信用货币

 金融学资料 金融七班 孟芳迪 第一章 ​ 信用货币：是以信用为保证，通过一定信用程序发行，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币的现代形态。信用货币可以分为辅币、纸币、存款货币等几种主要形式。目前世界上几乎所有的国家的货币都采用信用货币的形态。 ​ 信用货币是金属货币崩溃的直接后果。信用货币是代用货币进一步发展的产物，同代用货币一样，其自身价值也远远低于货币价值。 ​ 信用货币与代用货币的区别在于信用货币不再像代用货币那样，以足值的金属作保证，而是以信用作保证，由政府强制发行，并且是法偿货币，任何人都必须接受。 ​ 信用货币作为一般的交换媒介必须有两个条件： ​ 一、是人们对此货币的信心；二是货币发行的保障，二者缺一不可。 ​ 信用货币具有如下特征：一、信用货币是一种价值符号，与黄金已经完全脱钩； ​ 二、信用货币是债务货币，实际是银行债务的凭证。 ​ 三、信用货币具有强制性，通过法律手段确定为法定货币； ​ 四、信用货币还具有管理货币性质，国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通。 ​ 马克思的货币职能说： ​ 价值尺度：价值尺度职能是指货币衡量和表现商品价值的职能，这是货币的基本职能。货币的价值尺度必须借助价格表针来衡量。所谓价格，在金属货币流通条件下是指每一货币单位含有的贵金属的重量。 ​ 流通手段：流通手段是货币充当商品交换媒介的职能。作为流通手段的货币可以是不足值的，也可以是货币符号。 ​ 贮藏手段：贮藏手段是货币退出流通、以社会财富的直接化身被贮藏起来的职能。马克思称之为货币的“暂歇” ​ 支付手段：支付手段是在货币以延期支付方式买卖商品的条件下，用于清偿债务、支付工资、租金等，作为独立的形式进行价值单方面的转移职能。 ​ 世界货币：世界货币是货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用的职能。 ​ 要实现一国货币像世界货币的转变，从政治层面个讲，货币发行国在政治上越强大，政治稳定程度越高，该国的货币就越倾向于成为世界货币。从经济层面上讲，必须具有三个条件：一，该国的经济实力强大，在国际上有重大影响；二、该国货币币值稳定，国际信誉度高；三、货币发行国有着发达的金融市场和金融机构。另外国家是否允许本国货币自由兑换，是否愿意在该国货币国家化进程中起积极作用也是很重要的条件。 ​ 西方学者的货币职能学说： ​ 交易媒介：强调了货币在商品交换中的流通手段及支付手段职能，解决了物物交易过程中需求的“双重耦合”难题。需求的双重耦合是指在物物交换的条件下，双方都需要对方的产品，并且在数量和比例上都一致。 ​ 价值标准：是指货币作为记账单位被用来就散其他商品和劳务的价值。 ​ 贮藏手段 ​ 延期支付的标准：是指一切长期契约均可以以货币作为单位来进行计价和标指。 货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家用法律规定的该国货币的流通结构和组织形式。金属货币的出现是货币制度形成的基础，国家的建立使货币制度成为现实，不兑现的信用货币的产生则推动了货币制度的发展。 货币制度主要由以下四个要素构成： 1、​ 货币金属（货币）：规定货币材料是货币制度最基本的内容。货币规定以什么材料制造本位货币，就是什么货币本位制度。 2、​ 货币单位：货币单位就是指规定货币单位的名称及货币单位所含有的货币金属的质量。 3、​ 本位币、辅币的发行和流通程序： 本位币是一个国家的法定通货。无论是金属本位还是信用货币本位，本位币在流通中实行“无限法偿”的原则，即法律赋予它具有无限的支付能力。 辅币是本位币以下的小额货币，主要用于日常零星交易和找零之用。只有国家有权制造辅币，实行“有限法偿”原则。所谓有限法偿是指辅币在每一次支付使用中法律保护的最高金额，超过规定限额的辅币，收款人可以拒绝接受。 4、​ 准备制度：又称为发行保证制度，在金属货币流通条件下，是指国家所拥有的金块和金币总额，是国家的金银储备。这是国家货币稳定与否的重要因素。 它的主要用途有：一、作为国际支付的准备金；二、作为时而扩大时而收缩的国内金属流通的准备金；三、作为支付存款和兑换银行券的准备金。 货币制度的演变 （一）、金属货币制度；（二）不兑现的信用货币制度 （一）、金属货币制度 1、​ 银本位制：是以白银为本位币的货币制度。是最早的货币制度。银币为无线法偿的本位币，可以自由铸造，自由输入和输出。 2、​ 金银复本位制：是以金币和银币同时作为本位币的货币制度，又称为复本位制。在这种制度下，金币和银币都可以自由铸造，都具有无限法偿能力。 金银复本位制度按照金银两种贵金属的不同关系可以分为如下三种： （1）​ 平行本位制，即国家不规定金银之间的比价，金银按照各自的实际价值进行交换的本位制。 （2）​ 双本位制：即国家用法律形式规定金银之间的比价，金银按照法定比价进行流通的本位制。 在双本位制下会出现一种叫做“劣币驱逐良币”的现象（又称为格雷欣法则）。具体来说，就是当黄金与白银的法定价格和市场价格不一致时，市场比法定价格的金属货币（良币）在流通中的数量逐渐减少，市场比法定价格低的金属货币（劣币）在流通中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定。 （3）​ 跛行本位制：是由复本位制向金属本位制过度时期的一种货币制度。在这种制度下，金铸币和银铸币固定为本位币并有固定兑换比率，但国家规定金币可以自由铸造二银币不允许自由铸造，这就决定了银币在现实流通中无法起到本位币的作用而仅充当辅币角色。 3、​ 金本位制：是以黄金为本位币的材料的货币制度，包括金本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 （1）​ 金币本位制，即以金币作为本位币流通的货币制度，是金本位制中最典型的形式。 （2）​ 金块本位制：这是一种没有金币流通但是流通中的银行券、纸制货币符号等可以按照规定限额和金块汇兑的制度。 （3）​ 金汇兑本位制：是一种没有金币流通，也不允许银行券等货币符号汇兑金块，而是用银行券等货币符号兑换外汇，外汇可以再国外兑换黄金的货币制度，又称虚金本位制。 （二）不兑现的信用货币制度 1、黄金非货币化：黄金退出流通市场，不再具有或不的流通职能而被储存起来的过程称为黄金的飞货币化。内在原因：用黄金做货币将带来资源的浪费；经济增长的需要时无限的，而黄金的供给是刚性的；黄金作为货币不能发挥经济货币政策的灵活性。 2、信用货币制度：又称管理纸币本位，是由中央银行代表国家发行的以国家信用为基础的信用货币作为本位币，由政府赋予本位币无限法偿能力并通过银行信用程序进入流通的货币制度 有以下几个特点： （1）​ 在信用货币制度下，流通的货币的主要是由现金和银行存款组成的信用货币 （2）​ 在信用货币制度下，各国货币的发行都受政府的控制，大都由国家授权银行来进行 （3）​ 在信用货币制度下，货币通过信用程序投入流通领域，具体来说就是通过金融机构的业务投入流通 （4）​ 在信用货币制度下，国家队货币流通的调节对经济发展有着特定的作用，因此货币政策日益成为国家干预经济，实施宏观调控的重要手段之一。 （三）国际货币制度的发展演变（见书14页） 货币层次划分是指把流通中的货币量按照其流通性的大小分成若干层次，从而界定货币构成范围的一种。 货币层次划分的标准：考虑货币的流动性。 货币层次的划分见书21页 第二章 现代信用的基本形式： 1、​ 商业信用：是指企业单位之间在买卖商品时，以延期付款或预付货款的形式提供的信用。其特点是：1、商业信用的主题是工商企业；2、商业信用的客体是商品资本；3、商业信用与产业资本的变动是一致的。 商业信用的局限性：1、规模和数量上的局限性；2、方向上的局限性；3、信用能力的局限性；4、期限上的局限性。 二、银行信用：是指银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务提供的信用。 银行信用的特点：1、银行信用的债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主要是从事商品生产和流通的工商企业和个人。2、银行信用的客体是单一货币资本；3、银行信用的能力和工作范围大大提高；4、银行信用和资本的运动不完全一致。 银行信用再整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。 3、​ 国家信用：指以国家和地方政府为债务人而形成的一种信用形式。国家信用包括国内信用和国际信用。 国家信用的作用：是调剂政府收支短期不平衡的手段；是弥补财政赤字的重要收单；是协调经济发展的重要手段。 4、​ 消费信用：是工商企业或金融机构向消费者个人提供的，用于满足其生活消费需要的信用。一般包括赊销、分期付款、消费信贷三种。 5、​ 其他现代信用形式：国际信用、民间信用、合作信用、租赁信用。 信用工具是以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证。 特点：偿还性；是指信用工具都有明确的规定，到时可以收回债权金额； 流动性是指信用工具可以再金融市场上买卖而实现变现的特征 风险性：信用工具不能顺利的收回本息而遭受损失的可能性 收益性：信用工具的净收益包括利息或股息及资本利得 信用工具的分类：按信用工具的性质分为债权凭证和所有权凭证；按期限分为短期和长期信用工具；按信用工具发行者的性质分为直接信用工具盒间接信用工具。 利息的含义：是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款者哪里取得的一种报酬。 利息率是指借贷期内所形成的利息额与所贷金额的比率，简称利率。 利率的分类： 1、​ 实际利率和名义利率；实际利率是无价不变，从而货币购买力不变的条件下的利率。名义利率是指包括通货膨胀风险补偿的利率 R=i+p r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内通货膨胀率 2、​ 固定利率和浮动利率。固定利率是在借贷期内不做调整的利率，浮动利率是在借贷期内可随市场资金供求状况的变化定期调整的利率。 3、​ 市场利率和官定利率 4、​ 差别利率和优惠利率 5、​ 年利率、月利率、日利率 6、​ 短期利率和长期利率 单利和复利以及计算方法（见书37页） 影响利息率的水平：1）社会平均利润率；2）借贷资金的供求关系；3）通货膨胀预期；4）货币政策；5）财政政策；6）国际利率水平 西方学者的利率决定理论（见书40页）为重点 利率市场化：就是利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。 利率的风险结构：是指各种债券的风险大小不同，其利率高低不同，投资者从风险性、流动性和盈利性等因素出发选择其持有债券的利率结构。 利率的期限结构：是指具有相同的风险、流动性和税收待遇，但期限不同的债券具有不同的利率水平，反映了期限长短对其收益率的影响。 第三章 国际收支：是指一国或者地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和，它是以交易为基础的。 汇率：外汇汇率又称外汇汇价、外汇牌价或外汇行市，是一个国家的货币折算成为另一个国家货币的比率。 汇率的标价法： 1、​ 直接标价法：是以一定单位饿的外国货币作为标准，这算为一定数额的本国货币来表示其汇率 2、​ 间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准这算为一定数额的外国货币来表示其汇率 3、​ 美元标价法：在国际外汇市场上都以美元为标准来表示各国货币的价格。 第四章 金融压抑的含义：是指市场机构的作用没有得到充分发挥的发展中国家中存在的过多金融管制、利率限制、信贷配置、金融资产单调等现象。 金融自由化的含义：是指政府放松或解除对金融业的管制，使其自由地开展业务活动。 金融约束的含义：是指一组金融政策，包括对存款利率加以控制、对贷款利率加以控制、对金融市场进入加以限制以及对来自资本市场的竞争加以限制等。 第五章 金融中介的主要类型：按照金融机构的管理地位不同分为金融监管机构和接受监管的金融企业；按照是否能够给接受公众存款，分为存款性金融机构和非存款行金融机构；按照是否担负国家政策性融资业务，分为政策性金融机构和非政策性金融机构；按照是否属于银行系统，分为银行和非银行金融机构。金融中介体系图见书106页 中国的中介机构：1、融资类金融中介；2、投资类金融中介；3、保障类金融中介；4、信息咨询服务类金融中介。 第六章 商业银行的性质和职能： 商业银行是以经营存、放款为主要业务，并以获取利润为主要经营目标的信用机构，是一种特殊的企业。 职能：1、充当信用中介的职能 2、变货币收入和储蓄为资本的职能 3、充当支付中介的职能 4、创造信用流通工具的职能 商业银行的组织制度： 1、​ 单元银行制：只业务只由一个独立的银行机构经营而不设立分支结构的银行组织制度 2、​ 总分行制：它是指银行在大城市设立总行，并在该市及国内或国外各地设立分支行的制度 3、​ 代理制度：指银行相互间签有代理协议，委托对方银行代办制定业务的制度 4、​ 银行控股公司制度：一般指专以控制和收购两家以上银行股票组成的公司 5、​ 连锁银行制：指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形式。 商业银行的业务 1、​ 负债业务 负债业务是商业银行筹措资金，借以形成资金来源的业务，是商业银行资产业务和其他业务营运的起点和基础。商业银行的负债包括自有资金和吸引外来资金两大部分 （一）、自有资金：是指银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益，代表着对银行的所有权，是商业银行生存和发展的前提或基础，也是一家银行实力强弱的标志。 主要包括：缴清的普通股，优先股，盈余，未分配利润，资本准备。 （二）、存款 存款业务是商业银行最基本和最重要的业务。存款业务对商业银行来说是一种被动型负债。 存款业务有两种划分方法：一是按支取方式划分；二是按所有者划分 1、​ 按支取方式划分：活期存款、定期存款和储蓄存款 活期存款指存户不需要预先通知就可以随时支取和支付的存款。支用时使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。 活期存款的特点：1）、具有很强的派生能力；2）、流动性强，存取频繁、手续复杂，并且要提供许多相应服务；3）、活期存款中相对稳定的部分可用于对外放款；4）、可以加强和扩大商业银行和社会公众的关系，扩大服务空间和业务领域。 定期存款是具有一定到期期限的存款。由于存款存期固定期限较长，所以它是商业银行的重要的、稳定的资金来源，对商业银行开展长期放款和投资业务具有重要意义。 定期存款的特点：1）、储蓄存款基本上属于个人存款，但也有一些国家允许非营利组织，甚至企业、公司开立储蓄账号；2）、存款稳定；3）、储蓄存款业务一般只能有商业银行和储蓄银行经营。 2、​ 按所有者划分：公共存款、企业存款、个人存款和同业存款 公共存款是国家集中起来的待分配和使用的国民收入；企业存款是指各类所有制形式的企业和个体工商户在生产和流通过程中，由于收支时间不一致而形成的暂时闲置的货币资金；个人存款是指储蓄存款；同业存款是指非银行金融机构和其他商业银行因业务往来而存放在商业银行的款项。 （3）​ 非存款负债：是指商业银行除存款以外主动到市场上借款、发债、筹集资金以增加资金来源的负债。所以，该负债又被称为主动型负债。主要有境内外借款、证券回购协议、发行金融债券等负债业务。 2、​ 资产业务 资产业务是商业银行运用资金的业务。包括现金资产、各项贷款、票据贴现以及证券投资等方面。 （1）​ 现金资产：是那些与现金等同，可随时用于支付的银行资产，它包括库存现金、存放在中央银行的资金、存放同业存款和托收现金。（浮存） 1、​ 库存现金：是指保存在金库中的现钞和硬币 2、​ 存放在中央银行的资金。 商业银行存放在中央银行的资金可分为两大块：一是一般性存款；二是存款准备金。存款准备金是商业银行按照法定比例向中央银行缴纳的存款准备金。目的是为了保证银行具有足够的资金，以应付存款人的提存，避免发生挤兑而引起银行倒闭。 3、​ 存放同业存款：是商业银行放在其他银行的现金资产。 4、​ 托手中现金：指本行或通过同业向异地收取的款项，这部分款项在收妥前不能支用但收到后马上成为同业存款，因此这部分款项又视同现金。 （2）​ 贷款业务：是商业银行最重要的资产业务，是商业银行取得利益的主要手段。 贷款种类的划分： 1、​ 根据贷款程度进行无机类划分：正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款。（具体看书134页） 2、​ 根据贷款的偿还期限分为活期贷款和定期贷款 3、​ 根据贷款的保障程度分为信用贷款和担保贷款。 4、​ 根据贷款偿还方式可以分为一次还清贷款和分期偿还贷款 （三）票据贴现：是票据持有人以未到期票据像商业银行兑取现款，商业银行从票据中扣除自贴现日起到票据到期日止的利息，将余额支付给持票人的资金融通行为。 银行办理票据贴现，须按照一定的利率计算利息，这种利率成为贴现率。 未到期票据贴现付款额的计算公式是： 贴现付款额=票据面额×{1—年贴现率×（未到期天数÷360）} 商业银行的贴现率也称市场贴现率，它决定于两个因素：一是短期资金的供求情况，短期资金供给增加或需求减少讲使贴现率下降，反之上升。二是再贴现率的高低，中央银行提高再贴现率，将会使贴现率上升反之下降。 贴现与普通放款的比较： 1、​ 放款是到期后收取利息，贴现时在贴现业务发生时即从票据面额中预扣利息 2、​ 放款能否在预期期限收回，主要取决于债务人的偿债能力和信用程度，而贴现到期即可以收回，一般没有风险 3、​ 贴现是票据转让行为，而不是单纯的借贷行为。 4、​ 贴现实质是资金在不同人手中的转移，是商业信用向银行信用的转化，而贷款则是将生息资本转化为产业资本，从而改变社会资本的规模，使社会资本总量扩张 5、​ 放款的期限较长且常有传奇情况，而贴现的票据期限一般较短；放款利率略高于贴现率。另外票据贴现的流动性要强于贷款。 （四）投资业务 银行的投资形式主要是证券投资。银行证券投资是指银行将没有房贷目的的资金用于购买有价证券以确保收益的行为。 银行投资与放款的区别：、 1、​ 放款是银行应借款人的请求而发放的，是被动业务；而投资则由 银行购买证券方式贷方，是主动业务。 2、​ 放款一般在到期以后才能收回；而投资则可以随时将证券在公开市场出售收回。 3、​ 放款一般用于生产经营活动，不和真实资本发生直接联系 我国商业银行投资业务，主要指购买国库券和按国家规定购买金融债券的业务。 3、​ 中间业务 商业银行处了资产业务和负债业务以外，还有一类不直接承担或不直接形成债权、债务、不动用自己资金、为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务，称为中间业务。 （1）​ 结算业务：是由商业银行存款业务派生出来的一种业务，即通过银行提供各种支付结算的收单和工具，为实现社会经济活动中的货币支付服务的业务。主要有托收承付，汇兑结算和委托收款等方式 托收承付是根据购销合同由收款人发货后委托银行向异地付款人收取款项，由付款人向银行承认付款的计算方式。 汇款结算时汇款人委托银行将款项汇给外地收款人的结算方式。分为电汇、信汇两种 委托收款时收款人委托银行向汇款人收取款项的结算方式。 （2）​ 代理业务 1、​ 代理融通业务：又称代收账款业务或收买应收账款，是由商业银行代顾客收取应收账款，并向顾客提供资金融通的一种有业务方式。 2、​ 代理行业务：是商业银行的部分业务由指定的其他银行代为办理的一种业务形式 （3）​ 信用证业务：是有银行保证付款的业务，可以解决买卖双方互不信任的矛盾。分为商品信用证和货币信用证两种。 （4）​ 咨询业务：是以转让、出售信息和提供智力服务为主要内容的服务业务。 （5）​ 点算业务：是指银行应用电子计算机及其他先进的通信技术来改善银行服务工作提高工作效率的业务。 （6）​ 保管及其他业务（具体见书139） 保管业务是指商业银行设置保管箱，接受单位和个人的委托，代其保管各种贵重物品和单证的业务。 4、​ 表外业务 广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括前述的中间业务和狭义的表外业务。所谓狭义的表外业务，是指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。（具体见书140） 表外业务和中间业务的区别：表外业务可以转化为表内业务，因而承担由一定的风险，而中间业务则一般没有资产负债方面的风险；大部分表外业务是近一二十年发展起来的，而中间业务大部分是与银行资产负债业务相伴而生的。 表外业务和中间业务的联系主要体现在两方面：一是表外业务与中间业务都属于收取服务费的业务；二是表外业务与中间业务的范围有小部分重合。 商业银行经营管理的三原则：安全性、流动性、盈利性。 安全性原则：是指银行的资产、收入、信誉以及所有经营、生存、发展条件免遭损失的可靠性程度。被视为三大原则的首要原则 流动性原则是指商业银行筹集和运用资金，必须始终保持较大的流动性。 盈利原则是指商业银行获得利润的能力 三大原则的关系：既有联系又有矛盾。流动性和安全性成正比，流动性越强，风险越小，安全就越有保障。然而流动性、安全性和盈利性存在着矛盾，流动性越高，安全性越好，银行盈利水平就越低，反之则反。 安全性是经营的前提，只有保证资金完全无损，才能获得正常的盈利；流动性是实现安全感的必要手段，有了相当高的流动性，银行的信用中介地位才能得以维护，各项业务才能得以顺利进行，盈利才能得到保证；盈利性是商业银行经营的终极目标，保证安全性和流动性的目的就是为了盈利 西方商业银行贷款的“6C”原则：品德、才能、资本、担保品、经营环境、事业的连续性。 我国商业银行的三 原则：安全性、流动性、效益性。 商业银行资产管理理论：、 资产负债管理师商业银行对其资金运用和资金来源的综合管理，是现代商业银行的基本。 西方商业银行的资产管理理论的三个阶段： 1、​ 资产管理理论：是以商业银行资产的安全性和流动性为重点的经营管理理论。 2、​ 负债管理理论：是以负债为经营重点来保证流动性的经营管理理论。 3、​ 资产负债管理理论：其认为在商业银行经营管理中，不能偏重资产和负债的某一方，搞笑的银行应该是自唱和负债管理双方并重。 资产负债比例管理设置总量管理、流动性管理、安全性管理、效益性管理四类比例进行控制管理。（具体见书149页） 第七章 保险经营机构的职能 1、​ 基本职能：一是分摊经济损失职能，二是经济补偿职能 2、​ 派生职能：一是投资职能，二是防灾防损职能 政策性金融机构的含义和特征： 政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的政策意图，在特定的业务领域内直接或间接地从事政策性融资活动的金融机构。 特征：1、特殊的经营目标2、特殊的资金来3、特殊的资金运用4、特殊的服务领域 政策性金融机构的职能： 1、​ 倡导职能：是指政策性金融机构通过直接的资金投放间接的吸引商业性金融机构从事符合政策意图的放款，从而发挥首倡和引导功能 2、​ 选择性职能：是指政策性金融机构通过选择融资行业或部门以实现政策意图的职能 3、​ 补充性职能：是指政策性金融机构以其政策性融资活动来弥补商业银行融资活动不足的职能。 4、​ 服务性职能：是指政策性金融机构为政府或业务对象提供的职能。 第八章 金融市场的含义及其构成因素： 金融市场是金融性商品交易的场所，是金融领域各种市场的总称。由交易主体、交易客体、交易价格、组织形式等基本要素构成。 交易主体：金融市场上的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。 交易客体：也称交易对象，是指金融市场的参加者进行交易的标的物。 组织形式：指金融市场的交易场所 金融市场的功能：聚集资金功能，配置功能，调控功能，提高资金使用效用的功能，产权复合功能，反映功能 投资基金的含义和作用：是指通过发行基金份额或基金股份的方式，汇集不特定多数且具有共同投资目标的投资者的资金，委托专门的基金管理机构进行投资管理，并实行利益共享，风险共担的一种投资工具。 凯恩斯与弗里德曼的需求理论重点见书319页~324 存款创造乘数的计算见书329页 基础货币的含义：基础货币又称高能货币或强力货币，是指流通中的现金和商业银行存款准备金的综合。 货币均衡和非均衡的含义：货币均衡是指在一定时期内货币供给量与国民经济正常发展所必须的货币需求量基本相适应的货币流通状态。具体看书335页 中央银行存在的客观必然性：1、满足政府融资的需要 2、统一银行券发行的需要 3、统一票据交换及清算的需要 4、充当最后贷款人的需要 5、对金融业进行监督管理的需要 中央银行产生的渠道：一是信誉好、实力强的大商业银行逐步演变而成，政府不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展为中央银行；二是由政府出面组建中央银行。 关于中行的其他内容见书342页 中央银行的职能： 1、​ 发行的银行：指国家赋予中央银行行集中与垄断货币发行的特权。 2、​ 银行的银行：指中央银行与商业银行和其他金融机构进行存、放、汇等业务。 3、​ 政府的银行：指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理政府财政收支以及政府提供各种金融服务。 一般性货币工具：是对货币供给量或信用总量进行调节和空中的政策工具，包括法定存款准备金政策，再贴现政策和公开市场业务三大政策工具。 （一）、法定存款准备金政策，是指中央银行通过规定或调整商业银行缴存的中央银行的存款准备金比率，调节商业银行的信用创造能力以及货币供给量的措施。 法定存款准备金制度主要包括以下内容：1、确定存款准备金制度的使用对象；2、规定法定存款准备金比率；3、规定可充当法定存款准备金的内容；4、规定存款准备金的集体基础。 法定存款准备金政策的作用 1、​ 保证商业银行等存款货币机构的流动性 2、​ 集中一部分信贷资金 3、​ 调节货币供给总量 法定存款准备金的优缺点：优点是对货币供给量具有很强的影响力，力度大、速度快、效果明显。 但也存在着明显的局限性：1、法定存款准备金政策作用力猛烈，对经济震荡大；2、法定存款准备金政策对各类银行的影响不一样。 （二）、再贴现政策 再贴现是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行转让以融通短期资金的一种行为。所谓再贴现政策就是中央银行通过制定或调整再贴现率来干预和影响市场利率及货币市场供给与需求，从而调节货币供给量的一种政策措施。 再贴现有两方面的内容：一是再贴现率的调整；二是规定何种票据具有向中央银行申请再贴现的资格。前者主要是影响商业银行的准备金及社会资金供求，后者则主要是影响商业银行及全社会的资金投向。 再贴现的作用： 1、​ 再贴现率的升降会影响商业银行等存款货币机构的准备金和资金成本，从而影响他们的贷款数量和货币供给量 2、​ 再贴现政策对调整信贷结构有一定的效果 3、​ 再贴现率的升降可产生货币政策变动方向和力度的告示作用，从而影响公众预期。 再贴现的优缺点：有点事中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。 缺点：1、在控制货币供给量方面的局限性2、再贴现率高低有限度3、再贴现政策缺乏弹 4、我国再贴现业务与再贷款业务 （3）​ 公开市场业务 公开市场业务：是指中央银行在金融市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供给量和利率的一种措施。 公开市场的作用：1、调控存款货币银行准备金和货币供给量。2、影响利率水平和利率的结构 公开市场的优缺点： 优点：1、对银行准备金产生直接预期效果，而不像再贴现那样，央行处于被动地位；2、公开市场业务可以进行经常性、连续性的操作3、央行可以通过公开市场业务对货币供给量进行微调4、金融市场一旦发生变化，中央银行能迅速改变其操作方向 缺点：1、公开市场业务操作较细微，政策意图告示作用较弱2、需要以较为发达的有价证券市场为前提3、在某些情况下，商业银行可以通过其他方式弥补准备金的不足，从而使公开市场业务不能很好的发挥作用 公开市场发挥作用的条件：1、中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力2、中央银行能自行决定买卖证券的种类、数量以及买卖的时间点等3、金融市场的范围应具有全国性，并应具有完整的独立性4金融市场上的证券的种类和数量要适当。 凯恩斯学派的货币政策传导机制理论（见书359页） 货币政策中介目标的选择标准：可测性、可控性、相关性。具体见书362 影响货币政策效应的因素：货币流通速度的影响；微观主体预期的抵消作用；其他经济政策因素的影响。 货币政策与财政政策的配合（见书371） 通货膨胀是指在一定时间内一般无价水平持续上涨的现象 通货膨胀的度量：消费者价格指数，生产者价格指数，国民生产总值价格平减指数。具体可见书376页 通货膨胀成因 很重要 见书377