可转换公司债券交易特征的重新诠释

可转换公司债券交易特征的重新诠释 可转换公司债券交易特征的重新诠释 ,免费的??www.. 可转换公司债券交易特征的重新诠释 ,免费的??www.. 广告载入中... 摘要:由于可转换债券的交易特征难以确定,所以可转换债券的会计确认 计量和就成为会计的难题之一 本文在对前期文献中的可转换债券交易特征不同解释的基础上,对可转换债券交易特征进行了重新诠释,从而为可转换债券的会计处理创造条件 关键词:可转换公司债券;交易特征;债券价值;转换期权 一 重新诠释的意义 自从会计职业界承诺公允地向企业相关利害攸关者提供企业财务状况 经营成果和现金流量等有关会计信息的财务报告以来,就要求企业按照经济交易实质真实公允地确认 计量经济事项 但是,当一项经济业务的交易特征和经济实质不易确定的时候,财务报告确认计量的适用方法也就不容易确定了 可转换公司债券的会计处理自产生以来就面临着这种困境 在国际上,关于可转换公司债券会计处理问题的探讨可以追溯到近40年前美国会计原则委员会现在,美国实务界仍将可转换债券作为一般债券处理,而这种会计处理存在着对发行收益分类不当,低估融资成本,没有反映经济实质,并且遗漏了管理业绩所需的重要的财务信息等问题 另外,国际会计准则委员会 我国现行将可转换债券视为一般债券进行会计处理 但在财政部2016年1月1日刚刚施行的《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》以及《企业会计准则第37号金融工具列报》中,我国对可转换债券处理则体现了与国际会计准则趋同的思想,而改按下述所讲的分离债务法进行会计处理 对同一可转换债券业务的会计处理的千差万别,形成了国际会计准则趋同中的障碍 而造成这一差别的主要原因则是对可转换债券的交易特征认识不清或认识不同 因此本文的主要目的是对前期文献中的可转换债券交易特征不同解释的基础上,对可转换债券交易特征进行了重新诠释,这是研究可转换债券所有问题的逻辑起点 二 不同的观点 以前文献资料显示,自从可转换债券产生以来,对可转换债券交易特征的不同诠释也就开始了 而按照APB第14号意见书核算的会计实务因为转换权没有被反映这一做法与国际会计准则ISA32的做法相似,即将可转换债券的 本金和利息折现作为债务的价值,总价值减去债务价值即为应确认转 换期权价值 二是指可转换债券是可分离权益还是可分离债务取决 于标的股票价值 这一观点在过去20多年受到广泛关注,特别是在估 计可能的行权和计算每股收益的研究之后这些研究表明当标的股票 价值逼近和超过行权价格时,资本市场对可转换债券的经济实质认识 有了根本改变,即从将其作为债务到作为权益 而可转换债券市价和 标的股票市价之间的差异预示着转换权的存在,这一转换权应该分离 处理 该观点的总融资成本有两部分构成:一是以名义利率计算的利 息;二是如果被转换持有者获益的权利 这与现行实务中利息费用的 构成不同 第二部分将导致支付费用并贷记负债,转换后负债账户的 累积数代表可转债持有者和转换股东之间权益转移的历史成本 这种 观点下采用历史成本计量转换成本,而这比基于市价的计量更符合公 认会计原则 这种方法把可转债看做是普通股等值并与其一并计算每 股盈余 如果债券到期即被赎回,可转换负债账户的余额则被确认为 利得 pp. 35-55. Falk, H. and S. L. Buzby, “Some of the Parts that Make up the Whole: What’s Missing in Accounting for Convertible Bonds,” CA Magazine, pp. 818-822. Givoly, D. and D. Palmon, “Classification of Convertible Debt as Common Stock Equivalents: Some Empirical Evidence on the Effects of APB Opinion 15,” Journal of Accounting Research, pp. 530-543. Imdieke, L.F. and J.J. Weygandt,“Classification of Convertible Debt, ”Accounting Revie, , pp. 798-805. King, T.E., A.K., Ortegren, “Accounting for Hybrid Securities: The Case of Adjustable Rate Convertible Notes,” The Accounting Revie, , pp. 522-535.