货币与信用

null货币银行学通论货币银行学通论万解秋 主编null研究金融体系的运行及其与实际经济之间关系的经济科学货币银行学研究 对象作为金融体系主动脉的 银行作为金融体系血液的 货币 null为什么要研究货币 Why study money? 货币数量影响就业和产出； 货币数量影响通货膨胀； 货币数量影响金融市场； 货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一。为什么要研究银行 Why study banking? 银行在资金分配方面有着支配性影响 银行的行为会影响到货币的总量 银行为整个经济提供支付网络 银行是金融机构创新的发动机null 目前国内对这门课的不同称呼：货币经济学、货币金融学、货币银行与金融市场…… 货币银行学研究的主要问货币银行金融市场金融的三个层面金融的三个层面微观层面： 货币、资金与资本 中间层面： 金融机构、金融市场与金融工具高级层面： 金融运行机制与体制、金融调控机制与体制货币银行学课程的理论框架货币银行学课程的理论框架货币(Money)信用(Credit)金融机构(FI, Financial Institution)货币供求(Money Supply and Demand, Supply of and Demand for Money)货币政策(Monetary Policy)第一章第一章货币与信用【本章重点和难点】【本章重点和难点】 本章主要讲述有关货币和信用的基本内容，重点掌握有关货币和信用的基本概念和基本功能，理解广义货币的概念及内涵，掌握货币、信用和信用工具的主要形式。 第一节　货币与经济发展 第一节　货币与经济发展 当今的社会经济生活与人们日常生活无不随时随地与货币发生着密切关系。因此，有必要首先了解有关货币的基本问题。 一、货币的产生 一、货币的产生 现代经济学主要是从物物交换的困难指出了交换的发展是货币产生的根本原因。物物交换的困难与矛盾促使了作为交易媒介与价值计量标准的货币的出现。 货币的形成经过了漫长的历史过程，从实物货币逐步过渡到贵金属货币，而当金、银、铜等贵金属退出了普通商品的行列，固定充当一般等价物时，真正意义上的货币才告产生。 null逻辑的线索:商品及其价值二重性与货币产生的关系: 一种商品的价值必须用其他具有相同价值的商品来表现。 以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称为价值表现形式，或简称价值形式。 货币本身也是一种商品，而且这种商品是其他一切商品的价值形式 历史的线索:交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程: 简单价值形态→扩大价值形态→一般价值形态→货币形态. 货币货币 货币是从一般商品中分离出来的充当一般等价物的特殊商品。 金银具备充当货币材料的优越性。 金银天然不是货币， 但货币天然是金银。二、货币与经济发展 二、货币与经济发展 货币是经济运行的“润滑油”，货币促进市场流通交易，促进债务清偿，成为储蓄与投资的重要工具。 null1、市场经济与交换行为 市场经济的实质就是一种交换经济社会分工2、交换制度的发展与货币的产生 交换效率与两个双重巧合问题： 需求的双重巧合 时间的双重巧合 3、货币对市场经济发展的重要意义3、货币对市场经济发展的重要意义简化交换的方式，扩大交换的范围。 提高经济效率和挖掘生产潜力。 为整个经济结构的演变与经济范围的拓展奠定了基础。 促成商品跨时间的交换。 解决两个双重巧合问题。 拓展了交易的地域。 使购买力一般化，有利于资源的市场化配置：货币选票(Money Vote)四、 货币的本质四、 货币的本质 1.货币是从商品中游离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。 2.货币体现一定的社会生产关系。商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系。货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。 第二节　货币的功能 第二节　货币的功能 一、交易媒介 在货币作为交易媒介的条件下，买与卖的过程分开了，方便了交易，降低了交易费用。作为交易媒介的货币，必须是真实的货币，而不能是观念的货币，但可用价值符号代替。 二、价值标准 二、价值标准 即货币作为衡量商品价值的尺度，即商品价格。货币在执行价值标准功能时，只要是观念的或想象的货币就可以了，不需要使用真实的货币 三、价值储蓄 三、价值储蓄 当货币退出流通领域而处于一种静止状态时，它就发挥着价值储蓄的功能。货币的这一功能要求其本身的价值必须稳定，贵金属货币价值较稳定，信用货币的价位是否稳定取决于其发行数量是否适合社会对它的需求。 四、延期支付的标准 四、延期支付的标准 这一功能是在偿债、支付工资、租金、税金等过程中，货币作价值单方面转移的功能，它也要求货币价值稳定。 前二个功能是货币的基本功能，后二个是派生功能。这些功能在国际上发挥，则该货币就成为“世界货币”。 总结：货币职能的逻辑顺序总结：货币职能的逻辑顺序货币最早具有的职能 两种基本职能世界货币前四种职能在国内商品流通中得到了充分发展，才会在国际贸易中发挥职能。支付手段商品赊销交易，货币在不再执行流通手段，只是到约定付款日期才被用于清偿债务。贮藏手段货币作为社会财富的一般代表，退出流通领域作贮藏备用。流通手段价值尺度流通过程中作交换媒介商品流通前，先由货币表现和衡量其价值.第三节　货币的类型 第三节　货币的类型 一、实物货币 一、实物货币 实物货币即普通商品充当货币。它有许多缺点，后被金属用货币代替。 指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。如在中国历史上，龟壳、海贝、蚌珠、皮革、齿角、米粟、布帛、农具等都曾作为实物货币被使用过。随着商品经济的发展，实物货币逐渐为金属货币所取代。 二、金属货币 二、金属货币 以贵金属作货币币材，它有许多优点，金属货币的形式由金属条块到铸币，但它也有缺点。 null金银作为货币的优越性： 1）易标准化， 2）易分割， 3）易携带， 4）易保存， 5）稀缺性。指以金属为材料、并铸成一定形状的货币。 中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式。null元代实行纸币流通制度，铜钱铸造不多，有汉字钱和蒙文钱两类。 元世祖中统元年(1260)始发中统元宝交钞，后又发至元通行宝钞，以前者使用较久。至元三年(1266)，所铸银锭镌有“元宝”二字，元称银锭为元宝，有元朝之宝涵义。 金属货币会磨损减重＋加上人为实行的铸币变质政策＋以及随着商品交换规模不断扩大 金属货币特别是贵金属货币流通量的增长已远远不能满足生产、贸易、金融等交易量巨大增长的需要，于是金属货币逐渐被纸币或信用货币所取代。 以后还需不需要金属货币？元宝的 由来新闻摘要新闻摘要日本的硬币自动化处理技术已达到世界领先的地步。目前日本人均使用硬币数量为700多枚（发达国家人均使用硬币都在400枚以上），年生产硬币达30亿枚以上。而我国人均使用的硬币数量仅为20枚左右（原有的1分、2分、5分硬币已基本退出流通领域）。 而小额辅币起的是找零作用，只要现金流通存在就永远不会消失。 硬币使用周期长，制造成本相对使用周期而言比较低，这一特点决定了人民银行总行一直希望增加硬币的发行，但又迫于目前市场上没有与之相适应的自动处理设备，所以硬币发行和使用状况都不能令人满意。三、代用货币 三、代用货币 它往往由政府或银行发行，以纸币代替金属货币。可随时要求兑换金属货币，它比金属货币有明显优点。但它也有缺点，故为现代信用货币所代替。 null纸币是国家发行和强制流通的价值符号。习惯上认为纸币本身没有价值。 纸币产生于货币流通手段职能。 最早的纸币是代用货币，可兑换成金属货币。作为媒介物的铸币，在流通中会发生磨损，成为不足值的铸币。 但这种不足值的铸币在一定限度内仍然可以像足值铸币一样充当流通手段，从而使铸币有了可用其他材料制成符号或象征来代替的可能性。 统治者有意识地利用这种特点，降低铸币成色或重量，甚至用贱金属取代原来铸币，进而利用国家政权发行并强制流通没有内在价值的纸币来代替铸币，强制流通使纸币作为货币象征或符号得到了社会公认。null1）更易携带保管， 2）印刷成本低于铸造， 3）可避免自然磨损和人为破坏。中国是世界上最早使用纸币的国家。 公元11世纪，北宋的交子是典型的纸币，它是由国家印制、强制行使的不兑现的货币符号。 其后元、明、清发行的宝钞，也属于典型的纸币。 四、信用货币 四、信用货币 它是一种纯粹的价值符号，且不能与金属货币相兑换，它是在信用关系的基础上产生的。其主要形式有纸币、辅币和银行存款货币。存款货币又进一步发展成为由电子计算机联网后的存款划拨转账形成的“电子货币”。 null狭义指银行信用货币，即银行券和银行支票。 广义指充当支付手段和流通手段的各种信用凭证,包括银行券、汇票、期票、银行支票等。 信用货币以票据流通为基础，直接产生于货币的支付手段职能。信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家信用的基础之上。 本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人们接收仅仅是因为他们预期他人也会接受它。null信用货币的主要类型：现钞。主要承担人们日常生活用品的购买手段。 辅币。主要担任小额或零星交易中的媒介手段。 银行存款。经济交易中最主要的支付手段。 电子货币。以计算机网络系统为基础，以信息技术为手段，采用电子数据形式实现流通手段和支付手段功能的货币形式。如信用卡、储值卡、电子钱包等，以及利用自动柜员机、电话银行和计算机网络银行等电子支付系统使用的货币。电子货币是信用货币发展到信息时代高级阶段的产物。信用货币的缺点信用货币的缺点黄金可开采量是一个完全的外生变量，政府和中央银行无法根据实际情况来控制。 各国放弃金本位制以来，开始发行不可兑换的信用货币，信用货币也就在名义上成为中央银行的债务和持有人的债权，尽管这种债权是不能兑现的。政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。将后会进一步发展为电子货币将后会进一步发展为电子货币电子货币：（以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段）， 以电子数据形式存储在银行计算机系统中，以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。电子货币特点： 以电子计算机技术为依托，进行储存支付和流通； 融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能为一体； 电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征； 现阶段通常以银行卡（磁卡、智能卡）为媒体.“网上银行”“网上银行”通常泛指以Internet为基础提供各式各样金融服务的银行。银行业务项目主要包括：个人银行、对公业务（企业银行）、信用卡业务、多种付款方式、国际业务、信贷及特色服务等功能。商务服务包括：投资理财、资本市场、政府服务等功能。信息发布包括：国际市场外汇行情、对公利率、储蓄利率、汇率、国际金融信息、证券行情、银行信息等功能。功能主要是信用卡、个人银行、对公业务等客户与银行间关系较密切的部分。现代社会中的支付方式现代社会中的支付方式1、现金支付：（普通）对大量小额的交易。 缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。2、支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身 缺点：支票处理需要费用，有时滞。3、信用卡：传统信用卡先消费后付款，是消费信贷。 借记卡是一种转账卡，不提供信用。但具有一定透支额。4、电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。支付制度的演化支付制度的演化实物货币→贵金属→纸币和硬币→支票 专栏1-1 新加坡正在探索建设世界上第一个无现金社会。它将在8年内大力发展手提设备，以取代纸币和硬币。 新加坡在2008年使人们的钱袋不再鼓鼓囊囊地塞满硬币，而且用不着在日常购物和付费的时候急急忙忙找纸币。使用电子法定货币系统能够去除使用纸钞和硬币进行交易的成本。新加坡现钞委员会董事局（BCCS）主任认为，目前有形货币交易的成本太高，使用这种方式进行交易已越来越难了。但有关负责人表示“公众是否接受是一个重要的衡量标准，我们将允许公众来对决定该进程的速度。” →银行卡［电子货币］第四节　货币本位制度 第四节　货币本位制度 对一国基本货币的名称、材料、铸造、发行、兑换与流通等所作的有关规定，称为货币本位制度。 指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制 货币制度简称币制，是国家以法律形式规定的货币体系和货币流通的组织形式，使货币流通的各个要素结合成为一个有机整体。 —币材的规定（货币制度的基础）货币的本位：货币的基本单位与价值的标准。即哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制。 —币材的规定（货币制度的基础）—货币单位的确定 包括规定货币单位的名称和货币单位的值—货币单位的确定 包括规定货币单位的名称和货币单位的值货币单位的名称： 最初的货币单位和衡量货币商品使用价值的自然单位是统一的， 反映与重量联系的“名”： 如牲畜以头计算，金属以重量计算。 后来两者分离，现在金属货币已不流通，各国货币有自己国家的货币单位 完全脱离了重量的“名”： 如：英镑、美元、元、法郎等。—货币单位的值即币值—货币单位的值即币值 指单位所包含的货币金属重量和成色 足值金属货币和不足值金属货币； 在流通中只有不兑现的货币而尚未与黄金脱离直接联系时，则确定本国货币单位的含金量或与美元的固定比价。 如中国1914年规定，货币单位为“圆”含纯银6钱4分8厘，1934—1937年美元的法定含金量定为0.888671克 但70年代末，黄金非货币化之后，货币单位与黄金的联系也就不存在了。 黄金非货币化之后的“值”： a. 购买力； b. 汇率一、银本位制一、银本位制1.概念 ——以白银作为本位货币的一种金属货币制度。2.类型 银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。3.崩溃原因 　（1）世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。 　（2） 银币体重价低不适合用于巨额支付。 　（3） 白银质地易于磨损。一、银本位制 一、银本位制 银本位制是历史上最早出现的金属本位制度，它是以一定量和成色的白银作为本位币币材的货币本位制度。 是以白银作为本位币币材的货币制度。与封建社会经济发展相适应。 基本特征： ①银币可以自由铸造和自由熔化； ②银币为无限法偿货币； ③辅币和其他各种货币可以自由兑换银币获等量白银； ④白银和银币可以自由输出输入。 二、双重本位制度 二、双重本位制度 双重本位制是指同时以黄金与白银为币材，两种铸币同时流通的货币制度。双重本位在其发展过程中又有平行本位制、复本位制、跛行本位制三种形式。在双重本位制下，由于“劣币驱逐良币”的规律发生作用，最后必然回到单一金属货币本位制。 金银复本位制金银复本位制1.概念 ——国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。2.类型 平行本位制与双本位制。金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。国家以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。劣币驱逐良币劣币驱逐良币所谓“劣币驱逐良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。 在金银复本位下，虽然法律上规定金银两种金属的铸币可以同时流通，但实际上，在某一时期内的市场上主要只有一种金属的铸币流通。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。null 格雷欣法则（Gresham Law）:即劣币驱逐良币的规律 。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，二者的交换比率以法律规定，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。 良币——实际价值高于法定名义价值劣币——名义价值高于实际价值三、金本位制 三、金本位制 金本位制是以黄金为币材，本位币与一定量黄金保持等价关系的货币制度。 可分为： （ 1 ）金币本位； （ 2 ）金块本位； （ 3 ）金汇兑本位。 null 金本位制 是以黄金为本位货币的一种货币制度。典型形式：金铸币本位。 特点： 1、货币单位规定为一定量的黄金，以金币为本位货币； 2、金币可以自由铸造； 3、价值符号可以自由兑换金币； 4、黄金可以自由输出入； 5、国家的金属准备全部是黄金。 金币本位制是相对稳定的货币制度，对资本主义经济发展起过积极的作用。 null第一次世界大战后，金本位制走向衰落…… 金块本位制20世纪30年代大危机之后，金本位制彻底崩溃 金汇兑本位制1931年9月21日，英国宣布放弃金本位制1931-1932年，全球29国宣布放弃金本位制1934年，美国宣布放弃金本位制，美元同时贬值，黄金官价为1盎司比35美元1936年，世界上金本位制从此绝迹四、纸币本位制度 四、纸币本位制度 它是以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，纸币不能兑换金银。它的发行量有弹性，纸币价值的稳定取决于政府的管理和调控。 第一套人民币(1953)第一套人民币(1953)第二套人民币（1955）第二套人民币（1955）null第三套人民币（1962）第三套人民币（1962）null 第四套人民币（1987）null第五套人民币（1999年10月）第五套人民币（1999年10月）nullnull 不兑现的信用货币制度 特征： 1、与黄金的联系逐渐削弱并最后取消； 2、由国家法律强制流通； 3、通过银行信用渠道注入流通； 4、非现金流通构成货币流通的主要部分； 5、不具有自我调节功能。 优越性： 1、货币供应弹性大，不受贵金属产量的限制； 2、为国家宏观经济调控提供条件与手段null金属货币制度信用货币制度 银本位制 金银复本位制 金本位制劣币驱逐良币现象 （格雷欣定律） 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制货币制度的演变货币制度的演变null我国社会主义货币制度的基本内容 中国人民币制度的主要内容有： ①人民币是我国的本位货币 ②人民币是我国惟一合法流通的货币 ③人民币制度是一种不兑现的信用货币制度 ④人民币发行坚持高度集中统一和经济发行原则 ⑤人民币是一种管理通货、实施严格的 ⑥人民币是独立自主的货币 第五节　货币的现代定义 第五节　货币的现代定义 一、现金只是货币的一部分 二、传统的货币定义 三、货币的现代定义 四、货币层次（广义货币和狭义货币） null现代货币概念的延伸1、狭义货币 2、广义货币不同层次货币划分的依据：流动性M0=C M1=C+DC—流通中的货币 D--活期存款M2=M1+Ds+Dt M3=M2+DnDs—储蓄存款 Dt—定期存款 Dn--其它金融机构的储蓄存款和定期存款null专栏：我国的货币供应量统计专栏：我国的货币供应量统计单位：人民币亿元 注：货币和准货币（M2）含证券公司客户保证金第六节　信用与信用工具 第六节　信用与信用工具 一、信用的定义 信用是商品经济发展的产物，它是现代经济运行的基础。 信用是指以还本付息为条件的价值单方面让渡。它有三个基本构成要素： （ 1 ）债权人和债务人； （ 2 ）时间间隔； （ 3 ）信用工具。 二、信用的功能 二、信用的功能 （ 1 ）促进生产与投资； （ 2 ）促进消费； （ 3 ）影响国民收入水平； 三、信用形式 三、信用形式 （ 1 ）商业信用：指工商企业之间以商品赊销与预付货款形式提供的信用，是直接信用。 （ 2 ）银行信用：指银行及其它金融机构以货币形式提供的信用。它是间接信用，是现代经济中占主导地位的信用形式。 （ 3 ）国家信用：是指国家的负债，是由国家（政府）为债务人筹措资金的一种信用形式。 （ 4 ）个人消费信用：是企业或金融机构以生活资料为对象向消费者个人提供的信用。 null（1）商业信用 涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。 过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。 作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。 局限性：严格的方向性、产业规模的约束性、信用链条的不稳定性。null（2）银行信用 涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。　　 特点：① 银行信用的债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。② 银行信用所提供的借贷资金是从产业循环中独立出来的货币。③ 银行和其他金融机构可以通过信息的规模投资，降低信息成本和交易费用，从而降低了信用风险，增加了信用过程的稳定性。 地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。null（3）国家信用 涵义：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。 种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在1年以内；国债的期限为1至10年；公债的期限在10年以上。 债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。 特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。null（4）个人消费信用 涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。 特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。 方式：① 赊销；② 分期付款；③ 消费贷款。 作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。 null（5）国际信用 涵义：指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式。 作用：国际贸易与国际经济交往的日益频繁，使国际信用成为进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一。 类型： 出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。 null银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 　国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。 null补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。 四、信用工具 四、信用工具 信用工具是记载债务人、债务金额、利率、归还日期等事项的一种凭证，它在市场上流通转让，即成为有价证券。短期信用工具由支票、本票、汇票及信用卡等构成；长期信用工具由公司股票、债券等构成。 (一)信用工具及其类型(一)信用工具及其类型 1.涵义 ——亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效力的文件。2. 分类　（1）按融资方式：直接融资工具和间接融资工具。 　（2）按可接受的程度：无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。 　（3）按偿还期限：短期信用工具、长期信用工具和不定期信用工具。(二)几种典型的信用工具(二)几种典型的信用工具　期票：指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。(二)几种典型的信用工具(二)几种典型的信用工具　汇票：指由债权人发给债务人，命令其支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。(二)几种典型的信用工具(二)几种典型的信用工具　支票：指由存款人向其存款银行发出的，命令银行支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。分为现金支票和转账支票两种。null　信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。null　信用卡：银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。持有者可凭以在当地或外地指定的商店、旅店、饭店、机场等场所消费。null　股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。股票持有人即为公司的投资者，即股东。null　债券：债务人向债权人发行的承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。(三)信用工具的基本要求(三)信用工具的基本要求　偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本。 收益性：带来利润的多少，衡量指标有名义收益率、即期收益率和实际收益率等。　 流动性：变现能力，通常与偿还期成反比。 安全性：信用工具的持有者收回本金及其预期收益的保障程度。(四)信用工具的价格(四)信用工具的价格　1.股票的价格 　　　　　　股价=预期股息/利率　2. 债券的价格发行价：平价发行、折价发行与溢价发行 流通价=债券票面金额×（1+票面利率×实际持有期限） (五)金融衍生工具(五)金融衍生工具1.金融衍生工具的主要类型涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。　（1）根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期。 　（2）根据原生资产可以分为股票、利率、汇率和商品。 　（3）根据交易可以分为场内交易和场外交易。null2.金融衍生工具的功能　（1）转移价格风险；　 　（2）形成权威性价格； 　（3）提高资产管理质量； 　（4）提高资信度。null3.金融衍生工具的缺陷　（1）金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应； 　（2）许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误； 　（3）金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”。null几个货币与信用的案例案例1：物物交换与货币案例1：物物交换与货币若干年以前，巴黎的拉利克戏院的歌手塞利小姐曾在社会群岛作一次演出。作为演出的报酬，她得到门票收入的1/3。经过清点以后，她的报酬包括3口猪、23只火鸡、44只鸡、5000个椰子，还有很多香蕉、柠檬和桔子。在巴黎，这些家畜和水果可能值4000法郎，这是唱5支歌的很优厚的报酬。然而，在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉她的任何一项收入，她只好用水果去喂猪和家禽。案例2：在特定的情况的货币案例2：在特定的情况的货币战俘营里的货币 二战期间，在纳粹的战俘集中营中流通着一种特殊的商品货币。 当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品，如食物、衣服、香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法顾及到每个战俘的特定偏好。null但是人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有入则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。 但是即便在战俘营这样一个狭小的范围内，物物交换也显得非常地不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。 为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。 那么，在战俘营中，究竟哪一种物品适合做交易媒介呢? null许多战俘营都不约而同地选择香烟来扮演这一角色。 一根香肠＝10根香烟 一件衬衣＝80根香烟 替别人洗一件衣服＝两根香烟。 有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。null分析： 香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的：它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。 　　 当然，并不是所有的战俘都吸烟，但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换到自己想要的东西，自己吸不吸烟又有什么关系呢? 案例3：个人支票存款为什么难以走入我国寻常百姓家? 案例3：个人支票存款为什么难以走入我国寻常百姓家? 现阶段我国居民的个人消费主要以现金支付为主，极少用到个人支票，许多人甚至根本不知道个人支票存款为何物。 据悉：中国工商银行曾于1989年在浙江某地试办过个人支票业务，然而当地居民宁愿用麻袋装现金也不肯使用支票。null 自1996年底开始，中国银行在北京分行和建国门分理处进行个人支票业务的试点，但效果也并不理想。 　　如中国银行北京分行从1996年底至1998年中总共只办了不到80份个人支票账户，又因中途有清户，其所存个人支票账户不到70个。 我国于2003年9月1日起开始施行《人民币银行结算帐户管理办法》。这意味着个人可以在银行开立结算帐户，个人可以签发支票了。 但是，从四川省成都市的情况看，第一周内是零个人支票签发。null讨论：为什么个人支票难以普及？ null分析1： 除了银行门槛高的缘故外，制约中国个人支票存款发展的根本原因在于个人信用制度的不健全。 支票结算是一种信用结算，如果没有良好的个人信用作支持，必定难以推广。我国的金融环境还很不成熟，缺乏那种严密的对个人信用的监督体制，既难以对个人支票使用过程中的违约行为作出事前防范，又难以在事后进行有效的惩罚，致使消费者个人信用不能保证，人们不敢轻易接受支票。null分析2： 当然，我国居民对个人支票账户还缺乏了解，银行在这方面的宣传力度又非常有限，这也在一定程度上制约了个人支票账户的发展。案例4： 布雷顿森林体系形成及崩溃 案例4： 布雷顿森林体系形成及崩溃 null1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了一系列的协议，总称为“布雷顿森林协定”。 布雷顿森林体系主要体现在两个方面： 第一，美元与黄金直接挂钩。 第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。 布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元—黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。null布雷顿森林体系隐含着深刻的内在矛盾，即 "特里芬两难“: 若美国国际收支保持顺差，则国际金融市场美元短缺，势必影响全球经济的正常发展； 若美国国际收支持续逆差，虽可满足国际间对美元作为支付手段和储备手段的增长性需求，但逆差的扩大意味着美元的泛滥，国际间对美元信心的下降乃至瓦解，布雷顿森林体系的基础必将动摇。null分析1： 以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，使国际货币金融关系又有了统一的标准和基础，结束了战前货币金融领域里的混乱局面，并在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。 美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。null分析2： 布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。它必须具备两个基本前提：一是美国国际收支能保持平衡；二是美国拥有绝对的黄金储备优势。 null 但是进入60年代后，美国经济实力相对减弱。1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。 至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。 1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。 此后，逐年减少，至1971年8月，尼克松宣布“新经济政策”时，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的1／5。null美元大量流出美国，导致“美元过剩”，1973年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿。各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难于应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起，货币金融领域陷入日益混乱的局面。 美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。 1973年美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制代替固定汇率制。 美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着战后以美元为中心的货币体系在一定程度上瓦解案例5：案例5：谁能担当“亚元”重任？null有“欧元之父”美誉的诺贝尔经济学奖得主蒙代尔教授认为，在世界还没有出现一种全球单一货币的情况下，亚洲肯定需要一种共同的货币。 他预计，2021年亚洲经济将与美国、欧洲并驾齐驱，由于美元及欧元两大区域已形成，所以亚洲迫切需要有自己的共同货币。世界货币需要“亚元”。null蒙代尔接受环球财经访问时指出，中国、日本在建立亚洲货币区域中应发挥主要作用，只要日元、人民币汇率稳定，其他亚洲国家货币也会趋于稳定，亚洲就能逐步实行自己的共同货币———“亚元”，最终与美元、欧元一起向世界货币的方向演变。 null他解释称，日元兑美元汇率动荡不定，当地银行呆坏账过多，加上地缘政治等多种因素，日元作为亚洲中心货币存在太多障碍，若日元汇率动荡更可能引发另一次的亚洲金融危机。 从长远看，人民币是很有潜力的货币，有可能成为亚洲中心货币，但最大问题是现时不能自由兑换，所以美元仍会是亚洲的主要国际货币基础。 人民币能走向“亚洲货币”吗？ 　　人民币走向国际化，是顺应市场需求之举。事实上，随着中国对外贸易的增长和旅游业的推动，在邻近中国的广大东南亚地区，一个新兴的人民币区域已初步形成null在香港九龙繁华的购物中心，顾客可以用人民币购买各种商品;在泰国北部的清迈机场,人民币可以自由兑换;在那些中国游客常去的新加坡、马来西亚等国，一些商店除了用当地货币标价外，还要再用人民币标价。 在越南，人民币几乎是最受欢迎的外币，兑换、使用都非常容易。新华社驻越南记者张加祥说：“在首都河内，市中心的河边上看到有许多越南人在那里专门从事人民币兑换，看到中国人就用不太标准的中文说：'人民币换钱'。"null在缅甸和老挝的北部，人民币是主要的交易货币，可以用来在边境两边进行任何交易或购买任何物品。生活消费品、机械和水果从中国输入，而木材、矿石和汽车则从缅甸、老挝和泰国进入中国。所有这些贸易--每年总额可达上千万美元--都是以人民币结算的。null2003年2月，应巴基斯坦商会的申请，巴基斯坦中央银行批准在该国出口业务中使用人民币进行结算，这使得巴基斯坦成为继尼泊尔、越南、俄罗斯和蒙古四个国家后，第五个将人民币用于出口结算的国家。此前，中巴之间的贸易往来都是以美元来支付和结算的。null一些经济总量较小的东南亚政府，似乎也不反感人民币在境内流通。 2002年3月，柬埔寨首相洪森称，"人民币被公认为亚洲地区最稳定的货币"，号召国民更多地使用人民币，以吸引更多中国人前来旅游，促进柬埔寨的经济发展。洪森说，人民币已经开始在柬埔寨的黑市上流通，"如果黑市都已经完全接受人民币，为什么我们不让它正式流通呢。"null业内人士指出，部分东南亚国家货币的疲软和通货膨胀使人们觉得人民币是一个"安全的港湾"。在1997年金融危机时期，中国保持人民币汇率稳定的承诺也是东南亚国家的信心源泉之一。他们据此认为，在不远的未来，人民币将会担当起"亚洲货币"的职责。美元兑人民币汇率表：美元兑人民币汇率表：案例6：农村高利贷缘何猖獗？案例6：农村高利贷缘何猖獗？前资本主义信用——高利贷信用 ： 高利贷是以谋取高额利息为特征的一种借贷活动，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。 特点： 高利贷的利率一般都高于社会平均收益率, 无上限 高利贷没有统一的市场利率 民谣：“印子钱，一还三，利加利，年年翻；一年借，十年还；几辈子还不完”。 null“借贷主”郑东勇之死 　　2003年6月28日，贵州省毕节地区小有名气的“借贷主”郑东勇自杀身亡。 　　3年前，郑从一个农民变成了“以贷养贷”的“借贷主”——从上线借来钱放给下线，他赚利率差。 　　没事总喜欢在街上闲逛的郑东勇曾经有过“财神爷”的美誉，只要周围有人急需用钱，郑慷慨解囊。当然，钱是需要付利息的，并且比银行的利息要高出许多。 null据知情者透露，让他走上不归路的是，不久前他放出去的一笔巨款的借债者“突然失踪”。郑苦苦支撑数月后，资金链断裂。因为“借贷主”其实只是一个中间人——在凭借利率差价进行放贷的资金链中，下线欠他的钱，正是他欠别人的，一旦某个环节出现问题，必然会有大量“坏帐”。 贵州省毕节地区企业调查队曾公布对当地农村资金供需问题所做的随机抽样调查报告，报告显示：在接受调查的125户中，56.8%的农户表示现在的资金状况紧张，而16.8%认为非常紧张，两项共占73.60%。 　　报告还显示，农户认为在当地信用社贷款不方便的占调查户数的69.60%，而在贷过高利贷的64农户中，57.81%的农户是因为无法在当地信用社贷到款. null谁为高利贷提供了生存空间？ 一是农民多； 二是四大商业银行近年撤并县及县以下的机构网点动作加速； 于是在南方，尤其是江浙一带，民间借贷资本乘机滋生并发展壮大。资金有缺口，农民就不得不自寻出路，农村高利贷因此成了“公开的秘密”。 null谢谢