财务管理习题

财务管理习题————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：ﻩ《财务管理》习题集河北工程大学经济管理学院财务管理课程组2０06年4月ﻬ第一章财务管理总论一、单项选择题1、企业投资可以分为广义投资和狭义投资，狭义的投资仅指()。ﻫA. 固定资产投资　 B． 证券投资  　C. 对内投资  　　D. 对外投资２、企业分配活动有广义和狭义之分,狭义的分配仅指对（)。A. 收入分配  　B ．净利润分配  C. 工资分配　  D． 向投资者进行利润分配3、能够较好地反映股东最大化目标实现程度的指标是（）。ﻫA. 税后净利  　Ｂ. 净资产收益率  C. 每股市价  Ｄ． 剩余收益ﻫ４、作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于(　)。Ａ. 考虑了资金时间价值因素  　　　　　B. 反映了创造利润与投入资本的关系  C. 考虑了风险因素  　　　　　　　D. 能够避免企业的短期行为ﻫ５、下列选项中,()是我国大多数企业财务管理的基本目标。ﻫA. 企业价值最大化  　　　　Ｂ. 资本利润率最大化  C. 利润最大化  　　　　　D. 每股利润最大化ﻫ6、下面（)的利率,在没有通货膨胀的情况下,可视为纯利率。Ａ. 国库券  Ｂ． 公司债券  　C. 银行借款  　　Ｄ. 金融债券ﻫ7、企业经营而引起的财务活动是（)。ﻫA. 投资活动  　Ｂ． 筹资活动  　C. 资金营运活动  　　D.分配活动ﻫ8、下列各项中，（)是影响企业财务管理的最主要的环境因素。A． 法律环境  B． 经济环境  　C. 金融环境  　D. 企业内部环境９、在市场经济条件下,财务管理的核心是()。ﻫＡ. 财务预测  　　B. 财务决策  　C. 财务控制  　　　　D．财务预算10、企业价值最大化目标强调企业风险控制和（）。A． 实际利润额  　Ｂ. 实际投资利润率  　Ｃ. 预期获利能力  D. 实际投入资金ﻫ二、多项选择题1.纯利率的高低受以下因素的影响(　）。ﻫＡ． 通货膨胀  　B. 资金供求关系  　C.平均利润率 　D. 国家调节  ﻫ2．利润最大化的缺点是(）。ﻫA. 没有有时间价值  　　　　B. 没有考虑风险因素Ｃ.没有考虑投入与产出的关系 　　D． 易导致企业短期行为  3.下列属于企业内部财务关系的有（）。Ａ.企业与投资者　B.企业与债权C. 企业各部门之间D.企业与职工  4.一般而言，资金的利率的组成因素包括()。ﻫA.纯利率  Ｂ. 违约风险报酬率  　Ｃ． 流动性风险报酬率  　　　D．期限风险报酬率  ﻫ５.所有者与债权人的矛盾解决方式有(　）。ﻫA．解聘  　Ｂ. 限制性借款  C． 收回借款  D． 激励  ﻫ三、判断题1．金融市场利率波动与通货膨胀有关,后者起伏不定,利率也随之而起落。（）２.财务管理的主要内容是投资、筹资和股利分配,因此,财务管理一般不会涉及成本问题(　)。ﻫ3.短期证券市场由于交易对象易于变成货币或作为货币使用,所以也称资本市场。()ﻫ4.财务管理的核心工作环节是财务预测。（　)ﻫ5.从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金资源的交易价格。()６.期限性风险报酬率是为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。ﻫ7.企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。(　)第二章财务管理的价值观念一、单项选择题1、某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元,则最后一次能够足额(200元）提款的时间是(　)。　(A) 5年　　　(B) 8年末　 (C） 7年 　(D) 9年末2、甲在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元,若利率为10%,则两个方案第三年年末时的终值相差（）。(A） 1０5元(B） 165.５0元　(C) 665.５0元　　 (Ｄ) 5０5元3、以１0%的利率借得50０００元，投资于寿命期为5年的项目，为使该投资项目成为有利的项目,每年至少应收回的现金数额为(）元。(Ａ) 1０000(B） 12０0０ 　(Ｃ) 13１８9　(Ｄ） 8190４、一项50０万元的借款,借款期５年,年利率为8%，若每年半年复利一次,年实际利率会高出名义利率(　)。(Ａ) 4%　　 （Ｂ) 0.２4％ 　　　　(C) 0.１6%　(Ｄ） ０.８%5、大华公司于２000年初向银行存入5万元资金,年利率为8%,每半年复利一次,则第1０年末大华公司可得到本利和为(）万元。(A) 10  　　　（B) 8．96 　　(Ｃ） 9  　　　(D) １0.９66、有甲、乙两台设备可供选用,甲设备的年使用费比乙设备低2０00元,但价格高于乙设备８０00元。若资本成本为10%,甲设备的使用期应长于（　)年,选用甲设备才是有利的。(Ａ) 4 　　　(Ｂ) 5　　 (Ｃ) 4.6  　(D) ５.4７、假如企业按１2%的年利率取得贷款２000０0元，要求在5年内每年年末等额偿还,每年的偿付额应为（)元。(A) ４0００0　（B) ５２０00  　（C) 55482 (D) ６40008、若使复利终值经过4年后变为本金的２倍,每半年计息一次，则年利率应为（）。(A) 1８．10％(B) 18.92％ 　　　 (C) ３7．84%　（D) 9.0５%9、王某退休时有现金5万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能获得收入1０0０元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。(A) ８.24％　(Ｂ） 4%  　　(C） 2% 　　(D) 10.０4%10、有一项年金，前２年无流入,后5年每年年初流入300万元,假设年利率为1０%，其现值为()万元。(A) ９87．2９　　　（B) 8５4.11　(Ｃ) １０33.92 　　(D) ５23.21１１．x方案的离差是1.5,ｙ方案的标准离差是1．4,如ｘ、y两方案的期望值相同,则两方案的风险关系为()。　　（Ａ） ｘ＞y  (B） ｘ＜y  （Ｃ) 无法确定  　(Ｄ) ｘ=y二、多项选择题1、对于资金时间价值概念的理解,下列表述正确的有（　）。(A) 货币只有经过投资和再投资才会增值,不投入生产经营过程的货币不会增值  (B) 一般情况下,资金的时间价值应按复利方式来计算 (C) 资金时间价值不是时间的产物,而是劳动的产物  (Ｄ) 不同时期的收支不宜直接进行比较,只有把它们换算到相同的时间基础上,才能进行大小的比较和比率的计算  2、下列关于年金的表述中，正确的有()。(Ａ) 年金既有终值又有现值  (B） 递延年金是第一次收付款项发生的时间在第二期或第二期以后的年金 (C） 永续年金是特殊形式的普通年金  （D) 永续年金是特殊形式的即付年金  3、下列表述正确的有(）。（Ａ) 当利率大于零,计息期一定的情况下，年金现值系数一定都大于1 (B) 当利率大于零,计息期一定的情况下，年金终值系数一定都大于1  (C) 当利率大于零，计息期一定的情况下，复利终值系数一定都大于1  (D） 当利率大于零,计息期一定的情况下，复利现值系数一定都小于１  4、下列说法中,正确的有()。(A) 复利终值系数和复利现值系数互为倒数  (Ｂ) 普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数(C) 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数  (D) 普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数  ５、下列选项中,既有现值又有终值的是()。(A) 复利  (B) 普通年金 　　　　(C) 先付年金　　（Ｄ) 永续年金 三、判断题1、所有的货币都具有时间价值。(）２、在终值和计息期一定的情况下，贴现率越低,则复利现值越小。（　）3、一项借款的利率为１0%，期限为７年,其资本回收系数则为0.21。(）４、年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。（)5、在现值和利率一定的情况下，计息期数越少,则复利终值越大。（）四、计算分析题１、某公司拟购置一处房产,房主提出两种付款方案:（1）从现在起,每年年初支付20万元，连续支付10次,共200万元；（2)从第5年开始，每年年初支付25万元,连续支付10次,共25０万元。假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案。2、某企业向保险公司借款一笔,预计１０年后还本付息总额为2００００0元,为归还这笔借款，拟在各年末提取相等数额的基金，假定银行的借款利率为12%，请计算年偿债基金额。某企业于第一年年初借款10万元,每年年末还本付息额均为2万元,连续8年还清。请计算借款利率。3、某企业拟购买设备一台以更新旧设备，新设备价格较旧设备价格高出12000元,但每年可节约动力费用４0０0元,若利率为10%，请计算新设备应至少使用多少年对企业而言才有利。４、某人在2002年1月１日存入银行1０00元，年利率为１0%。要求计算：(１)每年复利一次，20０５年1月１日存款账户余额是多少？（2）每季度复利一次，２０0５年1月１日存款账户余额是多少？(3）若10０0元，分别在2０0２年、200３年、2004年和2005年1月1日存入２５0元，仍按10%利率,每年复利一次，求2005年１月1日余额?（4）假定分4年存入相等金额,为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？5、某企业准备投资开发一新产品，现有三个方案可供选择,根据市场预测相关情况如下表:市场状况概率预计年收益率A方案B方案好０.3４0%5０％一般０.5１５％１５%差0.２－15％-３0％要求:计算三个方案的期望值、标准差和标准离差率并进行风险的比较分析。第三章　筹资管理单项选择题1.某企业按“２/1０，n/45”的条件购进商品一批,若该企业放弃现金折扣优惠,而在信用期满时付款,则放弃现金折扣的机会成本为(）.ﻫ(A) 20.９9%  　　（Ｂ） 28．82％  　　(Ｃ) 2５．３１%  (D) １6.33%ﻫ2.下列各项中,不属于融资租赁特点的是(　)．ﻫ(Ａ) 租赁期较长  （B) 租金较高  　(C) 不得任意中止租赁  (D) 出租人与承租人之间并未形成债权债务关系3．出租人既出租某项资产,又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是(）.ﻫ(A) 直接租赁  （B) 售后回租  (C) 杠杆租赁  　　(D） 经营租赁ﻫ4.下列各项中属于商业信用的是().（Ａ) 商业银行贷款  （B） 应付账款  (C) 应付工资  (D） 融资租赁信用ﻫ５．在以下各项中,不能增强企业融资弹性的是（)．ﻫ(A) 短期借款  (Ｂ) 发行可转换债券  （C） 发行可提前收回债券  　　(D) 发行可转换优先股ﻫ６.利用企业自留资金渠道筹资,可利用的筹资方式为()．ﻫ(Ａ) 发行股票  (B） 融资租赁  (C) 吸收直接投资  　(D) 商业信用ﻫ７.下列哪些属于权益资金的筹资方式()．ﻫ(A) 利用商业信用  (B) 发行公司债券  　　(C) 融资租赁  　　（D) 发行股票8.大华公司按年利率10％向银行借入200万元的款项，银行要求保留15%的补偿性余额,该项借款的实际利率为().(A) 1５％  　（Ｂ) 1０%  (C) １1.76%  （D） 8．50%9.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是(　).ﻫ(A) 发行债券  　(Ｂ) 长期借款  (C） 发行普通股  (D） 发行优先股10.我国《公司法》规定,股票不能（）发行．(A) 折价  　(Ｂ) 溢价  　　　(C) 平价  (D) 按票面金额11.可转换债券持有人是否行使转换权,主要看转换时普通股市价是否（)。ﻫ(Ａ) 高于转换价值  　　(Ｂ) 低于转换价值  　(C) 高于转换价格  　(D) 低于转换价格ﻫ12.某企业按年利率10％向银行借款2０万元，银行要求维持借款额的20%作为补偿性余额,则该项借款的实际利率为（)。ﻫ(A) 10%  　　(Ｂ) １２％  （C) １2．5％  　(D) ２0%13.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万,年度内使用了６０万(使用期平均6个月）,假设利率为每年１２%,年承诺费率为0．5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（）万元。(A) 3.8  (B) 3.9５  (C) ３.6  (D) 4．251４.下列各项中，属于酌量性固定成本的是( )。Ａ. 折旧费  B. 长期租赁费  C． 直接材料费  D. 广告费１５.某企业的财务杠杆系数为２,经营杠杆系数也为２.5，当企业的产销业务量的增长率为30％时，企业的每股利润将会增长(  )。A.６0％,B.1５0％，C．75％,D.100%16．(  ）是通过计算和比较各种资金结构下公司的市场总价值来确定最佳资金结构的方法。ﻫＡ．比较资金成本法　B.公司价值分析法C.每股利润无差别点法D.因素分析法17．某公司发行总面额为50０万元的１0年期债券,票面利率12%，发行费用率为5%，公司所得税率为3３%。该债券采用溢价发行,发行价格为６00万元,该债券的资金成本为(）A． 8.４6%  　B. 7．05％  　C. 10.2４％  　D. ９.３8%ﻫ18.某企业上年的息税前利润为60０0万元，利息为300万元,融资租赁的租金为20０万元，假设企业不存在优先股,本年的利息费用和融资租赁的租金较上年没有发生变化，但是本年的息税前利润变为８０00万元。则该企业本年度财务杠杆系数为(    ）。ﻫＡ．1.２　　B.1.07　C.1.24　D．１.091９．某企业的产权比率为8０%(按市场价值计算)，债务平均利率为1２%，权益资金成本是１８％,所得税税率为４0％,则该企业的加权平均资金成本为(    ）。A.1２.4%　B．1０%　C．13.２%　　D．13．8%２0.公司增发的普通股的市价为10元/股，筹资费用率为市价的5％，最近刚发放的股利为每股0．5元,已知该股票的股利年增长率为６%，则该股票的资金成本率为(  )。A．１1%　B.11.5８％　C.1１%D.11.26%%21.（  ）成本的计算与普通股基本相同,但不用考虑筹资费用。A.债券　　Ｂ.银行存款　C．优先股D.留存收益22．一般来说普通股、优先股和长期债券的资金成本由高到低的顺序正确的是(  )。ﻫＡ.优先股、普通股、长期债券B.优先股、长期债券、普通股ﻫC．普通股、优先股、长期债券ﻫD.以上都不正确23.某公司的经营杠杆系数为２.5,预计息税前利润将增长30%，在其他条件不变的情况下，销售量将增长(  )。A．７５%　　B.15％　C．１2%　　D．60％二、多项选择题　ﻫ1.下列情况中,企业不应享受现金折扣的有().(A） 借入资金利率高于放弃现金折扣的成本  ﻫ（B) 借入资金的利率低于放弃现金折扣的成本  (C） 延期付款的损失小于所降低的放弃现金折扣的成本  (Ｄ) 国库券利率低于放弃现金折扣成本  2.相对于发行债券筹资而言,对企业而言，发行股票筹集资金的优点有（　).(A) 增加公司筹资能力  　　(B) 降低公司财务风险  (C) 降低公司资金成本  　(D) 筹资限制较少  ３.优先股的优先权主要表现在(）.ﻫ(Ａ) 优先认股  　　(B） 优先取得股息  (Ｃ) 优先分配剩余财产　(D） 优先行使投票权  ﻫ4.在短期借款的利息计算和偿还方法中,企业实际负担利率高于名义利率的有(）.ﻫ（A) 利随本清法付息  　(B） 贴现法付息  (C) 贷款期内定期等额偿还贷款  　(D） 到期一次偿还贷款  5.影响融资租赁每期租金的因素有（　）.(A） 设备买价  (Ｂ) 融资租赁成本  (C) 租赁手续费  　(Ｄ) 租赁支付方式  6.下列各项目中，能够被视作“自然融资”的项目有（)．(A） 短期借款  　(B） 应付票据  　(C） 应付水电费  (D) 应付工资  ７.企业财务风险主要体现在（ ）。A. 增加了企业产销量大幅度变动的机会  Ｂ. 增加了普通股每股利润大幅度变动的机会  ﻫＣ. 增加了企业资金结构大幅度变动的机会 D. 增加了企业的破产风险  8.影响债券资金成本的因素包括（  )。A.债券的票面利率　B.债券的发行价格ﻫＣ.筹资费用的多少D.公司的所得税税率９.关于复合杠杆系数，下列说法正确的是（  ）。ﻫA.等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之和ﻫB.该系数等于普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率C．等于经营杠杆系数和财务杠杆系数之积ﻫD．复合杠杆系数越大,复合风险越大10.企业调整资金结构的存量调整方法主要包括(  )。ﻫA.债转股　　B.发行债券　　Ｃ.股转债　　D.调整权益资金结构11.如果企业的全部资本中权益资本占70%,则下列关于企业风险的叙述不正确的是（  )。A．只存在经营风险　　　B．只存在财务风险C．同时存在经营风险和财务风险D．财务风险和经营风险都不存在判断题ﻫ１．一般来说,在偿还贷款时，企业希望采用定期等额偿还方式,而银行希望采用到期一次偿还方式.（)2.与流动负债融资相比，长期负债融资的期限长、成本高,其偿债风险也相对较大.(　)ﻫ3.一旦企业与银行签定周转信贷协议，则在协定的有效期内,只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求.()4．企业发行债券时，相对于抵押债券,信用债券利率较高的原因在于其安全性差．（)５.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则债券的发行价格越低.()ﻫ6.在特定条件下,负债资金和主权资本可以互相转换.()ﻫ7.对公司而言，发行债券的风险高,对投资者而言,购买股票的风险高.（)8.资金成本的本质就是企业为了筹集和使用资金而实际付出的代价，其中包括用资费用和筹资费用两部分。（     )9.根据财务杠杆作用原理,使企业净利润增加的基本途径包括在企业固定成本总额一定的条件下,增加企业销售收入。(  ）10．公司增发普通股的市价为１0元/股,筹资费用率为市价的6%,最近刚发放的股利为每股0.5元,已知该股票的资金成本率为1０%，则该股票的股利年增长率为4.4４%。(    )１1.在其他因素不变的情况下，企业的销售收入越多，复合杠杆系数越小,企业的复合风险也就越小。(  ）１2.企业在选择追加筹资方案时的依据是个别资金成本的高低。（  ）ﻫ四、计算题ﻫ1.某公司拟采购一批零件,价值5400元,供应商规定的付款条件如下:ﻫ立即付款,付5238元,ﻫ第20天付款,付529２元，第40天付款,付534６元,ﻫ第60天付款,付全额,每年按3６0天计算.要求：回答以下互不相关的问题:ﻫ（1)假设银行短期贷款利率为１5％，计算放弃现金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格．（２)假设目前有一短期投资报酬率为4０%,确定对该公司最有利的付款日期和价格．ﻫ２．A企业按年利率10.2%从银行借入18０万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额。试计算该项贷款的实际利率及企业实际动用的借款。3、A企业１99９年至2003年的产销数量和资金占有数量的历史资料如下表所示，该企业2０0４年的预计产销量为８6000件。ﻫ要求:运用高低点法计算企业20０4年的资金需要量。年度产量(万件）资金占用量（万元）1９9９8.０65０20００７.564０200１7.063020０2８.56８020039．07004.古胜公司采用融资租赁方式于2002年年初租入一台设备,价款10000元,租期４年。租期年利率为8%。已知:(P/A，8%,3)＝2.５771，（P/A，８％,4)=3.31２1３。ﻫ(１)计算每年年末应支付的租金。ﻫ(2）计算每年年初应支付的租金。ﻫ（３)分析二者的关系。ﻫ5．某公司200０年12月31日的资产负债表如表一所示。已知该公司2０00年的销售收入为４０0万元,现在还有生产能力,即增加收入不需要进行固定资产投资。还知一些资产、负债和权益项目将随着销售收入的变化而成正比例变化，并计算出变化项目占销售收入的百分比，获得表二，经预测2001年的销售收入将增加到５00万元。假定销售收入净利润率为1０%。留存收益为净利润的20％。请测定该企业对外筹集的资金数额。表一××公司简要资产负债表表二××公司销售百分比表ﻫ6.某企业资金总额6０００万元，其中:长期借款1200万元，长期债券1６0０万元，普通股320０万元，长期借款为4年，年利率８％，筹资费率忽略不计；长期债券票面利率10%,筹资费率3%；普通股10０0万股,预期股利为０.2元每股,股利增长率为４%，普通股筹资费率为6%,所得税税率为３3%,计算企业的综合资金成本。7．某企业２０04年资产总额为1０００万元，资产负债率为40%，负债平均利息率5％，实现的销售收入为1０００万,全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为３0%,若预计2０05年的销售收入提高５０%,其他条件不变:(１）计算DOL、DFＬ、DＴＬ；（２）预计20０5年的每股利润增长率。8.某公司２004年销售产品15万件,单价８0元，单位变动成本40元，固定成本总额1５0万元。公司有长期负债80万元，年平均利息率为１0%;有优先股20０万元,优先股股利率为8%；普通股100万股（每股面值1元)，每股股利固定为0.5元;融资租赁的租金为20万元。公司所得税税率为40%。要求：ﻫ（1）计算20０4年该公司的边际贡献总额；ﻫ(2）计算２00４年该公司的息税前利润总额；(3)计算该公司200５年的复合杠杆系数。9.某公司目前拥有资本850万，其结构为:债务资本100万元，普通股权益资本７5０万元。现准备追加筹资15０万元，有三种筹资选择：增发新普通股、增加债务、发行优先股。有关资料详见表要求:(１)当息税前利润预计为１60万元时，计算三种增资方式后的普通股每股利润及财务杠杆系数，该公司所得税率为４0%。(2)计算增发普通股与增加债务两种增资方式下的无差别点。(3）计算增发普通股与发行优先股两种增资方式下的无差别点。(4）按每股利润无差别点分析法的原理，当息税前利润预计为160万元时,应采用哪种筹资方式。5、某企业为了进行一项投资,筹集资金５0０万元，所得税税率为４0%。有关资料如下：(１）向银行借款100万元,借款年利率为6％,手续费率为3%;ﻫ（2）按溢价发行债券,债券面值5０万元，溢价发行价格为60万元，票面利率为8%，期限为10年，每年支付一次利息，其筹资费率为4％;（3)按面值发行优先股2４０万元,预计年股利率为10％,筹资费率为5％；(４）发行普通股７５万元,每股发行价格１5元,筹资费率为6%,今年刚发放的股利为每股股利1.5元,以后每年按5％递增；（5)其余所需资金通过留存收益取得。要求：ﻫ(1）计算该企业各种筹资方式的个别资金成本。ﻫ（２)计算该企业的加权平均资金成本。第四章流动资产管理一、单选题   　1.某企业规定的信用条件是“3/10，1／20,ｎ／30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第１8天付款,则该客户实际支付的货款为（ )。    A．7７00元      　B.990０元      Ｃ.1000元         D.９０0０元   2.下列订货成本中属于变动性成本的是( ）。    Ａ.采购人员计时工资                  B．采购部门管理费用             Ｃ．订货业务费                        D．预付定金的机会成本   3.衡量信用标准的是（ )。    A.预计的坏账损失率           B.未来收益率    　C.未来损失率                       D．账款收现率            4.为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（ ）。    A.大于各项动机所需现金之和    B.等于各项动机所需现金之和    C.适当小于各项动机所需现金之和　D．根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。            5.企业现金管理目的应当是（ ）。    　Ａ.尽量减少每一分钱的开支    B.使每一项开支都纳入事前的计划,使其严格控制    C.在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润    D.追求最大的现实获利能力           　 ６.　通过（ 　）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。    　A．固定资产       　B.总资产      C.金融资产       　D．流动资产    7．最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排( )间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。    A.资金需求与供给                  B.现金资产与有价证券    C.订货成本与储存成本              　D.持有成本与转换成本   8.　企业应否给客户延长信用期限,应当联系信用期限增加的( ）的对称关系而定。    Ａ.固定成本与变动成本              B.边际收入与增加的边际成本    C.坏账成本与收账费用              D.相关成本与现金折扣成本   9.（ ）是决定是否给予客户信用的首要因素。    　A.资本   B.抵押品    C.信用品质     D.偿付能力      E.经济状况   　10．某企业购进甲存货1０00件,日均销量为10件，购进批量为80０件，日增长费用为１300元,预计获利为5万元时其保本期应为（ ）天。    A.1４0          　B.79         C.89               Ｄ.88   11．　企业营运资金来源于（ )以外的项目。   A.流动资产     　B.长期负债   C.普通股权益       D．流动负债   １2．在存货陆续供应和使用下，导致经济批量减少的因素有（ 　）。    A.存货年需用量增加                Ｂ.一次订货成本增加    C.每日耗用量增加                  Ｄ.每日耗用量降低   13.在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有( ）。    Ａ.应收账款=应收账款占用资金×销售成本率    B.收益的增加=销售量增加×边际贡献率    C.应收账款占用资金＝应收账款平均余额×资金成本率    　D.　应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期   14.若企业的应收账款周转天数为60天，应付账款周转天数为40天,平均存货期限为70天,则企业现金周转期为（ )。    A.170天       　B．９0天        C.５０天           D.３0天   　15．在估计企业的短期偿债能力时，（ )往往不作为重点考虑的因素。    Ａ.企业的一般信用状况          　B.所能提供的诸如抵押财产等保证    　C.金融市场的状况和银行借贷情况   D.企业的盈利能力   16．在下列现金持有方案中,( )方案为最佳。    　Ａ.投资成本３０00元，管理成本20000元，短缺成本1200０元    Ｂ．投资成本6000元,管理成本２000０元，短缺成本6750元    C.投资成本９000元,管理成本２0000元,短缺成本2５０0元    Ｄ.　投资成本１20０0元,管理成本２000０元，短缺成本０元   １7．（ 　）的分析对比,是从总体上对应收账款管理进行。    　A．各顾客欠款支付的及时性         Ｂ．各顾客所欠债务是否突破了规定的限额    C．应收账款周转率指标             Ｄ.平均收账期指标   １８．某企业每月现金需要量为25０000元,现金与有价证券的每次转换金额和转换成本,分别为5０0０0元和4０元，其每月现金的转换成本为( )。    Ａ．200元       Ｂ.1250元      　C.４０元       D.50０0元   　１9.某企业上年度现金的平均余额为80000０元,经分析发现有不合理占用２0０000元；预计本年度销售收入将上涨10%,则该企业本年度的最佳现金余额应为（ ）。   A.６00０00元    B．660000元    Ｃ.6８0000元   D.8０0０0０元   　20.企业持有短期有价证券,主要是为了维持企业资产的流动性和（ )。   A．企业良好的信用地位             B.企业资产的收益性   C.正常情况下的现金需要           Ｄ.非正常情况下的现金需要   21．企业在进行应收账款管理时,除了要合理确定信用标准和信用条件外,还要合理确定（ 　)。   A.现金折扣期间   　B.现金折扣率   Ｃ.信用期间   D.收账政策   ２２.流动资产项目按变现能力的强弱排列，其正确的排列顺序是( )。   A.应收账款、应收票据、预付账款、待摊费用   B.预付账款、待摊费用、应收账款、应收票据   C.预付账款、应收票据、应收账款、待摊费用   D.　应收票据、应收账款、预付账款、待摊费用   ２3．采用收支预算法就是在现金预算表内,分类别列示预算期内可能发生的一切（ 　）。   Ａ.现金收支项目   B.营业收支项目   Ｃ.资金流入、流出项目   D.资本增减项目   　24.在现金管理成本中,与转换成本呈线性相关的是( ）。   A．商品周转次数 Ｂ.应收账款周转次数 Ｃ.证券变现次数 D.应收票据变现次数   ２5.某企业购进A商品１00０件，该批商品日增长费用20０元，保本期1００天，日均零售量8件,则经营该批商品可获利（ ）。    A.20000       B.2５0０0          C．—5000     D.７4０0   26.下列项目属于速动资产的是（ 　）。    　A.一年内到期长期投资  B.存货   C.递延资产   D.短期投资   ２7.通常在确定经济批量时，应考虑的成本是( ）。    　A.采购成本   Ｂ.订货成本   C.储存成本   Ｄ.订货和储存成本   ２8.在对存货采用ABC法进行控制时应重点控制的是( 　）。   Ａ．价格昂贵的存货  B.数量大的存货  　C.占用资金多的存货  D.品种多的存货   　39．下列流动资产中，( )为非收益流动资产。   　A．银行存款    　B．商品产品      C．应收票据    D．短期投资   　30.下列关于营运资金的正确表述是( ）。   A.营运资金只能来源于长期性债权   　B.营运资金在数量上等于流动资产加所有者权益减非流动资产   C.营运资金不仅来自于短期性流动负债，也来自长期负债   Ｄ.　营运资金只能来源于流动负债以外的项目   31.商品削价准备的提取贯彻了（ 　)原则。   Ａ.重要性   Ｂ.谨慎性   　C.权责发生制   　D.一致性   　32.设某公司甲乙丙三种材料,其领用成本分别为70%、25%和5%，其领数量分别为８%、2０%和72％,那么按ABC控制法其控制顺序是( )。   A.甲乙丙      B.丙乙甲         C.乙甲丙      Ｄ.一样   33．下列费用中属于应收账款机会成本的是( ）。   A.收账费用                         　B.投资于应收账款而丧失的利息收入   　C.坏账损失                         D.信用调查费用   34．企业在（ )下可放宽信用条件。  A.增加的现金折扣成本低于增加带来的收益            B.增加现金折扣成本与机会成本低于增加的收益   Ｃ.增加的机会成本低于增加的收益   Ｄ.　增加的现金折扣成本大于增加收益   　３５.( )不属于购买有价证券的资金主要来源。   A.企业现金余额超过最佳现金持有量部分   B.季节性闲置资金   C．补偿性存款余额                       D.长期投资借款   　3６．下列项目中（ 　）不符合现金管理的目的。   Ａ.控制现金支出                         　B．争取现金折扣   C.延长客户给企业邮寄支、汇票过程       Ｄ.加速账款回收   　37( 　）是流动性最强的资产。A．现金      　B.银行存款         　Ｃ.应收账款      D．存货二、多选题   　1.下列（ ）在流动资产中没有变现问题。   A.现金  B．应收票据  Ｃ.待摊费用  Ｄ.短期投资  Ｅ.待处理流动资产损失            2.下列( )在流动资产中不属于收益性资产。   A．短期投资   B.商品产品   Ｃ.预付账款   D．银行存款   E.应收账款           　 3.营运资金多,意味着( 　)。   A.企业资产的流动性高             B.流动资产的周转速度快   　C.企业资本成本相对较高           　D.企业销售收入多            ４.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它包括( 　)。   　Ａ.商誉损失                       B.延期交货的罚金   C.采取临时措施而发生的超额费用   D．停工待料损失            5．如果企业出现临时性现金短缺，主要通过（ ）来筹集加以弥补。 A.归还短期借款B.出售短期证券C．筹集短期负债D.增加长期负债E.变卖长期有价证券            ６．　利用存货模式计算最佳现金持有量时，一般考虑的相关成本有（ 　）。   　A.现金短缺成本　 B.委托佣金 C.固定性交易费用  D.现金管理成本 Ｅ.机会成本            7.　如果企业信用标准过高,将会（ 　). A.扩大销售 B．增加坏账损失 Ｃ．降低违约风险 　D.降低企业竞争能力 E．降低收账费用   ８.企业在对信用标准，信用条件等变动方案进行优劣选择时,应着重考虑的因素为（）。Ａ.净收益孰高   　B．坏账损失率大小   　Ｃ．管理费用大小   Ｄ.市场竞争对手情况            9.客户能否严格履行赊销企业的信用条件，取决于（ ）。 A.客户信用品质B．市场利率C.客户现金持有量D.客户现金可调剂程度Ｅ.客户的资本成本   1０.应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期必要现金支付需要数量扣除（ 　）后的差额,必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度。   　A.短期有价证券变现净额              Ｂ.现金性留存收益转入额   C.可随时取得的银行借款限额      Ｄ.应收账款收现额       　E.预提费用   11．在无数量折扣情况下,决定存货经济批量的成本因素没有包括( 　）。 A.进价成本 　B.固定性进货费用 C.变动性储存成本 D.缺货成本 　E.固定性储存成本            1２.营运资金实际上等于企业以( ）为来源的那部分流动资产。   　A．流动负债   B.长期负债   C．优先股本   D.普通股本   E．留存收益   13．要实现对营运资金规模的有效控制，必须从（ ）进行。   A.流动资产必大于流动负债            B.稳定提高获利能力   C.尽量降低筹资成本    D.保持适宜的变现能力    E.尽可能扩大速动资产            14.现金交易动机是指企业持有现金以满足企业（ 　)。   A.购买生产经营所需原材料的需要      B．支付生产经营中应付工资的需要 Ｃ．进行正常短期投资所需   D.防止主要客户不能及时付款而影响企业的正常收支的需要            １5.确定建立保险储备时的再订货点,需要考虑（ )因素。   　A.交货时间   Ｂ.平均日需求量   C.保险储备量   　Ｄ.平均库存量           　 1６．在确定经济采购批量时,下列（ 　)表述是正确的。   Ａ．经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量   　B.　随着采购量变动，储存成本和订货成本呈反向变动   Ｃ．储存成本的高低与采购量的多少成正比   Ｄ.订货成本的高低与采购量的多少成反比   E.　年储存成本与年订货成本相等时的采购批量            １７.客户资信程度的高低通常决定于（ )方面。   Ａ.客户的信用品质Ｂ.客户偿付能力C.客户资本 　D.客户抵押品 Ｅ.客户经济状况            18．　企业如果采用较积极的收款政策，可能会（ ）。   　A.增加应收账款投资                B．减少坏账损失                                     C.减少应收账款投资        D.增加坏账损失      E.增加收账费用   19.影响应收账款平均收账期间的因素（ )。   A.税收政策      B.股市行情    C.信用标准  D.信用条件  E.收账政策            2０．投资短期有价证券应考虑( ）。   A.风险程度      　B.变现性      C.投资期限  D．收益性    E.银行利率            21.以下哪些因素将影响企业的现金流转( )。   　A.存货增加   B．工人加班加点   C.市场季节性变化 　D．通货膨胀  E．竞争            ２２.　下列可用来减少资金浮存的方法是（ )。   A.银行业务集中法  　Ｂ.锁箱法  C.弹性预算法   D．计提坏账准备  　E.运用浮游量            23.企业持有现金动机有( ）。   A.保值动机   　B．交易动机     C．预防动机   D.投机动机    E.储备动机            24．　流动资产特点有（ 　）。   A.流动性   Ｂ.波动性   C．变化性   D.周期性   Ｅ．稳定性           　 25.　应收账款的管理成本包括（ )。   Ａ．调查信用费用  B.收集信息费用  C.收账费用  　D.坏账损失  　E．现金折扣            26．永续存货控制系统的主要特征有（ ）。   Ａ．再订货点是固定的B．订货批量是固定的C.订货时间间隔是固定的D．保险库存较小            27.为了提高现金使用效率，企业应当（ )。   A．加速收款，推迟付款                 　B.尽量使用支票付款   C.使用浮游量                         D．力争现金流入流出同步           　 28.下列各项中，影响营业周期的因素有( ）。   A.年销售额   Ｂ.平均存货   C.销货成本   D．平均应收账款   　２9．　预防性现金的数额在( ）时也就越大。   　Ａ.现金流量的不确定性大               B.企业现金流量的可预测性强   Ｃ.企业的借款能力强      　Ｄ.企业借款能力弱      　E.不寻常的购买机会            ３0．应收账款应计利息是( ）之积。A.日销售额  　B.平均收现期  C.变动成本率  D．资金成本率  Ｅ.单位边际贡献三、判断题   1．测量预算内现金支出的主要依据是企业的各项业务预算与专项预算。（ )   2.　调整净收益法无法将编制的预算与企业预算期内经营理财成果的密切关系清晰地反映出来。（ ）3.        按照权责发生制计算出的税前净收益往往不完全代表着等量期末现金余额。按收付实现制调整后的税前净收益额在剔除税款后的税后净收益完全建立在等量的现金基础上。( )4.      　以收付实现制计算的净收益就是企业经营所获利润。（ )5.      　一般而言，资产流动性越高,获利能力越强。( ）６.      账龄分析可以向经理人员显示各顾客的欠款金额、欠款期和偿还的可能性。（ ）７．      　存货管理的经济批量，即达到订货成本最低时的订货批量。（ )8.      存货周转率越高，则肯定存货控制越佳。（ ）9.      缺货成本,即缺少的存货的采购成本。（ ）10.  有时企业虽有盈利但现金拮据,有时虽亏损现金却余裕。(     )   1１.企业应持有的最佳现金余额为交易动机，预防动机和投机动机所需现金之和,而且必须是完全的货币形态。( )12.  　企业有形净值债务率高,表明信用品质越好。(     )１3.    　随着催账费用支出效果的减弱，如果呆账的边际减少额加上其边际再投资收益等于催账费用的边际增加额时，通常可以认为催账费用已达饱和点。（ 　）14.    应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必要的现金支出要求。（ )15．    当企业的应收账款已经作为坏账处理后，并非意味着企业放弃了对该项应收账款的索取权。( )１６.    在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本与采购税金总计数通常是保持相对稳定的，属于决策的无关成本。（ 　)17.    当毛利——一次性费用——销售税金及附加的余额被日增长费用抵销完时，便意味着存货已经到了保利期。（ 　）18.  一般而言，三类存货的金额比重为０.1：0．２:0.7,这即为ABＣ的分类标准。（     )１9.    对于未来有销路的存货，在此期间盘活现金再投资收益补偿削价损失后的净额大于储存待销所增加的成本费用，则应削价处理。（ )20.    在流动负债既定的前提下,扩大营运资金规模所取得的边际投资收益恰好等于边际资本时的营运资金规模是最佳的。( 　）21.  信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。（     ）22．  营运资金规模控制的实质是如何处理流动资产与流动负债的关系。（ )23.  测算预期内的现金支出的主要依据是企业现金预算表。(     )24.  企业规定提取商品削价准备金,在所得税前列支。（      )25.  　存货管理目的是保证生产对现金的要求。（     )26.  营运资本反映长期偿债能力。(     　）27.  储备存货只发生取得成本和储存成本。  ( )28．  存货的不同估价方法不构成对企业短期偿还能力的影响。(     )29.  营运周期短，正常的流动比率越低，营运周期长,流动比率越高。（     ）30．  企业如果花费的收账费用越多,坏账就越少。（     )31．  销售折扣就是现金折扣。(     　）３2.    　流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。（     ）33.  　获取收益是持有有价证券的原因。(     　)3４.    　企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择,以获取最大的长期利润。( )35.    在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间,否则会发生银行存款的透支。（     　)36．    随机模式确定最佳现金持有量；即当现金量达到控制上限以上时,用现金购入有价证券使现金持有量下降;当现金量降到控制下限以下时，则抛出有价证券换回现金,使现金持有量上升。（ ）37.  随机模式确定现金持有量比存货模式的计算结果大,因而它比较冒险。（     )３8.    　因为现金的管理成本是相对固定的,所以在确定现金最佳持有量时可以不考虑它的影响。( ）３9.    正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动,这是出于预防动机。（ ）四、计算分析题   １.某项存货的经济批量订货次数为每年10次，每天平均耗用量4件，平均交货时间２5天，每件年准备成本25元，每件缺货成本一次为２0元,交货期内不同耗用量的概率为：耗用量255017５概率０.０50.１0.150.250.20.1５0.1若建立保险储备，可选择保险储量0,２5,5０，75四个方案，试计算其最佳再订货点。2.        某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在１0%以下的顾客赊销，其销售利润率为20%,同期有价证券利息率为１5%,现有两种改变信用标准的方案如下表所示。 方案Ａ方案B预计坏账损失率（信用标准）信用标准变化对销售收入的影响平均付款期限(增减赊销额的)对应收账的管理成本的影响增减赊销额的预计坏账损失率5%—１000０元６0天—１00元7．５%15％+1５00０元７5天+150元12.５%试计算两方案的影响结果,并选择方案。3.某厂每年需某零件6480件,日平均需用量18件，该零件自制每天产量48件,每次生产准备成本300元，每件储存成本０．5元,每件生产成本5０元;若外购，单价60元，一次订货成本50元，请问选择自制还是外购为宜。   4．　某企业每年需耗用甲材料80００吨,该材料购入价格为每吨1５00元，每次订货的变动成本为400元，材料在仓库的每吨储存成本为40元,假设不需要保险储备。   要求：（１）填写下表各项目，并写出批量为20０吨时的填表计算过程:     项目进货批量（吨）  平均存量 （吨） 储存成本(元） 订货次数（次) 订货成本（元) 相关总成本2０050０       (2)每次购入甲材料多少吨，要使全年相关总成本达到最低？此时相关总成本为多少？5.某企业购进甲存货200０件,进价1０00元，增值税率１7%，该款项来自银行借款,年利率15%，企业月保管费用额为9５10元,存货一次性费用18万元,该存货日均销量15件售价为123０元。销售税金及附加为1３万元。(１）计算该批存货的保本期；（２）该企业能否实现3%的投资利润率?(3）在日均销量无法提高时,如何组织最佳进货批量，才能取得最大投资效益?(4）当该批存货日增长费用再上升10%时,(其他条件不变)其保本期需增加多少天?   　６．某企业售出商品5000件，不含税售价15元，每件不含税成本9元,销售税金及附加率8%，该批商品一次性费用5000元，该批存货月保管费率6%,贷款利率为10%   (１）计算该批存货的保本储存期;   (2）若企业要求获得7%的投资利润率，计算保利期;   　（３）若该批存货实际储存160天，能否实现5%的利润？(4)若该批存货亏损6560元，则实际储存了多少天?   7.　1994年１月25日,审计人员对甲公司1993年12月3１日资产负债表进行了审计，从有关资料中查得存货项目中的A产品数额为６4000元，1月2６日上午8时，审计人员对A产品进行盘点,实际库存数为６08０0元，查阅A产品卡片，1月1日至２5日A产品入库124000元,出库11720０元，正确无误。要求(1)根据１９9４年1月２6日实际盘点结果,核实19９3年１２月31日A产品结存数;      　(2）根据核实结果,分析对1993年12月3１日资产负债表和199３年度损益表的影响。8.东方公司A材料年需要量为6000吨,每吨平价为5０元,销售企业规定：客户每批购买量不足10０0吨,按平价计算;每批购买量1000吨以下３000吨以下的，价格优惠5%；每批购买量３0０0吨以上，价格优惠８%。已知每批进货费用为100元，单位材料平均储存成本３元，计算最佳经济批量。   ９.某公司现在采用3０天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天,仍按发票金额付款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为1５％。其他有关资料如下表所示。             信用期项目     ３０天 ６0天销售量(件)销售额单价5元销售成本：变动成本4元              固定成本毛利可能发生的收账费用可能发生的坏账损失1００００0５00０00 ４０000０500０0 50０00300０500012000060０000 48000050000 70０0040009000