财务能力分析练习题[1]

偿债能力 1、某企业2006年有关资料如下：年末流动比率为2.1，年末资产总额160万元，年末流动负债14万元，年末非流动负债42万元。要求：计算该企业2006年年末流动资产总额、年末资产负债率和权益乘数。 年末流动负债=14（万元） 年末流动比率=2.1 年末流动资产=14×2.1=29.4（万元） 年末非流动负债=42（万元） 年末负债=42+14=56（万元） 年末资产总额=160（万元） 年末资产负债率=56÷160=0.35 年末所有者权益=年末资产总额-年末负债=160-56=104（万元） 权益乘数=年末资产总额÷年末所有者权益=160÷104=1.54 2、A公司2007年有关资料如下所示： 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 流动资产     流动负债合计 175 150 货币资金 50 45 非流动负债合计 245 200 应收账款 60 90 负债合计 420 350 存货 92 144 所有者权益合计 280 350 预付账款 23 36 流动资产合计 225 315 固定资产 475 385 合计 700 700 合计 700 700             要求：计算2007年年末的流动比率、速动比率、资产负债率、权益乘数和产权比率。 2007年年末的流动比率=315÷150=2.1 2007年年末的速动比率=(315-144) ÷150=1.14 2007年年末的资产负债率=350÷700=0.5 2007年年末的权益乘数=700÷350=2 2007年年末的产权比率=350÷350=1 营运能力分析 1、华泰公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转次数为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求： (1)计算该公司流动负债年末余额。 (2)计算该公司存货年末余额和年平均余额。 (3)计算该公司本年营业成本 （1）年末流动比率=3 年末流动资产=270（万元） 年末流动负债=270÷3=90（万元） （2）年末速动比率=1.5 年末速动资产=年末速动比率×年末流动负债=1.5×90=135（万元） 已知流动资产由速动资产和存货构成，因此，年末存货=年末流动资产-年末速动资产=270-135=135（万元） 存货平均余额=（年初存货+年末存货）÷2=（145+135）÷2=140（万元） （3）存货周转次数=4 营业成本=存货周转次数×存货平均余额=4×140=640（万元） 2、某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表所示： 项目 2008年末 2009年末 2010年末 流动资产 2200 2680 2680 其中：应收账款 944 1028 1140 存货 1060 928 1070 固定资产 3800 3340 3500 资产总额 8800 8060 8920         已知2010年营业收入为10465万元，比2009年增长了15％，其营业成本为8176万元，比2009年增长了12％。 要求： （1）计算该企业2009年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。 （2）计算该企业2010年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。 2009年营业收入=10465÷（1+15%）=9100（万元） 2009年营业成本=8176÷（1+12%）=7300（万元） 2009年应收账款平均余额=（944+1028）÷2=986（万元） 2009年存货平均余额=（1060+928）÷2=994（万元） 2009年流动资产平均余额=（2200+2680）÷2=2440（万元） 2009年固定资产平均余额=（3800+3340）÷2=3570（万元） 2009年总资产平均余额=（8800+8060）÷2=8430（万元） 2009年应收账款周转率=9100÷986=9.23（次） 2009年存货周转率=7300÷994=7.34（次） 2009年流动资产周转率=9100÷2440=3.73（次） 2009年固定资产周转率=9100÷3570=2.55（次） 2009年总资产周转率=9100÷8430=1.08（次） 2010年营业收入为10465万元；2010年营业成本为8176万元； 2010年应收账款平均余额=（1028+1140）÷2=1084（万元） 2010年存货平均余额=（928+1070）÷2=999（万元） 2010年流动资产平均余额=（2680+2680）÷2=2680（万元） 2010年固定资产平均余额=（3340+3500）÷2=3420（万元） 2010年总资产平均余额=（8060+8920）÷2=8490（万元） 2010年应收账款周转率=10465÷1084=9.65（次） 2010年存货周转率=8176÷999=8.18（次） 2010年流动资产周转率=10465÷2680=3.9（次） 2010年固定资产周转率=10465÷3420=3.06（次） 2010年总资产周转率=10465÷8490=1.23（次） 盈利能力分析： 1、某企业2009年有关资料如下：年末流动比率为2.1，年末速动比率为1.2，存货周转率为5。年末资产总额为160万元(年初为160万元)，年末流动负债为14万元，年末非流动负债为42万元，年初存货成本为15万元。2009年营业收入为128万元，管理费用为9万元，利息费用为10万元，所得税率为25％，其他项目忽略不计。 要求： (1)计算该企业2009年年末流动资产总额、年末资产负债率、权益乘数和总资产周转率。 (2)计算该企业2009年末存货余额、营业成本、净利润、销售净利润率 （3）计算净资产收益率（假设该指标涉及到的资产负债表的项目用期末余额来计算）。 年末流动资产=2.1×14=29.4万元； 年末负债=14+42=56万元； 年末资产负债率=56÷160=0.35； 年末所有者权益=160-56=104万元； 权益乘数=160÷104=1.54； 总资产周转率=128÷160=0.8 年末速动资产=1.2×14=16.8万元 年末存货=29.4-16.8=12.6万元 平均存货=（15+12.6）÷2=13.8万元 营业成本=5×13.8=69万元 净利润=（128-69-9-10）×（1-25%）=30万元 销售净利润率=（30÷128）×100%=23% 净资产收益率=（30÷104）×100%=29% 财务状况综合分析： 1、B公司资料如下： B公司资产负债表 2010年12月31日                  单位：万元 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 流动资产     流动负债合计 450 300 货币资金 100 90 非流动负债合计 250 400 应收账款 120 180 负债合计 700 700 存货 230 360 所有者权益合计 700 700 流动资产合计 450 630 非流动资产合计 950 770 总计 1400 1400 合计 700 700             已知B公司2009年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，净资产收益率为17.6％，B公司2010年度的营业收入为840万元，净利润为117.6万元。 要求：利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。 2010年的销售净利率=117.6÷840=14% 2010年的总资产平均余额=（1400+1400）÷2=1400万元 2010年的总资产周转率=840÷1400=0.6 2010年的权益乘数=1400÷700=2 销售净利率 总资产周转率 权益乘数 净资产收益率 变动影响 净资产收益率09 16.00% 0.5 2.2 17.6% 销售净利率变动 14.00% 0.5 2.2 15.4% -2.20% 总资产周转率变动 14.00% 0.60 2.2 18.5% 3.08% 权益乘数变动 14.00% 0.60 2 16.8% -1.68% 合计 -0.80%             分析：销售净利率由16%下降至14%，使净资产收益率降低了2.20%；总资产周转率由0.5上升至0.6, 使净资产收益率提高了3.08%；权益乘数由2.2下降至2，使净资产收益率降低了1.68%，正负相抵后，B公司2010年的净资产收益率较2009年下降了0.8%。 2、某公司2008年销售净利率为8%，资产周转率为1.3次，资产负债率（涉及到的资产负债表项目用平均数）为41%；2009年部分报表项目数据如下：年初资产总额900万元，负债总额350万元，年末资产总额1000万元，负债总额400万元，2009年营业收入1200万元，实现净利120万元。 要求：（1）计算2008年权益乘数、净资产收益率；（2）计算2009年销售净利率、资产周转率、资产负债率（涉及到的资产负债表项目用平均数）、权益乘数、净资产收益率；（3）运用杜邦分析原理，定性分析说明该公司净资产收益率变动的原因并提出相应的改进措施。 （1）2008年权益乘数、净资产收益率的计算过程          权益乘数=1/（1-41%）=1.69              净资产收益率=8%×1.3×1.69=17.58%      （2）2009年营业净利率等指标的计算过程 销售净利率=（120/1200）×100%=10%                          资产周转率=1200/【（900+1000）/2】=1.26                        平均资产负债率={【（350+400）/2】÷【（900+1000）/2】}×100%=39.47%  权益乘数=1/（1-39.47%）=1.65                                净资产收益率=10%×1.26×1.65=20.79%                    （3）运用杜邦分析原理，定性分析说明该公司净资产收益率变动的原因。 净资产收益率09年比08年增长了3.21个百分点，说明其盈利能力略有增强；其中销售净利率从8%上升到10%，说明其销售获利能力有所增强；而资产周转率由1.3降到1.26，略有下降，表明总资产营运能力有所下滑；权益乘数由1.69降至1.65，说明其资产负债率下降，企业偿债能力增强；该企业可以通过降低存货、收回应收款，清理闲置的固定资产等方法以减少资产占用水平，以及进一步扩大销售收入来提高资产周转速度，同时在确保财务安全的情况下可以适当提高资产负债率以获得杠杆收益。