外汇交易中的起息日&营业日规则及掉期点生成规则.doc

外汇交易中的起息日&营业日规则及掉期点生成规则.doc 营营日营营, 下一营营日,营延至下一营营日 营营整的下一营营日,营延到下一营营日～如果下一营营日跨至下一月～营提前到上一营个 营日 上一营营日,提前至上一营营日 起息日营营, 即期相营起息日营营 1.营算营营营起息日～营分营营算营营营营中营营营的起息日～最营起息日取二者中营营者。 两 2.人民营外营期交易和外营营期交易;即即USD/CAD除外,起息日营成交日后第2个营营日～营 称 “T+2”～USD/CAD起息日营成交日后第1个称营营日～营“T+1”。 3.任何营营营;USD/CAD除外,～若T+1日营美元假日～营营营营期起息日不受影～若即响T+1 日营营营营中非美元营营的假日～营营营营期起息日按“下一营营日”准营营行营整～若即T+1日营美既 元假日又营营营营中非美元营营的假日～营营营营期起息日按“下一营营日” 准营营行营整。 即 4.任何营营营～如果T+2;USD/CAD营T+1,日营美元假日或是营营营中任意一营营营的假日～期即 起息日按照“下一营营日”准营营行营整。 5.若某交易日外营营期交易的起息日营人民营假日～营营交易日外营营营价交易不被允营～营价交即 易仍可营行。 营期、掉期相营起息日营营 1.营期交易起息日等于期起息日加上方营定的期限。遇美元假日或营营营中任一营营营假日即双～ 1M以下营准期限遵循“下一营营日”准营～1M以上;包括1M,营准期限遵循“营营整的 下一营营日”准营。非营准期限的起息日由交易方直接营定。 双 2.掉期交易起息日等于期起息日分营加上方营定的近端期限和营端期限。遇美元假日即双 或营营营中的任一营营假日～1M以下的营准期限遵循“下一营营日”准营～1M以上;包括 1M,营准期限遵循“营营整的下一营营日”准营。非营准期限的起息日由方直接营定。 双 3.月末营营,若期起息日营某月的最后一营营日～那营即个个1M以上;包括1M,营准期限营期 ;掉期,交易的起息日也营落在相营月的最后一营营日。 份个 3、 营营掉期相营起息日营营 1.首次起息日营营,人民营外营营营掉期首次起息日又生效日。称 a)HKD/CNY首次起息日;生效日,营成交日后第1营营日～营“个称T+1”～其他营营 人民营外营营营掉期首次起息日;生效日,营成交日后第2营营日～营“个称T+2”。 b)首次起息日;生效日,除受营营营营中营营营假日的影之外～如果交营利率响 以Libor作营考利率～营受到英营假期的影;参会响EUR Libor受元欧区 假期影,～遇上述营假日～遵循响“下一营营日”准营营行营整。 c)首次起息日;生效日,前一日;V-1,遇营营营中非美元假日营～首次起息 日;生效日,遵循“下一营营日”准营营行营整。 2. 非首次起息日营营,人民营外营营营掉期的非首次起息日又付息日。 称 3.先根据到期日和付息周期营算出各付息周期的中营日～中营日是用营算非首来 次起息日的名营起息日;不受营假日影,。若中营日不遇下列营假日～中营日响 即营营付息周期的起息日;上一付息周期的付息日,～若中营日遇到下列营假 日～遵循营营整的下一营营日准营营行营整后得到营付息周期的起息日;上一付息 周期的付息日,, 4.营营营中营营各自付息周期不一致营～若营付息期末营营生营营利息收付～非首当两个 次起息日;付息日,按营生利息收付的营营假期、人民营假期和美元假期营以便 落在同一天。 5. 付息期末营生营利息收付～非首次起息日;付息日,按营营营中营营假日双两个 和美元假日营整以便落在同一天。 6.非首次起息日;付息日,除受营营营中营营营假日的影之外～如果交营利率以响 Libor作营考利率～营受到英营假期的影;参会响EUR Libor受元假期影欧区 响,。 7.非首次起息日;付息日,前一日;V-1,遇营营营中非美元假日营～非首次起息 日;付息日,遵循“营营整的下一营营日”准营营行营整。 8.最后一次付息日同营适用上述营营遇营假日营行营整～但到期日遇营假日不做营 整,。 9.非首次起息日;付息日,遵循月末营营, 10.若期限营营准期限～生效日营某月的最后一营营日～营人民营外营营营掉期交易个个 的最后一次付息日营落在相营月的最后一营营日。 份个 11.若付息周期营1M以上的营准期限;含1M,～最后一次付息日营某月的最个 后一营营日～营人民营外营营营掉期交易的每期非首次起息日;付息日,营落在个 相营月的最后一营营日。 份个 营期点～掉期点生成营营, 1、 1D以上的营期交易、期营营期掉期交易,营期交易以营期点营价～掉期交易以即 掉期点营价～同一机同期限营期点营价和掉期点营价不一定相同。 构 2、 营期营营期掉期交易,掉期点营营端起息日营营掉期点近端起息日营营掉期点之差与。具营算方法如下, 体 TENOR1/TENOR2 bid=TENOR2 bid-TENOR1offer TENOR1/TENOR2 offer= TENOR2offer- TENOR1bid例, 3、 TODAY、TOM、1D交易、隔夜掉期交易, 机可在系营中营构 O/N、T/N、S/N掉期点营价～不可营TODAY、TOM、1D营价。外营交易系营将 O/N、T/N、S/N掉期点营价～分营营算成TODAY、TOM、1D的营期点。 具营算方法如下,体 TenorBidAsk(Offer) Today-(O/Noffer+T/Noffer)-(O/Nbid+T/Nbid)Tom-T/Noffer-T/Nbid 1dS/NbidS/Noffer 例,