财务报表披露中的问题

《现代会计》2 003 年第 5 期 O 理论探讨O 财务报表披露 中的问题 O 赵德良 以安然公司为首的假帐事件 , 犹如重磅炸弹引 起了投资者的恐慌 , 在过去的两个月中 , 道琼斯指数 挥手作别一万点高位 , 一路下滑 , 跌幅超过了 18 % , 高科技股的代表纳斯达克综合指数和户小企业的代 表普尔 5 00 指数则分别跌到了 19 97 年以来的 最低水平 , 华尔街丑闻沉重打击了投资者的信心 。 在短短两个月的时间之内 , 就有 290 亿美元的资金 从美国股市中撤走 。 另有迹象表明 , 至少有 4 00 亿 美元已经从美国市场抽离。 毋庸讳言 , 假帐事件及 其引发出的一系列问题严重制约了美国乃至世界经 济的发展。 本文从企业财务报表披露原因出发 , 旨 在分析假帐问题产生的原因及解决办法。 一 、财务报表披露的理论根据 财务报表披露是指熟悉企业情况的经营者向企 业股东 、债权人 、政府、潜在投资人等企业的利害关 系人传达企业信息的主要方式 。 在理论上 , 分为财 务报表披露自发形成说和法治说两种观点。 1 . 财务报表披露 自发形成说的三个假说 A . 委托 、受托关系说 随着社会经济的发展 , 特别是股份制出现后 , 企 业的规模不断扩大 。 专业知识丰富 、谙熟管理的企 业家逐渐取代了投资人 , 取得了企业的经营权。 企 业经营权与所有权的分离 , 大大促进了企业的发展 。 由于关系双方存在着对企业信息掌握程度的不平 等 , 缺乏企业信息的投资人就要求经营者定期报告 企业经营管理情况 ;经营者为了得到委托人的信任 , 保证经营资金的充足和 日常管理工作的顺利进行 , 也主动向投资人对财务报表形式汇报其经营管理情 况 , 这样就自发形成了财务报表披露机制。 B . 信用说 随着社会经济的发展 , 企业的生存与发展对于 债权人的依赖不断加强 。 债权人为了保护债权资产 的安全 , 要求企业汇报其财务经营状况 , 以便于及时 进行相关的应对 ;经营者为了降低成本 , 加快企业资 金融通速度 , 也主动披露其财务报表 , 以求得债权人 的信任和支持 , 这即是 自发形成财务报表披露机制 的信用假说 。 C . 资本市场说 资本是市场的稀缺资源 , 吸引现有及潜在投资 者的资金 , 是企业经营的重要 目的与手段之一 。 披 露的财务报表便成为投资者了解企业经营状况 , 作 出投资决策的重要依据。 这是财务报表披露机制门 发形成的资本市场说 。 以上三种假说从不同侧面说明了一种结果 , 那 就是 , 财务报表披露机制是市场经济的产物 。 那么 , 经过经济和身份上独立的 、具有财务专业知识和丰 富审计经验的执业会计师审计过的财务报表 , 被公 认具有更高的可信程度。 2 . 财务报表披露的法治说 财务报表披露机制既然可 以 自发形成 , 为什么 还要制定法律法规 , 对其进行约束和管理呢? 这是 因为财务报表一经披露 , 就具有公共财产的特性。 所谓公共财产 , 比如经环境治理后的洁净空气 , 不因 某人未参与治理而禁止其呼吸 , 亦即付出与所得 、成 本与收益不对等 , 市场机制在此方面是失效的。 这 样 , 如果不对其加以约束和限制 , 必然形成“搭便车” 心理 。 “搭便车 ”问题的存在 , 使得公共财产的创造 者因得不到应得的回报 , 而减少付 出。 会计信息的 披露亦如此 。 此类问题的存在 , 往往会造成会计信 息的市场供给不足 , 从而降低市场运行效率。 为了 保证公司信息的及时披露和财务报告更加清楚明 晰 , 必须制定相应的法律法规 , 对其进行管理和约 束 。 二 、财务报表虚假的成因 1 . 从以上分析可以看出 , 财务报表披露是企业 经营者向信息使用者包括现有股东 、潜在股东 、债权 人 、政府和其他中介机构等提供具有可靠性和相关 性的会计信息 , 以使决策的预期效用最大化的 行为 。 财务报表虚假的根源之一在于会计信息掌握 程度上的不平衡 。 这种不平衡从客观上为信息的提 供者—企业经营者提供了造假的空间 。 华尔街丑闻揭示出美国公司治理结构中的主要弊端是职业经 理人的权力没有受到有效约束 , 产生了严重的 “内部 人控制” 。 2 , 会计的调整速度不能适应经济的发展 。 这次美国爆发丑闻的公司大多是在所谓的新经济领 《现代会计》2 003 年第 5 期 域 。 随着 IT 等高科技产业和金融创新的发展 , 企业 的运作方式发生了新的变化。 这种变化 的速度之 快 , 超过了会计制度的调整速度。 这使得现有的会 计制度在新经济的形势下出现了许多漏洞和 “空白 点 ” 。 上市公司可以方便地利用这些漏洞把 自己装 扮得光彩照人。 比如 , 对于软件公司来说 , 一份软件 销售合同不仅包括软件本身 , 还包括调试 、安装 、升 级后续服务。 软件公司常用的伎俩就是将一份合同 在未来数年内的全部销售利润都计算在当年的总利 润中 , 而销售成本则按照年度完成的数额计算 。 又 比如 , 由于金融创新的快速发展 , 企业在经营活动中 可选择的金融工具越来越多 , 如雇员认股权 、期货合 同 、期权合同 、资产证券化等金融工具 。 这使得对企 业所面临的风险越来越难以评估 , 也增加了企业做 假帐的空间 。 企业给经理人员和员工的股票期权本 来是为了增加他们的激励 , 但是表现在会计报表上 , 就成了工资成本的减少 。 3 . 利益驱动 。 在公 司内部控制制度与管理方 面 ,许多企业在激励机制的上 , 股权 、期权 、期 股 、员工持股等激励措施被普遍地采用 , 使得公司高 层管理者甚至普通员工的切身利益 , 就与业绩增长 与股价的繁荣 、上涨紧密地联系在一起 。 这在内部 , 虽然可以使企业产生保持公司业绩增长的动力 , 但 从负面考察 , 也容易产生企业虚报收人和盈余以“造 好”报表 , 维持股价上涨的主观动机 。 在外部 , 会计 师事务所为同一家上市公司既提供审计服务 , 又提 供咨询服务 , 而且咨询费用已经 占到会计师事务所 总收人的 60 % 甚至更高 。 这种无限亲密的关系使 会计师事务所的独立性难以发挥 。 也正是因为利益 方面的驱动 , 这些造假活动往往能够得到其他证券 中介机构的配合 , 通过串通与共谋 , 才能够瞒天过 海 , 得以实现 。 这些现象在素以监管严格 、运行成熟 著称的美国证券市场尚且如此 , 我国这样一个刚刚 推行股份制的国家 , 出现“银广夏 ”这样的问题 , 也就 不难理解了 。 与造假中所获得利益相比 , 处罚过轻 , 从某种程 度上也助长了造假行为的恶性发展 。 对作弊者个人 而言 , 作弊的收益也远比个人的工薪收人要高 , 也远 比作弊被发现后的处罚高 。 因此 , 利益的权衡使作 弊作假产生很大的诱惑。 作为公司的小股东 ,无疑是丑闻事件的受害者 , 而且在股权 日益分散的情况下 , 小股东日益处于被 动的局面 。 除了“用脚投票 ” , 抛出自己的股票 , 他们 几乎没有任何能够保障自己权益的有效工具。 也正 是因为这样 , 小股东注重的是股票价格的升降 , 流动 性的高低 , 而忽视了企业的管理和实际运行。 这种 对虚拟市场 、眼前利益的追逐 , 也助长了企业造假行 为 。 4 . 监督不力 ,使制假者存在侥幸心理。 2 0 世纪 80 年代之后欧美各国纷纷实行了放松 政府管制的经济 自由主义改革 , 进人 90 年代之后对 企业跨行业兼并的限制进一步放宽 , 企业的兼并重 组蔚为浪潮。 其负面影响 :一是金融逻辑和产业逻 辑分道扬镰 , 企业成为可以任意甩卖的商品 。 二是 职业经理人的权力急剧膨胀 , 为造假提供了便利条 件 。 监管的滞后 , 使造假者产生侥幸心理。 据美国 的一项调查 , 全美上市公司有三分之一以上存在假 账问题 , 在美国这样一个监管严格 、运行成熟的情况 下 , 安然公司造假 5 年之久才被发现 , 可见监督的馈 乏 。 作假者的侥幸心理还来 自于一旦被发现 , 还 可 以推卸责任。 例如 , 在明知业务有作假可能时 , 注册 会计师可能会帮助企业作假。 在企业的假证据被作 出以后 , 注册会计师责任人再对这些证据资料发表 意见 , 如果 出现麻烦 , 责任将归属于企业。 这是因 为 , 在注册会计师的标准审计报告中 , 一般有 “会计 报表由贵公司负责 , 我们的责任是对这此报表发表 审计意见 ” 。 这就为其事发后推卸责任埋下了伏笔。 三 、解决问题的对策 为了解决以上问题 , 可考虑采用以下 : 1 . 借鉴资信调查 ,信用评级等方式 , 加强外部信 息交流渠道 , 增大企业的透明度 , 以减少会计信息的 不平衡 , 压缩经营者人为操作的空间 。 2 . 进一步完善企业制度 , 加强内部管理和控制 , 提高会计人员和内部审计人员的独立性 , 从信息的 生产源开始保证信息的真实 、准确。 3 . 加强对企业 、会计师事务所 、以及注册会计师 的监督管理力度 , 以便及时发现问题 , 及时解决 , 消 除侥幸心理 。 4 . 加重对违规企业 、会计师事务所和注册会计 师的处罚 , 使其不因一时小利艇而走险 。