高のものづくりサービス企業へ 金融危機後の工作機械 工作機械は中長期的に成長 日本の工作機械は高付加価値分野に強み 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2001 2006 2011 （億ドル） 2011年 684億ドル 【世界の工作機械生産高の推移】 0 50 100 150 200 2001 2006 2011 日本 163億ドル 中国 198億ドル ドイツ 99億ドル 台湾 40億ドル 韓国 39億ドル 【国別の工作機械生産高の推移】 2011年 （出典）：American Machinist, Gardner Publications 21 最高のものづくりサービス企業へ 【グローバル70】　オークマの強みと課題 ■ 製品・技術競争力を発揮 高付加価値マシンの強みを発揮 オンリーワンの知能化技術で差別化 ■ 価格競争力を強化 コストダウンを進め、顧客拡大 ■販売面では、先進国での強みを一段と強化、 新興国での販売力を強化 販売力・サービス力を強化し、シェアアップ 22 最高のものづくりサービス企業へ ローエンドマシン 付 加 価 値 プレミアム・エコプレミアム・エコ 門形MC 5軸・複合 門形MC 5軸・複合 旋盤・MC旋盤・MC 製品ラインナップの拡充 製品・技術の更なる強化 コストダウン  製品・技術の強化 オンリーワン技術のあくなき追求  コストダウン 生産効率向上、海外調達の拡大、海外生産の強化 コストダウンと差別化 生産能力拡大 【グローバル70 】 製品・技術の強化とコストダウン 23 最高のものづくりサービス企業へ MCR-BⅢ（5面加工） 【 門形MC 】【 5軸 立形MC 】 VTM-80YB MULTUS B750 MU-400VA MU-500VA 【 横形複合加工機 】 M-33TU 【 5軸 立形複合加工機 】【 5軸 小型MC 】 【 5軸 加工機 】 ブレード加工機 VTM-1200YB MULTUS B200Ⅱ 【 門形ターニングセンタ 】 VTR-160A New New  強みとする門形MC、5軸加工機、複合加工機のラインナップを拡充  最適ソリューションの提供能力を強化 　⇒両輪で、新市場・新ユーザー開拓を進める 【プレミアム・プロダクト戦略】　製品・技術の強化① 【 門形MC、5軸加工機、複合加工機 】 ■製品ラインナップの拡充 　・ハイテク加工のニーズを フルカバーする製品開発 ■最適ソリューションの強化 　・「ビッグニッチ」分野の アプリケーション強化 　・オンリーワン知能化技術 の強化 New 新市場・新ユーザー開拓 New MULTUS B400ⅡMULTUS B300Ⅱ VTR-350A 24 最高のものづくりサービス企業へ 衝突防止 びびり※抑制熱変位制御 【サーモフレンドリーコンセプト】 【アンチクラッシュシステム】 【加工ナビ】 ※びびり：加工条件を上げると発生し易い工具の振動 品質悪化・加工効率低下・工具寿命の短命化の要因 【プレミアム・プロダクト戦略】　製品・技術の強化② • 機電情一体メーカーの強み「知能化技術」をさらに強化 • 高付加価値マシンの機能・性能をさらに向上、差別化強化 グローバル市場へ強力に展開 25 最高のものづくりサービス企業へ 2011年 十大新製品賞2011年 十大新製品賞 MCR-H 横MC 複合 5軸 MA-H MULTUS B300 MU-500V 門形 旋盤 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 LB-EX 複合 2008年 MULTUS B750 VTM-1200YB複合 複合 2010年 GENOS-L シリーズ • 日刊工業新聞 十大新製品賞 受賞 機電一体をベースにした オンリーワン技術で差別化オンリーワン技術で差別化 【プレミアム・プロダクト戦略】 製品・技術の強化③ 立形旋盤の重切削能 力と、マシニングセンタ と同等の機能を両立 インフラ産業などの複 雑形状の大物部品の 工程を大幅に集約 サーモフレンドリーコン セプトにより、大物5軸 加工の高精度化を実現 26 最高のものづくりサービス企業へ ■ 国内生産 ・自己完結一貫生産体制の展開  本社工場の再開発により生産効率向上  現場改善の取り組みを強化 ・生産管理システムの高度化  多品種少量、変種変量生産での生産コントロールを強化  シミュレーションの高度化による安定生産の強化 ・海外調達の拡大  鋳物、ユニットの調達拡大 ■ 海外生産 ・大同大隈（台湾）、北一大隈（北京）の強化 【グローバル・コスト戦略】国内生産、海外生産の強化 27 最高のものづくりサービス企業へ 先行するアジア生産をさらに強化 TOC=大同大隈 • 生産能力 300台／月へ • プレミアム･プロダクトのユニット生産基地 • 新生産システムでリードタイム短縮 BOC=北一大隈 横形MC MAR-500H MAR-630H 2008年 • オークマ品質マシンの消費地生産 • 省人化･自動化ニーズの拡大に対応し 横形MCの生産を拡大 2.6億元 2009年 2010年 2011年 横形MC 2008年 1-6 7-12 2009年 2010年 2011年 1-6 7-12 1-6 7-12 1-6 7-12 1-6 7-12 1-6 7-12 1-6 7-12 1-6 7-12 15億 NTドル 直近レート：1NT$＝2.76円 直近レート：1元＝12.9円 【売上高】 【売上高】 プレミアム･エコシリーズ GENOS 【グローバル・コスト戦略】 海外生産の強化 11億 NTドル 2.2億元 28 最高のものづくりサービス企業へ •インフラ関連業種に、 ハイテク機を重点拡販 •フランスを重点市場として 拡販 欧州 •航空機、エネルギー等好 調業種に重点アプローチ •ブラジルの拠点拡張 米州 •中国における、 代理店･特約店の増強 •タイにテクニカルセンター 設立 •インドネシアの拠点強化 アジア •トランスプラント受注の 拡大 •門形MCの販売強化 日本 【グローバル・販売戦略】 販売、サービスの強化 最高のものづくりサービス企業へ 【将来見通しに関する注意事項】 　本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的とした ものではありません。 　本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与え るものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になること がある点を認識された上で、ご利用ください。 　また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されています が、当社はその正確性、完全性を保証するものではありません。 　本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご自身のご判断と責任において ご利用されることを前提にご提示させていただくものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負い ません。