北京银联信-2009年上半年商业银行对公业务经营报告

北京银联信-2009年上半年商业银行对公业务经营报告 北京银联信信息咨询中心 2009年8月 北京银联信信息咨询中心 提供 http：//www.unbank.info 1 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 刚刚过去的2009年上半年，是我国商业银行经营发展史上少有的波澜壮阔、 跌宕起伏的一个发展阶段。从国家为应对世界金融危机、振兴经济而出台了一系 列振兴方案开始，各家商业银行以存贷款创出‚天量?的姿态，提供了令人始料 不及的货币供应量。而在具体操作上，迅速经历了从年初的票据融资‚以量补价?， 到如今的信贷资产臵换的转变；在监管部门的政策导向上，经历了从‚宽松?到 ‚适度?的调整；在信贷投向上，经历了从‚铁公基?和政府融资平台，到大力 发展中小企业信贷业务的机遇；在业务模式上，不仅令人眼花缭乱的创新产品和 金融服务层出不穷，而且各银行的中小企业信贷专营机构也已经陆续成立……错 综复杂的外部环境，不断考验着我国商业银行的经营管理实力，同时也引导着我 国的银行业逐渐走向科学、规范的内涵式发展之路。 在我国的银行市场上，全国性股份制商业银行无疑是一个不容忽视的战略群 体。他们同时具有大型商业银行的规模效应以及小型银行的灵活机制，是行业创 新的领导者和市场活力的创造者。因此，我们选取9家较大规模的全国性股份制商业银行作为样本，对他们在2009年初制定的公司银行业务发展规划以及2009 年上半年的实际表现进行详细的解读和实效的对比，这样不仅能够看出各家银行 是如何基于对环境变化的预测而制定了各自不同的发展战略，而且还能看到市场 的实际变化是怎样影响了他们的业务发展方向。 上半年的信贷投放‚狂潮?暂时平静之后，各家银行的经营业绩已经初显差 异。我们看到，面对同样变幻莫测的环境，不同的银行具有如此不同的经营理念 和风险偏好。他山之石可以攻玉，这样的竞争形势提供给了我们如此完美的研究 案例，各家银行都应珍惜这难得的学习机会，认真总结其他银行的主要经营举措 和成功经验，从中体会那些高瞻远瞩的战略思维和独特的经营之道。 本期报告是我们馈赠广大客户们的一期特刊，全文达15万余字，是正常报告内容的3到4倍。报告详细解读了上半年全国银行业整体经营形势及对公业务发 展特征，并对8家全国性股份制商业银行在上半年的公司业务发展情况进行了全 方位的剖析。读完本期报告，您可以获得对行业整体和银行个体的清晰认识和深 刻理解，并对以下问形成自己独特的观点： , 为什么有的银行在一季度投放较少，而在二季度开始发力？ , 为什么各银行的信贷增速存在明显的差异？ 2 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 , 影响各银行业绩增长和发展后劲的主要因素是什么？ , 为什么各银行频频与地方政府签约合作？ , 银行新增网点投资是基于怎样的考虑？ , 各银行如何看待今年的经营环境和风险程度？ , 票据业务在今年的信贷增长中起到了怎样的作用？为什么下半年银行要 进行信贷资产臵换？ , 并购贷款的发展进程如何？银行为这项业务的发展做了哪些准备？ , 电子信息技术对银行意味着什么？我国银行业的技术水平发展到了怎样 的阶段？ , 各银行的公司网上银行在功能和技术上有何区别？未来又将怎样发展？ , 现金管理业务的发展趋势是什么？目前的竞争格局如何？ , 各银行的供应链融资业务已经开展得如火如荼，未来还有哪些创新空间？ , 在与其他金融机构之间的合作中，商业银行具有怎样的优势与能力？ , 随着我国金融市场的发展，未来银行非利息收入的增长点在哪里？ , 小企业金融业务是否将成为我国银行业的下一个主战场？ , 全国性股份制商业银行的竞争优势表现在哪里？他们之间是否存在差 异？ , 下半年形势将如何变化？各银行将如何随之调整自己的经营策略？ , 九家银行中，您认为最具竞争优势和发展潜力的是哪家银行？为什么？ , 各银行的成功经验是否可以模仿和复制？如何从中获得有益的指导？ , …… 本期专题提供了丰富而翔实的内容，是一份具有较高价值的研究成果，定会 为您的研究和思考产生助力。 敬请关注本期专题：《2009年上半年我国股份制商业银行对公业务经营举措及 竞争形势详解》。 3 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 第一章 上半年我国银行业经营数据分析 12 一、货币供应高速增长 12 二、存贷款创出“天量” 13 三、新增贷款结构调整进一步改善 17 四、资产质量保持良好 17 五、息差逐渐企稳 18 六、银行资产质量存在隐忧 19 七、银行资本约束增强 19 第二章 上半年我国银行业对公业务发展特征分析 20 一、信贷结构趋于优化 20 二、国有商业银行资产负债规模占据行业“半壁江山” 20 三、中小银行贷款增量占比逐渐增大 21 四、二季度房地产信贷同比增长达八成以上 22 五、股份制银行大举布点三线城市 23 第三章 招商银行2009年上半年对公业务分析 24 一、招商银行2009年整体发展规划及战略目标分析 24 （一）年初行长会议上确定的2009年发展目标 24 （二）年报中指出的2009年发展策略 25 二、招商银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 25 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 26 （二）2009年上半年对公业务主要举措 27 （三）招商银行2009年一季报分析 27 三、招商银行2009年下半年对公业务策略分析 32 （一）资产业务发展方向 32 （二）风险控制原则 33 （三）网点设置 33 4 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （四）零售业务是招行战略调整的重中之重 33 四、2009年招商银行对公业务主要业务条线发展情况分析 33 （一）战略客户营销情况分析 33 （二）对公负债业务分析 37 （三）公司网银业务分析 38 （四）现金管理业务分析 40 （五）产业金融业务分析 43 （六）金融同业业务分析 46 （七）小企业金融业务分析 54 第四章 上海浦发银行2009年上半年对公业务分析 62 一、上海浦发银行2009年整体发展规划及战略目标分析 62 （一）年报中指出的2009年发展策略 62 （二）投资者见面会上公布的2009年发展目标 66 二、上海浦发银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 67 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 67 （二）上海浦发银行2009年一季报分析 72 三、上海浦发银行2009年下半年对公业务策略分析 75 （一）贷款业务发展 75 （二）风险管理 75 （三）异地分支行业务发展 76 （四）配合上海双中心建设，走综合性经营道路 76 四、2009年上海浦发银行对公业务主要业务条线发展情况分析 78 （一）战略客户营销情况分析 78 （二）对公负债业务分析 83 （三）公司网银业务分析 83 （四）现金管理业务分析 87 （五）产业金融业务分析 90 （六）机构负债业务分析 91 （七）金融同业业务分析 92 （八）小企业金融业务分析 93 第五章 中国民生银行2009年对公业务分析 99 一、中国民生银行2009年整体发展规划及战略目标分析 99 （一）民生银行对2009年经营形势的判断 99 （二）民生银行2009年的发展策略 99 （三）民生银行2009年经营目标 101 二、中国民生银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 102 5 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）中国民生银行2009年上半年对公业务的发展策略 102 （二）中国民生银行2009年上半年对公业务的主要措施 102 （三）中国民生银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 103 三、中国民生银行2009年下半年对公业务策略分析 105 （一）中国民生银行2009年下半年对公业务的经营思路 105 （二）中国民生银行2009年下半年对公业务的计划和措施 105 四、2009年中国民生银行对公业务主要业务条线发展情况分析 105 （一）战略客户业务 105 （二）对公负债业务分析 108 （三）公司网银业务分析 108 （四）产业金融重点业务分析 111 （五）金融同业业务分析 115 （六）小企业金融业务分析 117 第六章 兴业银行2009年对公业务分析 121 一、兴业银行2009年整体发展规划及战略目标分析 121 （一）兴业银行对2009年经营形势的判断 121 （二）兴业银行2009年的发展策略 121 （三）兴业银行2009年经营目标 122 二、兴业银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 123 （一）兴业银行2009年上半年对公业务的发展策略 123 （二）兴业银行2009年上半年对公业务的主要措施 123 （三）兴业银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 125 三、兴业银行2009年下半年对公业务策略分析 126 （一）兴业银行2009年下半年对公业务的经营思路 126 （二）兴业银行2009年下半年对公业务的计划和措施 126 四、2009年兴业银行对公业务主要业务条线发展情况分析 127 （一）战略客户业务 127 （二）对公负债业务分析 128 （三）公司网银业务分析 129 （四）现金管理业务分析 131 （五）产业金融重点业务分析 132 （六）金融同业业务分析 133 （七）小企业金融业务分析 134 第七章 中国光大银行2009年对公业务分析 137 一、中国光大银行2009年整体发展规划及战略目标分析 137 二、中国光大银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 137 6 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）中国光大银行2009年上半年对公业务发展策略 137 （二）中国光大银行2009年上半年对公业务的主要措施 138 （三）中国光大银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 139 三、中国光大银行2009年下半年对公业务策略分析 139 （一）中国光大银行2009年下半年对公业务的经营思路 139 （二）中国光大银行2009年下半年对公业务的计划和措施 139 四、2009年中国光大银行对公业务主要业务条线发展情况分析 140 （一）战略客户业务 140 （二）对公负债业务分析 141 （三）公司网银业务分析 142 （四）现金管理业务分析 143 （五）供应链金融业务分析 145 （六）机构负债业务分析 146 （七）金融同业业务分析 146 （八）小企业金融业务分析 148 第八章 中信银行2009年对公业务分析 151 一、中信银行2009年整体发展规划及战略目标分析 151 （一）年初行长会议上确定的2009年发展策略 151 （二）年报中指出的2009年经营策略和措施 151 二、中信银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 152 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 152 （二）2009年上半年对公业务主要举措 152 （三）中信银行2009年一季报分析 153 三、中信银行2009年下半年对公业务策略分析 154 （一）以收购中信国金为契机，积极推进国际化战略 154 （二）积极探求新的利润增长点 155 （三）发展方向 155 （四）重点工作 155 四、2009年中信银行对公业务主要业务条线发展情况分析 156 （一）中信银行对公业务整体发展策略 156 （二）战略客户营销情况分析 157 （三）对公负债业务分析 159 （四）公司电子银行业务分析 159 （五）现金管理业务分析 160 （六）产业金融业务分析 162 （七）金融同业业务分析 164 （八）小企业金融业务分析 168 7 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 第九章 华夏银行2009年对公业务分析 171 一、华夏银行2009年整体发展规划及战略目标分析 171 （一）年初工作会议上确定的2009年工作重点 171 （二）年报中指出的2009年发展策略 171 二、华夏银行2009年上半年对公业务发展情况回顾 173 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 173 （二）2009年上半年对公业务主要举措 174 （三）华夏银行2009年半年报分析 176 三、华夏银行2009年下半年对公业务策略分析 179 （一）下半年对公资产负债业务策略 179 （二）信用风险管理措施 179 （四）加大中间业务发展力度 180 （五）加速网点扩张 180 四、2009年华夏银行对公业务主要业务条线发展情况分析 181 （一）战略客户营销情况分析 181 （二）对公负债业务分析 183 （三）公司网银业务分析 183 （四）现金管理业务分析 184 （五）产业金融业务分析 185 （六）金融同业业务分析 187 （七）中小金融业务分析 188 第十章 深圳发展银行2009年对公业务分析 191 一、深发展2009年整体发展规划及战略目标分析 191 （一）年报中指出的2009年发展策略 191 （二）媒体见面会上行长肖遂宁提出的2009年发展思路 191 二、深发展2009年上半年对公业务发展情况回顾 191 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 191 （二）2009年上半年对公业务主要举措 192 （三）深发展2009年一季报分析 193 三、深发展2009年下半年对公业务策略分析 195 （一）平安收购对深发展对公业务策略的影响 195 （二）全力拓展托管市场 196 四、2009年深发展对公业务主要业务条线发展情况分析 196 （一）战略客户营销情况分析 196 （二）对公负债业务分析 197 （三）对公电子银行业务分析 198 8 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （四）产业金融业务分析 199 （五）金融同业业务分析 201 （六）供应链金融业务分析 202 第十一章 下半年我国宏观调控及监管政策调整思路分析 206 一、年内货币政策转向概率较小 206 二、风险意识和管控不断增强 207 第十二章 下半年我国商业银行业对公业务发展趋势 209 一、影响下半年信贷增长的主要因素 209 二、下半年我国商业银行对公信贷业务趋势判断 209 （一）下半年信贷投放将稳中有降 209 （二）中小银行将成为新的信贷主力 211 （三）下半年商业银行对公业务趋势分析 211 三、我国商业银行实施信贷调整的主要方法 212 四、部分商业银行近期的信贷调整策略分析 213 （一）中国工商银行近期的信贷调整策略分析 213 （二）中国建设银行近期的信贷调整策略分析 215 （三）中国银行近期的信贷调整策略分析 215 （四）中国农业银行近期的信贷调整策略分析 216 （五）交通银行近期的信贷调整策略分析 217 （六）招商银行近期的信贷调整策略分析 217 （七）中国民生银行近期的信贷调整策略分析 218 （八）深圳发展银行近期的信贷调整策略分析 218 （九）华夏银行近期的信贷调整策略分析 218 （十）中信银行近期的信贷调整策略分析 219 （十一）兴业银行近期的信贷调整策略分析 219 （十二）上海浦发银行近期的信贷调整策略分析 220 （十三）下半年我国商业银行对公信贷业务发展方向综述 221 9 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表1：2009年上半年货币供应量高速增长....................................................................... 12 图表2：货币乘数持续上升 .................................................................................................. 13 图表3：上半年分部门贷款新增情况 ................................................................................... 13 图表4：月度新增信贷规模 .................................................................................................. 14 图表5：新增信贷结构占比 .................................................................................................. 14 图表6：贷款余额结构 .......................................................................................................... 15 图表7：新增存款结构占比 .................................................................................................. 15 图表8：上半年分部门存款新增情况 ................................................................................... 16 图表9：存款余额结构 .......................................................................................................... 16 图表10：定期存款与活期存款占比 ..................................................................................... 16 图表11：截至2009年6月末我国商业银行银行不良贷款及新增情况.............................. 17 图表12：2008-2009年一季度我国上市银行净息差 ............................................................ 18 图表13：2008-2009年一季度我国上市银行净利差 ............................................................ 18 图表14：2009年6月末各类银行机构本外币资产总额及占比 .......................................... 20 图表15：截至2009年6月末我国银行业本外币资产总额及同比增速 ............................. 21 图表16：2009年6月末各类银行机构本外币负债总额及占比 .......................................... 21 图表17：截至2009年6月末我国商业银行本外币负债总额 ............................................. 21 图表18：2009年2-6月国有银行在新增贷款所占份额逐渐下降 ....................................... 22 图表19：今年上半年城镇固定资产投资情况...................................................................... 22 图表 20：2009年上半年招商银行新增贷款占比 ................................................................ 26 图表 21：银行业总资产、存款、贷款余额同比增速比较.................................................. 28 图表 22：招商银行存贷款增速（季度环比）..................................................................... 28 图表 23：招商银行利差和息差（环比） ............................................................................ 29 图表 24：招商银行生息率和付息率（环比）..................................................................... 29 图表 25：招商银行净利息收入增速（环比）..................................................................... 30 图表 26：招商银行非利息净收入占比及其同比增速 ......................................................... 30 图表 27：招商银行非利息净收入构成明细 ........................................................................ 30 图表 28：招商银行资产质量 ............................................................................................... 31 图表 29：招商银行不良贷款余额及比例 ............................................................................ 31 10 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 30：招商银行盈利状况 ............................................................................................... 31 图表 31：招商银行“超级网银”系统架构图 ......................................................................... 39 图表 32：招商银行现金管理产品体系架构 ........................................................................ 41 图表 33：招商银行“中小企业创业上市通”参与各方的角色与任务 ................................... 60 图表 34：浦发银行存贷款增速（季度环比）..................................................................... 73 图表 35：浦发银行利差和息差（季度） ............................................................................ 73 图表 36：浦发银行生息率和付息率（季度）..................................................................... 74 图表 37：浦发银行资产质量 ............................................................................................... 75 图表 38：民生银行各事业部职能定位 .............................................................................. 106 图表 39：兴业银行2009年经营发展目标 ........................................................................ 122 图表 40：中信银行业绩趋势 ............................................................................................. 154 图表 41：中信银行资产质量 ............................................................................................. 154 图表 42：主要股份制商业银行资产规模 .......................................................................... 176 图表 43：华夏银行信贷结构 ............................................................................................. 177 图表 44：上市银行净息差比较.......................................................................................... 178 图表 45：华夏银行存贷款利差变化趋势 .......................................................................... 178 图表 46：今年一季度深发展贸易融资业务开展情况 ....................................................... 192 图表 47：深发展非息收入贡献情况 .................................................................................. 194 图表 48：深发展2009年一季度手续费收入结构 ............................................................. 194 图表 49：深发展营业收入及拨备前利润环比增长态势 ................................................... 195 图表 50：深发展2009年一季度和2008年第四季度客户存款利息支出......................... 197 图表51：预计全年新增贷款10万亿元 ............................................................................. 210 图表52：2009年1-4季度新增贷款占比预测 ................................................................... 210 图表53：下半年各银行信贷业务发展策略 ....................................................................... 221 11 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2009年上半年，我国继续实行适度宽松的货币政策，货币信贷快速增长，M0、 M1、M2快速回升。 截止6月末，广义货币供应量（M）余额为56.89万亿元，同比增长28.46%，2 增幅比上年末高10.64个百分点，比上月末高2.72个百分点；狭义货币供应量（M）1余额为19.32万亿元，同比增长24.79%，增幅比上年末高15.73个百分点，比上月末高6.09个百分点；市场货币流通量（M）余额为3.36万亿元，同比增长11.46%。 0 图表1：2009年上半年货币供应量高速增长（%） 数据来源：中国人民银行 银联信 从上图还可以看出，今年上半年，我国货币乘数持续上升，M与M的‚剪刀21差?越来越小，表明市场的流动性十分充足。中国人民银行从年初开始一直坚持 适度宽松的货币政策，保证货币信贷总量满足经济发展需要取得了明显的效果。 12 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表2：货币乘数持续上升 数据来源：中国人民银行 银联信 今年上半年，我国贷款增速持续高于存款增速，存贷款的增速均创出了历史 新高。截至6月末，我国金融机构人民币各项贷款余额为37.74万亿元，同比增长34.44%，增幅比上年末高出15.71个百分点，比5月末高出3.83个百分点。金融机构人民币各项存款余额为56.63万亿元，同比增长29.02%，增幅比上年末高 出9.29个百分点，比5月末高出2.34个百分点。 上半年，全国金融机构人民币各项贷款新比年初增加7.37万亿元，同比多增 4.92万亿元，新增量远远超出了2009年全年的新增贷款计划（5万亿元以上），也超过了2008年全年放贷量4.17万亿元接近一倍。 图表3：上半年分部门贷款新增情况 上半年增加 同比多增 分部门 金额（亿元） 占比 金额（亿元） 占比 居民户贷款 10607 14.4% 5990 12.2% 其中：短期贷款 4652 6.3% 中长期贷款 5955 8.1% 非金融性公司及其他部门贷款 63096 85.6% 43189 87.8% 其中：短期贷款 13193 17.9% 中长期贷款 31771 43.1% 票据融资 17065 23.2% 合计 73703 100% 49179 100% 数据来源：中国人民银行 银联信 13 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 从分部门贷款情况看，上半年居民户贷款增加10607亿元，同比多增5990亿元，其中短期贷款增加4652亿元，中长期贷款增加5955亿元；非金融性公司及 其他部门贷款增加63096亿元，同比多增43189亿元，其中短期贷款增加13193亿元，中长期贷款增加31771亿元，票据融资增加了17065亿元。 6月份当月，全国金融机构人民币各项贷款增加1.53万亿元，同比多增1.2万亿元；各项存款增加2万亿元，同比多增1.23万亿元。本月新增贷款增速加快 并再次创出‚天量?，我们认为，主要是源于中小银行的信贷扩张以及银行季末考 核驱动，商业银行对银根重新收缩的心理预期影响也是一个重要因素。 图表4：月度新增信贷规模 数据来源：中国人民银行 银联信 图表5：新增信贷结构占比（%） 数据来源：中国人民银行 银联信 14 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表6：贷款余额结构 数据来源：中国人民银行 银联信 今年上半年，全国金融机构人民币各项存款新增加9.99万亿元，同比多增5.02万亿元。 从分部门情况来看：居民户存款增加31719亿元，同比多增9754亿元；非金融性公司存款增加58723亿元，同比多增42403亿元；财政存款增加6883亿元，同比少增3351亿元。非金融性公司存款中，企业存款增加52934亿元，同比多增37665亿元。 图表7：新增存款结构占比（%） 数据来源：中国人民银行 银联信 15 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表8：上半年分部门存款新增情况 上半年增加 同比多增 分部门 金额（亿元） 占比 金额（亿元） 占比 居民户存款 31719 31.8% 9754 19.4% 非金融性公司及其他部门存款 58723 58.8% 42403 84.5% 其中：企业存款 52934 53.0% 37665 75.0% 财政存款 6883 6.9% -3351 -6.7% 合计 9.99万 100% 5.02万 100% 数据来源：中国人民银行 银联信 图表9：存款余额结构 数据来源：中国人民银行 银联信 图表10：定期存款与活期存款占比（%） 数据来源：中国人民银行 银联信 16 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 根据银监会的通报，上半年银行业金融机构新增贷款呈现七方面特点：一是 贷款投放的地区结构进一步改善；二是新增中长期贷款主要投向基础设施行业， 与民生密切相关行业的中长期贷款增幅高于平均水平；三是中小企业贷款增幅高 于全部企业贷款平均增幅；四是涉农贷款快速增长，占全部贷款的比重进一步提 高；五是个人消费贷款明显多增；六是票据融资在新增贷款中的占比逐月下降， 票据案件高发态势得到遏制；七是在今年贷款高速增长的同时，银行业金融机构 风险管控不断加强。 今年上半年，我国主要银行业金融机构三大基础设施行业新增人民币中长期 贷款为1.6万亿元，占全部新增人民币中长期贷款的51.6%；与民生密切相关行业 的贷款增幅也远高于平均水平。截至6月末，全国银行业金融机构中小企业人民 币贷款余额为13.7万亿元，占全部企业贷款的比重为54.3%，比年初增加了2.7万亿元，增长率达24.1%，比全部企业贷款的平均增幅高出了1.5个百分点。 2009年上半年，我国商业银行不良贷款余额和比例继续保持‚双降?，资产质 量良好。 截至6月末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城 市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额为5181.3亿元，比年初减少421.8亿元；不良贷款率1.77%，比年初下降0.65个百分点；商业银行拨备覆 盖率134.3%，比年初上升17.9个百分点。 图表11：截至2009年6月末我国商业银行银行不良贷款及新增情况 不良贷款（亿元） 不良贷款率 分部门 余额 比年初增长 比率 比年初 国有商业银行 3763.5 -444.8 1.99% 下降0.81个百分点 股份制商业银行 672.3 15.2 1.03% 下降0.32个百分点 城市商业银行 485.1 -0.3 1.85% 下降0.48个百分点 农村商业银行 192.8 1.4 3.20% 下降0.74个百分点 外资银行 67.7 6.7 1.03% 增长0.19个百分点 合计 5181.3 -421.8 1.77% 下降0.65个百分点 数据来源：中国人民银行 银联信 17 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 从上面的数据可以看出，截至2009年6月末，我国国有商业银行和城市商业 银行的不良贷款实现双降；股份制商业银行、农村商业银行不良贷款余额略有增 长，但不良率下降较多；只有外资银行的不良贷款规模及比率均有所上升。 2009年上半年，我国银行业的资产规模扩张和资产质量平稳将对全年的业绩 增长起到积极的作用，净息差的逐渐企稳也将成为银行业业绩提升的保障。 随着商业银行存贷款重新定价的逐渐完成，2009年第二季度，我国商业银行 在经历了前期净息差大幅下滑以后，息差收窄速度开始减缓。预计下半年息差有 望见低回升，从而为全年业绩增长提供良好的基础。 图表12：2008-2009年一季度我国上市银行净息差（单位：%） 图表13：2008-2009年一季度我国上市银行净利差（单位：%） 数据来源：中国人民银行 银联信 18 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 今年上半年新增的贷款以中长期贷款为主，主要投放对象是一些大型企业、 基础设施、政府项目。这样的贷款结构短期内风险应处在可控范围之内，但是从 长期来看，一方面，近期信贷‚高速增长、高度集中?的特点，使得贷款过分向 基础设施领域集中，有可能形成新一轮的产能过剩，进而导致不良贷款率上升； 另一方面，上半年不少银行贷款是通过各类政府融资平台发放的，许多项目缺乏 充分的风险评估，其中蕴含的风险也较高。 除此之外，下半年及今后一段时期我国宏观经济复苏的压力，也将使未来银 行资产质量的压力加大。 急速的信贷增量，迅速地消耗了银行的资本，这一现象对中小型银行来说显 得尤为严重。银监会统计数据显示，截至今年一季度末，我国商业银行加权平均 资本充足率和核心资本充足率分别从年初的12%和9.9%下降至11.3%和9.2%；截 至二季度末，高速增长的信贷已经使部分银行的资本充足率低于监管部门规定的 11%。今年以来，为补充资本金，14家上市银行中已有11家提出了发行次级债的计划。 另一方面，近期银监会出台的新规对银行以发行次级债方式补充资本金提出 了限制，同时还要求银行将拨备覆盖率从120%提高至150%，双向压力下，一些中小型银行的放贷规模和速度将在下半年受到客观因素的制约。 在银行经营环境日益严峻、经营压力空前加大的形势下，股份制商业银行必 须通过全方位的结构调整来推进自身的战略转型，走一条较低资本消耗、有效风 险控制、持续稳定增长的特色化发展之路。 19 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 通过细项研究可以发现，今年二季度，国内银行的贷款结构与一季度已经出 现了明显的不同。其中，一季度的大量贷款具有银行抢夺政府大型项目、企业利 用票据融资套利等特点；二季度中，票据融资占比逐月下降，甚至6月份的新增票据融资基本可以忽略不记，但仍然高于历史平均5%的水平；中长期贷款在一季 度略降之后也出现了回升现象，基本保持在50%的历史平均水平左右。 我们认为，银行在一季度大量放贷之后，纷纷表现出了谨慎的态度，规模、 市场份额不再是主要的问题。同时，二季度以来，随着项目的开工上马，优质的 大型项目逐渐减少，贷款规模逐渐缓和，企业需求在缓慢恢复。 此外，6月份的大量新增信贷还反映出消费性贷款大幅增长，这与目前国内住 宅房地产交易和汽车市场的回升情况相吻合。 截至2009年6月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为73.7万亿元，比上年同期增长27.7%。 图表14：2009年6月末各类银行机构本外币资产总额及占比 数据来源：中国人民银行 银联信 20 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表15：截至2009年6月末我国银行业本外币资产总额及同比增速 机构类型 本外币资产总额（万亿元） 比上年同期增长 国有商业银行 38.5 27.7% 股份制商业银行 10.8 34.3% 城市商业银行 5 37.9% 其他类金融机构 19.5 22.0% 银行业金融机构 73.7 27.7% 数据来源：中国人民银行 银联信 截至2009年6月末，我国银行业金融机构境内本外币负债总额为69.8万亿 元，比上年同期增长28.2%。 图表16：2009年6月末各类银行机构本外币负债总额及占比 数据来源：中国人民银行 银联信 图表17：截至2009年6月末我国商业银行本外币负债总额 机构类型 本外币负债总额（万亿元） 比上年同期增长 国有商业银行 36.5 28.3% 股份制商业银行 10.4 35.2% 城市商业银行 4.7 37.9% 其他类金融机构 18.3 22.3% 银行业金融机构 69.8 28.2% 数据来源：中国人民银行 银联信 今年自4月份以来，中小型银行在新增贷款中所占份额约为三分之二左右， 明显高于国有大行。而在此前，中小银行的贷款增量占比仅为二分之一。6月份， 中小银行在贷款增量的市场份额中更是创下占比77.5%的新高，究其原因，主要是 股份制银行的灵活机制与后发优势，以及地方政府投资对城商行贷款的牵动。 21 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表18：2009年2-6月国有银行在新增贷款所占份额逐渐下降 项目 2009.02 2009.03 2009.04 2009.05 2009.06 国有大行新增贷款 5509.86 9942.72 2218.95 2254.73 4967.23 人民币新增贷款总额 10715.87 18917.11 5918.00 6668.87 15304.43 国有大行新增贷款占比 51.42% 52.56% 37.49% 33.81% 32.46% 数据来源：中国人民银行 银联信 我们预计，2009年下半年各类银行贷款增速仍将出现明显差异，其中地方城 市商业银行贷款相对增速最大，股份制银行次之。主要原因在于：按照2008年底各地方政府公布的未来两年投资计划，2008年四季度至2010年底，全国将会有18万亿元的投资规模，是中央政府四万亿投资计划的4.5倍。今年上半年，中央 项目投资在总投资额中占比8.43%，地方项目投资在总投资额占比91.57%，表明绝大部分投资是由地方政府推动完成的，预计这一变化趋势将会在近期持续下去。 在目前地方政府缺乏资金且几乎无法举债情况下，其基建投资来源中的相当一部 分将来自于当地的城市商业银行；同时，城商行还具有后发扩张优势，这些优势 都将导致城商行的贷款增速快于国有大行与股份制银行。 图表19：今年上半年城镇固定资产投资情况（亿元） 2009年1-5月 2009年1-6月 项目 固定资产投资 占比 同比增长 固定资产投资 占比 同比增长 中央项目投资 4734 8.85% 28% 6586 8.43% 28.60% 地方项目投资 48786 91.15% 33.40% 71512 91.57% 34.10% 合计 53520 100% 78098 100% 数据来源：国家统计局 银联信 在国家的多项政策刺激下，我国的房地产市场出现了超预期的复苏，房地产 开发企业在年初面临的流动性紧张的窘境得到了极大的缓解。根据戴德梁行发布 的研究报告，今年二季度，我国房地产行业从银行获得的信贷资金总量同比增速 高达82%，与一季度相比的环比增速超过三成，行业信贷状况稳步改善。而在一季 度，房地产开发企业获得的信贷资金增速同比增速仅为9%。 今年上半年，全国个人按揭贷款总额达到2829亿元，同比增长63.1%。二季度个人按揭贷款呈加速增长态势，环比一季度增幅高达87%。 22 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 随着银监会于今年4月底放宽中小银行新设分支机构的准入条件，股份制银 行布点正在加快。目前来看，占据省会城市是股份制银行的首选，而三线城市则 是进一步渗透的目标。 2008年，中国民生银行仅新设了两家分行，但今年上半年已经有3家分行开业，未来三年民生将加大二级分行和异地支行的建设力度，实现总网点数量增长 一倍的目标。深圳发展银行在今年以前已经暂停设立省级分行达6年之久，今年上半年实现突破。招商银行也于6月份公布了‚年内启动20家二级分行?的方案，落户城市均为三线城市。 23 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）年初行长会议上确定的2009年发展目标 2009年1月20日，招行行长马蔚华在招商银行总行各事业部负责人、全国各 地分行行长会议上为招行‚过冬?定计：正视风险，力求把握住危机中的五个机 会，实现转危为机、稳定增长。 会上，马蔚华行长作了题为《正视风险，把握机遇，提升管理，科学发展》 的报告，向各分行负责人分析了全球金融危机给银行经营管理带来的挑战和机遇， 明确了招行过冬策略是：既要审慎又要积极，统筹兼顾经营管理中的各方面关系， 特别是要在风险防范与市场拓展之间取得平衡。 马蔚华行长指出，招行2009年的目标是‚努力保持各项业务指标的稳定增长?， 并把握住‚转危为机?的四大机会： 1．四万亿扩大内需政策。四万亿资金的投入提供了相应的信贷需求，特别是 为银行适时介入和拓展政府融资平台、项目融资、中长期贷款、银团贷款等业务 提供了新的机会。 2．由于企业转型加快，国内企业抵御金融危机的能力将得以明显增强。招行 将在中长期贷款、股权融资、应收账款保理融资等融资业务中进行开拓。 3．招行还将特别关注东部劳动密集型企业向中西部产业转移过程，积极寻找 产业转移过程中的金融商机。 4．对中间服务市场，招行仍将继续挖掘理财市场的潜力，寻求投资者财富管 理结构调整中的商机。招行是2008年银行理财市场上的‚赢家‚，尤其是信贷理 24 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 财产品开发，招行曾连续数月占据发行榜榜首位臵。来自理财市场的中间收入， 填补了基金代销剧减的影响。 （二）年报中指出的2009年发展策略 招商银行2008年年报中明确表示，在挑战和机遇并存的2009年，招商银行 的经营指导思想是稳健发展、科学发展，在控制好风险的前提下发展业务。首先， 在信贷增量上，将根据项目储备、风险控制及资金状况，保持适度的增长；其次， 将积极调整资产负债结构，最大限度地规避降息周期带来的负面影响；最后，将 采取有效措施争取非利息收入的增长，同时加强费用管理，保证重点投入、合理 投入，压缩可控的、不必要的、有弹性的费用支出。 招商银行在2009年拟采取的经营措施主要包括： 1．进一步优化资产负债结构，加强费用管理，促进效益、质量、规模协调发 展。 2．以管理客户总资产为核心，加快发展财富管理业务，充分发挥个贷业务产 品和流程优势，强力推进信用卡业务转型，进一步巩固客户基础，增强零售银行 竞争优势。 3．有效整合批发银行的各类资源，加大对政府融资平台、大客户、大项目的 营销力度，狠抓对公负债营销，强力推进特色业务产品的创新与推广，进一步推 动中小企业业务发展。 4．全面加强信用风险、市场风险、资金交易业务风险、流动性风险及操作风 险的管理，加快推进新资本协议的实施工作。 5．进一步强化内控合规管理，严密防范案件发生。 6．着力推进全面流程管理，加快改进IT 治理。 7．进一步完善员工激励机制，加大人才培养力度，优化人力资源配臵，不断 提高员工效能。 8．扎实抓好永隆银行整合工作，推进国际化综合化经营进程。 9．加强品牌文化建设，营造积极向上的良好氛围。 25 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 今年上半年，招商银行新增本外币贷款2700亿元，位居股份制银行第二位。 图表 20：2009年上半年招商银行新增贷款占比 上半年新增本外币占上半年新增贷款排名 银行名称 贷款金额（亿元） 总量的比重 1 中国银行 9019 12.3% 2 中国工商银行 8255 11.2% 3 中国农业银行 8202 11.2% 4 中国建设银行 7085 9.6% 5 中信银行 3246 4.4% 6 招商银行 2700 3.7% 7 中国民生银行 2699 3.7% 8 上海浦发银行 2501 3.4% 9 中国光大银行 1476 2.0% 10 兴业银行 1418 1.9% 11 华夏银行 704 1.0% 12 深圳发展银行 583 0.8% 13 其他银行 25612 34.8% 合计 73500 100% 资料来源：银行公告 2009年一季度，招商银行实行了稳健保守的经营策略，整体增长放缓。其中 一般贷款增量只有400亿元，增量在各银行中排名靠后。同时，从贷款结构看， 招行今年前几个月贷款中零售贷款和票据融资的比例较大，收益相对稳定的大额 长期贷款则占比较小。贷款增量较少且中长期贷款比例过低，这两个因素综合作 用，导致全行利差收入大幅下降，为业绩增长带来了负面影响。 截至3月底，招行贷款总额比年初增长14.3%，净利息收入却比去年同期下降 22.5%。对比来看，建行一季度贷款总额增长了14.14%，与招行类似，但其净利息收入仅比去年同期下降6.55%。由此可见，招行‚活期存款占比高、短期贷款占比 高?的资产结构，在2008年以来的降息周期中负面影响较大，息差收窄的幅度相 对较大。 在这种情况下，今年第二季度，招行积极调整信贷方向和结构，从一季度的 相对谨慎转为加速投放。具体措施是：一方面，积极参与风险较小的政府项目， 增加中长期贷款占比；另一方面，积极推行中小企业贷款业务，提高贷款的议价 能力。 26 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 数据显示，招商银行在二季度以环比增涨25%的新增贷款规模，位列股份制银 行前列。尤其是在6月份最后10天左右的时间里，招行发放的新增一般性贷款在 500亿元左右，二季度的一般性贷款新增量则达到了1200亿元的规模，再加上300亿元的新增票据融资，招行二季度的信贷增量达到1500亿元。 与此同时，招行票据融资的比例逐步降低。其中一季度该行的票据融资占比 达到67%，但在二季度已降到了20%左右，而且票据融资余额也在不断下降。 （二）2009年上半年对公业务主要举措 1．配合政府扩大内需、刺激经济政策方案发放贷款。2009年以来贷款主要投向符合银监会扶持政策的行业、垄断性、弱周期性行业及还款能力较好的政府平 台。具体为铁路、核电、电信、城市轨道交通、绿色金融等，适当压缩钢铁、火 电、有色等周期性较强行业的贷款。积极推进个贷增长，从5月情况看，增长势头依然较好。 2．调整资产负债结构，缓解息差压力。具体做法包括适当增加中长期贷款占 比、适当增加债券等资产的久期等。4月末该行中长期贷款占比达33.58%，较年初增加1.67%。 3．争取非息收入的增长。一季度以来，顺应资本市场回暖，招行大力开展代 销基金业务，一季度销售额同比增长14.5亿元。此外，企业年金、资产托管、理 财业务发展也较好。 4．加强费用管理，压缩差旅费等开支。 5．招行的票据业务具备传统优势，鉴于一季度贴现利率较低，该行依靠高周 转提高票据回报率。 （三）招商银行2009年一季报分析 1．规模分析 截至2009年一季度末，招商银行资产总额为1.7232万亿元，比年初增长14.92%；负债总额为1.6327万亿元，比年初增长15.63%。 截至一季度末，招商银行贷款及垫款总额为9527.16亿元，比年初增长14.30%，其中，公司贷款占比56.85%，零售贷款占比24.64%，票据贴现占比18.51%。 27 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 截至一季度末，招商银行客户存款总额为1.3717万亿元，比年初增长16.42%，其中，活期存款占比48.92%，定期存款占比51.08%。活期存款中，公司存款占58%，零售存款占42%；定期存款中，公司存款占61.6%，零售存款占38.4%。 图表 21：银行业总资产、存款、贷款余额同比增速比较（单位：%） 注：贷款余额一栏中，标*表示贷款净额同比增速；不标*表示贷款总额同比增速 资料来源：银监会、中国人民银行、公司报表 2．收入分析 2009年一季度，招商银行实现营业收入113.82亿元，其中： （1）净利息收入92.01亿元，同比下降22.5%，净利息收入在营业收入中的 占比为80.84%。 图表 22：招商银行存贷款增速（季度环比） 28 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 资料来源：银行公告 净利息收入下降的主要原因是净利差降幅较大。今年一季度，招商银行贷款 余额新增1210亿元，环比增长14.2%。如前文所述，招行在一季度采取了非常保 守的扩张策略，这导致该行的单季度生息率下跌了99bp到3.89%（与贴现贷款占比高有关），息差下跌62bp到2.31%。 由于息差的下跌没有高规模扩张加以弥补，招商银行一季度的净利息收入出 现了14.47%的环比负增长。至此，招商银行已连续三个季度的净利息收入为环比 负增长。 图表 23：招商银行利差和息差（环比） 注：图中所列数据为息差数据 数据来源：公司报表 图表 24：招商银行生息率和付息率（环比） 数据来源：公司报表 29 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 25：招商银行净利息收入增速（环比） 数据来源：公司报表 （2）手续费及佣金净收入16.67亿元，同比下降13.54%。主要是受托业务收入减少。一季度手续费及佣金净收入占全行营业收入的14.65%。 图表 26：招商银行非利息净收入占比及其同比增速 数据来源：公司报表 （3）其他净收入5.14亿元，较去年同期增长5.96亿元，主要是外汇买卖、结售汇及交易性债券收益等其他净收入有一定的增加。 图表 27：招商银行非利息净收入构成明细 30 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 注：绿色和黄色分表代表驱动和阻滞因素。 数据来源：公司报表 3. 资产质量 截至一季度末，招商银行不良贷款余额为98.49亿元，比年初增加3.5亿元， 不良贷款率为1.03%，比年初下降0.11个百分点。该行目前超额拨备充足。 图表 28：招商银行资产质量 数据来源：公司数据 图表 29：招商银行不良贷款余额及比例 数据来源：公司数据 4. 利润分析 图表 30：招商银行盈利状况 31 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 数据来源：公司数据 2009年一季度，招商银行实现拨备前利润62.98亿元，同比下降28%；实现 归属于母公司股东的净利润为42.08亿元，同比下降33.4%。总体而言，招行2009 年一季度的业绩低于预期。 5. 一季度经营情况总结 综上所述，2009年一季度，招行整体发展受阻，经营压力较大，表现在息差 迅速缩窄、资产负债协调增长的难度加大、中间业务受资本市场影响增速放缓、 风险水平有所上升等方面。预计随着二季度业务的快速增长，上述情况将会有所 好转。 5月份，招行高层再次表示，该行2009年的工作重点将在风险管理，同时将 努力推动贷款有效增长，进一步加强成本管理，推进全面流程管理，抓好永隆的 整合工作，推进国际化进程。 （一）资产业务发展方向 招商银行表示，无论外界环境如何变化，该行将始终坚持效益、质量、规模 均衡发展的战略目标，即发展中间业务、发展零售业务和发展中小企业业务的思 想，坚持稳健发展。 在资产业务方面，招行的计划是： 1．大力推行零售业务，因为长远看按揭依然是风险较低、收益较高且稳定的 业务品种。 2．推行中小企业业务，提高定价能力；2008年该行中小企业贷款占境内企业贷款比例达43.1%，2009年中小企业贷款风险加大，但招行服务中小企业的战略 不会改变。 3．适当增加中长期贷款比重，适当介入政府平台。过去招行在政府平台方面 介入得不多，中长期贷款比例相对较小，由于政府启动了4万亿扩大内需计划，现在政府对基础设施、中长期贷款显示了前所未有的支持，因此今年招行也将适 当加大对政府平台和中长期贷款的关注并适当提高这些业务的比重。 32 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （二）风险控制原则 在经济周期下行期间，招行表示自己将坚持理性发展，保持适度增长，坚持 效益、质量、规模协调发展。招行公告称，该行较为关注经济下行周期中快速放 贷的风险，认为适度增长从长远看可为股东减少损失。 （三）网点设臵计划 招商银行将在2009年内启动江苏省徐州市、盐城市等省市共20家二级分行的筹建工作，对网点投入形成网络化效应，网点一体化的改造将在2010年完成。 截至2008年底，招商银行在中国大陆的54个城市设有44家分行及623家支行（含分理处）；另外在香港设有分行，在美国设有纽约分行和美国代表处。目前， 招商银行的网络主要分布在长江三角洲地区、珠江三角洲地区、环渤海经济区域 等中国相对富裕的地区以及其它地区的一些大中城市。 从2005年至2008年，招行的分支机构从428家增加到667家，三年间增长了55.8%，目前招行分支机构数量在所有上市中小银行中居首。今年筹建的20家二级分行，将大量增加招商银行的分支机构，带来资产规模的迅速扩张。 （四）零售业务是招行战略调整的重中之重 6月19日，招商银行在深圳召开了2008年度股东大会，行长马蔚华在会上表 示，零售业务是招行战略调整的重中之重。招行的目标是打造国内第一家零售银 行。目前招行管理层已制定了一个五年的调整目标，招行在未来几年还将在零售 业务方面坚定不移地发展下去。 （一）战略客户营销情况分析 1．设立国外机构，为企业国际化提供跟随式金融服务 为适应国家推动企业‚走出去?战略的需要，招商银行致力于国际化发展道 路，在去年收购香港永隆银行的基础上，今年上半年又在伦敦设立办事处，积极 准备为大中型企业的国际化经营提供跟随式的金融服务。 33 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．积极营销垄断性行业战略客户 借力政府扩大内需、刺激经济政策方案，积极营销符合银监会扶持政策的行 业、垄断性、弱周期性行业及还款能力较好的政府平台。典型事例包括： （1）与铁道部签署了全面战略合作协议，向其提供800亿元授信额度。 （2）与中国民用航空局签署了会谈纪要，决定建立长期金融战略合作关系， 就民航基础设施建设融资安排、民航金融合作创新等方面达成了合作意向。招商 银行向民航企业提供人民币300亿元的综合授信额度，重点支持机场基础设施建 设。这是我国民航系统整体与商业银行的首次全面合作，此前商业银行虽然也与 部分民航企业有合作，但是尚未上升到政府机构层面。 （3）与交通运输部签署总体战略合作协议，向交通运输行业提供1500亿元综合授信额度。合作协议涵盖农村公路、高速公路、国省干线公路、公路运输枢 纽、沿海港口、内河水运等交通基础设施建设的多个领域。招商银行将提供专项 融资业务，重点支持农村公路建设项目，承诺在融资规模、期限和利率方面给予 交通运输行业最大程度的优惠，并提供贷款、票据贴现、金融市场直接融资、创 新金融工具等全面完善的金融服务。 （4）与中国海运（集团）总公司签署全面合作协议，向其提供200亿元综合授信额度，重点发展包括中外币短期流动资金贷款、固定资产贷款、票据、内保 外贷等领域的合作，并在投融资顾问、财资管理平台、企业年金、商务卡等方面 开展合作。此前，招行已与船舶产业投资基金达成战略合作协议，为船舶产业链 提供从原材料采购、船舶制造到下水航运全程的综合金融服务。 （5）与中国航空工业集团公司签署战略合作协议，向其提供100亿元意向性授信额度。本次中航工业集团共与十家银行开展合作，授信额度合计达1760亿元，其中，中国工商银行、中国建设银行、中信银行将分别为中航工业提供300亿元意向性授信额度，交通银行为220亿元，上海浦东发展银行为200亿元，中国光大银行、招商银行、北京银行为100亿元，民生银行为90亿元，兴业银行为50亿元。这是2009年以来我国授信额度最大的一次银企合作，也是国内金融机构应 对国际金融危机，支持国内产业发展的重要举措。 （6）与联通签署了战略合作协议，将在产品、服务、渠道、技术、商业模式 等领域展开全方位合作。早在今年4月28日，招商银行信用卡中心和上海联通就 34 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 达成协议，从产品、服务、渠道等合作角度出发，形成了包括分期捆绑业务、NFC刷卡手机等在内的八项具体合作内容。而此次签署的战略合作协议进一步提升了 双方合作的深度和宽度，将在互相提供专业服务、客户发展和维系、延展型业务 和网络数据等四个方面开启全国性的合作。 3．积极营销区域龙头企业 各分支结构积极营销优质大型客户，提高业务和服务的覆盖面和竞争力。典 型事例包括： （1）招商银行北京分行与SOHO中国有限公司签订战略合作协议，SOHO中国将在未来三年内从招行获得不超过100亿元人民币的综合授信额度。 （2）招银金融租赁有限公司与中国恒天集团有限公司签订全面战略合作协 议，双方将在直租、回租及供应商租赁等领域展开合作，总合作额度为20亿元。 （3）招商银行长沙分行与湖南省粮食局签订战略合作协议，为湖南省粮食局 直属单位提供包括粮食电子商务、期货交易、现代物流及重点建设项目贷款在内 的综合金融服务。 （4）招商银行与香港中华煤气有限公司签署了15亿元的业务合作协议，这是招行行收购香港永隆银行以来批发业务整合联动营销所取得的重大成果。根据 协议，招商银行将为中华煤气在内地及外地的资金需要提供现金管理方案，并研 究为煤气发行中期票据及提供人民币跨境贸易结算服务。 4．积极开展并购贷款业务 （1）发放首笔并购贷款。今年3月份，招行与江苏苏州国际发展集团有限公 司签署了1.1亿元的并购贷款，用于苏州国际发展集团对江苏东吴农村商业 银行的收购。该笔贷款是招行发放的第一笔并购贷款，也是继工行、建行、中行、 交行等国有商业银行之后，股份制商业银行第一笔实现资金发放的并购贷款。 （2）与上海产权交易权开展合作。今年4月份，招商银行上海分行与上海联 合产权交易所签订了年度授信额度50亿元的并购贷款全面战略合作协议，招商银 行也成为上海最早开展并购贷款业务合作的股份制商业银行之一。根据协议，上 海联合产权交易所将向招商银行上海分行推荐并购项目；招商银行上海分行将在 授信额度内，为通过上海联合产权交易所产权交易平台进行并购交易的企业提供 35 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 并购融资服务。招行同时承诺，在风险可控的前提下，为并购企业提供的专项融 资将在操作和审批程序上予以优先处理。此外，招商银行还将向并购交易企业提 供的金融服务包括但不限于结算、托管、并购方案整体设计、并购融资方案设计、 并购项目的交易真实性核实、并购项目市场价值的评估、并购方综合实力评估、 商品市场信息和相关咨询服务。 5．与地方政府加大合作 今年上半年，招行将与地方政府签署合作协议，作为营销优质客户的有效手 段和渠道方式之一。典型事例包括： （1）招商银行青岛分行与山东日照市政府签署全面战略合作协议，承诺在未 来3年内为日照区域内的优质企事业法人和个人客户提供总额不低于人民币100 亿元的信贷资金支持，并通过项目融资、银团贷款、搭桥贷款等方式，以及企业 债、信托理财、财务顾问等投资银行业务，为其提供一体化的金融产品和服务。 （2）招商银行与齐齐哈尔市签订了全面战略合作协议，承诺为齐齐哈尔市提 供100亿元的授信额度，并通过公司金融、投资银行、企业年金、现金管理、资 产托管等全方位的金融服务，支持齐齐哈尔在交通能源、城市基础设施、装备制 造业、高新技术、服务业和社会事业等领域的重大项目。同时，招行也获得了担 当齐齐哈尔市财务顾问的资格。 （3）招商银行与山东青岛市文化局就支持青岛市文化创意产业发展签署了战 略合作协议，承诺在未来3年内为青岛市文化创意产业发展提供总额不少于100 亿元人民币的信用额度贷款，用于支持青岛文化创意产业重点园区、项目和文化 创意企业的发展。 6．与高端客户开展跨界合作 近日，招行和东航正式达成‚联合营销全面战略合作协议?，宣布将通过打造 一个完善的支付平台，在电话、网站订票信用卡（包括商务卡）支付方面为客户 提供便利。 早在2004年，招商银行信用卡推出的‚非常旅游?活动就得到了东方航空优 惠机票和优质服务的支持。紧接着，在2006年和2008年招商银行举办的两次‚非 常三亚?活动中，东方航空也同样积极参与支持。在高端客户合作领域，双方从 36 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2007年开始在白金卡客户积分兑换东航常旅客里程奖励方面也建立了稳固的合作 关系。 根据此次签署的合作协议，招商银行和东方航空开始进入联合营销全面跨界 合作阶段。据悉，双方将通过打造一个完善的支付平台，在电话、网站订票信用 卡（包括商务卡）支付方面为客户提供便利。具体内容包括：凡是招商银行信用 卡持卡人只要通过东方航空呼叫中心、网站订购东方航空机票的，都可直接以信 用卡支付完成。同时双方宣布还将向符合招商银行商务卡发行资格的东方航空集 团大客户发行商务卡，至东方航空采购机票能够使用商务卡便捷支付。 此外，双方还将整合共同的客户资源，发挥各自专业优势进行客户精细化经 营，具体包括在联名信用卡服务和旅游度假合作。联名信用卡持卡人不仅日常消 费就可以自动累积‚东方万里行?积分，并能享受持卡人专享的高额航空意外险 服务。东航和招行方面还表示，将共同推出旅游度假产品，为持卡人提供优质优 惠的航空运输和休闲度假服务。 （二）对公负债业务分析 截至一季度末，招商银行客户存款总额为1.3717万亿元，比年初增长16.42%，其中，活期存款占比48.92%，定期存款占比51.08%。活期存款中，公司存款占58%，零售存款占42%；定期存款中，公司存款占61.6%，零售存款占38.4%。 目前，招行共为企业设计了三大类的理财产品，一类是T+0的超短期‚点金池?产品，其年化收益率为1.35%；第二类是7天至2个月不同周期的‚岁月流金? 产品，年化收益率为1.5%至1.8%不等；第三类是三个月的信托贷款类产品，其年 化收益率更高，达到近3%。此三类产品的收益都远高于同期银行存款利率。 2009年第一季度，招行上海分行对公理财产品销售额达到62.43亿元，创出历史新高。同时，2009年理财产品购买企业的行业结构也出现了一定变化，除了 传统的生产制造型企业外，由于上海大力发展现代服务业，这部分企业购买理财 产品的总量持续上升，商贸流通型企业则由于资金周转要求较高，则热衷于购买 ‚T+0?超短期理财产品。 37 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （三）公司网银业务分析 1．网上国内保理系统上线 今年4月，招商银行网上国内保理系统上线，为供应链贸易中的供应商和买 家提供全面、透明、快捷的电子化应收账款管理及国内保理业务解决方案。该系 统拥有数据共享的账款管理平台——买卖双方均可主动发起应收应付款录入，对 方及时可见，节省信息传递成本和工作量；供应商可以通过网上企业银行发起应 收款转让融资和应收款销账等业务申请,大大简化传统保理业务的操作流程，降低 应收应付账款管理难度，将企业从大量的销售账款管理工作中解脱出来。 招商银行网上保理系统具有管理成本低、操作简便、融资快捷等优势，对于 中小企业应收账款的全方位管理，无论是单纯的账款信息管理还是转让融资，都 将起到积极作用。 目前，招商银行保理业务团队正努力将国内保理和国际保理有机整合到一个 系统平台，实现国内和国际保理的统一管理，为客户提供更多、更好的增值服务。 可以肯定的是，招商银行网上保理系统的上线，使得银行间原已竞争激烈的 供应链融资市场更加白热化。 2．‚超级网银?正式推出 今年5月，招商银行正式向市场正式了该行独具战略价值的超级网上企业银 行——SUPER-BANK，并宣告其面向企业客户的网上金融服务从此步入以‚门户〃聚 变?模式为主导的全新整合发展阶段。 近年来，招商银行持续对企业网上银行的功能结构、系统流程、服务模式等 进行改革与创新，并于2008年推出了全新的网上企业银行品牌U-BANK。而此次重拳推出的超级网上企业银行SUPER-BANK，是招行继U-BANK之后，在网络化金融服务领域的又一突破性创新产品。 3．网银系统建设情况 招商银行的‚超级网银?（SUPER-BANK），内含统一的用户身份识别、统一的 直联对接平台、跨银行账户管理、跨银行集团多级管理、跨银行资金汇划、跨银 行资金归集、统一的财务风险管理、统一的数据格式等8项标准化的跨银行功能实现方案。 38 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 SUPER-BANK具有菜单定制服务和多种便利特性，并通过开放易用的标准银企 直联系统，为企业搭建对接各商业银行网上银行服务的直联接入平台，首家为企 业提供提供跨银行账户管理、交易管理、资金归集等现金管理服务。凭借“一点 接入、多点对接”的系统架构设计和统一的标准化流程管理模式，树立次世代网 上金融服务的标杆，为企业财务管理创造更多可能。 SUPER-BANK完整集成了招商银行60余种网上金融产品和服务，全面覆盖企业 对结算、现金管理、供应链金融、理财、融资等多方面需求。同时提供的电子回 单、在线客服、用户社区等增值服务，充分契合现代企业财务管理的人性化需要。 下一步，招商银行还将依托SUPER-BANK服务框架，致力于电子商务平台的建设， 提供更丰富的理财、投资、采购、商旅等综合化的服务项目。 图表 31：招商银行‚超级网银?系统架构图 资料来源：招商银行网站 SUPER-BANK的主要产品包括： （1）网上结算：账务查询、支付结算、商务支付、网上跨行代发、网上代扣、 国际业务查询、外汇汇款、离岸业务申请、手机银行； （2．现金管理：网上结算中心、集团支付、集团余额管理、外币现金池、集 团委贷现金池、跨银行现金管理； （3）供应链金融：网上保理、网上公司卡、网上票据、贸易融资、国内信用 证、国际信用证、网上商务卡； 39 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （4）投资理财：网上公司理财、网上委托贷款、期货交易、定活互转、第三 方存管、外汇买卖； （5）网上融资：网上透支、自助贷款、国际贸易融资、信用管理； （6）业务支持：分级财务管理、安全账户控制、全流程透视、信息主动通知、 电子回单、用户社区、在线客服、95555热线服务、银企直联。 4．业务营销措施 自‚超级网银?推出以来，招行通过新闻发布会等方式进行了推广。另外， 该行于6月3日在杭州、6月18日在青岛等地举办了多场以‚链接优势 链接价值?为主题的‚2009电子供应链金融客户交流会?。来自多家企业的财务高管参加了交 流会，就招商银行电子供应链金融产品应用、票据电子化背景下集团票据资源整 合管理和人民币跨境结算三个方面的话题展开交流。 （四）现金管理业务分析 1．招行现金管理业务客户状况 截至2009年3月末，招商银行现金管理客户数达8万余户，占全行对公客户的26%；集团客户超过1400家；已签约上线的CBS客户超过120家，达成CBS合 作意向的企业超过400家。 另据招行2008年三季报显示，该行2008年前三个季度 1.1万亿元的企业客户存款额中，现金管理客户沉淀存款余额覆盖量达70%以上。 2．近期业务发展动态 进入2009年以来，国内各家商业银行都加快了现金管理业务的发展步伐，动 作不断。招商银行则加大力度研发基于网上企业银行的各种现金管理产品，力求 突破政策法规、技术条件和管理体制等诸多限制，为优质集团企业和跨国公司提 供更高效的现金管理服务，如虚拟现金池、高效联动服务等。 为适应竞争，招商银行于2008年11月成立了现金管理部，在大公司银行领 域形成了由总行跨部门管理小组统筹、公司业务部做营销、现金管理部做渠道、 资金交易部做操作的交叉销售格局。 就在各家银行都在跟进CBS之际，招行在今年5月又推出了‚超级网银?系 40 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 统。如果说CBS旨在集团企业客户，‚超级网银?则意在中小企业客户。两者的共 同点均是实现了跨银行系统的直连，后者更具有门户网银的功能。招商银行为此 还在杭州成立了第二技术中心。 从2004年研发跨行现金管理系统（CBS），到2008年成立现金管理部，进而到即将推出‚超级网银?这一门户功能网，招行期望在企业网上银行和现金管理 方面以先行者的身份走得更远。该行行长马蔚华更将CBS和超级网银称为招行对公业务的‚杀手锏?。 3．招行现金管理系统及其功能介绍 图表 32：招商银行现金管理产品体系架构 资料来源：招商银行网站 （1）账户及交易管理 账户管理：建立企业合理的、集约化的银行结算账户体系，科学配臵与安排 现金资源，保持与合作银行的良好关系，在高效使用银行账户进行交易结算的同 时，及时获取账户现金头寸及现金收付款交易等相关信息。包括：活期存款账户、 通知存款账户、定期存款账户、协定存款账户、协议存款账户、定期保证金存款 41 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 账户、香港地区“一站式”存款服务、账户报告等。 收付款交易管理：企业依托银行传统或电子化的结算渠道，适应网络经济和 电子商务的发展，更多地应用各类银行创新型产品和服务，高效处理基于账户的 供应链、电子商务、国际贸易等结算业务，提高现金周转效率，刺激企业销售， 使得现金在企业的供应链运转过程中增值。包括：基本结算服务、网上代发代扣、 公司卡、票据托管/电子票据、电子商务、国内信用证、离岸结算、国际结算等。 （2）流动性管理。流动性管理的目标就是实现集团企业的‚三高?变‚三低?， 实现集团内部现金头寸共享，减少集团内耗，降低财务成本，同时增强集团整体 现金的流动性和收益。包括：本外币现金池、资金余额管理、名义现金池、集团 账户/集中支付、集团协议转账、交易识别系统、跨银行现金管理平台（CBS）、集团财资管理平台等。 （3）投资管理。对于企业经营过程中暂时闲臵的现金，银行可以提供多种短 期投资渠道，通过资金或资本市场运作，实现企业现金增值。包括：委托贷款、 网上开放式基金、网上债券、网上公司理财、外币理财产品等。 （4）融资管理。包括：账户透支、网上自助贷款、国内贸易融资、国际贸易 融资等。 （5）风险管理。科学规范的财务，辅助以银行提供的信息化监控和 保障措施，是保证企业现金管理安全有序实施的关键。此外，企业留存或未来现 金的利率、汇率风险，可以通过银行的专业服务得到有效控制。此项功能包括： 网上企业银行的风险控制、利率和汇率的风险管理等。 4．外界评论及荣誉 今年7月20日，《经济观察报》揭晓其主办的‚2008年度中国最佳银行评选?结果，招商银行荣膺‚2008年度中国最佳现金管理银行?，成为唯一获得该奖项的 银行。这也是招商银行在连续四年获誉《亚洲货币》‚中国本土最佳现金管理银行? 之后，收获的又一重量级媒体大奖。该业务的连续获奖，表明招商银行‚C+?现金管理品牌赢得了国内外金融界的广泛认可。 42 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （五）产业金融业务分析 1．船舶产业金融业务 基于对船舶行业的了解和熟知，自从在全国范围内开展船舶融资业务以来， 招商银行一直致力于运用现代金融知识、工具和技术，为船舶制造企业提供量身 定做、专业化的船舶融资解决方案。今年6月11日，招商银行与船舶产业投资基金举行战略合作签约仪式。 根据协议，招商银行将在以下业务领域与船舶产业投资基金展开全面合作， 为船舶产业链提供从原材料采购、船舶制造到下水航运全程的综合金融服务。 （1）为船舶产业投资基金提供资金托管、资金汇划、结算和交割等基金托管 服务。 （2）为船舶产业投资基金建造新船、购买二手船、收购兼并等提供银团贷款、 搭桥贷款、买方信贷、付款保函、项目贷款以及融资租赁等船舶融资类金融服务. （3）为中船产业投资基金管理企业、船舶产业投资基金提供收购兼并、上市、 资产重组、资产管理、资产证券化等业务的财务顾问服务. （4）为中船产业投资基金管理企业及其下属单船公司发行短期融资券、中期 票据、ABS、企业债券等债务融资工具提供综合性投资银行服务. （5）为船舶产业投资基金的离岸运作提供全程资金管理，全面提供存贷款、 结算、理财等银行服务，以及内保外贷、外保内贷、保函转开、离在岸联动账户 监管、红筹上市配套离岸金融服务等特色服务方案。 2．煤炭产业金融业务 2008年10月，招商银行在河南省郑州市主办召开了‚全国煤炭行业银企合作 研讨会?，研讨会的重要议题之一，就是河南省煤炭企业年金制度的建立。 此次会议是在我国第一部煤炭行业产业政策颁布后，首次从产业金融的高度 进行研讨和推进行业发展的专题性会议。在会议当天，中国人民银行宣布同意建 立100亿的煤炭产业发展基金，这一巧合也说明始终秉承创新服务理念的招商银 行又走在了同业前列。 煤炭作为我国传统的能源行业，国有企业众多，劳动力密集，是我国实施企 业年金制度的重要参与者。煤炭企业建立和推广企业年金制度，促进国有企业改 43 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 制、提升企业凝聚力和竞争能力，促进行业可持续发展有着积极的意义。 3．黄金产业金融业务 中国人民银行近日公布的数据显示，我国黄金储备已超千吨。来自上海黄金 交易所的数据显示，2008年的黄金交易量比2007年翻了1.5倍。数据证明，无论国家、机构还是个人，对黄金的追捧都达到了空前热情的程度。个人客户开户数 的激增，直接让代理黄金交易成为各商业银行关注的焦点。 从2007年7月始至今，介入代理上海黄金交易所黄金交易业务的商业银行已 增至七八家。黄金业务成为下阶段商业银行竞争的又一亮点业务，现在看来已不 容臵疑。如何在竞争中站稳脚跟，扩大影响，是银行当前必须思考的迫切问题。 近期，招商银行推出了黄金产品综合品牌——‚一金通?。该产品不仅包含针 对代理个人客户黄金交易的‚招财金?，更将其定位于服务黄金产业链的每个环节。 在代理黄金交易和清算业务之外，还推出了黄金质押融资、黄金仓储及黄金理财 等配套产品，这对于活跃在黄金产业链上的产用金企业而言，无疑更加符合他们 的投融资及运营需求。 招商银行‚一金通?的细分产品包括： （1）易金。包括代理机构客户黄金交易业务和代理个人客户黄金交易。其中， 代理机构客户黄金交易业务就是利用招行在上海黄金交易所的交易席位，利用招 行开发的自助交易系统，帮助客户进入上海黄金交易所市场买卖黄金。 该产品的优势在于：第一，交易品种有黄金、铂金和白银，均以黄金原料报 价，通常低于金饰市场价格20%左右，不论是实际用金还是投资、收藏，都十分适 宜；第二，交易时间分白天和晚上，是国内首个设晚上交易的市场，无论是机构 客户还是个人客户都完全可以体验到时间就是金钱的内涵，做到白天炒股，晚上 炒金；第三，交易方式有全额交易，也有保证金交易的延期交收交易业务（即T+D交易），保证金比例不高于20%，与黄金期货不同的是：T+D交易交割方式灵活（以递延方式代替交割，可以用最小成本延期选择最佳交割时间）、可据需提取黄金实 物；第四，交易成本低廉，交易手续简便。 该产品适用于：非上海黄金交易所会员单位，包括矿山企业、首饰用金企业、 电子企业、陶瓷企业、化工企业、航空航天、商贸投资企业、中小商业银行、证 44 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 券、基金、保险和个人客户等。 （2）汇金。即代理机构客户黄金交易资金清算，就是利用招行是上海黄金交 易所指定清算银行的优势，通过该行的清算银行系统，助机构客户实时划付交易 资金。 该产品的优势在于：招行的代理黄金交易资金清算系统对会员与会员代理客 户的交易资金实行不落地划拨的封闭运作，具有突破时空限制、网上划付操作、 实时入账交易的优势。 该产品适用于：非上海黄金交易所清处银行的所有会员客户，包括金融类会 员、综合类会员、自营类会员。 （3）融金。包含黄金质押融资和黄金租赁业务。黄金质押融资就是通过存放 在上海黄金交易所指定仓库内的标准黄金向招行申请办理质押，取得周转资金； 黄金租赁就是通过办理借金还金业务，取得周转黄金，较好地规避黄金价格波动 风险。 该产品的基本规定包括：第一，质押标的必须是在上海黄金交易所指定仓库 内存放并符合该所要求可供交易的标准黄金；第二，质押比例通常为质押黄金总 值80%左右；第三，申请借金客户条件为：产金、用金企业；在招行有授信额度； 必须借金还金；第四，借金额度按授信额度的80%掌握，并随黄金价格的波动进行 动态调整，即是否增减借金数量。 该产品适用于：上海黄金交易所指定仓库内拥有标准黄金的交易单位、矿山 企业及各类用金企业等。 （4）储金。即黄金仓储保管业务，指利用招行具备上海黄金交易所仓储银行 资格、全国各大中城市经营网点保管箱业务的优势，大小库同时运作，满足客户 不同需要。 （5）聚金。即黄金理财业务，特指招行以黄金为标的的财富管理或投资理财。 借助打造‚财富管理银行?的品牌优势，招行的理财产品已覆盖货币市场产品、 证券、期货、信托等各个领域。 4．供应链业金融业务 （1）通过‚点金?贸易融资产品体系，大力推动供应链融资业务。典型事例 45 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 如：2009年7月，招商银行联合深圳天虹商场共同举办供应链融资服务推介会， 宣布为天虹商场200余家中小企业供应商提供针对性的供应链融资方案。招行深 圳分行以供应商在天虹的应收账款物为担保，给予供应商授信额度，帮助供应商 通过无抵押、无担保的形式获得银行贷款。该方案还包含了订单融资这一创新的 融资模式，只要供应商与天虹形成了长期稳定的合作关系，招行就可以提前为供 应商提供一笔融资，用于供应商备货、生产，供应商实现商品销售后，按一定比 例归还银行贷款。 （2）大力推动电子供应链金融业务。例如，今年4月份，招行推出网上国内保理系统，提供全方位、完备的、全流程的应收账款解决方案。6月份，该行积极 营销‚电子供应链金融?业务，开展了多次大型营销活动。 （六）金融同业业务分析 1．推出银合理财业务 （1）业务背景及发展现状 随着金融全球化的日益加深，在利率市场化、金融创新层出、混业趋势明显、 客户服务需求更加强烈等新形势下，银行同业之间的竞争关系也逐渐从排他性竞 争走向合作性竞争。在理财业务领域，越来越多的股份制商业银行已开始大力拓 展同业理财业务，利用同业的网络壮大理财业务规模。 在我国，地方性商业银行在区域市场上拥有良好的销售网络，但受制于自主 开发能力弱，在理财业务上鲜有亮色，因此与产品线丰富的全国性股份制商业银 行有着迫切的业务合作意愿。而一些股份制商业银行，虽然资金运作能力较强， 理财产品优势明显，但基于网点不足等因素，内生性的增长受到局限，也需要开 拓新的外延市场。招商银行在对同业理财业务进行专项摸底调研之后认为，在目 前的新形势下，商业银行与同业金融机构在同业理财业务上有着广阔的合作空间， 于是推出了‚银和理财?的同业理财品牌。 虽然目前同业理财业务的‚金矿?只是刚被发掘，但市场竞争已呈现白热化 格局。除招商银行外，工商银行、建设银行等国有商业银行也已开始试水，兴业 银行、光大银行、民生银行及中信银行等股份制商业银行也开始在该领域‚跑马 圈地?。 46 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 招商银行的‚银和理财?业务能够满足金融同业自身及其终端客户的双重理 财需求，既能直接以广大的金融机构为客户，也可以借助同业合作代销理财产品 的业务模式，将理财产品和服务延伸到同业客户的终端客户。在合作代销招商银 行理财产品的业务模式下，银和理财业务可细分为同业客户自主冠名、树立品牌 的冠名销售模式和直接沿用招商银行理财产品品牌名称的非冠名销售模式，目前 该行与同业机构的合作主要以冠名销售模式为主。此外，招商银行还可为金融同 业客户自身的资产管理量身定做理财产品，从而满足其个性化的需求。 截至2009年6月底，累计与招商银行开展理财业务合作的同业客户已突破100 家，客户范围已几乎覆盖城商行、农商行、农信社、财务公司、期货公司及券商 等所有类别的金融同业机构。 （2）招商银行‚银和理财?业务介绍 银合理财业务是指招商银行向同业机构及其客户（包括公司客户和个人客户） 提供理财方案或产品的业务活动。 其中，同业合作理财业务是指招商银行与同业银行机构合作，向该同业银行 机构的客户销售理财产品。同业自营理财业务是指同业机构自身作为投资者，以 其自有资金购买招商银行同业理财产品。 ‚银合理财?的产品分类如下： ? 日日盈系列 流动性产品 信用级别较高、流动性较好的金融工具，主要包括国债、金融债、中国人投资标的 民银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等 产品特点 本金保证，收益不保证。当日赎回，流动性好 预计收益 年化收益率2%－3% ? 稳盈系列 固定收益产品 投资标的 银行间信用等级较高的债券、票据或短期融资券等 本金保证，收益稳定。高于市场同等期限存款利率，适合风险承受能力产品特点 较低的投资者 理财期限 一般不大于3个月 47 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 预计收益 年化收益率3%－4% ? 本盈系列 结构性产品 投资标的 通过将金融衍生工具与普通储蓄存款相结合，间接投资股票、基金、商 品和汇率等境外金融工具以博取获得较高收益 产品特点 保证本金但不保证收益。如遇市场情形不佳，产品可能会出现零收益或 理财本金可能会出现部分亏损 理财期限 6至24个月 预计收益 年化收益率0－20%，收益受市场情况影响较大 ? 创盈系列 新股申购类产品 投资标的 该类产品主要投资于新股网上申购，网下配售。在新股申购资金闲臵期 间投资于货币市场基金、银行存款等现金类资产 产品特点 不保证本金和收益，但可提前赎回，风险相对较低。如遇市场情况好可 获较高收益 理财期限 6至18个月不等 预计收益 年化收益率4%－10%。高于同期定期存款，但产品收益易受新股发行频 率和中签率影响 FOF产品 投资标的 公司治理良好、业绩稳定的优秀基金、新股申购、可转债、可分离债的 申购投资、债券、QDII基金产品等 产品特点 不保证本金和收益，可提前赎回，需承担一定市场风险，如遇市场情况 好可获较高收益 理财期限 12至24个月 预计收益 年化收益率4%－20%，但产品收益受基金表现和市场情况影响较大 信贷资产及票据产品 投资标的 该类产品主要投资于招商银行优质信贷及票据资产，包括未到期贷款、 银行承兑汇票等 产品特点 不保证本金和收益，不可提前赎回，但风险相对较低 理财期限 一般不超过12个月 预计收益 年化收益率4%-6% 资料来源：招商银行网站 招行‚银合理财?业务的适用对象为：依法具有购买或销售银行理财产品资 48 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 格的同业机构，包括中、外资银行及其客户，以及财务公司、证券公司、期货公 司、信托公司等非银行金融机构。 2．与招商证券合作推出‚点金牛?业务 今年4月，招商银行与招商证券合作推出‚‘点金牛’资本市场金融?业务， 为机构投资者提供包括结算服务、综合投资通道服务、金融资讯服务、专用证券 交易席位、客户经理、理财业务以及优先融资等服务。 对于专业型的证券投资机构来说，他们不仅需要银行提供包括安全稳定的第 三方存管转账服务、全面的金融资讯交流平台，更希望依靠银行强大的渠道和客 户资源优势拓展自身的经纪业务；对于持有‚大小非?的产业投资者来说，由于 受股份可流通的时间限制，或出于其他目的，则希望银行和证券公司能为其提供 融资和资产管理等服务；而那些拥有闲臵资金的中小型企业则希望盘活账面闲臵 资金，且不满足于目前一般银行理财产品的收益率水平，因此通常希望通过主动 的证券投资操作，获得理想的收益率。 招商银行‚‘点金牛’资本市场金融?业务在深入分析机构投资者不同需求的 基础上，设计了细分市场的综合金融服务方案，提出了一揽子、一站式的资本市 场服务理念。其中：针对专业的证券投资机构，不仅提供方便快捷的投资通道服 务，更与一批信誉好、投资实力强的信托公司和阳光私募结成战略合作伙伴，积 极支持投资机构的业务发展。对于持有‚大小非?的产业投资者，该行及时洞察 这类企业的资本市场金融服务需求，与招商证券合作推出融资、股份托管和投资 顾问等服务。对于拥有闲臵资金，同时追求低风险稳定收益的企业集团，‚‘点金 牛’资本市场金融?提供‚理财+投资?的综合服务，企业可以充分利用该行便利的网上银证转账功能，既可及时把握证券市场新股发行的申购机会，又可在资金 闲臵时参与‚日日金?公司理财，享有资金‚T+0?灵活周转，创造流动资金管理 的最大收益。 3．与中国人保财险展开全面业务合作 今年6月，招商银行与中国人民财产保险股份有限公司签署全面业务合作协 议，双方将在保险代理、银保产品创新、现金管理、保险资产托管、银行卡等多 方面加深合作。 49 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 随着社会财富的积累、自然灾害的频发，国人保险意识不断增强，客户全面 金融服务需求不断增加，银保合作的价值正进一步凸显。作为中国最具活力的股 份制商业银行和规模最大的财产保险公司，双方具有很强的互补性。两大品牌的 全面战略合作，将可能发挥巨大的复合效应，促进双方的战略发展。 4．大力发展资产托管业务 近两年来，招商银行资产托管业务稳健发展，创出券商理财产品的托管规模 和产品数居同业第一，私募基金托管名列行业前茅，托管业务利润、托管资产规 模和托管产品数量遥居股份制商业银行第一的佳绩。截止今年一季度末，招商银 行企业年金基金托管签约1250家企业；实际营运1213家企业、托管企业年金基金资产129.64亿元。二季度该行接连中标大单，托管企业年金规模已超过150亿 元。 今年上半年该业务的典型案例包括： （1）一季度连获境内外两项托管银行大奖。3月19日，国际权威财经媒体《财资》（Asset）2009年度全球最佳银行评选揭晓，招商银行荣获了《财资》‚中国最 佳托管银行新星奖?（Rising Star Custodian, china），成为中国地区获奖的三家托管银行之一。3月20日，招商银行在《证券时报》‚第二届明星基金论坛暨 2008年度中国明星基金及最佳托管银行颁奖典礼?上，摘取了‚2008年度中国新锐基金托管银行奖?，成为本年度除工商银行以外唯一获奖的托管银行，也是唯一 同时获得境外内奖项的股份制托管银行。 （2）成为第一届中国银行业协会托管业务专业委员会常务委员会副主任单 位。3月12日，中国银行业协会托管业务专业委员会正式成立，招商银行成为常 务委员会成员单位，另外六家常务委员会成员单位分别是工商银行、建设银行、 中国银行、农业银行、交通银行、中信银行，工商银行为本届常务委员会主任单 位，招商银行与交通银行成为常务委员会副主任单位。 （3）成功收获银河金星1号托管大单。4月8日，招商银行2009年首单券商集合理财托管业务，银河证券金星1号券商集合理财产品募集工作顺利结束。该 笔托管业务规模16.4亿元，为2009年的托管业务赢得了‚开门红?。银河证券是 A类A级全国性综合类证券公司，是全国网点最多的券商，其经纪业务居国内市场 50 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 霸主地位，投行业务居行业三甲。金星1号作为银河证券发行的第一支集合理财 产品，创造了近一段时期内券商集合理财市场的亮点。 （4）成功托管亚洲最大再保险公司。近期，招商银行与中国再保险（集团） 股份有限公司签署了《保险外汇资金境外投资托管协议》和《保险资金境外委托 投资及托管三方备忘录》，正式启动了托管该集团保险外汇资金境外投资托管业 务，由此成为第一家保险资金境外投资股份制托管银行。中国再保险（集团）股 份有限公司是我国唯一的国有再保险公司，也是目前亚洲最大、全球第五的再保 险公司，履行向全球分散保险经营风险的职能，在防范金融系统性风险方面发挥 重要作用。该项协议的签署，标志着招商银行保险资金托管的范围已由境内扩大 至境外，合作的客户正由中小保险公司向大中型保险公司扩展。 （5）成功中标国内第四大石油公司——陕西延长石油（集团）有限责任公司 的企业年金基金托管资格。 （6）成功中标山东电力集团公司企业年金基金托管与账户管理资格。山东电 力集团公司是国家电网公司所属的全资子公司，截止目前，其企业年金计划在山 东地区无论是资金量和人数都排名第一。 （7）成功中标中国烟草黑龙江省公司企业年金资金托管资格。由此，哈尔滨 分行开启了企业年金基金托管业务的新篇章。 （8）成功中标《读者》企业年金基金托管资格。《读者》杂志具有很高知名 度和美誉度，被誉为‚中国第一期刊?，在世界综合类期刊中排名第四位。《读者》 杂志在全国文化出版市场中具有重要的战略地位，其企业年金计划在全国文化出 版领域极具影响力。 （9）成功中标大商所企业年金基金托管资格。大连商品交易所是是经国务院 批准的三家期货交易所之一，中国最大的农产品期货交易所，也是重要的金融同 业机构。此外，招商银行还获得大商所企业年金账户管理资格。 （10）继成功中标东北电网、西北电网等电力行业企业年金基金托管后，招 商银行再度中标华中电网企业年金基金托管。这充分说明了招商银行在电力行业 的企业年金业务上的优势。 （11）拓展股权投资基金托管业务初见成效。截至2008年12月31日，国内 共有12家具有托管资格的银行托管了464只基金和18864.6亿元的基金资产，其 51 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 中五大国有商业银行托管了其中的396只基金和17047.78亿元，占整个基金行业资产的比例高达90.38%。由此可见，对股份制银行来说，资产托管业务单纯依赖 基金托管业务是不现实的，能做的就是进行策略调整和产品创新。早在2003年， 当其他托管银行不愿做券商集合理财产品托管时，招商银行最早将目光投向了这 一业务；2007年11月，招行托管国内第一只股权投资基金；2008年，该行加大了股权投资基金托管拓展，一连在天津、上海、北京和深圳举办了四场营销会， 现在，已有200多家私募基金与该行进行业务合作，该行的股权投资基金托管业 务位居行业前列。 为了拓展股权投资基金的巨大市场，招商银行将业务拓展到对私募基金整条 产品线的支持与对接，为各类私募基金提供资产估值、投资监督、信息披露等托 管服务，运用自主开发的网上托管银行系统，提供7×24小时托管、直通式不落地资金清算划付，以及定制化的信息咨询等托管服务，而且充分发挥已有的综合 化运作平台、全球授信、离在岸联动账户、境内外融资和客户渠道等优势，为股 权投资基金及相关企业提供股权融资、债权融资、上市融资、结构融资、兼并收 购、债务重组、资产证券化、企业资产管理和债券承销、客户销售渠道等一揽子 综合化金融服务。 近两年来，借道券商集合理财产品与股权投资基金的托管业务，招商银行私 募基金托管规模不断提高。截至今年一季度，该行以托管14只券商集合理财产品位居业内第一，托管企业年金基金投资组合超过130个，证券投资类信托计划超过90只，股权投资基金托管规模也已超过百亿元。借道私募基金，招商银行走出 了一条多元化发展资产托管业务的新路子。 今年，招商银行抓住国内股权投资尤其是产业基金呈现快速发展的契机，与 地方政府及股权投资基金公司密切合作，共同拓展股权投资基金并取得初步成效。 5月11日，招商银行成功中标西部PE托管第一单——重庆亿泰股权投资基金托管 资格；6月8日，招商银行成为中国船舶产业投资基金托管银行之一，再次成功进 军产业投资基金领域。 在创业板开闸、IPO重启的大环境下，中国的私募基金正在经历一个蓬勃发展 的阶段，这为商业银行借道股权投资金融服务进入资本市场提供了新的便利。 52 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 5．债券结算代理业务量居全国首位 近日，中国人民银行公布了2008年度债券结算代理业务开展情况。在43家 结算代理行中，招行以10650.17亿元的交易量高居榜首，占市场交易总量的21%。 这是该行继2008年人民币债券现券自营交易量和人民币债券做市商综合考评先后 夺得排名第一后，在银行间债券市场获得的又一项殊荣。 6．自主设计开发托管业务核心系统 近期，招行推出了自主设计开发的‚托管业务核心系统?，并将所托管的证券 基金成功上线运行，成为国内股份制银行中首家自主开发托管系统托管行。这是 招商银行率先开发网上托管银行、首家推出托管银行专业网站之后，在托管业务 系统开发取得又一硕果。 目前我国银行托管与投资管理行业基本使用‚金手指系统估值核算系统?，行 业系统同质化严重，核对机制缺乏，系统性风险较大，已引起金融监管机构领导 的高度关注。但由于托管产品繁多、处理环节复杂、创新频度较高、业务规则不 稳、政策变动频繁等因素，托管业务系统开发成为业内难题，目前仅有工行开发 出了自己的托管业务系统。招商银行的‚托管业务核心系统?是国内股份制银行 中首个自主开发的托管系统。 招商银行‚托管业务核心系统?采用企业级、分布式、大型网络技术架框， 可对不同产品组进行业务批量处理，便于按流程分工，实行专业化、流程式管理， 将提高托管营运人员人均业务处理量，简化用户权限及系统参数变更程序和工作 量，有效地控制系统参数及权限变更操作风险。 该系统通过与招商银行核心业务系统、企业银行、资金清算系统、网上托管 银行、绩效评估与风险管理系统、托管银行网站对接，可加快托管资金清算速度， 并将托管业务数据通过网络实时传送客户自助服务终端，使得客户可在任何时间、 任何地点查询所需数据、业务进展及各类托管人报告，实现在线互动服务。 招商银行‚托管业务核心系统?的成功上线运行，将极大提升招行‚6S?托管品牌的技术内涵，为招商银行托管产品创新、托管增值服务奠定技术基础，也 将推动我国银行托管业的健康发展。 53 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （七）小企业金融业务分析 1．小企业金融业务的组织构架 2008年，银监会把全国第一个中小企业专营中心的牌照发给了招商银行所设 立的苏州小企业信贷中心，这意味着中国银行业在中小企业金融专业化服务方面 开始进行探索，因此，招行的苏州小企业信贷中心具有很强的探索和示范意义。 招商银行苏州小企业信贷中心按照准法人、准银行的模式设立，相当于一家 小银行。该中心专门为小型和微小型客户提供融资服务，业务范围覆盖全国。招 商银行总行对中小企业专营中心实行管委会下的总经理负责制，这个管委会相当 于小银行的董事会，总行对管委会一次性授权，不干预其技术、经营、管理等方 面的问题，使中小企业业务具有自主性，改变了职能部门多头参与管理的现状。 招商银行苏州小企业信贷中心将目标客户锁定为年销售额3000万元人民币以下的小企业，根据担保方式、行业特点等不同，将会对贷款利率上浮15%~20%左右。就行业分布而言，目标小企业客户集中于服务业、产业链上下游企业等。该小企 业信贷中心的首批贷款发放区域以长三角为中心，在上海、南京、杭州、宁波和 苏州五城市推行，首次50亿元投资将有一半左右投资在苏州。现在该中心已摸索 出一套针对小企业信贷的新技术，通过一个公共管理平台，对中小企业贷款进行 全程监控，不仅可以了解客户满意度，而且可以了解到贷款使用的情况。同时通 过标准化、流水线作业，对中小企业贷款集中审查，集中发放并控制风险。 与传统的总行模式（即在总行内设立中小企业服务机构）相比，招行苏州小 企业信贷中心有以下突出特点： 首先，独立性和自主性大大提升。招行对中小企业专营中心实行管委会下的 总经理负责制，这个管委会相当于小银行的董事会，总行对管委会一次性授权， 不干预其技术、经营、管理等方面的事，让中小企业服务具有自主性。 其次，贴近市场。苏州的民营企业、小企业非常发达，招行将小企业信贷中 心设在苏州，就是要通过独立核算，自负盈亏的模式，探索一条适合自身发展的 道路。只有贴近市场，产品和服务才能适应客户的需求，创新的力度大，发展也 比较快。 在风险防控方面，苏州小企业信贷中心总结出‚老相识＋新技术?的经验。 54 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 这一经验要求小企业服务的一切营销和审贷工作都要做到对客户的经营情况和风 险程度了解到位。此外，苏州小企业信贷中心还提炼出了三个‚一?风险管理新 技术，即：一把尺子，指用同一把尺子衡量每一道工序，衡量其是否符合贷款标 准；一部雷达，就是开放一个公共管理平台，对中小企业贷款进行全程监控，这 样不仅可以了解客户满意度，而且可以了解到贷款使用的情况；一个车间，是指 通过标准化、流水线作业，对中小企业贷款集中审查，集中发放并控制风险。 对初具雏形的小企业信贷中心，招行行长马蔚华表达出了这样的希冀：‚小企 业信贷中心目前只是准法人模式，未来我们希望将其办成小企业银行。? 迄今为止，招商银行小企业信贷中心成立尚不到一年，已发放中小企业贷款 11亿元，利率平均上浮20%。目前全行对公贷款中，大型企业占比约60%，中小企业占比约为40%。 今年一季度，招商银行小企业贷款继续保持‚量增、质优?的良好发展态势。 截至一季度末，境内机构中小企业贷款余额为2373亿元，比年初增加168亿元；中小企业贷款占境内机构企业贷款总余额的44.41%，比年初提高1.31个百分点；不良率为2.55%，比年初下降0.13个百分点。 2．小企业金融业务的发展策略 目前，招行小企业信贷中心通过专业调查和市场分析，已经储备了大量小企 业客户，今年二季度拟新增的小企业贷款达8亿元。 该行小企业信贷中心成立以来，积极探索建设了小企业金融服务‚六项机制?， 即：独立的风险定价机制、独立的成本利润核算机制、独立高效的信贷审批机制、 独立的激励约束机制、独立有效的风险管理机制和违约信息通报机制。该行充分 借鉴国内外成功的经验做法，并在机制、流程、营销上有所创新。 （1）机制创新。首先是紧贴市场定价：在内部定价的过程中，综合考虑企业 资金成本、经营成本、风险成本和目标利润，设臵了行业评价、信用评级、担保 条件和还款方式等价格调整因数，参照当地市场小企业平均利率水平确定产品价 格。其次是正向考核激励：该中心引入国际知名人力资源公司，制定对各类人员 的绩效考核办法，通过绩效调整系数、风险金和延期支付绩效工资等考核方法， 实行了短期和长期、量化和定性、经营与风险、个人与团队相结合的正向激励。 55 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （2）流程创新。首先是创新审批流程：在审批流程上，采取客户经理和风险 经理并行作业模式，实行授权到人，按照评审官级别区别授权，建立多个双签组 合，实行‚双签?审批，由风险总监和总裁并行实施24小时一票否决权。同时实行无纸化的在线审批，一般信贷项目在2－3个工作日内即可完成，审批效率和质 量有了较大提升。其次是创新技术手段：引入了与国外银行接轨的信贷决策模型， 从多个层面强化对非财务因素的验证和分析，重点考察企业的‚两信、三品、四 表?，‚两信?即‚自信、诚信?，‚三品?即‚产品、实际控制人人品、抵押品?， ‚四表?即‚电表、水表、纳税申报表、海关报关表?。 （3）营销创新。目前该中心已初步建立了一支专司小企业信贷的高素质人才 队伍，根据市场特点开发了一系列产品供客户选择，建立了直销、网点、电话、 互联网、政府平台等多渠道、全方位的流程营销模式。 早在去年11月底，招商银行即公开表示该行将继续坚持中小企业发展战略， 在长三角、珠三角、福建等中小企业重点发展地区，加大对中小企业的信贷支持 力度，计划在2009年新增信贷中，中小企业贷款占比超过40%。 为了既规避风险、又满足中小企业的有效信贷需求，招行计划在现阶段选择 九类中小企业作为重点支持客户，主要包括： （1）有一定竞争优势、以国内为主要市场的制造类企业。 （2）围绕重点行业、主体企业或重点项目配套的生产型、服务型、贸易型企 业。 （3）有品牌、渠道、服务优势的物流和商贸企业。 （4）技术领先、拥有自主知识产权并已转化为生产力的科技类中小企业和销 售稳定的科技加工企业。 （5）经营模式先进、经营业务突出、在区域乃至全国市场有一定影响的服务 性企业。 （6）为基础设施提供建设或配套的中小企业。 （7）医药、医疗、卫生领域有现金流支持的中小企业。 （8）开展节能减排、环保工程、新能源投资和设备生产的中小企业。 （9）未来成本优势依然突出的外向型生产企业。 同时，招行将会把一些限制类中小企业排除在信贷支持政策之外，主要包括： 56 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （1）国家明令禁止发展行业的中小企业。 （2）仍在采用旧工艺、旧技术生产的中小企业。 （3）产品质量差无市场销路、环境污染严重、材料能耗高、存在安全隐患的 中小企业。 （4）投资类和无开发项目的中小型房地产开发企业. （5）法定代表或实际控制人有不良信用记录或有重大经济纠纷乃至涉嫌犯罪 的中小企业。 （6）拖欠银行贷款、利息，有偷逃税或骗汇和虚报财务信息的中小企业。 （7）盲目多元化投资，负债率畸高的中小企业。 3．小企业金融业务的推动措施 （1）南通分中心建立国内首家小企业信贷在线平台 招商银行小企业信贷中心南通分中心是招商银行小企业信贷中心的首家异地 分中心。2008年12月筹建，2009年2月19日办理第一笔业务，目前已向36个 企业授信了2.5亿元，已发放贷款1.2亿元。 今年4月份，由招商银行小企业信贷中心南通分中心与江苏南通市政府合作 建立的小企业信贷平台正式开通。这是国内首个小企业在线信贷平台，企业只要 通过相关链接登录平台网址，随时可向银行提出贷款申请，了解政策，下载有关 文件、表格，还能在线查询贷款办理的进度，享受招商银行24小时的在线服务。 此外，小企业贷款平台还开辟了‚阳光诚信榜?栏目，所有与平台建立了或 即将建立贷款关系企业均在榜上，任何人对上榜企业的不利于经营信息，均可向 平台举报。 小企业信贷平台的建立，一定程度上弥补了招商银行自身网点不足的矛盾， 有助于工作效率的提高。该平台开通以来，已经受理了近50多个企业进行的在线贷款申请和电话咨询。? （2）搭建‚金桥直贷通?平台与政府和担保合作 近期，招商银行与上海市促进小企业发展协调办公室、浦东新区中小企业推 进中心、金桥功能区管委会、上海中财担保有限公司开展合作，一同开设了‚金 桥直贷通?平台。 57 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 此次合作中，招行将率先向‚金桥直贷通?提供10亿元授信规模，其中2亿元可用于信用贷款，打造其成为目前上海资金规模最大的中小企业融资平台。 在具体操作上，‚金桥直贷通?平台汇集五方力量，诞生了由‚政府补贴、园 区贴息、银行融资、第三方担保?的中小企业融资担保新模式，即：上海市促进 小企业发展协调办公室和浦东新区中小企业推进中心提供配套政策指导和支持， 包括及时向担保机构发放担保补贴及其他规定的补贴，以及支持银行和担保机构 做好不良贷款的催收和处臵；金桥功能区负责组织、协助招商银行进行业务宣传， 对有需求的企业进行推荐和日常联络，并提供贴息支持；招商银行负责区内的业 务宣传、咨询、辅导和受理等各项具体工作，并承担对中小企业的风险识别、控 制等责任；担保机构在担保责任范围内承担风险，对正常还款的企业，提供优惠 的担保费率。 同时，金桥功能区内的企业在该平台上申请贷款，可以实现免收企业授信费 用、退还全额或部分担保费用、政府贷款贴息，并可享受基准利率最高上浮10%的贷款利率，较大程度降低了融资成本，减少了企业负担。作为该业务主办行的 招商银行上海分行，还将为企业提供最快捷的金融服务。同时，企业在授信协议 规定的规模和期限内，可以随借随还，用款期限短可1天，长可达1年，提款所需时间最长不超过3个工作日。 该业务在贷款担保方式上也予以了创新：一是提高抵押率，对于资信较好的 企业，房地产抵押物担保的授信规模最高可达其总评估价值的100%；二是联保方式担保，4-6户企业之间可组成联保作为担保方式；三是担保机构担保，联手专业 担保有限公司，接受房产二次抵押、专利权、商标、应收账款等作为反担保。 （3）佛山分行试行知识产权质押贷款 3月25日，招商银行佛山分行发布了‚知识产权质押贷款?新业务。当天， 佛山市勤联医疗器械有限公司通过知识产权质押获得了400万元贷款，佛山维尚家具的知识产权质押贷款进入到银行最终审核阶段，大福摩托等四家拥有自主知 识产权的科技成长型中小企业与银行签署了协议。 招行规定，申请办理知识产权质押贷款业务的中小型企业应具备的基本条件 是：在招商银行开立基本结算账户或一般结算户；经工商行政管理部门核准登记 并办理年检手续；持有人民银行合法的贷款卡；信誉良好，在中国人民银行征信 58 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 系统、金融机构无不良信用纪录，并愿接受贷款经办行的信贷结算监督及信贷资 金使用过程中的跟踪管理；有固定住所和生产经营场所与设备、具有2年以上经营业绩和近两年盈利纪录；能提供贷款经办行认可的足值有效的知识产权质押担 保等。 关于质押物的注意事项，招行规定： 第一，质押物限于发明专利、实用新型专利和商标专利中的一种或几种当质 押物进行融资。 第二，专利权必须至少已经实施2年，且至借款申请日为止，该专利仍在使 用并具有盈利能力。 第三，专利权须是有效专利。 第四，从借款申请日起计算，发明专利有效期不得少于8年，实用新型现有有效期不得少于4年。用于质押的商标权必须已经用于产品或服务上，实用期限 至少在2年，具有盈利能力。 第五，该商标已经获得商标局批准注册，且为有效注册商标。 第六，该商标实际使用的产品或服务范围在注册范围内。 第七，质押率不超过30%（其中商标不超过25%，实用新型不超过15%），单个企业贷款总额度不超过3000万元。 早在2008年，招行佛山分行和佛山市政府就签订了100亿元的中小企业融资协议，此次的‚知识产权质押贷款?新业务将从这100亿元额度中对企业授信。 （4）加强‚创业上市通?服务力度 为了切实解决中小企业在融资中的问题，招行引入多方战略合作机构，搭建 起综合金融服务的‚中小企业创业上市通?平台。目前平台的合作机构包括深圳 证券交易所、证券公司、信托机构、租赁机构、担保机构、投资机构。招行在该 平台中担任总协调人的角色，为企业策划并提供一揽子金融服务。 例如，对于开创期的企业，招行可以向企业提供账户及结算服务、创业贷款 业务、个人经营性贷款、网上开立商城业务等，并可以适时引入天使投资人；对 于成长期的企业，招行可以提供多种形式的贷款、供应链融资、国际贸易融资、 汇率避险工具等，在企业扩大生产的同时，协助企业安排私募股权融资或发行集 合债券、信托计划等；企业进一步壮大后，招行可以提供协助企业设计改制方案、 59 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 引进投资人、介绍不同上市地点的证券市场情况，比较相关政策、操作流程，与 合作证券机构一起为企业完善上市方案、辅导并成功发行。 招行的‘创业上市通’跟以往的新业务不同，它不是一个新的融资产品，而 是一种创新的金融服务。通过这个平台，招商银行为中小企业提供的是‚融资+融智?的服务，这对扶持、培育中小企业成长具有重要作用。 在‚中小企业创业上市通?平台中，参与各方的角色和任务分别如下： 图表 33：招商银行‚中小企业创业上市通?参与各方的角色与任务 序号 产业链成员 提供的服务 为中小企业制定融资方案，提供各种债券融资安排； 1 银行 提供融资顾问、收购兼并、资产管理等财务顾问业务； 提供行业、市场、政策等相关信息咨询 传递最新IPO政策的动向；为中小企业的改制及上市2 交易所 提供政策指导；对合作机构人员进行培训 3 证券公司 提供改制辅导、保荐上市和直接投资服务 通过各类信托计划为中小企业提供私募融资方案；设4 信托机构 计结构融资产品 通过经营租赁和融资租赁等手段帮助中小企业改善资5 租赁机构 产负债结构、调整财务状况 6 担保机构 为中小企业提供融资担保以及直接投资服务 为不同发展阶段的中小企业提供创业投资、PRE-IPO、 7 投资机构 改善股权结构及治理结构以及提供管理、战略、人力 资源等咨询服务 资料来源：公司报告 4．小企业金融业务的最新动态 （1）招行出口保理服务排名位列全球第八位。近期，国际保理商联合会（FCI）公布了2008年年度国际保理服务评比结果，招商银行出口保理服务在FCI全球240多家会员中位列第八位，比上一年度提升四位，在国内同业则排名第一位。截至 2008年底，招商银行保理业务完成14.23亿美元，同比增长134%，其中双保理4.74亿美元，单保理9.49亿美元；实现收益627万美元，同比增长322%，平均收益率超过0.4%。据介绍，此项评比的结果是由FCI会员间就综合服务质量、认知度和 信息交流三项指标相互评分得出的。 （2）招行昆明分行与昆明市经委签约助中小企业融资。2月22日，招商银行 60 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 昆明分行和昆明市经委签署了《助力中小企业发展银证合作协议》。招行昆明分行 承诺，对市经委推荐的符合招行信贷准入条件且申请资料完备的客户，该行承诺 在分行信贷审批权限内的，每个贷款项目（不包括项目贷款）将在15个工作日内审批完毕。双方将以昆明市中小企业为融资对象，为其提供信贷支持和其他优质 金融服务，共同推进‚昆明市中小企业成长工程?的实施。其间，昆明市经委在 每季度末向招商银行提供昆明市有融资需求的中小企业客户名单及相关信息；而 招商银行则将充分发挥网络及资金优势，优先向市经委推荐的中小企业提供‚短 频快?的信贷业务及包括结算、理财、咨询业务在内的全方位金融服务。 （3）招行上海分行加强中小企业信贷。今年以来，招行在上海地区逐步加强 向中小企业信贷引导，该行为信贷打分的平衡计分卡上对于中小企业的权重没有 改变。同时，对客户经理绩效考核、政策引导上也加强了向中小企业信贷方向的 引导。今年前两个月，招行上海地区中小企业贷款新增3亿元人民币，今年招行对中小企业贷款的利率也将保持在基准利率或基准利率最高上浮10%的水平。 （4）招商银行小企业信贷中心将向苏州中小企业放贷50亿元。4月22日，招行小企业信贷中心与苏州工业园区签订战略合作框架协议，并与10家科技型、流通业和制造业的小企业签订了总额约5000万元的授信协议，该部分授信额度将 纳入园区今年刚设立的2亿元再担保基金体系。本次签订的合作协议内容具体包 括：招商银行小企业信贷中心计划在今后三年向苏州工业园区小企业投放不少于 50亿元的专项贷款，并根据园区小企业经营和资金需求特点，在投放传统信贷产 品的基础上，加大信贷产品的开发与创新，逐步开发运用‚网商贷?、‚订单贷?、 ‚动产质押贷款?、‚知识产权质押贷款?、‚桥隧融资模式?等创新信贷产品。此 外，招行小企业信贷中心还将加大对科技型小企业的信贷资金支持力度，在借款 额度和担保方式上给予倾斜，以满足苏州工业园区企业的融资需求。 61 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）年报中指出的2009年发展策略 1．对未来发展的展望 在2008年年报中，上海浦发银行对2009年我国银行业发展趋势、面临的市场竞争格局以及对浦发的影响分析如下： （1）中国银行业将保持平稳发展。国际金融危机并没有改变我国经济长期持 续发展的基本面。我国的工业化、城镇化进程仍处于发展阶段，基础设施建设、 产业发展、居民消费、环境保护、改善民生等方面都有较大的发展空间，我国经 济增长仍有较大的潜力和强劲的动力。同时，国家实施积极的财政政策和适度宽 松的货币政策，陆续出台了一系列保增长、扩内需、调结构的政策措施，我国有 望成为全球经济恢复最快的区域之一，将为商业银行的业务拓展和盈利增长提供 良好的发展空间。 （2）同业竞争日益激烈。随着国有大型商业银行股份制改造基本结束以及国 家开发银行等向商业银行转型，国内商业银行的竞争日趋激烈。特别是新一年度 对于大型基础设施项目、优质龙头企业等优质客户的竞争将更加激烈。众多城市 商业银行纷纷开展跨区域经营，在主要经济中心城市加快机构布局。股份制银行 同业则加速产品和服务创新步伐，加快提升品牌影响力，加快形成差异化竞争能 力。随着资本市场逐步走出低谷，证券、基金、信托、保险等非银行金融机构对 商业银行的竞争与替代也日趋激烈。 2．管理层关注的未来发展机遇和挑战 浦发银行认为，在2009年，应对国际金融危机和国内经济下行过程中，商业 银行的发展面临着一些有利条件和积极因素： （1）市场空间巨大。国家陆续出台的一系列保增长、扩内需的重大政策措施， 62 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 为银行业务发展和盈利增长提供了许多机遇。特别是国家一批重大工程建设的启 动，为银行信贷业务的发展创造了巨大市场。国家改善民生和扩大消费的政策措 施、直接融资市场的发展、金融市场流动性的充裕，也为银行拓展负债业务和中 间业务创造了新的空间。 （2）政策环境有利。适度宽松的货币政策以及国务院和有关部门出台的金融 促进经济发展的一系列政策措施，都为各个层次金融市场的创新发展、为银行的 改革发展提供了良好的政策条件。一些新融资方式如并购重组贷款、房地产信托 投资基金、股权投资基金等的推出，为银行拓展新型融资业务、投行业务等打开 了通道。国家实施重要产业的调整和振兴规划，支持企业并购重组，扩大金融机 构不良资产处臵自主权等政策措施，也为商业银行防范和化解信贷风险、保持资 产质量稳定，提供了新的政策空间。 与此同时，浦发银行认为，国际金融危机和国内经济下行对银行的科学发展 也带来了重大的挑战： （1）盈利增长面临挑战。当前利率处于下行周期，政府为刺激经济可能采取 不对称降息或扩大贷款利率下浮幅度的方式，加之存款定期化趋势明显，致使银 行利差不断收窄，将是今后一段时期银行面临的最主要挑战之一，直接影响到盈 利水平的提升。同时，经济景气度的降低，会增加银行信贷业务的拓展难度，利 息收入以及非利息收入增长将受到影响。各类业务的潜在风险上升，银行抵御风 险所提取的拔备可能会有所增加，也会对盈利产生不利影响。 （2）风险管理面临考验。2009年，银行既要做好业务拓展工作，抓住发展机遇，又要保持资产质量稳定，实现稳健发展。在当前国际、国内严峻的经济、金 融形势下，行业风险、客户风险、业务品种风险和区域风险互为交织，银行信贷、 非信贷资产质量都将受到威胁。特别是各类系统性、行业性、突发性风险的防范 尤为关键，银行业风险防控和保持资产质量稳定的任务异常艰巨，对银行的风险 识别、预警、化解、处臵能力以及内部管理和控制能力都带来了巨大的挑战。 3．2009年业务发展指导思想 2009年，上海浦发银行业务发展的指导思想是：全面贯彻中央经济工作会议 精神，坚持以科学发展观为指引，以效益为目标，实现持续稳定发展；以谋发展、 63 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 防风险为主线，以提升能力、强化管理为保障，积极应对挑战，努力保持在股份 制银行中的领先地位，把建设具有核心竞争优势的现代金融服务企业推向新阶段。 4．2009年经营目标 （1）总资产规模突破1.5万亿元，争取达到15500亿元，同比增长18%。 （2）本外币一般性存款余额达到11300亿元，同比增长19%。 （3）本外币各项贷款余额达到8900亿元，同比增长28%。 （4）净利润与2008年扣除一次性退税款9.4亿元后的净利润相比，增幅为10%左右。 （5）年末不良贷款率按‚五级分类?口径，控制在1.2%以内。 5．2009年要经营举措 （1）一心一意谋发展。以高度的全局意识和大局观，充分发挥商业银行的信 用放大和经济助推作用，坚持科学发展，通过加大信贷投放，保持规模适度增长 等手段，直接支持国民经济的平稳较快增长。同时，要统筹兼顾，大力发展负债 业务，促进资产、负债协调发展；加快战略转型的步伐，重点发展价值增加型、 稳定成长型、资本低耗型，以及服务收费型业务，推进公司银行业务、个人银行 业务和资金市场业务的均衡合理发展。 （2）开源节流促效益。以效益为中心，维持效益稳中有升。一方面要‚开源?， 通过加快发展，做大以信贷为主体的资产业务，努力提升中间业务，推进战略转 型，优化收入结构等方式实现效益增长；另一方面要‚节流?，通过严格核算控制 管理成本的快速增长，通过加强风险管理控制不良资产增长带来的风险成本快速 增长。 （3）专心致志抓管理。各项管理工作要围绕效益目标展开，坚持精耕细作， 继续完善体制机制和配套的政策，不断提高管理的有效性、针对性和科学性。体 制上，研究推进相关体制改革，包括科技信息体制、营销体制、授信审批体制、 票据业务管理体制等方面；机制上，重点完善考核评价机制，并着力推进经营机 制的建设和完善；政策上，积极完善资源配臵等各项配套措施。 （4）稳健经营控风险。积极支持业务部门抓住机遇加快发展的同时，密切关 注经济形势变化和监管政策取向，做好应对经济下行的进一步准备。包括：强化 64 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 信用风险管理，夯实质量基础；强化操作风险管理，防范潜在损失；深化合规管 理，严防案件发生；有序推进重点项目，积极落实风险偏好策略。既要注重风险 管理的结果，坚守资产质量底线；更要提升经营风险的能力，在复杂多变的市场 环境中求得效益，提升业绩、实现回报。 （5）应对挑战增能力。在当前经济下行时期，更要经受考验，有知难而进、 迎难而上的奋斗精神，努力再创佳绩。全行上下必须全面增强应对挑战的能力， 坚韧不拨地推进业务发展，坚强有力地推进改革创新，坚持不懈地强化控制和管 理，坚定不移地推动以人为本的理念，推动全行经营管理水平上升到一个新的台 阶。 6．对2009年风险因素的看法 浦发银行认为，以下几个方面的因素将有可能对该行的未来发展战略和经营 目标实现产生影响： （1）制约国内经济平稳较快发展的瓶颈因素没有从根本上得到改善。浦发银 行认为，当前国际金融危机对全球实体经济的影响还在进一步加深，世界范围的 金融泡沫破裂后，信用和市场需求急剧收缩，形成了全球范围内的产能过剩，主 要发达经济体已经陷入明显衰退。受国际因素影响，国内经济减速趋势明显，特 别是在出口依存度较高、外需减少的情况下，国内产能过剩问题更加突出，并逐 步从东部沿海区域逐步向中西部地区转移。尽管随着国家实施一系列保增长的措 施后我国经济发展已经呈现出一些积极的迹象，但由于国际经济金融局势仍存在 较大不确定性，国内一些体制性、结构性矛盾因素短时期内很难得到改善，我国 经济发展的困难仍较多，将直接影响到公司的业务拓展和盈利的增长，对资产质 量稳定带来影响，也将增加公司推进战略转型的难度。 （2）国家宏观调控政策变化带来的不确定性。从去年下半年开始，国家为刺 激内需，保持经济增长，开始实施适度宽松的货币政策，不断降低存贷款利率， 并增加市场体系的流动性供应。浦发银行认为，未来国家可能还将继续采取不对 称方式进行降息，对银行的收入增加、资产定价等带来不利影响。同时，在银行 体系流动性继续增加的情况下，国债和中国人民银行票据等收益率会下降，但盲 目增加信贷投放也会面临潜在的信用风险，银行有效运用相对充沛的资金会面临 65 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 两难选择。 （3）同业竞争加剧带来的不利因素。面对新的国内形势，各家商业银行都在 积极抓住机遇、应对挑战，营销的重点往往集中于国家政策支持的重点建设项目、 行业龙头企业等优质客户，客观上增加了公司业务拓展的难度。在同业竞争加剧 的情况下，公司优化客户结构、业务结构和收入结构也将面临更大的压力。 （二）投资者见面会上公布的2009年发展目标 今年4月初，浦发银行高层在举办的‚2008年业绩投资者见面会?上，对2009年发展目标和主要措施作了如下的说明： 1．浦发银行未来的工作重点 （1）进一步完善浦发银行的战略管理，根据防风险、促效益的精神，对战略 规划主要指标进行了修订，都比较有挑战性与成长性。 （2）强化公司治理，强化董事会制度，加强宏观经济的判断与研究，加强资 本管理。 （3）积极推进金融创新，优化业务结构、收入结构，应对经济波动，创新的 方式做好业务。 （4）加强服务能力，加强不同领域的风险控制，加强已有的股权投资的管理 工作，利用现在的有利时机，在村镇银行、城商行与金融租赁等方面作出尝试。 （5）为推动上海国际金融中心建设作出贡献。 2．浦发银行的经营目标与实现途径 浦发银行计划在2009年底资产规模达到1.55万亿元，同比增长18%；存款余额1.13万亿元，增长19%，贷款余额8900亿元，增长28%。净利润同比增长10%（不考虑2008年一次性退税9.4亿元）；不良率小于1.2%。到2010年末，资产规模达到2万亿元，ROA维持在1%以上，不良率低于1.5%。 浦发银行表示，该行的资产规模增长和结构改变将以效益为前提，注重规模、 结构、质量对效益的支持；2009年为该行的管理提升年。为实现上述目标，浦发 银行计划采取的具体措施包括： （1）以规模促收入，加大负债来源，通过主动增加负债支持贷款增长，依靠 66 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 扩大资产规模促进收入增长。 （2）做大资产业务，加大信贷业务的价格谈判能力，提高利率水平，注重通 过战略调整实现转型，以中小企业和个人贷款为利润增长点。 （3）提高中间业务比例，改善收入结构，向信贷收入与非信贷收入并重转变。 （4）在2008年新开85家分支机构的基础上，2009年新增100家分支机构和1000台自主设备。 （5）注重开源节流，实施成本管理，控制人员增长和人均费用增长，提高经 营效率，努力降低资金成本，挖掘低成本资金。 （6）稳健经营，控制资产风险，包括改善存量资产的风险预警机制，加大不 良贷款的清收力度，加强操作风险管理，加强内控制度，有序推进风险偏好管理。 此外，在贷款结构上，2009年，浦发银行的信贷投放将主要集中在扩大内需 领域、省级以上财政支持项目、环境、交通运输、电信服务、机械设备制造、民 生工程、中小企业贷款等领域。 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 今年上半年，浦发银行新增本外币贷款2501亿元，位居股份制银行第四位， 列于中信银行、招商银行和中国民生银行之后，具体数据参见第一章‚招商银行 分析?的相关内容。 1．启动较早，积极扩张 自去年下半年以来，浦发银行的贷款规模就保持了高速增长，其中的原因主 要在于：一是中国人民银行货币政策的变化，尤其是取消了信贷规模的控制；二 是过往累积下来的客户产生了较高的贷款需求；三是浦发银行争取到了一些4万亿元经济刺激计划的配套项目贷款。 浦发银行在2009年的信贷投放启动较早，1月份相关政策性贷款即开始有大 量增加。2009年一季度，浦发银行的信贷增速达到25.39%，在14家银行中仅低于中信银行。随后的4月和5月每月新增贷款约600亿元，6月份信贷增长较为稳定，新增贷款300亿元。 67 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．信贷结构趋于合理 从贷款的行业结构来看，浦发银行的贷款已经出现分散化的趋势。经过近三 年的调整，制造业贷款占比从30%下降至20%左右，结构更加合理。而去年下半年 以来，该行投放到与基础设施建设相关的贷款比重有所上升，而且新增贷款中与 基建相关的贷款占比可能超过50%（其中与基建相关的贷款中约有60%又与大型企业相关）。 今年上半年，浦发银行新增贷款的主要投向为基建及相关的钢铁、水泥和建 材行业、批发零售业等。 浦发银行的票据融资业务占比不高，年初时约为5%，目前在11-12%的水平； 票据融资中有60%为转贴现。 在房地产相关贷款方面，相对于按揭贷款而言，公司对房地产开发贷款则比 较谨慎。目前浦发银行在上海、天津等地的房地产开发贷款较多，主要原因是该 行将浦东开发区、世博园、临港新城等项目贷款都纳入房地产开发贷款口径计算， 除此之外，真正用于商业用房、住宅类房产的开发贷款占比并不多。浦发银行管 理层表示，该行始终看好住房按揭市场，但该业务的市场竞争比较激烈，需要较 大投入，例如利率下浮30%、对中介返点等，对利润的压力较大。该行在今年年初 时考虑增加开发商贷款，也是希望能从上游链条开始营销客户。2008年，浦发银行通过发展个人经营性贷款业务弥补了按揭贷款方面的不足。 3. 淡化区域特征，均衡发展 在贷款的区域分布上，尽管今年上半年，该行在中西部、东北等地区的贷款 增量保持了高速增长，但是总的来讲，长三角地区仍是浦发银行贷款投放最为集 中的地区，该地区贷款余额占到公司贷款总规模的50%左右。目前，浦发银行在上海的资产占全行资产总额的20%以下，上海地区的负债占全行负债总额的的 22-23%。 浦发银行表示，未来该行的地方色彩会逐渐淡化。该行最近公开招聘的三位 副行长基本都是外地人，并且招聘过程与上海市委组织部脱钩，加强了董事会的 职能和权威性。未来浦发银行将大力发展其他地区的业务，接下来还会进一步考 虑开设境外分行。 68 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 4．大力推行绿色信贷 2009年以来，浦发银行继续贯彻落实国家宏观调控政策，严格执行监管部门 节能减排授信政策指引，‚区别对待、有保有压?、限制‚两高一资?的相关要求， 调整客户和资产结构，优化信贷结构，加强授信管理过程控制，对绿色产业提供 重点授信支持。主要措施有： （1）加强节能减排信贷投入。2009年，浦发银行对节能重点工程、环保项目、 水污染治理工程等提供积极的信贷支持。包括：常熟市污水处理厂、九江新华水 电开发公司、屏南县旺坑水电公司、陕西岚河水电公司、新余蓝天碧水经开污水 处理公司、中国电力投资集团公司下属的南阳方城风力发电公司、紫金县东江风 光沥口电站、九江新华水电开发公司等项目以及污水处理、风力发电等节能减排 项目。此外，为支持节能减排项目，浦发银行与国际金融公司合作，进行能源效 率融资项目合作，并设立专项信贷额度10亿元，鼓励开展该类授信。截至2009 年6月末，浦发银行投入节能环保行业的贷款达156.96亿元。 （2）高污染、高耗能行业信贷调整和退出。浦发银行通过压缩存量、严控增 量，切实防范高污染高耗能行业贷款风险。通过积极落实节能减排政策，高污染 高耗能行业的贷款得到了明显压缩。截至2009年6月末，浦发银行退出高污染高耗能行业存量贷款约160亿元。 （3）开展国际合作，整合绿色金融服务方案 2008年，浦发银行在全国商业银行率先推出针对绿色产业的《绿色信贷综合 服务方案》，其中包括：法国开发署（AFD）能效融资方案、国际金融公司（IFC） 能效融资方案、清洁发展机制（CDM）财务顾问方案、绿色股权融资方案和专业支 持方案，为国内节能减排相关企业和项目提供综合、全面、高效、便捷的综合金 融服务。 ? 国际金融公司能效项目融资合作 2007年下半年，浦发银行启动与国际金融公司（IFC）的中国能效项目融资合作，2008年5月双方正式签约。基本合作框架为：由浦发银行对合格项目借款人 发放项目贷款，国际金融公司提供一定比例的损失本金分担。项目行进过程中， 国际金融公司为浦发银行提供项目技术认证和一定的技术援助服务。 浦发银行对能效融资项目严格进行筛选，合格项目包括：在中国境内在建筑、 69 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 工业流程和其他能源最终应用方面显著改善能源生产、销售及消费等环节效率的 项目、商品和服务投资；可再生能源的生产和应用；可显著减少温室气体排放的 项目。对于提高能效类型的项目，要求项目的实施至少要节约10%的能源。 2009年3月6日，国家外汇管理局下发了《国家外汇管理局关于国际金融公 司为上海浦东发展银行股份有限公司向国内企业发放节能设备人民币贷款提供担 保的批复》，浦发银行与IFC能效合作项目通过了外管审批。目前，双方正在落实 各项协议生效条件，并启动前期的项目储备工作。 ? 法国开发署能效项目融资合作 法国开发署（AFD）能效融资方案是一个针对节能减排项目融资的创新型金融 产品。法国开发署作为法国国有机构和依据法国银行法规设立的专业银行，是法 国政府官方发展援助的骨干力量。法国政府授权法国开发署与中国财政部签订协 议，推出了中间信贷一期项目，通过浦发银行等为中国可再生能源和能效项目提 供优惠利率资金和技术援助。 早在2007年12月，浦发银行与法国开发署正式签订《中间信贷项目贷款合 作备忘录》。该合作框架下的合格项目主要包括可再生能源项目和提高能效项目。 其中，可再生能源项目包括水电、地热、风能、生物质/生物气、太阳能、海洋能源的利用；提高能效项目包括与工业设施节能措施相关的项目（如燃料燃烧效率 改进?能源损耗预防?能源废弃物回收?通过改进功率因素更有效利用电能?使用合适的设备和其它方法），也涉及建筑节能方法的利用（如降低阳光热量?节能空调系统、照明设备?建筑材料的利用）。对于可再生能源项目和提高能效项目， 项目的实施应至少产生20%的节能量，通过我国投资主管部门审批，符合我国环境 保护的相关法律法规。 法国开发署（AFD）能效融资方案具有以下融资优势： 第一，依托浦发银行项目融资先进理念，针对各种类型、规模的节能减排和 可再生能源项目进行贷款融资，融资对象广泛。 第二，依托浦发银行项目融资本地化成熟经验，根据各类能效项目的规模和 特点，配套AFD和浦发银行双重资金支持，不留资金缺口，确保项目竣工。 第三，依托AFD和浦发银行长期资金来源，贷款期限可达十年，可与项目经 营周期匹配。 70 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 第四，依托AFD低成本的资金来源，贷款利率低于市场水平。 第五，依托AFD的全球化技术援助和浦发银行本地化项目管理经验，为项目 提供技术支持和咨询增值服务，帮助企业实现绿色升级换代。 第六，依托浦发-AFD的双重品牌效应，增加企业品牌和知名度。 2009年7月，在中国财政部和国家发改委指导下，在法国开发署协助下，浦 发银行完成位于广东、山东和安徽的三个节能减排项目的转贷款发放，共计990万欧元（折合约9500万人民币），同时，浦发银行还提供了额外的4400万元人民币联合贷款予以支持。此三个项目分别分属化工、电力和水泥行业，具体涉及工 业‚三废?综合治理与节能、汽轮机通流部分改造、纯低温余热发电技术。预计 三个项目年节约标煤约13.69万吨，年减少二氧化碳排放约36.28万吨，节能减排效果显著。 三个项目转贷成功，标志着浦发银行能力建设取得实质性成果，具备了对全 国范围相关行业的节能减排项目进行技术评估和融资能力。 （4）金融创新，率先试水碳金融领域 当前，发展既能实现经济增长与碳基能源消耗脱钩，又能实现绿色复苏的低 碳经济已成为全球性共识。CDM财务顾问方案是由浦发银行联合国际专业机构，为 国内减排项目提供CDM项目开发、交易和全程管理实施的一站式金融服务。 2009年7月，浦发银行在国内银行界率先以独家财务顾问方式，为陕西两个 装机容量合计近7万千瓦的水电项目成功引进清洁发展机制（CDM）开发和交易专业机构，并为项目业主争取到了具有竞争力的交易价格。本次CDM项目的成功注册并签发，每年将至少为项目业主带来约160万欧元的额外售碳收入。 以往，我国的CDM项目业主往往直接与国际碳基金、国际投资银行等境外买 方进行碳交易谈判，境外买方凭借其在国际碳金融市场的地位和专业能力，掌握 了碳资产的定价优势，主导了CER交易；而我国CDM项目业主由于缺乏专业能力 和交易经验，对碳市场的交易动态不掌握，承担了较大的开发与交易风险，在合 作中处于不利地位。浦发银行利用自身在国际业务和投资银行业务方面的优势， 可以为国内CDM项目业主带来巨大的收益和便利： 第一，依托浦发银行一站式财务顾问，服务内涵全面覆盖。CDM项目业主享有全程外包尊贵服务，不需耗时耗力与市场各类服务商、交易对手谈判协调，使复 71 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 杂的CDM交易变得简便。 第二，浦发银行对CDM项目业主提供免费服务，CDM项目业主不需垫支CDM前期开发费用，充分体现社会责任意识。 第三，依托浦发银行渠道优势，协助CDM项目业主选择具有良好的交易记录 和履约能力的买家，企业交易风险大大降低。 第四，依托浦发银行信息优势，为CDM项目业主提供并锁定合理的CER（核定碳排量）报价，帮助企业实现最佳收益， 第五，依托浦发银行资金结算优势，确保交易资金快速到帐。 第六，依托浦发银行全程服务，CDM项目业主不仅实现CER交易，而且获得联合国认证‚绿色标签?。 （二）上海浦发银行2009年一季报分析 1．利润分析 2009年一季度，浦发银行实现归属母公司的利润29.6亿元，同比增长5.3%。不过，由于该行去年一季度单季的利润基数较低，因此今年一季度的利润同比增 速优于行业平均水平。 从收入的角度来看，今年一季度该行的净利息收入同比下降了4%，但得益于投资收益和公允价值收益的增长，其营业收入降幅仅为1%；从支出角度来看，一季度该行的营业费用出现了大幅下降，这成为支持浦发银行一季度利润同比增长 的主要原因。 2．增长及结构分析 浦发银行在今年一季度实现了盈利资产的高速增长——同比增长了58%，季度环比增长了14%，为有史以来的最高记录。这样的高增长来源于存款和同业负债的 共同推动。一季度，全行存款和同业存款环比分别增长了15%和26%。 72 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 34：浦发银行存贷款增速（季度环比） 在资金运用方面，主要是贷款和存放同业款项环比分别增长了118%和23%， 而拆放同业和中国人民银行准备金余额有所下降。 今年一季度浦发银行的新增贷款结构较好，其中票据贴现占比在中型银行里 属于很低的水平，而存款的定期化程度有所上升，全行的长期存款比重在一季度 上升了近一个百分点。 3．息差分析 由于浦发银行没有披露一季度的息差水平，我们根据该行资产负债表中的盈 利资产的期初期末余额进行了估算。从数据上看，今年一季度浦发银行的息差回 落幅度很大，较2008年同期降幅达到了118 bp，比2008年第四季度环比也下降了61bp。虽然以期初期末余额来计算息差会存在一定的偏差，但对于趋势的判断 还是具有较好的参考价值。 图表 35：浦发银行利差和息差（季度） 73 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 36：浦发银行生息率和付息率（季度） 由于没有息差的明细数据，我们对于浦发息差大幅下降的原因只能猜测，可 能的主要原因包括：相对成本较高的同业负债大幅上升，对资金成本产生了较大 的压力；存款从2008年第四季度开始快速定期化，也推高了资金成本。 4．收入分析 一季度浦发银行的手续费净收入同比和环比均有所上升，其中环比增长了7%。事实上，环比来看，该行的手续费收入其实是略有下降的，净收入的增长主要是 得益于手续费支出的下降。 此外，一季度浦发银行实现了部分的投资收益和公允价值变动收益，而2008年同期公允价值变动是出现了亏损。总体来看，2009年一季度，浦发银行全部非 息收入同比增长了52%，环比下降2%。 5．资产质量 截至一季度末，浦发银行的不良率为0.96%，较2008年末大幅下降了25个bp，这一方面得益于信贷的高增长，另一方面是该行的不良余额也出现了下降。 浦发银行是目前唯一一家实现不良资产真正‚双降?的银行。截至一季度，该行 的资产质量情况非常好，仅在损失类贷款余额中出现了1.8亿元的上升。 74 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 37：浦发银行资产质量 数据来源：公司数据 （一）贷款业务发展 我们预计，下半年浦发仍会以行业平均水平以上的速度增长。这是因为，银 行业6月份信贷大幅增加，与各家银行对于未来会收紧信贷的判断有关。因此， 为避免未来的信贷收窄，能做大规模的银行在下半年应该还会继续尽量做大。 除了政策方面，银行自身需要考量的是项目储备的多少和对风险的容忍度。 假定下半年全国新增贷款约为3万亿元，浦发银行目前的贷款市场份额在3%左右， 预计其增长仍将保持在行业平均水平之上。 不过，在7月份召开的年中工作会议上，浦发银行副行长刘信义表示，该行 上半年已完成全年信贷投放目标，因此信贷规模不纳入下半年考核指标，改以风 险及收益为下半年考核重点。同时，该行将以防风险、调结构作为下半年业务发 展的主要目标。 浦发银行表示，下半年的信贷投放重点为继续扶持制造业及服务业，并且侧 重中小企业信贷、个人信贷业务。 （二）风险管理 浦发银行认为，目前银行的系统性风险大大提高，因此，该行在去年上半年 就加强了对系统性风险的跟踪分析，提前实施了存量资产结构调整等重大业务策 略；去年下半年以来，浦发银行抓住国家保增长的机遇，围绕实体经济做大做强 75 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 主营业务，市场份额增加较快。今年，浦发银行又明确了以管理提升为重点，致 力于提高全行管理水平，并严守风险管理底线的经营思路。 除此之外，该行还将通过有限的多元化来实现风险的适度分散。例如积极推 进中小企业业务专营机构建设，开设村镇银行，与城市商业银行加强战略合作等， 不断寻找新的业务发展机遇。 近期，浦发银行表示，该行将加强经济金融形势研判，对‚尾部风险?进行 预测并实施压力测试。所谓‚尾部风险?，即指一般不太可能发生，而一旦发生则 代价相当高的风险。由于出现频率极低，因此处在正态分布曲线图的尾端。浦发 银行认为，此次国际金融危机造成的全球经济衰退，正是一次可能性很小但代价 极高的‚尾部风险?，对我国银行业的健康发展带来了严峻的挑战，这意味着银行 业面临的风险已不是一般意义上的客户风险或债务风险，而是金融市场和实体经 济全面下行所带来的系统性风险。而面对系统性风险，金融机构传统的风险管理 技术已很难发挥作用。因此，银行不能单纯从一般风险管理的角度来看问题，在 加强基础风险管理的同时要实施战略应对，才能从根本上抵御系统性风险的冲击。 （三）异地分支行业务发展 未来在分支行建设方面，浦发银行将加大领导、资金和网点资源的投入。该 行目前在全国27个城市有33个分行，贵州分行马上也会成立。在完成全国范围 的布点之后，浦发银行将围绕中心地区，在某些局部区域，加强网点密度建设。 2009年和2010年的网点建设目标均是100个，除此之外，还将通过网上银行、自助银行等渠道的发展来解决网点问题。 浦发银行董事会认为，北京、上海和深圳是三个市场潜力最大的地方，已经 下决心实现大发展。例如，该行在北京成立了大客户部和审贷中心；在上海借助 金融中心建设，支持上海分行做大做强；未来在广深地区也会有进一步发展。 （四）配合上海双中心建设，走综合性经营道路 《上海市推进国际金融中心建设条例》将于8月1日起正式实施，与此同时，上海2.45万亿规模的金融国资重组大幕也将拉开。 上海金融国资重组涉及16家市属金融企业，分别为：上海国际集团、浦发银 76 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 行、上海银行、上海农商银行、太保集团、长江养老保险、大众保险、安信农保、 国泰君安、海通证券、申银万国、上海证券、东方证券、华安基金、富国基金、 申万巴黎基金。截至2008年底，这16家市属金融企业总资产合计为2.45万亿元，其中浦发银行总资产1.31万亿元，占比53%。 总体来看，上海金融市场发展较为完善，但金融国资企业的规模较小。截至 今年1月底，中国工商银行的总资产已经超过10万亿元，上海16家市属金融国资总资产还不到工商银行总资产的四分之一。 与北京、深圳等地相比，上海金融国资略显薄弱，这也是多方面的原因造成 的，比如政策上的因素，大型金融集团总部一般都集中在北京；另外也与上海本 地金融国资发展偏保守有关系，比如，上海本地金融国资企业中的上市公司数量 很少。截至目前，上海上市的国有企业一共99家，其中上海市属金融国资只有3家，分别是浦发银行、海通证券和太平洋保险，占比不到4%。 《关于进一步推进上海金融国资和市属金融企业改革发展的若干意见》指出， 上海金融国资将朝两个方向优化，一是通过与处于行业前列的国内外著名的金融 机构的重组，吸引更多资源聚集上海；二是培育少数几家主业突出、具有全国性 影响力的市属骨干企业。 上海‚两个中心?建设对浦发银行而言是一个难得的发展机遇。在先行先试 方面，浦发银行依靠与政府的关系有着较大的优势，有望在未来上海国际金融中 心建设的竞争过程中抢得先机，比如金融控股若能在上海试验，上海国际集团旗 下众多的优质金融资产必将围绕浦发银行进行整合。 对此，浦发银行成立了由主要负责人牵头的领导小组，并于5月11日召开专题会议，落实专人，组成多个攻坚小组，进行各项配套服务措施的方案研究和实 施推进。目前该行发出了‚缩短与招行距离，成为股份制银行排头兵?的号角。 截至2009年一季度末，浦发资产规模已超1.5万亿元，与招行的差距缩小为约1000亿元。此外，该行还推出了11项重点工作、6项重点领域，并确定了重点工作内 容，包括： 1．积极探索综合经营，加快现代金融服务企业建设步伐。 2．探索跨境贸易人民币结算业务。 3．加大科技型中小企业金融服务创新力度，配合浦东新区政府加快陆家嘴金 77 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 融城建设。 4．加强金融创新，积极发展财富管理业务，等等。 从上面可以看到，浦发银行将综合经营作为率先突破的重要方面之一。浦发 银行明确表示，未来将借助上海国际集团大股东的平台优势，积极寻求通过跨市 场、跨领域的业务经营和股权投资这两个主要方式来推进综合经营，特别是加强 对信托、金融租赁、保险等领域开展股权投资的研究和探索。 总体来看，上海双中心建设不仅将对浦发银行的中长期业绩起到促进作用， 还将有效地提升该行的品牌价值与业务纵深度。 在5月初召开的2008年度股东大会上表示，浦发高层表示，做好有特色的主 营业务与对非银行金融资产的股权投资等综合业务，将是该行今后‚两条腿走路? 的主要经营模式。浦发银行董事长吉晓辉为此强调，该行今后一定要紧紧抓好主 营业务发展，做好包括资本充足率之类的准备工作，牢牢守住经营风险底线，进 而抓住上海建设国际金融中心的大发展机遇乘势而上，寻求主营业务与股权运作 等其他综合业务两方面战略协同化发展，赢得持久的竞争力，最终提升公司价值。 （一）战略客户营销情况分析 1．整体发展策略 对于战略客户，浦发银行主要从以下三个方面推进业务发展： （1）实施大力度的区域政策。通过区域之间的差异来调配全行资金来源和运 用，解决尤其是和4万亿配套的长期资金来源，同时配合主动发债来解决资金问 题。 （2）从单笔业务过渡到客户关系管理，以客户综合贡献度作为更准确的考核 指标。 （3）在北京建立大客户部，实施系统性营销。 2．积极营销中央企业 （1）与中建集团签署《战略合作协议书》及《企业年金合作协议书》。根据 协议，浦发银行将向中建材集团公司提供总额为70亿元人民币的综合授信，双方 78 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 还将在融资、结算、财务顾问、年金各业务领域全面合作。中国建筑材料集团公 司是国资委直属管理的大型中央企业，是我国最大的综合性建材产业集团，目前 在国内水泥、新型建材和玻璃纤维、建材工程服务、成套装备等建材领域居行业 领先地位。 （2）与东方航空签署银企战略合作协议，提供了总额为100亿元人民币的综合授信，帮助东方航空开展包括项目融资、债券发行、资产证券化、国际结算、 离在岸联动授信等在内的多层次业务合作。 （3）与中国海洋石油总公司签署了《战略合作备忘录》，双方拟在客户开发、 产品开发、渠道共享、风险管理等方面建立全方位、多层次和更加紧密的战略合 作。 3．积极营销区域龙头企业 （1）与河北钢铁集团、河北省高速公路管理局签订合作协议，向两家单位提 供200亿元的授信支持。其中，与河北钢铁集团签订总额100亿元的综合授信协议，为其提供综合授信、现金管理、理财增值、销售及供应链融资、外汇业务、 信息交流与培训等服务；与河北省高速公路管理局签订总额为100亿元的综合授信协议，重点支持大广高速、京石高速、沿海高速等路段，为其提供综合授信、 本外币结算、投行业务、财务顾问、企业年金、基金托管等多项金融服务。 （2）与江西省地方铁路建设集团公司、江西省投资集团公司签署综合授信暨 银企合作协议。其中，为江西省地方铁路建设集团提供综合授信20亿元，这是浦发银行目前在江西省单笔最大额度的授信，也是目前江西省银行业为该集团公司 提供的最大一笔授信，签约双方将在传统授信业务及理财顾问、投资银行等领域 展开全面合作。为江西省投资集团公司提供意向性信用额度50亿元，用于投入西气东输、九江长江二桥等项目建设。 （3）与甘肃农垦集团公司签署战略合作协议，提供含综合额度授信、短期融 资券、贸易融资和理财增值等在内的全方位的金融服务。 （4）与陕西延长石油（集团）公司签署战略合作协议，提供100亿元授信度，并在项目贷款、短期融资券和规避金融风险等方面为延长石油提供有力支持。 （5）与江苏悦达集团签署战略合作框架协议。根据协议，双方将充分利用现 79 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 有的产品、品牌、市场等资源，实现全面银企合作。 （6）与河南郑州市交通建设投资公司签署战略合作协议，提供授信25亿元，用于花园口互通式立交、G107郑州境工程、郑州综合交通枢纽公路客运中心等工 程的建设。截至2008年年底，郑州市公路通车总里程12143公里，今后两道三年中，该市交通基础设施建设的投资规模将超过150亿元。 4．与地方政府开展合作 （1）与湖北省政府签署战略合作协议。根据协议，未来3年内，浦发银行将为湖北省基础设施建设、重点支柱产业、‚两型社会?建设重大项目和中小企业等 提供总额600亿元的信贷支持。 （3）与天津滨海高新技术产业开发区管理委员会签署加强金融合作框架协 议，浦发银行将为高新区开发建设提供50亿元授信额度，以进一步深化双方战略 合作关系。自2002年与天津高新区开展金融业务合作起，七年来，浦发银行为天 津滨海高新区企业提供银行融资数十亿元，包括为海泰集团委放贷款5亿元、协助其发行企业债券，为高新区企业提供6亿元过桥贷款，与海泰担保签订银企业 担保协议，为力神电池、亚安电子等高新区重要企业提供资金支持等。同时，浦 发银行还为滨海高新区开发建设有限公司发放了5亿元的综合授信，支持滨海高 新区建设。 （4）与新疆自治区人民政府签署协议，提供200亿元综合授信。依据协议，浦发银行将全力支持自治区重点项目建设，双方将成立‚银政战略合作小组?，实 行信息共享、业务联动、功能互补、逐步建立银政合作关系。浦发银行将支持新 疆重点项目建设和综合授信，提供项目融资、短期融资券、贸易融资、流动资金 贷款等融资方案，同时将为自治区经济发展提供‚量身定制?的有效金融服务。 5．推进并购金融业务 4月份，国务院刚刚批准上海建设国际金融中心和国际航运中心，4月17日，浦发银行即与上海联合产权交易所共同主办了‚推进上海并购中心建设?论坛。 作为本次活动主办方，浦发银行邀请了当地多家知名大中型企业代表参与，上海 联合产权交易所也邀请了50余家会员单位代表出席论坛。活动中，浦发银行与上 海联合产权交易所正式签订了《战略合作协议》。 80 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 今年上半年，浦发银行还分别与北京产权交易所、沈阳联合产权交易所签署 了《并购融资业务战略合作协议》。为配合与浦发银行及上海其他机构的合作，北 交所近期将设立上海办事处，为更多企业提供强有力的金融资源支持。浦发银行 将与这些产权交易所在企业并购重组特色业务、资产类业务服务、资金结算及衍 生服务、非上市公司股权托管等领域开展业务合作，充分利用双方资金、人才、 平台和项目资源等优势，共同支持优势项目的股权收购与兼并重组。 6月23日，2009（第七届）中国并购年会在北京召开，同期举行了2009中国 并购专项奖颁奖典礼。浦发银行作为四川发展（控股）有限公司重组整合的全面 财务顾问，以其在该项目整合重组中的专业性、创新性、影响力以及灾后重建的 社会责任感，获得本届年会大奖——2009最佳并购整合服务奖。 浦发银行在多年并购业务实践积累的基础上，通过‚并购融资＋并购顾问? 的服务模式，可为国内外企业并购提供良好的金融支持。除传统银行融资以外， 该行作为并购金融工具的整合平台，协同银行、证券、信托、保险、基金等各类 金融机构，同时可为客户提供信托融资、夹层融资、私募股权投资等各类融资服 务。 浦发银行曾先后推出过在业界具有重大影响力的‚PE综合金融服务方案?和‚资通四海，智融天下?的‚并购业务金融服务方案?，为企业在并购操作流程设 计、并购交易结构安排、尽职调查与估值、并购融资支持、并购对价支付、并购 资金托管、并购整合实施等环节实施全流程服务。 6．银团业务能力业内领先 在2009年中国区优秀投行评选活动中，浦发银行成为此次评选大赢家，共斩 获三项大奖，分别是：最佳创新投行、最佳银团融资投行和最佳银团融资项目。 本次评选中，浦发银行以外高桥造船4000万美元银团融资项目拿下‚最佳银 团融资项目?大奖。该项目由浦发银行作为牵头行，另外两家外资银行作为参与 行，联合发放4000万美元贷款，浦发银行以全额人民币质押向外资银行开立备用 信用证。结构化安排包括牵头行根据人民币质押提供备用信用证，外资银行为资 金参与方，建立了信用风险可控下的结合美元贬值预期和外资相对低成本美元资 金市场的套利模式。该业务为行业内（国内）由内资牵头、全部安排外资行参加 81 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 的第一单美元银团。 其中，浦发银行在风险控制前提下，帮助企业解决低成本美元融资的需求， 同时外资银行也增加了一笔优质资产。在去年初美元资金相当紧缺的情况下，通 过外资银行和中资银行的业务合作，帮助企业筹措低成本美元资金，真正做到了 牵头银行、参与银行和企业的三赢。 浦发银行为中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会常委行，一直积极参 与制定行业内银团标准文本、培训工作和银团贷款公约工作以及各类研发课题工 作，并且是国内银行业第一家设立专业银团团队的银行，领先制定了银团业务会 计体系、统计体系，建立了全行银团组织架构和开放式银团承销平台，创新了银 团包括再融资、杠杆、融资租赁、备用贷款、过桥、担保等在内的一级市场融资 产品和资金参与、风险参与、担保、信用衍生等二级市场交易产品。 2008年，浦发银行日均银团贷款余额近300亿元，在股份制银行中名列前茅，创新和业务能力在国内银行处于领先地位。包括国内政策性银行和国有商业银行 在内，浦发银行银团综合安排及承销能力居前6位，在部分经济发达地区银团业务能力居前3位。 早在发展之初，浦发银行引进花旗集团战略投资，让花旗参股合作拓展跨境 投行业务战略合作，在企业短期融资券承销业务、信贷资产证券化、私募股权投 资财务顾问业务、企业结构性融资工具创新等方面汲取国际投行经验取得快速发 展，并着力打造以下四项工程： 第一，细分客户需求，深化综合化的金融服务内涵。通过延长服务价值链为 企业提供增值型、融智型、创新型的金融服务，搭建企业直接融资新平台。 第二，推进产品创新，构建多层次的投行业务产品线。以为企业提供优质高 效融资工具为首要目标，加大产品创新力度，策略性地选择一批投行产品作为重 点突破，相继推出了企业短期融资券、中期票据等债务融资工具，探索企业债、 公司债、财务公司金融债承销业务，积极研讨资产支持票据（ABN）等创新产品。 第三，实施人才战略，组建复合型的投行专业团队。实施积极的人才高地战 略，从行内外选择招聘了一批专业素质高、职业素养好、专心为客户服务的专业 人士，拥有金融、会计等多个领域的专业人才，呈现良好的专业化、梯队化、立 体化人才队伍结构。目前该行投行产品经理队伍100人，拥有丰富的金融、证券 82 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 市场从业经验。 第四，聚合金融资源，探索战略性混业经营模式。浦发银行与国内外著名投 资银行等金融服务中介机构建立了长期战略合作关系，引入外部专业机构，搭建 行之有效、密切协作的资源网络，战略性规划和构建企业投融资服务平台，打通 直接融资和间接融资两个市场。 （二）对公负债业务分析 浦发银行是对公业务主导的股份制银行，截至2008年末，该行9472.9亿元存款余额中，公司存款共计6533.1亿元，占比69%。公司存款中，活期存款3502亿元，占比53.6%，定期存款3031.1亿元，占比46.4%。 今年6月份，浦发银行对通知存款业务进行升级，使得客户在使用该行通知 存款业务时，更具人性化和操作性。本次升级主要是对于通知存款单位客户已办 理取款通知、但支取日恰逢法定节假日没有按期支取的情况，浦发银行将根据法 定节假日的日期安排，自动将支取日逐日顺延直至节假日后的第一个工作日。客 户可以在原支取日到节假日后第一个工作日期间的任意一天办理取款，该笔通知 存款通知金额均按照通知存款利率计息。如通知存款客户在此期间没有办理支取， 则按照逾期支取处理。 对比来看，原有通知存款的支取日是不区分节假日的，并且通知存款支取必 须根据通知存款品种，提前1天或7天进行通知。比如7天通知存款，如遇到国庆长假，客户在9月30日存入一笔通知存款，如果想在10月8日将该笔存款取出，则必须在10月1日到浦发银行网点或通过网上银行办理通知存款通知。而本 次通知存款业务升级后，客户在9月30日即可办理通知存款通知，而在10月8日将该笔通知存款取出，由于对通知存款进行了节假日自动顺延，浦发银行对于 该笔通知存款仍然按照通知存款利率为客户进行计息，给客户在长假期间办理通 知存款通知带来了极大的方便。 （三）公司网银业务分析 1．网银系统建设情况 去年底，浦发银行对公司网上银行进行了全面优化，全新推出‚09版公司网 83 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 上银行?。优化的主要方面如下： （1）将公司网银（专业版）与信息直通车整合在在同一平台上，方便企业进 行统一的账户和操作员管理。 （2）全面优化了公司网上银行的页面，页面展示更简洁、清晰、美观。 （3）增加了公司网上银行各功能的‚在线帮助?服务，客户在线操作更加便 捷。 （4）根据网上银行安全管理的要求，升级后的信息直通车与公司网银（专业 版）将建立统一的‚网银管理?。 2009版浦发银行公司网上银行很好地保持了之前网上银行的优势，如利用业 界领先的数据大集中等技术优势，突破时间限制，提供7×24小时全天候服务及预约业务等。客户可以随时进行网上业务操作，完全突破了传统业务中柜面营业 时间的限制。 全新的2009版浦发银行公司网银增添了‚电子回单?功能，为客户提供以电 子化方式查询、打印、补打回单以及电子回单的验证服务。此功能的推出，为客 户提供了更好的账务信息服务。 此外，新版本的2009版网银除有简体中文版以外，还支持英文版和繁体中文 版，满足不同操作需求的客户。另外，浦发银行率先推出了网上B2B支付，也成为首家与国内最大的B2B电子商务网站——阿里巴巴实现对接的银行。 网银客户的最大困惑在于安全性是否得到保障，浦发银行通过先进、强大的 技术手段——数字证书体系、多重登录安全措施、可靠的网络传输、有效的防黑 客棚制、反欺诈全球服务器证书等，以及通过配套业务操作风险控制，有效地解 决了这一问题。 此外，开办浦发银行公司网银费用低廉，浦发银行还经常举办公司网上银行 业务的促销活动来回馈客户，这些都对公司客户极具吸引力。 2．业务营销措施 （1）联合CFCA在昆明开展宣传活动 4月27日，浦发银行联合中国金融认证中心（CFCA）在昆明佳华广场酒店举行‚传递百万信心，共享安全之旅——‘浦发创富E路先行，2009放心安全用网 84 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 银’联合宣传年?活动，为昆明市民和企业带来了更先进的网银安全升级产品以 及实用的网银安全知识。 本次活动由中国金融认证中心主办、浦发银行昆明分行协办，活动现场，CFCA以及浦发银行的代表就目前公众关注的客户信息泄露、帐户被盗等热点问题，与 在场的网银用户进行了探讨。 （2）南京分行举办公司网银促销活动 活动主题：网赢财富，回馈客户 活动时间：2009年5月22日－2009年9月30日 活动对象：浦发南京分行辖内所有公司网银专业版的新老客户 活动内容： ?开户奖。活动期间，凡在南京分行新开公司网银专业版的客户，免费赠送2个USBkey。 ?基础交易奖。活动期间新开公司网银的客户，在活动期间使用浦发公司网 银完成3笔（含）以上12笔（不含）以下转账类交易，即可获得价值300元的奖品。已开通浦发公司网银，但在2009年尚未通过网银做过转账交易的老客户，只 要在活动期间使用浦发公司网银完成3笔（含）以上12笔（不含）以下转账类交易，即可获得价值200元的奖品。 ?持续交易奖。对于所有使用浦发公司网银的客户，活动期间使用浦发公司 网银完成12笔及以上转账类交易，即可获得每户500元的奖品。 （3）‚绿色网银 E路同行?2009年公司网银促销活动 活动时间：2009年6月1日-2009年10月31日 活动对象：上海浦东发展银行所有公司网上银行客户(含离岸) 抽奖时间: 2009年8、9、10月每月最后一个工作日 奖品发放期: 2009年11月15日至11月30日 奖励规则 ?白银客户标志奖。2009年全年，凡在公司网银专业版中完成转账类交易的 交易笔数大于12笔以上（含12笔），即可获得浦发送出的白银客户标志奖奖品。 ?积分大抽奖。每100分即可获取1次抽奖机会，积分越多机会越多。积分 从活动开始进行累积,在8、9、10月每月的最后一个工作日分别进行一次抽奖， 85 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 共三期抽奖。每期抽奖后对已中奖的客户按每中一次扣除100分的抽奖积分，其余的积分不清零，可继续参加下期抽奖。每期抽奖均设1等奖10名，各获得价值5000元的奖品，2等奖10名，各获得价值3000元的奖品，3等奖20名，各获得价值1000元的奖品。 （4）温州分行举办公司网银及集团账户促销活动 活动时间：2009年7月1日－2009年8月31日 活动对象：温州分行公司网银专业版客户（含离岸） 活动内容： ?交易奖：凡在活动期间新开浦发银行公司网银专业版的新客户，或已开通 但2009年尚未使用过浦发银行公司网银转帐类交易的老客户，在活动期间完成12笔（含）以上转帐类交易（详见备注）的，每户奖励100元的奖品（说明：即新开或睡眠成为交易户）。 ?积分兑奖：活动期间，在岸客户使用浦发银行公司网银成功完成转帐类交 易的，按每笔金额获取相应积分；离岸客户通过离岸网银成功完成汇出汇款业务 的，不论金额大小，每笔积5分。所有离在岸客户，凡积分达到一定标准即可获 取相应奖品。 ?特殊贡献奖：活动期间累计积分排名前十名的新老客户，将成为浦发银行 公司网银‚特殊贡献奖?得主，其中，第一名至第五名可获1000元的奖品，第六名至第十名可获500元的奖品。 （5）集团账户有奖活动 活动时间：2009年7月1日－2009年12月31日 活动对象：活动期间新开办浦发银行集团账户业务的对公客户 活动内容： ?活动期间新开办浦发银行集团账户母实子实业务，只开通查询服务的客户， 每户可获得300元的奖品；开通按自动或手动规则归集资金服务功能并成功进行 了资金归集的，每户可获得500元的奖品，若归集的子账户超过10户以上并成功进行了资金归集的，可再额外获得500元的奖品。 ?活动期间新开并成功叙作虚账户管理服务的客户，每户可获300元的奖品。 86 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （四）现金管理业务分析 1．浦发银行现金管理业务概况 浦发银行全新推出的企业现金管理解决方案是为客户提供的集收款、付款、 账户资金管理、信息服务的整体服务方案。该方案以浦发银行全行一体化的综合 业务处理平台为依托，借助更新、更便捷、更科学的金融工具，帮助企业有效运 作资金，不断降低成本、提高收益。 目前浦发银行企业现金管理解决方案推出了‚中军帐?、‚集团赢?、‚汇时达?、 ‚付轻松?、‚利多多?、‚网上银?和‚及时语?七项现金管理特色产品，突破银 行产品同质性的制约，凸现个性化、差异性和价值增值的服务优势。各产品所宣 传的特色如下： 集团赢：尽显集团优势，稳赢创富时代 中军帐：统管多账户，稳坐中军帐 网上银：浦发银行与您E网情深 及时语：账户变动，一动了然 利多多：全面理财，获利多多 付轻松：收付自如，一步到位 汇时达：千里到账一瞬间 2．浦发银行‚集团赢?推出新一代虚账户管理服务 2009年5月初，浦发银行‚集团赢?系列产品之一——新一代虚账户管理服 务正式上线运行，这标志着浦发银行在公司现金管理业务领域的服务手段更加丰 富和多样化，也让公司客户在资金管理方面又多了一种新的选择。 浦发银行新一代虚账户管理服务对原有虚账户管理服务进行了较大的提升和 优化，不仅更加贴近客户需求，操作更具人性化和便利，也大大提高了客户的资 金管理效率和精准度。 （1）浦发银行新一代虚账户管理服务简介。虚账户管理服务通过在指定的客 户的结算账户下按归属部门或按资金类别开立若干个虚账户，并通过约定规则， 帮助实现其内部资金管理和账务处理目标的银行服务。目前浦发新一代虚账户管 理服务可提供给客户在网上银行进行虚账户开销户、资金分摊、资金分摊结果查 87 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 询及撤消、虚账户积数/利率查询及调整、虚账户结息、虚账户资金调拨、虚账户 对外支付、虚账户余额及交易明细查询等功能。 （2）浦发银行虚账户管理服务的适用业务范围：集团企业对其下属无法在银 行开户的成员单位进行资金管理；公司客户对其资金往来交易对手的应收、应付 款项的资金管理；公司客户用来区分不同资金性质或资金用途的资金管理。 （3）浦发银行新一代虚账户管理服务适用的客户类型有：一是政府部门，如 财政厅、交通局、卫生局、教育局等；二是大型机构，如保险公司、社保基金、 公募基金、学校、项目管理公司等；三是集团企业，如集团结算中心、财务公司 等；四是单一企业，如商场、卖场、事业部等。 （4）新一代虚账户管理服务的特色有：第一是实现了虚账户管理服务的客户 网上全程自助服务，包括签约、开销户及资金分摊等管理操作；第二是灵活的虚 账户积数计算规则和资金分摊模式；第三是多种资金调度方式，包括资金调拨、 行内支付、跨行支付等；第四是科学的资金考核和计算，包括积数及利率的调整、 虚账户结息等。 3．浦发银行全新推出多银行集团资金管理服务 浦发银行‚集团赢?——多银行集团资金管理服务，是浦发银行充分运用强 大的IT力量和精英顾问团队，为大型集团企业量身定制的高级别的资金管理解决 方案。通过浦发银行提供的一套先进的、功能强大的资金管理系统，以及全程、 全面、专业的配套咨询服务，协助集团企业对分散在多家银行的账户和资金进行 跨行的统筹管理，实现了整合资源、实时监控、全面预算、灵活调度、动态预测、 科学决策和提高收益的集团资金管理目标。 浦发银行的多银行集团资金管理服务具有以下优势和特点： （1）由浦发银行为客户提供资金管理系统的实施服务，降低了客户成本。 （2）系统和数据全部部署在企业，保证企业资金分布等核心商业机密安全。 （3）广泛支持集团企业的各种结算模式，包括集团内部企业之间结算、对外 部国内企业结算以及国际结算。 （4）支持不同集团企业的不同资金管理组织模式，包括资金结算中心、企业 内部银行以及财务公司。 88 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （5）支持多级资金管理中心，包括多级资金管理中心的异地设臵。 （6）支持多币种多语言资金账户集中管理。 （7）易于与主流ERP产品、财务核算软件及其他企业应用系统集成。 （8）支持与国内所有全国性商业银行及主流区域银行银企直联。 （9）支持客户对资金管理个性化需求的定制服务。 （10）除了资金管理系统，浦发银行同时提供企业资金管理系统正常运行所 需的配套管理制度、方法和流程设计等咨询服务。 综上所述，浦发银行多银行集团资金管理服务不仅包括专门的软件信息系统 以及基于信息系统的最佳业务实践及管理流程和方法咨询，同时包括浦发银行在 长期为集团型企业提供金融服务过程中所积累的资金管理成熟经验和专业能力。 此外，浦发银行对多银行集团资金管理服务提供了如下公开承诺： 第一，浦发银行将为每一个客户成立专业的服务团队，包括产品专家和技术 专家，专职服务于客户的多银行集团资金管理项目。 第二，浦发银行将负责对客户所有的业务人员和技术人员进行全面的培训和 辅导。 第三，浦发银行在每个客户的多银行集团资金管理项目上线后，将安排专人 负责实施后意见反馈与问题的解决，将提供长期的服务支持。 第四，浦发银行将结合客户的具体情况提供专业的顾问服务，协助客户分析 并建立资金管理体系，协助编制集团内部资金、资金预算及资金结算等内部规章 制度，协助客户制订资金中短期的投融资计划等。 4．浦发银行推出现金管理类理财新产品 浦发银行近日推出了‚浦发月月稳利直通车?。该产品为现金管理类银行理财 产品，投资者可以根据每月的收益情况灵活地决定是否继续参与投资，能充分保 证资金的流动性。 ‚月月稳利直通车?募集的资金投资于上海信托设立的单一资金信托，该信 托主要投资于货币市场基金、超短债基金（仅限嘉实超短债证券投资基金）、国债、 中国人民银行票据、金融债、有担保的企业债、主体信用评级不低于AA-的短期融资券、逆回购、浦发银行提供的票据资产等低风险且流动性良好的品种。 89 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 对该产品，投资者一次签约将长期有效，签约后仅需每月第一个工作日在账 户中保留约定投资金额，浦发银行将自动根据签订的合约从客户账户中扣款进行 投资运作，每月最后一个工作日根据合约约定返还投资利益。签约金额5万元起，以1万元的整数倍递增，产品以中国人民银行公布7天通知存款利率+0.15%为业绩比较基准。 （五）产业金融业务分析 1．船舶产业金融业务 （1）创新手段发展船舶贷款业务 浦发银行芜湖市分行从2002年开始，为造船企业自营出口船只提供融资性保 函，开创芜湖市自营出口船舶担保业务先河；近期又成功开展某造船公司1.3亿美元预付货款保函业务。今年4月，该行探索开展为中小船舶运输企业提供购船 抵押贷款，成为浦发总行首批开展此项业务的十家分行之一，较好地满足了中小 船舶运输企业扩大运力的融资需求。 近期，浦发银行芜湖分行顺应船运市场变化，将单笔船舶贷款限额提高到200万元，并通过调整还款期，加强贷后检查等有效措施，保证个人船舶贷款业务健 康发展，形成公司金融、个人金融联动的可喜局面。截至今年5月底，浦发银行芜湖分行累计发放个人船舶贷款近3亿元。 （2）研究船舶离岸金融业务 为了加快上海‚两个中心?建设，浦发银行正在配合上海研究离岸金融业务， 以期寻找新的突破。该课题研究现在处于内部讨论阶段，等监管部门认可后方可 面市。 目前，上海正在考虑在一些特殊区域进行离岸业务试点，浦东也提出要建立 船舶的注册机制，包括船舶融资、船舶金融等，相信未来在离岸金融业务领域将 取得突破。 2．供应链业金融业务 （1）浦发银行新推出‚商业账款融资及服务方案? 7月份，上海浦东发展银行在北京举行了‚商业账款融资及服务方案?启动暨 与中国人民财产保险公司业务合作签约仪式。 90 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 在该业务中，浦发银行联合中国人民财产保险公司，专门针对企业的应收账 款难题，开展了国内信用险‚银行保单?领域的合作，推出了国内首单由银行买 断购入企业应收账款，并整体投保的银保合作服务方案。 这款产品的面市，开辟了银保合作的又一个新领域，通过银行与保险专业分 工，将保理与信用保险服务相结合，快速提升银保双方服务的内涵与品质，必将 具有广阔的市场空间和前景。同时，该产品对于扩大内需、刺激消费增长、加快 资金周转、提高经济运行效率具有重要的支撑作用。它有助于丰富融资途径，促 进银行信用和商业信用协调发展，缓解中小企业融资困难，也有助于优化市场信 用环境，完善社会信用体系。 此次推出的‚商业账款融资及服务方案?，是浦发银行今年在公司银行品牌‚浦 发创富—供应链金融解决方案?项下推出的全新力作。该服务方案主要涵盖国内 保理、国际保理、信用保险融资、租赁保理、供应链保理、应收账款池融资和账 款电子化管理等七大类产品，旨在依托浦发银行商业账款服务平台，为客户提供 针对其应收或应付账款的全面服务，包括账款融资、买方信用风险担保、账款催 收和账务管理等综合服务。 浦发银行‚商业账款融资及服务方案?的推出，标志着银行在信用账款融资 及服务领域进入了全新的‚方案时代?，浦发银行将利用多年的经验，为更多的客 户提供符合实际需求的银行服务。 （六）机构负债业务分析 浦发银行的同业业务在2008年三、四季度呈快速增长趋势，主要原因在于：第一，原有同业业务基础比较薄弱；第二，当时银行盈利状况较好，同业业务有 条件实现较大的发展。但后期随着市场利率的大幅下降，该行在净息差方面也比 其他银行面临着更大的收窄压力。 到了2009年，该行在2008年三、四季度进来的同业资金经过‚去库存化?，其影响已基本消化完毕，2009年新增同业资金实现微利。今年二季度以来，浦发银行同业业务的发展目标转向稳定规模，在现有规模的基础上换取效率。 在资金业务的具体发展上，浦发银行新引入了更加熟悉国内市场业务的资金 部总经理，在机构设臵上加强了市场分析人员的配臵，并在体制上进行了较大的 91 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 变革。自7月份开始，该行的资金管理由之前的差额管理转变为全额管理，即分 行不再以自身的名义拆入和拆出资金，通过行内统一的资金定价，引导分支行的 经营行为，提高了资金使用效率。 （七）金融同业业务分析 1．大力发展资产托管业务 （1）业务规模 截止2008年末，浦发银行资产托管业务规模达到910亿元，全行托管手续费收入1.57亿元，同比2007年底分别增长了54%和92%。全行资产托管业务产品类型包括证券投资基金、企业年金基金、直接股权投资基金、资金信托、QDII 产品、 保险产品、委托资产、交易资金等，业务结构逐步完善齐全。 （2）天津滨海新区业务实践 滨海新区金融改革的一项内容是发展各类产业投资基金、创业投资基金，把 天津逐步建成我国产业投资基金发行、管理、交易、信息和人才培训中心，打造 私募股权基金中心，解决直接融资渠道不畅、功能不足的问题。 为积极参与天津成为私募股权中心的建设，经分行决策建议总行，浦发银行 在天津成立‚直接股权基金业务部?，作为总行级的经营管理机构。该机构成立以 来，已有4支私募股权基金托管业务连续落户天津分行，协议金额55亿元。 该行还出台了我国首个《PE金融配套服务方案》，以基金托管为突破口，将浦 发银行的服务贯穿于基金从发起到退出的全部过程，包括：第一，积极利用该行 掌握的VIP客户资源，按照客户对投资偏好和风险的承受度来推荐部分客户，为 股权基金的招募工作服务；第二，从传统的托管业务入手，为基金的增值提供服 务，积极利用银行的优势，为私募股权基金在天津市的投资行为介绍项目，提供 信息指导，对基金的投资行为给予信贷资金的配套支持；第三，利用浦发银行资 本市场运作经验，积极为基金提供财务咨询服务。 为更快捷地向私募股权基金推介投资项目，做大浦发基金托管业务，实现带 动资产和负债业务共同发展的目标，打下良好基础，该行建立了天津首家‚股权 基金项目库?，成功开发了‚PE业务综合管理信息平台?，积极为天津渤化集团、 高科技计园区等所属企业引进了股权基金投资。 92 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．浦发银行介入金融租赁行业 继5家上市银行获准在国内组建金融租赁公司之后，浦发银行今年与山西金 融租赁有限公司签署了战略合作协议，双方拟在客户共享、产品开发、业务合作 等领域进行多元化战略合作。虽然双方不是控股关系，但客户共享、产品开发等 合作方式，意味着浦发银行也向金融租赁行业跨出了最坚实的一步。虽然短期内 对浦发银行业绩影响不会很大，但更多的是对银行后期业务多元化产生积极影响。 自2007年3月新修订的《金融租赁公司管理办法》正式实行以来，国内商银 行进军金融租赁就开始呈现活跃之势。浦发银行作为股份制商业银行中的龙头之 一，自然不能落于人后。 山西金融租赁前身为山西省融资租赁有限公司，1993年成立，目前注册资本为5亿元，是全国已完成重组的十家金融租赁公司之一。 （八）小企业金融业务分析 1．小企业金融业务的组织构架 近期，浦发银行获银监会批准在上海筹建中小企业金融服务专营机构。根据 银监会的相关要求，此次浦发银行筹建的中小企业金融服务专营机构将作为其总 行属下独立准法人机构，统领本行系统全国各地分行的中小企业金融业务的开展。 2．小企业金融业务的发展状况 近年来，浦发银行通过积极实践，从深化机制、完善机制、加快创新、政策 倾斜等措施入手，在中小企业金融领域形成了自己的业务特色。 今年年初，在信贷规模紧张的情况下，浦发银行坚持把中小企业业务确定为 主要的战略投入点，首次把中小企业贷款增量200亿元指标列入了全行经营预算指标体系，专项用于符合产业政策、环保政策以及有市场、有技术、有发展前景 的中小企业发展。 与此同时，浦发银行还专门与世界银行集团所属的国际金融公司开展了能源 效率融资项目，合作‚绿色信贷?，单列10亿元专项信贷规模。并在对分行考核 时，将纳入损失分担机制的能效项目，以风险权重为零计算风险资本占用，配套 制定了风险管理办法和营销指导意见。 针对当前宏观经济发展对中小企业的影响，浦发银行尤其重视一手市场信息 93 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 的分析，定期推出专题市场分析和应对报告，对分行在行业选择、客户选择、市 场选择方面给予指引，扶优限劣，正确引导信贷资源的投向，探索出一条‚立足 发展、稳健压缩?的应对宏观经济环境变化的科学方式。 实际上，对习惯于传统经营模式的商业银行来说，要想推动和发展中小企业 金融业务，除了战略调整、政策倾斜以外，很重要的一个方面就是必须深化体制， 构建起适合中小企业金融业务的专业化经营体系。从2005年开始，浦发银行便从经营理念、经营模式和经营手段等方面进行了整体的创新和突破，打造专业化经 营体系： 首先是实施专业化经营机制，在总行设立专职的中小客户部和风险管理部门， 在分行设立专业部门或配备专职人员；同时，明确专业化的业务流程和一审一批、 一审两批的高效审查审批流程，并建立客户关系管理系统支持流程运作；此外， 实行‚一行一策，模版化经营?，允许各分行按照贴近市场、贴近客户的原则，确 定符合当地中小企业金融业务发展特点的市场定位、客户定位和产品定位。 专业化经营体系，可以说是浦发银行中小企业金融业务发展的核心竞争力， 也是浦发银行该行实现中小企业金融业务可持续发展的体系保障。 有了专业化经营体系，浦发银行又根据监管部门的要求，着力进行四项机制 建设的实践： 第一项是风险定价机制。综合考虑资金成本、风险成本、管理成本、风险资 产回报和客户贡献度抵减等因素，浦发银行设计了中小企业综合定价计算器并正 式投入试运行，做到了对单笔中小企业金融业务单独定价，为科学指导业务经营、 合理获取综合收益奠定了基础。 第二项是独立核算机制，即对中小企业金融业务实现了分类列账，对业务数 据进行单独管理。一方面，规范了中小企业分类标准并严格执行，实行单列名单； 另一方面，充分依托已经建立起来的小企业金融业务旬报、月报、季报、年报的 数据分析与统计制度，为分类列账提供支撑。 第三项是优化贷款审批机制，设计并出台了针对中小企业的专门的评级办法 和授信流程，提高业务拓展效率和风险控制水平。 第四项是激励约束机制。在对分行的考核指标体系中，将中小企业金融业务 业绩单列，对于投放于中小企业的信贷业务，在内部考核上给予60%至100%的经 94 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 济资本占用减免，并设立了3%的风险容忍度。通过有效考核手段和合理的约束政 策，引导全行发展中小企业金融业务。 在发展中小企业金融业务过程中，浦发银行非常重视‚特色?二字，即不断 提高产品的科技含量和功能，创新服务方式和内涵，形成既有浦发特色，又有竞 争力的符合中小企业金融业务发展的产品系列。如他们总结出的‚鱼骨分析法?， 通过科学分析中小企业经营周期各个阶段的现金流流入、流出和沉淀的特点，测 算金融服务额度，配套服务，从而满足中小企业的实际需求。 在担保方式方面，为解决中小企业融资担保难问题，浦发银行在总行层面牵 头，与担保公司签订‚总对总?合作协议，以便分行层面推进工作；产品创新方 面，他们在北京中关村科技园区成功试点中小企业信用贷款，并配合人民银行在 上海试点开展结算账户适度透支业务。 此外，他们还积极研究中小企业在供应链中的地位，推动中小企业以动产质 押和仓单质押获得银行融资，以及推出信用保险项下的业务方案，推进网络联保 贷款产品的开发和运行尝试。 通过不断推陈出新，浦发银行已形成了丰富的中小企业金融业务特色产品系 列，创立了‚助推器?服务品牌，并针对企业生产经营的各个过程，度身定制了 ‚成长型企业金融服务方案?，推出了中小企业金融服务的十大品牌产品。在产品 和服务创新的过程中，浦发银行搭建了企业与银行网上沟通的平台，为中小企业 提供了循环融资的便捷融资方式，满足了中小企业全面的金融业务需求。 3．小企业金融业务的产品创新 （1）浦发银行推出中期房地产抵押贷款 许多中小企业在经营过程中，经常会遇到这样的问题：有的企业大量资金用 于建造厂房，可抵押房地产向银行申请贷款期限只能一年，每年到期还需要筹措 资金偿还贷款，影响企业正常营运；有的企业拥有大批房产对外租赁，每年租金 非常稳定，但无法将固定资产变成流动资金用于企业生产经营。 因此，针对中小企业中长期融资需求，浦发银行提出了中期房地产抵押贷款 业务解决方案，帮助中小企业解决这些难题。 中期房地产抵押贷款业务是浦发银行以企业自身的、产权清晰、可办理有效 95 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 抵押登记和商品化交易的商用房、办公用房、商铺、标准厂房，以及县级以上（含 县级）开发区内的物流仓库为抵押物，给予您的期限在一年以上，五年（含）以 下的贷款业务。中期房地产抵押贷款业务可为中小企业提供如下便利： 第一，贷款期限放长，一般为1－3年，最长可达5年。 第二，抵押物品种多样，可接受商品房、办公用房、商铺、标准厂房、物流 仓库等多个品种。 第三，还款方式多样，可采取按月或按季还款等还款方式。 第四，抵押比率较高，其中。以商品房、办公用房为抵押物，抵押比率最高 可达70%；以商铺、标准厂房、物流仓库为抵押物，抵押比率最高可达60%。 浦发银行中期房地产抵押贷款业务主要适用于以下两类成长型企业：一是生 产经营正常，自有可抵押房产且有中期流动资金需求的成长型企业；二是拥有房 产对外租赁，租金收入稳定且有资金需求的成长型企业。 （2）浦发推中小企业支票授信业务 去年底，浦发银行在上海地区的115个网点推出了该行最新的支票授信业务 ——‚玲珑透?。 浦发银行‚玲珑透?产品是市场上首个专用于中小企业票据结算用途的‚结 算垫款?产品。中小企业在与银行签约‚玲珑透?后，即可获得浦发银行提供的5万元信用额度，以一年四次、每次最长五天为限，专用于弥补票据结算过程中出 现的临时性存款账户余额不足，以避免企业支付信用受损。 该项业务的开通费用为500元，透支手续费则按照票面金额的1%收取，大大低于现行5%的退票罚款。 浦发银行这一举措打破了传统上银行不为企业垫付款项的模式。此前，根据 《中央人民银行结算办法》中‚银行不予垫款?的原则，若企业签发的支票票面 金额超过其在银行存款的余额或透支限额，即该支票为所谓的‚空头支票?而不 能生效的，银行需按规定对签发空头支票的单位按票面金额的比例进行处罚。而 所谓支票授信业务，即借鉴国外银行业提供空头支票保护性垫款业务的实践经验， 以商业银行适度垫付票据结算资金，为中小企业票据结算提供信用支持，维护中 小企业信用的一项新举措。 96 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 虽然12月1日有上海双玲玻璃等143家企业成为支票授信的第一批客户，但 浦发银行在此项业务的开展上仍保持谨慎。据浦发总行运营与科技总部总监助理 柯良川介绍，签约企业必须拥有良好的经营状况和诚信记录，银行也将核对企业 是否存在欠贷欠息、恶意透支等的不良记录，以保证银行垫付资金的安全。 浦发银行支票授信业务试点已成为上海金融服务办和中国人民银行上海总部 联合牵头的‚完善长三角金融基础设施?工作的重要内容。2008年8月，中国人 民银行上海分行和上海银监局决定在上海市启动支票授信业务的试点工作，并选 定浦发银行和上海市农村商业银行作为两家试点商业银行。而浦发本次产品的推 出也是试点工作的成果之一，随后将在浙江、江苏两省陆续推广。 （3）浦发银行进军批发市场，拓展商户贷款 今年5月份，浦发银行重庆分行在重庆市商委、重庆市商品交易市场协会的 支持下，召开了银企恳谈会。重庆市商品交易协会、市渝中区市场协会、观音桥 农贸农产品物流中心、绿云石都建材交易市场以及市政府确定在近年内年交易金 额超百亿元的铠恩国际家居名都、金属材料现货市场、马家岩建材市场管委会、 泰兴通讯电脑市场、渝中区外滩摩配市场等共计15家单位领导、财务负责人参加了银企恳谈会。 会上，浦发银行重庆分行副行长黄凯称，希望借助恳谈会建立起与商户们的 沟通渠道，浦发银行重庆分行将以全系列的银行金融产品，为市场商户解决目前 商户贷款、融资难的问题，比如采用流转货物抵押、联保、市场或担保公司担保 等方式，为商户们尽可能地提供流动资金贷款支持。同时，浦发银行将尽快安排 人员到各市场直接与商场商户开展面对面的交流，听取市场商户对贷款融资的需 求。 4．小企业金融业务的最新动态 （1）浦发银行深圳龙岗中小企业服务中心试营业。6月，浦发银行深圳‚龙岗中小企业服务中心?开始试营业。该中心主要面向龙岗区优质、诚信的中小企 业提供服务，努力打造成一个全方位、多层次的金融服务平台，包括三个方面的 功能：一是为同行业或相关行业客户牵线搭桥的‚企企沟通平台?；二是帮助中小 企业培养信用并辅导它们将企业信用转变成银行信用从而解决融资难题的‚银企 97 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 沟通平台?；三是及时向中小企业传达政府扶持政策并协助它们充分运用政府服务 的‚政企沟通平台?。 （2）携手湖北省工商联搭建金融服务平台。7月，浦发银行武汉分行与湖北省工商联签署合作协议。根据协议，省工商联将定期向浦发银行推荐湖北重点民 营企业和政府支持重点项目，浦发银行也将推出民营企业信用等级免抵押贷款业 务。数百位省工商联会员及民营企业家代表还将成为浦发银行‚民营企业库?中 的一员，可享受优质快捷的贷款及其他金融服务。 98 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）民生银行对2009年经营形势的判断 民生银行认为，2009年中国宏观经济处于下行周期，GDP增长速度放缓，国际金融危机对我国经济发展造成不利影响，对实体经济形成冲击；国家采取的宏 观调控对银行业经营带来重大影响。主要影响体现在三个方面：一是宽松的货币 政策导致流动性增加和市场利率大幅度下滑，使资金运用和债券投资空间收缩、 盈利能力降低；二是企业盈利状况恶化，对商业银行风险管理和市场营销都提出 严峻挑战，有效信贷需求萎缩和银行谈判地位逆转、导致银行信贷资产收益能力 的下降，并对资产质量带来压力、间接影响经营业绩；三是低迷的资本市场影响 商业银行资本补充能力，不仅影响商业银行抵御风险的能力，而且限制了未来业 务规模的持续增长。 （二）民生银行2009年的发展策略 民生银行新一届经营管理层计划在未来三年深化专业化改革、大力发展中小 企业业务及特色业务，在加快业务规模增长的同时逐步优化业务结构、提升经营 效益。2009年度，民生银行通过以下几个方面来实现经营目标。 1．加强宏观经济金融环境、监管政策、同业竞争等基础性研究，组织专门团 队研究设计中长期发展规划、区域市场规划、重点业务线和产品线规划。支持市 场开发模式、风险管控模式及资源配臵方式创新，增强市场竞争能力，积极探索 健康、快速、可持续的发展道路。 2．深化流程银行建设，发挥事业部体制优势。完善和优化公司金融事业部运 行机制，深化分行业务发展定位；研究规划零售银行市场定位与发展模式，深化 中后台管理支持体系的调整优化；着手流程银行建设目标体系的整体规划，持续 推进流程银行体系建设；做好各项准备和组织协调，确保新核心系统顺利上线。 99 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 3．优化资源配臵，提高资金运用效率。加强资源配臵管理，建立以业务发展 为重心的资源配臵新模式；综合运用资本杠杆、考核和定价等措施，加大对优质 业务、创新业务以及中间业务支持力度；制订增收节支有效措施，严格控制成本， 压缩不必要的行政开支；完善业务拓展机制，加强分类考核和激励，促进交叉销 售。 4．加强风险防范和管理效率，支持业务调整发展。严格控制资产风险，主动 排查风险隐患，加强风险部门和业务部门的工作沟通与协调；建立健全资产监控 公共平台，强化风险预警；提高不良资产清收处臵成效，加大拨备和呆帐核销力 度；合理配臵资产组合，推进市场风险管理及其系统建设；明确各级机构合规责 任，加强内部控制评价和稽核，提高合规和内控管理水平。 5．积极发展负债业务，持续优化业务结构。坚持存款立行，制定有效措施促 进存款增长；加强总行对公司业务的统一协调管理，支持重点行业、优势行业和 优质客户发展；在风险可控前提下积极发展中小企业业务，创新产品和服务体系。 6．加大产品创新力度，带动综合发展。加强对市场和政策的跟踪研究，建立 快速有效的市场反应机制；进一步发挥行业部专业化经营优势，在控制不良贷款 前提下，做好大中型客户商业银行业务，推进综合化金融服务；发挥产品事业部 产品支持功能，强化与行业部和分行的业务合作；进一步明确分行市场定位，建 立分行特色业务发展模式。 7．大力发展中小企业、小商户融资业务，优化业务结构，培育新的利润增长 点。继续在长三角地区试点中小企业业务事业部经营体制，积极探索高技术含量、 具有独特竞争优势的‚钻石团队?营销模式、‚信贷工厂?风险管理模式；同时在 中小企业、小商户活跃的分行建立专业团队和标准化业务流程，鼓励分行发展中 小企业及小商户融资业务。 8．整合零售渠道和产品，提升零售业务综合效益。深化零售业务专业化体制 改革，打造有竞争力的产品平台，提升总部的综合决策和专业化管理能力；强化 分行对零售业务的销售管理职能，发挥支行零售业务主渠道的作用；加强公私联 动，带动零售业务发展，增强部门间利益协同。 9．拓宽中间业务收入来源，积极发展中间业务。加快中间业务转型提升，有 选择地发展理财业务和投资业务；积极探索和发展票据、现金管理、托管、衍生 100 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 品等新业务，拓宽中间业务收入来源和渠道；支持分行和事业部通过发展中间业 务创利，加快电子银行业务发展。 10．加强资本管理，发挥资本对业务发展的积极引导作用。强化资本约束观 念，明确以资本约束为核心配臵资源，实施资本限额管理；提高资本使用效率， 支持优质业务发展；加强资本核算，强化资本约束考核，实行资本限额和资本收 益率考核。 11．加快新机构扩张，扩大网点服务辐射面，支持规模增长。在加快省会城 市新分行建设的同时，重点建设长三角、环渤海经济圈等经济发达地区二级城市、 全国百强县异地支行建设，缩短与股份制同业的网点数量差距。 12．加快风险管理基础建设，提升风险管理技术水平。加快推进全面风险管 理建设，搭建风险技术和风险量化管理基础平台；完善信贷风险管理标准和程序， 建立经营机构风险管理质量评价制度；建立市场风险和操作风险管理机制，推进 风险全覆盖管理。 13．抓好人才的引进培养，提升团队专业化素质。加快建立外部引进与内部 培养相互补充的人才可持续发展机制，制订人力资源发展规划，创新人才培养模 式；建立健全人力资源管控机制，积极创新培训模式，加大专业化培训工作力度。 （三）民生银行2009年经营目标 2009年主要经营指导性目标是：总资产预计为12600亿元，存款余额预计为9460亿元，各项贷款（含贴现）余额预计为7770亿元，各项贷款（不含贴现）余 额预计为7130亿元；不良贷款率控制在2%以内，预计实现净利润106亿元。具体的业务发展目标如下： 1．总资产计划12600亿元，同比增长20%。 2．存款余额计划9460亿元，同比增长20%。 3．各项贷款（含贴现）余额计划7770亿元，同比增长18%；各项贷款（不含贴现）余额计划7130亿元，同比增长20%。不良贷款率控制在2%以内，计划核销呆账本金12亿元。 4．筹建4家分行、80家二级分行及支行。 5．为适应机构增设和业务发展，计划2009年新增购臵固定资产46.7亿元（其 101 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 中在建工程转入24亿元）。 6．净利润计划106亿元，同比增长35%。 7．利润费用率达到161%，利润工资率达到62%。 （一）中国民生银行2009年上半年对公业务的发展策略 上半年，民生银行继续推进事业部改革，坚持进行两个整合，贯彻一个原则。 其中，‚两个整合?的一个是外部整合，一个是内部整合——外部整合就是把地方 政府、街道办事处、工商局、税务局、行业协会、担保公司、保险公司整合起来， 内部整合就是把银行内部的机构、分行、专业化的团队，把网上银行、信用卡， 包括授权、授信全部整合起来。内外整合的原则是实现规模化、规范化、流程化、 标准化处理的原则。根据规划，未来三到五年，民生银行50%的业务是公司业务，由事业部来负责；50%是零售业务和小商户金融业务，由分支行负责。 而一个原则就是采用“信贷工厂”的方式开展微小企业和小企业贷款，以 “规划先行、批量营销、规范操作”为出发点来设计产品、设计服务。其中，规 划先行，就是在进行认真的市场调研的基础上，明确提出支持什么、鼓励什么、 重点做什么样的客户。在规划的基础上，对商业区、各类商贸集中地、批发市场 制定一整套标准化的产品组合和明确的贷款条件，实施批量营销和规范操作。 （二）中国民生银行2009年上半年对公业务的主要措施 1．补充附属资本，提高资本充足率。由于业务发展较快，民生银行资本充足 率低于10%的谨慎监管条件，为了提高资本充足率，民生银行上半年发行了50亿 元的混合资本债券，来补充附属资本。 2．总行发展大客户业务。事业部改革后，大客户业务上收到总行事业部开展， 上半年针对国家刺激经济发展政策，民生银行加大了大客户营销工作力度，与一 批大型集团客户乃至地方政府签订了相关合作协议。例如：向平煤神马集团授信 100亿元，向中材集团授信90亿元，向中铁物资授信40亿元，与沈阳市政府签订200亿元信贷协议，与邯郸市政府签订100亿元授信协议等等。 102 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 3．分支行推广‚商贷通?产品，做大微小企业贷款。事业部改革后，分支行 原有部分资源被事业部抽走，分支行不得不重新发掘新客户。按照民生银行的规 划，分支行将重点经营零售业务。而民生银行将微小企业贷款、商户贷款划入分 支行的零售业务领域。上半年，民生银行在各地分支行大力推广了‚商贷通?业 务。在深圳、太原、石家庄、西安、上海等全国主要省会城市进行了路演推介， 将‚商贷通?业务在全国范围内进行了推广。 4．大力推广动产融资，开发中小企业贷款。民生银行将500万元以上的中小企业带归入工商企业部管理。上半年，民生银行针对当期中小企业的特点，重点 推广了动产融资业务，成立专门的‚动产融资?团队，专门破解在经济下行周期 企业因存货多、资金周转难、融资成本高等导致的发展受限问题。 5．开发IT系统。由于做中小企业业务与做大企业的流程不同，需要银行的 整体体统加以配合，民生银行上半年加紧了对系统的建设和调试，针对中小企业、 中小商户设计的系统基本开发完成。使得民生的中小企业信贷业务可以按照‚信 贷工厂?的方式开展业务。 6．加快分支机构开办工作。上半年，民生银行加快了分支行的开办速度，2008年民生银行仅新设两家分行，今年上半年已经有3家分行开业，分别为长春分行、 合肥分行和南昌分行。同时，各地分行纷纷筹备支行建设工作。在分支机构建设 方面，民生银行计划在未来三年将加大二级分行和异地支行的建设力度，实现总 网点数量增长一倍。 （三）中国民生银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 1．信贷增长超预期。一季度信贷环比增长12.7%，二季度信贷环比增长大约在8%左右。 2．存款增长较快，定期化趋于平稳。一季度存款环比增长17%，二季度增速依然较高。其中，新开分行的贡献比较大，老分支行的增速则相对较慢。另外， 随着资本市场回暖，存款定期化趋势已经趋于平稳。 3．利息收入方面，息差自4-5月就已经开始稳定。由于公司按揭贷款较少， 因此贷款重定价比别的银行要早。 4．二季度不良余额略又增长，但基本稳定；民生银行认为不良的最坏阶段已 103 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 经过去了，预计二季度不良率将继续下降，09年不良的产生将优于银行去年四季度该行的预期。 5．其他方面的经营成果 （1）获得金交所“黄金担保额度交易会员资格”。上海黄金交易该行“黄金 担保额度交易会员资格”。获得此项会员资格有利于提高黄金现货周转流动性， 扩大实物黄金销售、黄金借贷等业务规模。目前，该行已完成贵金属现货担保额 度交易有关业务流程及会计核算办法讨论稿，在拟订业务流程基础上进行多笔模 拟交易操作，收效良好。 （2）推出中资银行第一份合规数据模型。民生银行法律与合规事务部推出了 国内中资银行第一份合规风险数据模型，该模型从机构、员工、客户、产品、事 件五个纬度，主流业务、主流行为两条主线，整合3940个合规风险点，覆盖从制度制定到制度执行各环节合规风险的分布、变化、影响、应采取措施及其效果等 管理要素。 （3）首次在国际银团贷款项目中获联合安排行资格。民生银行贸易金融部成 功以联合安排行身份，运作了在香港上市的中国制药公司平均期限为两年的银团 贷款项目，并获1000万美元额度确认。 （4）私募股权投资基金托管业务取得突破。4月22日，民生银行与浙江华欧创业投资有限公司合作的浙江瓯信创业投资基金托管业务成功上线，这是由工商 企业金融事业部营销的民生银行第一单规范操作的私募股权投资基金托管业务。 私募股权投资基金托管业务是2009年资产托管部重点发展的托管业务之一，截至 目前，除前期接触过的软银赛富投资基金、西部水务产业基金等PE外，还与深圳创新投资集团、洪范基金管理有限公司、海富金汇（天津）资本管理企业有限公 司等私募股权基金建立了联系。 （5）国际收支申报系统通过现场验收。“金宏工程”是国家重点规划建设的十二大电子政务系统之一，其金宏工程外汇局子项（即“外汇金宏系统”）将为 国家宏观经济管理提供相关信息，其中国际收支申报数据是外汇金宏系统的重要 数据基础之一。根据外管局国际收支统计监测系统改造要求，民生银行由贸易金 融部牵头，科技开发部配合参与成立外汇金宏工程——国际收支申报系统改造项目组，历时三个月，完成该项系统工程的改造及测试工作，并顺利通过国家外汇 104 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 管理局北京外汇管理部的现场验收。 （一）中国民生银行2009年下半年对公业务的经营思路 继续推行事业部改革，强化各事业部职能；加强分支行零售业务发展力度， 推动‚商贷通?业务的开展；继续推进‚财富罗盘?品牌的推广活动，加大对中 小企业信贷的投入力度；分行进在做好零售业务和小商户贷款业务的同时，加强 负债管理，发展特色业务。 （二）中国民生银行2009年下半年对公业务的计划和措施 1．发行H股，补充资本金。民生银行H股发行申请已获得证监会批准，有望 在下半年完成，提高资本充足率。 2．继续筹资分支行。继续执行年初制定的筹建4家分行，80家二级分行及支行的目标。分支行主要是为拓展零售业务，以及中小企业及微型企业业务，以改 善客户结构，改善成本收益率水平。 3．进军房价较为稳定的二线城市房地产业。洪崎行长透露，民生银行下半年 计划进军房价较为稳定的二线城市房地产业，目前该行房地产业客户主要集中在 上海、南京、杭州、天津，房地产业占该行贷款比重为14%，该行对房地产行业贷款占比限制为10%—15%。 4．完善‚信贷工厂?模式。民生银行现在的‚信贷工厂?还在起步阶段，目 前以‚规划先行、批量营销、规范操作?为出发点，来设计产品、设计服务。下 半年民生银行将进一步试行和完善‚信贷工厂?模式，以期提高中小企业信贷业 务的效率，降低运作成本。 （一）战略客户业务 1．重点客户的营销模式及策略 民生银行事业部改革后，重点核心客户的开发与营销工作上收到总行各事业 105 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 业务部开展。民生银行原公司银行部更名为公司银行管理委员会办公室，按照行 业线划分，民生银行成立了房地产、交通、冶金、能源四个行业金融部；按照产 品线划分，成立了贸易金融部、金融市场部、投资银行部三个产品事业部；按照 客户类型，还成立了直属总行的事业部，工商企业金融部。 公司业务大客户上收总行管理，分行主做零售，支行则只做零售。目前房地 产、能源、交通、冶金、电信等行业的大客户已上收事业部，但由于地方分行与 地方企业的合作具有天然优势，分行还是留有一小块儿中小企业客户，还需承担 一部分对公特色业务。分行的对公业务重点是做当地的企业，以前分行可做全国 各地的企业。 民生银行目前对分行实行严管理（逼迫分行做当地业务）、对事业部是宽管理 （事业部整体专业化）。分行严格限制做事业部业务，如有贷款资源，可以共享给 事业部，参与定利润分成，但贷款的审批、管理、权限和责任是严格落在事业部 的。 新开设分行在开业前三年也可以做房地产以外的事业部业务。这个时候事业 部变成了一个管理只能部门，分行的贷款要到事业部审批，而不能在地区审批中 心审批。贷款在分行落地三年，三年后这笔贷款将自动归事业部所有。房地产贷 款公司现在严格管控，只有事业部才能做。 图表 38：民生银行各事业部职能定位 事业部 定位 房地产、能源、交通、冶金四大行业金相应行业大中型企业专业化销售和管理，为客 融部 户提供商业银行、投资银行和咨询顾问服务 专注于中小企业金融服务，以信贷工厂作业模工商企业金融部、机构金融部 式提高对中小客户的风险识别和控制能力 贸易金融部、金融市场部和投资银行部 负责技术含量较高、操作相对复杂的产品 资料来源：银联信 2．业务开展情况 事业部在市场与风险方面的优势，逻辑上是非常清晰的：市场方面，事业部 的专业化人员在营销过程更能贴近客户需求、提升服务效率，在客户的开发与核 心客户的深度挖掘上具备优势；风险方面，由于事业对行业发展有一个前瞻性的 预判，从而能避免在行业下行周期中的诸多风控。 106 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 由于改革思路清晰，逻辑合理，总行有力推动，民生银行的事业部业务运行 情况较好：2008年事业部新增贷款292亿，占全部新增贷款的28%，事业部新发放贷款加权平均利率高于全行新发放公司贷款加权平均利率0.23个百分点；09年1-4月新增一般性贷款约780亿，其中事业部贷款新增280亿，占比提高到了35%。08年1季度到09年1季度，事业部与分行有争议的贷款笔数为90多单、80多单、50多单、30多单、11多单，争议在逐渐下降，效率在逐渐上升。目前事业部与分 行间相处融洽，部分事业部业务是与分行的人一起去开拓。 3．业务开展动态 （1）各事业部多方面营销集团客户。上半年民生各事业部开始发力，重点对 集团客户进行营销，取得了一定的成绩。例如：上半年贸易金融部充分发挥‚集 团客户工作室?的作用，营销了中大集团，来宝集团；交通事业部营销了中铁物 资集团；能源事业部营销了中国平煤神马集团等等。 （2）各地分行与政府签订合作协议。各地分行纷纷与当地政府签署合作协议， 拓展业务空间。例如：太原分行与太原市政府签署50亿元合作协议，用于支持太原基础设施建设、重大民生工程、棚户区改造、管网改造等；石家庄分行与邯郸 市政府签署协议，提供100亿元授信；与沈阳签订200亿元信贷协议；与重庆签订100亿元信贷协议等等。 （3）集团客户风险控制取得进步。上半年，民生银行授信评审部开展了集团 客户风险限额评估及系统管理实现工作，主要包括： 一是制订下发《集团客户授信风险限额管理实施细则》（试行）及《集团客户 授信风险限额评估技术规范》、《授信风险限额占用计算规则》等文件，以信用评 级为基础，引入负债空间、风险偏好、介入程度等指标，构建限额量化测算模型 及限额占用计算模型，建立授信限额评审技术标准和相关管理制度。 二是联合公司银行管理委员会办公室、信息管理中心，拟对限额模型与管理 工具进行系统开发，建立高效工作平台，简化相关工作，目前已完成软件需求的 编写。 三是申请参加人民银行征信中心定向服务，利用征信系统的集团客户查询和 监测功能，及时掌握民生银行集团客户风险状况和变化情况。 107 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 四是做好基础工作，全面展开集团客户授信风险限额核定。根据授信评审部 要求，自3月31日起，认定时间超过三个月的集团客户，须在授信申报前按照“先核定授信风险限额，后审批实质授信”的原则，核定限额实施限额管理。 （二）对公负债业务分析 1．对公负债业务现状 截至2008年末，民生银行客户存款余额为7858亿元，比年初增加1146亿元，增幅为17%。从客户结构看，公司存款占比79.62%，个人存款占比17.34%，其他存款占比3.04%；从期限结构看，活期存款占比41.89%，定期存款占比57.90%，其他存款占比0.21%。 2009年一季度末，民生银行存款款总额9243亿元，同比增长了31%，明显高于2008年17%的增速，显示出负债业务增长较快。 2．营销动态 民生银行强化“存款立行”观念，开展存款“上台阶行动”，充分发挥事业部优势，以专业化视角深入研究核心战略客户，在风险可控前提下，抓住市场机 会强化合作。上半年，地产金融事业部在为世茂集团提供一揽子金融服务的同时 抓住其增资机会，成功吸收存款7.5亿元。 同时，地产部在推动传统贷款业务基础上，多渠道积极开拓新增纯负债客户， 加大理财、信托、短期融资券等金融产品创新力度，将拓宽吸纳存款渠道与做强 做大中间业务相结合，与资产托管部密切合作，大力推动托管及存款账户管理业 务，带动存款增加的同时保证存款规模稳定性。已成功营销湖北省综合招投标中 心在民生银行开立投标保证金财政专户以及山西省劳动教养工作管理局后勤服务 中心资金存管业务。衡平银杏（3期）房地产投资集合资金信托托管业务为民生银 行事业部第一单成功营销的纯托管业务，为民生银行带来大规模存款，丰富了民 生银行托管业务品种，形成总分部联动效应。 （三）公司网银业务分析 1．经营情况介绍 民生银行企业网上银行具有转账支付、综合理财、集团服务等10大类200余 108 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 项子功能，为企业提供了全面优质的网上银行服务。2008年，民生银行电子银行业务发展迅猛，实现电子银行交易额45961亿元，较2007年同期增长了114.49%。企业网银客户年新增3.8万户，累计7.7万户，客户覆盖率52.89%，交易额37111亿元。 2008年，民生银行根据事业部改革的要求，对网银业务组织架构进行了调整。 把以前按照渠道设臵的手机银行、电话银行和网上银行管理中心三个部门重新按 业务流程设臵为产品研发、营销策划、客户服务、业务管理等五个部门，从而使 服务更加专业、高效。 2．发展策略及措施 按照民生银行提出的五年规划，电子银行业务的发展目标为：未来业务交易 量要覆盖全行交易总量的70%-80%。 为打造一流的电子银行，2009年，民生银行将采取以下措施推动网上银行的 快速发展： 第一，做好原有网上银行系统的产品开发和优化工作，确保服务的连续性。 第二，加快新一代网上银行系统的建设和上线，建成后的网上银行将集业务 交易、数字营销、客户服务、关系维护、产品创新、风险控制于一体，成为一条 高效畅通、功能齐全、运行安全、成本低廉的电子化‚高速公路?。 第三，加强风险监控和管理，进一步提高风险监控和管理水平，为网上交易 提供强大的安全保障。 第四，推进品牌建设，进一步提升该行网上银行的知名度和美誉度。 第五，强化产品营销。 第六，以追求‚客户满意?为根本目标，从单一的呼入服务发展到呼入、呼 出并举，主动了解客户需求，更加关注客户体验；重视投诉管理，持续优化流程， 为客户提供周到、一流的电子银行服务。 3．上半年业务动态 （1）推出多种促销措施，吸引网银客户。面对上半年严峻的宏观经济形势， 民生银行加大了发展电子银行业务的力度，多管齐下引导客户使用电子银行，降 低运营成本。在上半年推出了"民生U宝奖不断十全十美乐翻天"、"民生企网三重 109 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 喜，优惠多多季季奖"全国性促销活动，同时，对网银汇款手续费收费标准进行了 较大幅度调整。以期通过多种促销手段来吸引网银客户。 （2）提供网银在线杀毒功能。为了提高网银的安全性，上半年，民生银行采 用了中国金融认证中心、江民公司联合开发的网银在线杀毒工具作为安全防范手 段，在网上银行客户中推广使用。在线杀毒具有操作界面简单、专杀网银木马病 毒、查杀速度快、免客户安装和更新维护等特点，客户使用网银在线杀毒功能后， 能有效清除客户端电脑的病毒，防止网上银行交易信息被泄露。 （3）推出第三代预制证书U宝。继下调网上汇款手续费收费标准、推出电子 银行风险交易监控系统和网银在线杀毒功能之后，民生银行上半年还推出了网上 银行第三代预制证书U宝，实现了U宝安全性和便捷性的全面升级。预制证书是 在向客户发放U宝之前，预先将证书下载到U宝中，免除了客户下载证书的操作， 客户只要开通网上银行拿到U宝，就可以直接使用网上银行系统。 （4）关于开通400对公客户服务专线。为了向客户提供专业、快捷的公司业 务咨询服务，民生银行于2009年5月31日开通对公客户服务专线——4006895568。 400企业客户服务专线为客户提供自助和人工两种服务，其中，自助服务为7*24小时服务，通过自助服务，客户可享用对公活期账户余额查询、交易明细查询、 密码变更以及传真交易明细等服务；人工服务时间为工作日8:00－18:00，由专业客户服务人员受理，可为客户提供账户查询、网银业务、票据业务、现金管理等 各项对公业务咨询服务。 （5）民生银行银企直联新增总公司主动收款功能。民生银行银企直联自上线 以来已有近百家企业客户开通使用，客户需求量大。银企直联是大型优质企业应 用网上银行的常用方式，通过银行系统与企业财务软件或ERP软件系统直接连接，为客户提供账户查询及转账服务。此前，该行银企直连不支持集团类客户资金归 集功能，为解决集团客户通过银企直联方式加强集团资金划拨的需求，电子银行 部对此功能进行优化，新增总公司主动收款数据接口，集团总公司直接操作财务 软件即可上收下属成员单位指定账户资金。同时，电子银行部还配套开发了针对 银企直连总公司主动收款操作的‚转账手续费减免?功能，目前，中国华电集团 财务有限公司等集团客户已开始使用。 110 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （四）产业金融重点业务分析 1．钢铁金融业务分析 民生银行钢铁金融业务主要客户为钢铁贸易企业，重点推广动产融资产品。 2009年上半年国内推出钢铁期货交易，民生银行开发了具有针对性的产品及服务 设计。 在目前的政策框架下，商业银行可以进行商品期货的仓单质押融资和套期保 值咨询等业务。根据测试，螺纹钢、线材两个品种的年交割仓单价值可以达到400 亿元左右，可见钢材期货标准仓单融资的市场规模相当可观。 钢厂、钢贸企业利用钢材期货进行风险对冲需要专业化的套保方案，这方面 我国企业还处于比较初级的阶段。民生银行衍生产品业务部在交易所准备钢材品 种的前期，开始对钢材期货和商业银行业务关系进行深入研究。同时，和冶金部 共同探讨利用钢材期货为钢铁产业链客户提供咨询、融资服务的可行性。衍生产 品部设计了标仓质押融资的创新模式和流程，同时针对客户风险管理需求，制定 了不同类型厂商套保咨询方案，得到了客户的积极响应。 2．营销案例——富众模式 传统钢贸业务存在一个重复质押的问题，一批钢材往往质押给多家银行，银 行信贷风险较大。民生银行在上海富众钢材市场采取对整个市场的整体钢材质押， 从而确定该市场上所有钢材的质押权人都是民生银行，解决了货物重复质押问题。 富众模式有三个特点：一是民生银行是唯一的银行，不能有其他银行融资； 二是整体货押，市场内所有钢材都必须质押给民生银行，但客户也提出民生银行 必须满足其融资需求，要求与民生银行签署合作协议，3年内提供10亿元的融资。民生银行业务部人员上门办公，到钢材市场现场解决客户的问题。第三，以前的 钢材质押通常是“三中”监管，即中远、中储、中外运等国有公司输出监管，而 ‚富众模式?中，货物由民生银行自己监管，市场的结算系统与民生银行的系统 对接，民生银行工商企业金融事业部能够做到实时监测。 民生银行的富众模式属于典型的批量营销，其创新之处还在于简约的上报流 程。原来有很多复杂的工作，现在只看钢材，这就是真正的动产融资。因为授信 预案已经做好了，审批起来速度很快，2天可以批10户左右。2008年，在商品价 111 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 格下降及经济危机等因素的影响下，富众市场项目依然取得了不俗的业绩，贷款 总投放3亿多元，实现利息收入900多万元、中间业务收入800多万。 3．金融租赁业务分析 民生银行的金融租赁业务主要由其下属的民生金融租赁公司开展，以船舶租 赁为主业，同时兼顾发展飞机租赁和大型设备租赁业务。 （1）船舶租赁 船舶是民生租赁的主打业务，该业务又进一步做出四个细分市场，一是干散 货，二是海洋工程船，三是疏浚船，四是油轮。民生租赁的目标是成为这４个细 分市场的领跑者。 一方面，民生租赁公司内部汇集了金融人才、专门的船舶交易人才、造船方 面的人才等等。在公司外围，聘请了一批船舶行业的知名人士作为高级顾问，利 用专业认为来制定船舶行业发展规划。 另一方面，民生租赁与一大批专业的船舶机构建立了很好的业务往来，与相 关管理部门建立了很好的沟通关系。同时加强中后台管理，在租赁公司里第一个 设臵行业风险经理职位，专门负责船舶行业风险管理。 （2）飞机租赁税收突围 国内飞机经营性租赁开展得比较困难，最大难题是税收问题。这是因为，如 果国内租赁公司要从国外买飞机租给国内的航空公司，租赁公司就要缴22.85%的 关税。但如果是境外租赁公司购买，有些国家税收很低甚至是零关税。我国另外 的一个政策是，国内航空公司自己从国外买飞机，对于航空公司最大量使用的空 机重量大于25吨的飞机只要缴5.04%的关税。但租赁公司享受不到这个优惠税率， 这中间也相差了17.81个百分点的税。税收问题营销到飞机经营租赁业务的开展， 很多租赁公司做的是融资租赁，类似于银行贷款业务。 民生银行的业务构想是通过保税区来实现。租赁公司在保税区内设立一家项 目公司，项目公司在税收上享受与境外相同的优惠（即随租金分期缴纳），而所购 买的飞机在境内飞行还可以享受国内航空的相关政策优惠。同时建议免除针对境 外租赁公司征收的预提所得税（6%－10%不等）和预提营业税（5%）。此事如果可行，对国内飞机租赁业的发展具有非常重要的意义，还能阻止税收流失。目前， 112 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 民生租赁已经取得了天津、北京等相关保税区的支持。 （3）大型设备租赁 民生租赁目前有三大块业务，除船舶、飞机这一大块业务以外，还有大型设 备租赁业务以及目前正在尝试的商业物业租赁业务。未来三年里，船舶、飞机与 商业物业租赁将继续会作为民生租赁的业务主打。 在开展大型设备租赁方面，该公司打算推进供应商租赁，这项业务既可以促 进厂家的销售，又使中小用户不需要大笔投入就能获得设备。不过，供应商租赁 面对的大部分是中小企业客户，客户数量庞大，金额较小，业务琐碎，与船舶租 赁的经营模式大不一样。这项业务要求公司各方面的专业能力和管理能力都跟得 上。 4．煤炭金融业务分析 （1）业务介绍 民生银行煤炭金融业务主要采用动产融资模式，在民生银行开办的动产质押 贷款业务中，根据监管方式的不同，该行的动产质押分为静态质押、动态质押、 先票后货三种。 其中，静态质押指在质押期间质物处于封存状态，直至质物所担保的贷款清 偿为止。动态质押指在质押期间，质物可按约定方式臵换、流动，‚补新出旧?， 质物在流动中的品种与型号，又可根据需要设为限定型与非限定型两种。‚先票后 货?包括‚银行自提质物?、‚转仓不移库?、‚厂商一票通?三类。‚银行自提质物? 指中小企业与供应商签订购销合同并将货物价值一定比例（如30%）的保证金支付 民生银行，民生银行提供贷款或开立银行承兑汇票、信用证，协助中小企业持票 据前往供应商仓库提取货物到指定的仓库。‚转仓不移库?是指中小企业所购买的 货物仍然存放在原仓库，银行只须获得仓库换发的以民生银行为抬头的质押物仓 单即可。 2009年，民生银行与中国（太原）煤炭交易中心在太原签署了战略合作协议。 根据本次签订的战略合作协议，双方同意就煤炭交易中心在交易结算、融资服务、 现金管理和网络建设等方面建立全面战略合作关系。民生银行将从满足交易中心 个性化、特色化需求出发，为交易中心组织一支专业的金融服务团队，积极参与 113 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 交易中心的交易平台建设，并成为交易中心交易保证金业务的指定结算银行。 5．贸易融资业务分析 2008年是贸易金融部实施事业部制改革的第一年，特色产品在业内知名度逐 渐提高。全年国际保理业务办理1.62万笔，在国内同业中继续保持第一位，业务 量达到3.48亿美元，在国内同业中位居前列。国内信用证业务量144亿元，保函业务发生额31亿美元，物流融资业务出帐28亿元。特色领域和特色商品经营得 到业界广泛认可。船舶融资金额13亿美元，同比增长73.47%；‚走出去?项目融资金额165亿元，融资发生额116亿元，大宗商品贸易融资业务量为308亿元。 2008年，民生的贸易金融部正式从产品经营时代跨越到品牌经营时代。部门 确立了‚贸易金融家?品牌建设总体目标，积极树立‚应收帐款管理专家?、‚网 上贸易服务专家?的品牌形象，‚贸易金融家?品牌荣获‚2008第一财经金融价值榜公司金融服务品牌?称号。 在品牌建设的过程中，贸易金融部以创新作为发展的根基，依托专业化的贸 易金融团队，通过专业化的贸易融资评审通道，以及建立在高科技平台下高效的 业务流程，为客户提供五大贸易金融综合解决方案，即：应收帐款解决方案、进 口贸易链融资解决方案、保函业务解决方案、服务增值解决方案和结构性融资解 决方案，力图把民生银行打造成中国本土一流的特色贸易银行。 在风险控制方面，为避免风险管理‚空臵?情况的出现，在贸易融资事业部 内部确立了以风险监控中心为风险监控中枢，区域评审为风险评估和控制核心， 分部风险经理为风险揭示及快速反应重心的‚三位一体?的风险管理架构，强调 一线风险经理对授信情况真实性的把握，中台评审人员专业化能力的提升，监控 中心对系统性市场风险的预判。为贷前、贷中、贷后全方位风险管理的协调、制 约、统一搭建了基础组织架构。 2009年，民生银行针对贸易融资业务，举行了声势浩大的贸易金融解决方案 推介会。推介会对应收帐款解决方案、进口贸易链融资解决方案、保函综合解决 方案、服务增值解决方案、结构性融资解决方案等贸易融资方案进行了详细介绍。 推介会计划历时三个与（6月-9月），在上海、广州、深圳、杭州、苏州、宁波、 南京、天津、济南、青岛、大连、太原、石家庄、西安、福州、厦门、武汉、重 114 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 庆、成都等19个城市轮回举。 另外，目前民生银行正在筹建金融保理公司，以加速实现其‚贸易银行?的 定位。当前国内还没有一家金融保理公司，民生银行有望成为首批金成立金融保 理公司的银行。 （五）金融同业业务分析 1．业务经营情况分析 （1）资产托管业务。在资产托管业务方面，为了应对2008年证券市场大幅下跌的不利形势，民生银行积极实施托管产品多元化战略，大力发展信托计划资 金保管、资产证券化保管、基金专户理财托管、企业年金基金托管等非基金托管 业务。在2008年末，该行接到中国保险监督管理委员会保监资金审托[2008]3号文《关于商业银行从事保险资金托管业务审核意见书》，正式获得保险资金托管业 务资格。截止2008年末，民生银行托管（含保管）资产规模折合人民币517.26亿元。 （2）企业年金业务。在企业年金业务方面，民生银行大力整合资源，优化技 术平台，建立了全行企业年金业务团队和营销体系；与养老金公司、基金公司等 同业机构紧密合作，搭建了同业业务合作平台。截止2008年末，签约客户数量达 到30家，实现了对年金客户的账户管理和资产托管的全方位服务。 （3）基金代销业务。自从民生银行2008年启动“非凡财富，基金超市”以来，基金代销平台基本建设和升级工作取得突破性进展，新引进基金公司25家，引进代销基金240多只，其中包括36只新发基金，均创造同业新记录，合作基金 公司达49家，代销基金数量从2008年初的86只发展到年末的344只，代销基金数量已居国内同业第一。基金系统及业务支持能力明显改善，开通了基金代销系 统数据传输专线，提高了基金管理台的清算速度；在全行推广使用“基金风向标”系统，推进基金外网及基金网银系统的优化和提升；先后制定了《集合资产管理 计划代理销售业务操作规程》、《个人基金专户理财业务管理办法》，重新修订了《开 放式基金代销业务管理办法》；为各分行配臵了WIND资讯，加强对分支行基金销 售的资讯支持；甄选了32家基金管理公司的100只优质基金参加促销活动。在产 品引进、系统开发、产品包装、渠道建设、客户服务等方面均处于同业前列。 115 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．2009年业务发展动态 （1）民生银行与中国邮政储蓄银行签订银团贷款合作协议。4月8日，民生银行与中国邮政储蓄银行签订银团贷款暨信贷资产转让业务合作协议。双方表示， 民生银行将充分发挥贷款营销优势，邮储银行充分发挥资金优势，将视对方为银 团贷款与信贷资产转让业务的重要合作伙伴。在符合国家相关法律、法规及双方 信贷规章制度和信贷审批条件的前提下，双方银团贷款及信贷资产转让业务2009年计划合作额度为300亿元，2009年后年度合作额度将通过双方签署书面备忘录 的形式逐年确定。双方具体合作模式包括直接银团贷款、间接银团贷款、联合贷 款、信贷资产转让、理财产品发行、供应链金融服务合作等；信贷投向须符合国 家相关法律法规及双方信贷政策，主要则涉及公路、铁路、石油、电力、煤炭、 城市基础设施建设等基础设施领域，同时还将适当涉足一些竞争性行业，如机械 制造、冶金等行业的大型企业集团的贷款。 （2）民生银行与国元证券签订全面战略合作协议。上半年，民生银行与国元 证券签订了全面战略合作协议。根据协议，双方全面战略性合作将主要在融资业 务、存款业务、客户交易结算资金第三方存管业务、银行理财产品和券商集合理 财业务、资产证券化业务、投资银行业务、基金业务、企业年金业务、银行卡业 务、股指期货业务、产品开发合作、业务培训与交流等方面。 （3）民生银行积极打造外资银行资产转让平台。为积极开拓资产业务渠道， 改善存贷款不平衡状态，提高存贷比，保证全行利润指标的顺利完成，2009年，民生银行贸易金融部代理行中心与市场部门紧密配合，利用代理行网络和信息资 源，开拓外资银行资产转让渠道，寻找资产转让的代理行合作伙伴，在市场上挖 掘可购买的优质资产。已先后与渣打银行、瑞典商业银行、苏格兰皇家银行、三 井住友银行、德意志银行等近十家银行洽谈了具体贷款项目的转让事项 （4）民生-汇付基金代销监管项目获证监会试运行批复。2月17日，中国证券业监督管理委员会批复民生银行《关于华夏基金管理公司与中国民生银行创新 开展网上基金销售业务试运行的复函》，同意中国民生银行、华夏基金管理有限公 司、上海汇付数据有限公司三方合作开展网上基金销售试运行工作。该业务是民 生银行与华夏基金管理公司合作，利用上海汇付数据有限公司电子支付帐户为投 资者进行基金交易清算服务的创新产品。民生银行是上海汇付数据有限公司基金 116 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 代销专户唯一监管银行。按照证监会提出的试运行要求，民生银行将上海数据有 限公司基金销售专户列入该行基金代销专户监管系统进行统一监管。同时，与华 夏基金管理有限公司、上海汇付数据有限公司共同完成系统的联调、测试等准备， 根据测试数据编写《项目测试报告》并提交证监会基金监管部。该业务的开展将 进一步拓展民生银行电子银行基金销售领域，随后，民生银行还将与好买基金、 诺亚财富等第三方基金代销机构合作该类业务。 （六）小企业金融业务分析 1．小企业金融业务的组织结构 民生银行实施事业部改革以后，将中小企业贷款业务被分为两个部分，其中， 500万元以下的中小企业贷款被定义为小商户贷款，划入零售业务，由各地分支行 办理；而500万元以上的中小企业贷款由工商企业部统一负责。 2．小商户贷款 小商户贷款业务的主打产品为‚商贷通?，2009年已在全国范围内推广。‚商贷通?是民生银行通过考察印尼金融银行、浙江泰隆商业银行等运作模式，进行 大胆创新后推出的产品，主要特色是将国内银行通常在企业贷款部门办理的中小 企业贷款业务定义为商户融资产品，转移到个人部门办理，审批重点为个人资信， 担保方式包含了抵押、保证、联保、应收账款质押、信用等多达11种方式，并且通过引入信贷评分卡、集中处理中心等方式，建立了“信贷工厂”作业模式。通过审批流程的再造，使得贷款流程从申请到放款，效率提高了一倍，从原来的15天缩短到现在的短短7天时间。 在商户融资方面，民生2009年的目标是成为该领域的主办行，成为行业内的 “头雁”，民生正在计划实施：迅速确立优质的客户，扩大市场占有的份额，培 育客户良好的忠诚度的一系列措施。而抢占市场份额、成为‚头雁?的最大优势， 在于成为商户融资“主办行”后所带来的经济效益，包括存款、理财、资金结算 等等一系列的金融服务。 2009年，民生银行提出“一圈两链”的发展战略。“一圈”是指将小微企业贷款融资业务瞄准主要的大型商圈，比如北京秀水商圈和百荣世贸商圈等等；“两链”，一是销售链，是指大企业往往会有很多经销商，因此可以依靠大企业来发 117 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 展其中小经销商；二是供应链，围绕一个大的核心企业，来发展为它供货的众多 中小商户。 3．中小企业贷款 在民生银行，500万元以上的中小企业贷款由工商企业部负责，2008年民生银行工商企业部授信客户增加了1600多户，贷款新增近120亿元。 2008年1月，中国民生银行工商企业金融事业部正式成立。鉴于长三角民营 经济相对活跃发达、小企业发展相对成熟、信用环境相对良好，民生银行首先选 择了在长三角落地发力——将工商企业金融事业部总部设在上海，并第一批在上 海、杭州、南京、宁波、苏州、温州设立了六个区域总部。上述六地民生银行的 小企业业务与相关人员从原分行中分离出来，作为工商企业金融事业部总部垂直 领导的区域总部，形成了针对当地小企业的业务拓展和支持体系，包括相对独立 的市场营销、风险管理、运营管理等等。 民生工商企业部实行专业分工运作路线。以营销前端为例，‚钻石型团队?就 是一个很好的专业分工模式。所谓‚钻石型团队?，就是以专业化销售团队的形式 开展小企业金融业务，一般一个销售团队里包括4种类型的角色：负责人、若干个客户经理、若干客户经理助理、风险经理，每类角色分别负责各自领域的工作， 它们相互衔接，形成一个对小企业完整的服务流程；各类角色及其工作在团队负 责人的领导下相互联系和辅助，构成一个钻石型模式。如：工商企业金融事业部 上海区域总部业务九部，设立了3个可以独立作战的子团队，每个子团队一般由4 个人构成，包括子团队负责人、风险经理、一两个较成熟的客户经理、一两个客 户经理助理。这样，团队就有了不同角色的支撑岗：有人专门负责贷前调查，有 人专门负责写贷前调查报告，也有人专门进行售后的衍生销售，包括贷款投放以 后的交叉销售，都由各自领域的专业角色去做，而且步骤之间安排有序。 同时，在客户服务方面，民生银行强调‚以客为尊、服务制胜?的理念；风 险管理方面从‚防御?风险向‚经营?风险转变，加强贷前、贷中、贷后的风险 管理。 在运作模式上，工商企业部注重流程银行建设，利用IT系统系统开发打造流程银行、开展品质管理。目前该行正在开发中小企业动态融资系统，希望借助现 118 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 代化的手段，通过电脑系统进行大规模的批量处理来提高效率、降低业务成本。 4．2009年业务动态 （1）推出‚财富罗盘?中小企业金融服务品牌 上半年，民生银行正式推出中小企业金融服务整体品牌——‚财富罗盘?，宣 布全面启动针对中小企业的‚客户关怀计划?，力争到2011年末中小企业贷款达到2000亿元，未来三年全行中小企业贷款的年均复合增长率不低于200%。 ‚财富罗盘?延续了民生银行母品牌‚服务大众、情系民生?的服务理念， 包含了‚恒久创新、共同成长、创造财富?三重品牌内涵，意味着民生银行将以 中小企业的需求为中心，不断地创新产品、以差异化服务为核心竞争力，让中小 企业的融资变得简单，帮助中小企业客户创造财富，实现共同成长。 在推出‚财富罗盘?品牌的同时，民生银行还宣布正式启动针对中小企业的 ‚客户关怀计划?。该计划包含了定期进行中小企业客户满意度调研、依据调研结 果进行内部流程优化和定期为中小企业提供增值服务等内容。 （2）杭州分行首推“购销通”动产融资业务模式 上半年，民生银行杭州分行对杭州翔润煤炭有限公司8000万元动产融资项目获总行审批，该项目所采用的“购销通”模式为系统内首创。 杭州翔润煤炭有限公司是一家具有相对固定和强势供应方及销售方的贸易中 间商，货物交易流程清晰，运输渠道规范，上下游企业信誉度高，履约能力强。 在充分调研基础上，杭州分行为企业量身定制“购销通”封闭授信方案，专项用于其向强势供应方采购指定货物，将货物通过供应商直接交付给下游销售方，以 销售方收货后的封闭回款为还款来源。 “购销通”业务模式的创新，旨在通过个性化方案设计，将动产融资业务融 入企业各贸易链环节，找到切入点，打通上下游融资渠道，解决中小企业融资难 问题。 （3）大力推广‚商贷通?业务 2009年，民生银行各地分支行都对‚商贷通?业务进行了大力推介，作为各 地分支行的主要业务之一进行推广，前文我们对此已经有所介绍，这里不再赘述。 （4）上海分行组建专营小企业金融服务平台——“商贷通365受理中心” 119 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 上半年，民生银行上海分行完成了“商贷通365受理中心”的所有软硬件工程，并投入试营业。“商贷通365受理中心”位于上海市中心城区，拥有400平米的专用办公场地，可完成产品展示、客户咨询、贷款受理、签约等多项金融服 务。 （5）“商贷通”开通网上申贷渠道 为方便更多客户了解并办理‚商贷通”业务，民生银行在其官方网站开通了 “商贷通”网上申贷渠道，让小微企业贷款可以通过网络申请来实现。小微企业 主通过访问民生银行网站“商贷通”频道，可以熟悉了解“商贷通”的相关情况，包括产品概况、业务特色、担保方式、申办材料等内容，并可以参考成功案例在 线申请贷款。 网上申贷模式突破了时间和空间的限制，只要登录民生银行网站，在线填写 贷款申请后，两个工作日内将有专属客户经理与客户联系沟通，客户经理将指导 客户准备相关材料，提供贷款全过程一站式服务。 120 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）兴业银行对2009年经营形势的判断 兴业银行认为，受国际金融危机和世界经济增长持续下滑影响，2009年我国 经济增长放缓趋势已经基本确立，商业银行机遇与挑战并存，挑战将大于机遇。 一方面生产能力过剩引致经济结构调整，将直接影响银行信贷资产质量，银行将 面临较大的资产质量下行压力。同时，宽松的宏观政策导致流动性充裕，加上激 烈的市场竞争，银行各类资产收益率都将下滑，盈利增长面临较大困难。另一方 面，兴业银行认为我国经济发展的基本面和长期趋势没有改变，经济结构调整有 利于银行开展信贷结构调整，进行新的发展布局。 基于以上判断兴业银行2009年业务经营与发展策略是理性发展、确保安全、 有所作为、调整结构、深化改革、积蓄力量。客观分析自身实际，坚持有所作为 的同时，将各项工作的重点转移到打基础、练内功上来，提高核心竞争力。 （二）兴业银行2009年的发展策略 1．以《2006-2010年五年发展规划纲要》为指导，贯彻落实宏观调控政策精 神，在控制风险的前提下，加快信贷投放进度，解决资金运用压力，促进资产负 债协调匹配。 2．实行审慎灵活的资产负债管理政策，继续积极支持负债业务，努力扩大低 成本核心负债来源，提高资产收益率。 3．以综合化经营为契机，继续坚定不移推进业务结构和收入结构调整，加强 中间业务基础管理工作，推动中间业务内涵提升、外延扩展。 4．在全行利润实现压力加大的背景下，从严控制财务成本，提高资源配臵效 率。 5．完善平衡记分卡综合考评运作机制，按照内外环境和业务发展导向的要求， 121 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 有效精简指标体系，适度调整部分考核内容，进一步强化核心负债业务发展导向， 继续保持资产质量、内部控制的考核评价力度，有效挖掘债务融资工具等中间业 务潜在的市场机会。 （三）兴业银行2009年经营目标 2009年，兴业银行将进一步加强全面预算管理，强化预算编制、预算控制、 预算分析以及预算预测等工作内容在内的总分支行、各条线、各相关职能部门共 同参与、协调分工的全面预算管理体系。具体的经营发展目标如下： 1．2009年稳定负债来源（含各项存款、同业存款、金融债）增加1500亿元左右，预计比年初增长15%，其中：各项存款新增1200亿元，预计比年初增长19%，金融债及稳定的同业资金来源增加300亿元左右；外汇各项存款（含同业存放） 增加2亿美元。全行总资产达到11800亿元，预计比年初增长16%。 2．各项贷款计划比年初新增1000亿元，预计比年初增长20%。外汇各项贷款增加2亿美元，增长20%。债券投资、买入返售资产等资产根据市场状况灵活配臵。 3．营业收入（含投资收益）预算约为290亿元，同比下降2.4%。营业支出预算约为145亿元，同比下降7.64%。 4．根据风险管理部编制的年末资产分类情况，核销前年末不良贷款余额63.68亿元，年末不良贷款比率1.06%，预计计提各项准备26亿元。 5．全年净利润约为115亿元，同比增长约1.4%。 图表 39：兴业银行2009年经营发展目标 2008年实际 2009年计划 2009年计划 项目 （亿元） （亿元） 增长率 总资产 10209 11800 16% 各项贷款 4994 6000 20% 各项存款 6324 7500 19% 营业收入 297 290 -2% 营业支出 157 145 -8% 利润总额 140 145 3% 净利润 114 115 1% 资料来源：银联信 122 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）兴业银行2009年上半年对公业务的发展策略 1．上半年对公信贷投向国家财政刺激项目。兴业银行认为，加大对优质项目 的信贷投放，既增加了即期效益，也有助于总体资产质量提升。未来好的项目会 越来越稀缺，股份制银行争取到这些项目的难度会越来越大。所以，上半加大了 对优质项目的信贷投放，重点投放水利与公共设施、国有资产投资管理类、交通 运输、土地储备，即以政府信用和国有控股类大中型企业为主。投放地区中，北 京、上海等地的一类行由于历史比较久，增长速度相对较慢，但增量与其它地区 相当。 2．资金业务方面，一方面，由于资产收益率下降较大，今年计划把贷款在总 资产中的占比提高到50%以上；另一方面，由于所得税率的下降，今年国债投资的 免税效应没有过去那么明显，因此今年也会调整国债投资的量。 3．银银合作方面，通过银银平台增加中间业务收入和沉底资金，降低资金获 取成本。2009年上半年，该行继续大力发展银银平台，主要方向是：（1）与城商行由单点连接改为网状连接；（2）打造财富管理平台，销售理财产品；（3）IT外包业务，该业务于2008年11月份上线，目前上线6家，2009年会增长较多；（4）合作时提高质量和效益，通过财富管理增加沉淀资金，通过结算降低资金成本， 该行要把银银平台打造成专属的品牌。中间业务方面，银银平台能够带来信息系 统建设和清算代理服务相关的中间业务。 4．风险控制方面，兴业银行认为基建项目，如公路铁路的风险较小，即便如 此该行依然严守风险控制，如对地方政府的授信不得超过当地财政收入的10%。另外，尽管国家降低了项目资本金要求（如房地产开发等），但是该行依然维持原有 的资本金比例要求；目前开发商贷款的审批权限还是在总行。 （二）兴业银行2009年上半年对公业务的主要措施 1．重点营销政府项目。上半年，兴业银行加大了与地方政府以及地方政府融 资公司的合作，重点营销了公共设施、交通运输、土地储备等政府项目贷款。例 如，兴业银行济南分行与莱芜政府签战略合作协议，计划在未来2年内向当地优 123 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 势产业、重点项目提供总额度不低于40亿元的授信；兴业银行与湖北省政府签署 合作协议，承诺今后3年向该省交通、汽车、钢铁、民生、“两型社会”项目等提供总额500亿元的信贷支持；兴业广州分行与清远市签订合作协议，向清远市 融达城建投资有限公司（该是重要融资平台）提供贷款。 2．推出‚金立方?现金管理服务品牌。2009年上半年，兴业银行全面整合‚兴 业财智星?和‚在线兴业五星导航?两个品牌的产品与服务推出了‚金立方?现 金管理服务品牌。该行现金管理服务品牌取名为“金立方”，意指该行丰富的产品、完善的服务可以有效地帮助企业管理现金资源，改善流动性状况，提高资金 使用效率，降低财务成本和风险；在保持现金流正常健康运行的基础上，实现资 金的保值、增值。 3．筹建分行及分支机构。兴业银行年初计划今年在吉林、长春、呼和浩特等 省会级城市筹建分行，上半年兴业银行石家庄分行获准开业，其他地区的分行也 在筹建过程中。另外，随着海峡两岸关系的紧密，兴业银行已经开始筹建台湾办 事处，并向有关部门提交了申请。 4．尝试并购贷款业务。年初并购贷款‚开闸?后，各银行都相继涉足并购贷 款业务，兴业银行也在此方面做进行了尝试。该行分别与北京产权交易所和天津 产权交易所签署‚战略合作协议?重点在北京和天津开展并购贷款业务。兴业银 行将在风险可控情况下积极开展并购贷款业务。兴业银行与北京、天津产权交易 所还将在企业投融资业务、企业投融资辅导业务和商业银行信贷资产处臵业务等 领域展开协作。 5．发展绿色贷款业务。上半年，兴业银行绿色贷款业务继续推进，在武汉东 湖开发区设立全国首家能效融资项目分行贷款中心，并准备3年内为这里的节能降耗项目融资10亿元。兴业银行绿色贷款计划3年在全国投放100亿元，截至今年3月已发放贷款34亿元。其中，湖北有10个节能减排的项目获得总共5.87亿元。该行在绿色贷款方面的创新做法得到了银监会的肯定和认可，在2009年6月10日银监会主办的《监管工作信息》上，以“围绕节能减排，推动产品创新”为标题，全文刊发了他们的经验和做。 除了发放绿色贷款之外，在节能减排领域，兴业银行正在打造碳交易平台， 希望通过此平台获得稳定的中间业务收入。兴业银行希望把国内分散的卖家资源， 124 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 尤其是中小企业的碳排放整合起来，使我国能够在碳资产交易中掌握价格优势。 该行将为合作伙伴提供资金支持、开发咨询、互换客户资源等服务。为了进一步 推动相关工作的进行，兴业银行将可持续金融中心搬至北京。 6．成立小企业贷款中心。根据政策要求和业务发展需要，兴业银行上半年在 武汉成立了小企业中心。该中心对于小企业的授信额度上限是500万元，利率通常是基准利率上浮30%。 7．推动‚银银合作?平台建设。今年以来，兴业银行加大了‚银银合作?营 销拓展力度，与徽商银行、南阳市商行等多家商业银行签署了‚银银合作?协议， 目前，与兴业银行签署‚银银合作?协议的中小银行已由年初的138家增加至200多家，增长了50%；此外，兴业银行还实现了与其中143家银行的系统联网上线。 （三）兴业银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 1．存贷款重新定价基本完成，息差下滑趋势基本遏制。上半年，该行基本完 成了存贷款的重新定价，而且月度数据显示存款呈现活期化。该行表示整体负债 情况较好，息差在二季度略有回升。原因在于：一是贷款中收益率最低的票据1月份时占比较大，从2-3月份票据占比逐渐降低。二是存款活期化降低了付息成 本；三是同业成本有所下降，一季度该行的同业成本大约在2.14%，二季度有所下降。 2．对公中间业务发展稳定。截至4月底，兴业银行发行短融券50多亿元，包括联组发行中票12亿元。2009年，兴业银行已经审批可以随时发行的短券额度 达300多亿元，但能否发行还取决于企业是否有需求发和债券市场利率的变化。 目前到会等待审批的额度约有200亿元，该行预计，今年承销的短融和中期票据 会超过去年的290亿元，保持稳定增长。 3．中小企业贷款占比有所上升，但不明显。兴业银行一季度贷款主要投向政 府项目，二季度以来开始加大中小企业信贷力度，使得增量信贷中中小企业占比 有所上升，但并不明显，该行还是基于谨慎，放贷比较小心。目前正在对各个行 业的风险进行评估，以更好地调整信贷结构。 4．不良率二季度开始有所下降。兴业银行的不良贷款主要集中在制造业、零 售贷款和交通运输业，从地域来看，主要是长三角和珠三角，尤其是江浙一带。 125 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 一季度关注类贷款增加较多，主要集中在房地产开发和制造业。二季度以来，由 于贷款规模扩大，不良率有下降，下降至大约0.7%，关注类贷款绝对额降低，较之前有所改善。 （一）兴业银行2009年下半年对公业务的经营思路 兴业银行管理层认为，中国经济在一定程度上存在产能过剩的问题，工业化 和国际化都遇到了问题，只有加快城镇化才能促使中国经济进一步发展。所以， 信贷投放上将逐渐收缩出口加工业和产能过剩行业贷款。上半年信贷投放较快， 下半年很难达到上半年的情况，优质项目将越来越少，贷款投向应偏重小企业。 另外，‚海西建设?对于该行是一个较大机遇，未来该行将按照近期出台的有关业 务指引要求调整信贷投放，用好用活各项政策。 （二）兴业银行2009年下半年对公业务的计划和措施 1．继续收缩对珠三角、长三角地区加工业的信贷投放。兴业银行2008年新 增不良主要发生在江浙的加工业，基于对中国经济产能过剩和出口受阻的判断， 该行将会继续收缩加工业贷款，尤其是珠三角和长三角地区的加工业。 2．增加小企业贷款投放。下半年该行会根据信贷投放来考虑负债的组织，半 年过后好项目的可得性变小，该行八下半年会信贷投放的重点放在小企业贷款、 消费信贷等方面。 3．加大对海西建设项目的投入，充分利用‚海西建设?机遇，增强与台商的 合作。2008年和2009年一季度，福建省各项经济数据都较好。兴业银行早期业务 量在福建省内比重较大，近几年，福建省各家分行的发展情况良好，市场占有率 提高，不良率下降，资产收益率和不良率指标在行内排前列。一直以来，福建受 困于海峡两岸的不确定性，工程项目不多，历史上主要集中在高速公路项目。由 于基数较低，预计海西大发展会带来很多相关项目贷款，该行将会加大对此的投 入。因此，随着海西经济区的发展，兴业银行应该会有近水楼台先得月的收获。 4．继续推进分支机构建设工作。 126 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）战略客户业务 1．客户结构 兴业银行对于大中小型企业的内部划分标准为：大企业标准为四部委标准， 小企业标准为银监会的标准，其余的归为中型企业。按这样划分，该行的大企业 信贷占比约为21%，中型企业占比约为78%，小企业占比较少仅1%。 截至2008年末，该行前十名贷款客户为：山西太钢不锈钢股份有限公司、中 国国电集团公司、深圳市益田假日世界房地产开发有限公司、北京汽车城投资管 理有限公司、江苏省高速公路经营管理中心、福建省电力有限公司、大唐国际发 电股份有限公司、太原钢铁（集团）有限公司、上海浦东工程建设管理有限公司、 中国铝业公司，合计贷款余额114.13亿元，占期末贷款余额的2.29%。最大单一贷款客户是山西太钢不锈钢股份有限公司，其期末贷款余额为16.3亿元，占公司资本净额的2.82%。 2．营销策略 由于该行看好中国城镇化建设对中国经济的推动作用，公司的业务发展主要 还是围绕城镇化方面。重点对公基建类大客户进行营销，对于此类客户贷款的定 价基本都是基准利率下浮10%，一些中型客户也采用下浮的定价策略。一季度信贷 增加多在国资背景的水利、公共设施、交运、土地储备，投向国有背景的大中型 企业占比在60%左右。 3．服务支持 兴业银行为集团性企业提供资金统一管理解决方案——集团结算中心。它能 帮助集团性企业有效地提高资金使用率、减少财务支出，并保证集团的资金安全， 实现集团资金统一管理。集团结算中心主要为客户提供以下八项功能： （1）集团账户集中管理。集团总部通过网上企业银行的账户管理功能，可以 实现集团内各成员单位在兴业银行账户的集中管理，并能够通过网银结算中心随 时查询所有账户的余额与交易明细，实现对成员单位各账户资金的实时监控与管 理。 127 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （2）集团资金集中管理。兴业银行为集团性企业提供逐笔归集、实时归集、 余额归集、定额管理等灵活多样的、可个性化定制的归集方式。通过该功能，集 团总部可以按照各种资金归集策略对成员单位账户资金实施归集，将所有资金汇 总到集团总部账户进行集中运用，实现集团总部对所有资金的统一调度、统一支 配和统一使用。 （3）集团账户资金调拨。集团总部通过该功能可以实现资金在成员与集团之 间的自由划拨；利用资金调拨功能，集团总部可以更加自如地对成员单位可以单 独使用的资金以及资金的使用方向进行控制。 （4）集团内财务人员权限控制。通过权限控制模块，可以对集团或成员单位 财务人员在网上银行操作的财务权限进行自由设臵，确保网上银行的财务权限在 各成员单位的正确分配。 （5）预算管理模块。通过该模块，集团企业可以为成员单位制定各阶段的资 金使用预算，网上银行根据客户设定的预算对成员单位使用的资金进行实时监控， 并对其超预算费用行为进行有效遏制。 （6）计息模块。集团结算中心功能可以单独对各成员单位归集到集团总部的 资金进行内部计息，集团总部根据计息结果在成员单位间实行利息分配，确保成 员单位留存在集团总部的资金能够有一定的资金留存收益，提高了集团内企业资 金上存的积极性。 （7）对账功能。集团结算中心模块不仅为集团提供各账户的实际账户流水， 而且还能独立提供成员单位与结算中心内部往来流水、成员单位与外部企业资金 结算流水，保证集团在各个维度进行对账的准确性。 （8）跨行资金管理。兴业银行为集团客户提供专门的跨行资金管理平台。通 过这个平台，集团可以实现其在所有商业银行账户的集中监控、跨行资金归集、 预算管理、内部授信管理、内部贷款管理、内部资金清算等功能，为集团客户提 供全方面的现金管理服务。 （二）对公负债业务分析 兴业银行一直以来均是以资产为中心的业务模式来调配资金，通过高贷款收 益率来提高生息资产收益率以保持合理的息差水平。此种模式决定了该行的资产 128 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 增速不以存款增长为基础，在资本金不足的情况下可以主动负债，包括发金融债 或者在同业拆借。在流动性宽裕的时候发展迅猛，紧时则反之。所以，在2008年 流动性较紧的情况下，该行的经营方针从原来的‚资产到负债?，转变为‚先负债 后资产?。但是，由于2009年银行体系流动性充裕，该行又回到了根据资产配臵 情况来制定负债策略。 兴业银行的此种模式决定了其是一家纯粹的对公性银行，对公存款占比较高， 零售存款基础较为薄弱，存款波动性较大。截至2008年末，兴业银行存款余额为6324.26亿元，其中个人存款仅占14%，对公存款占到74%，其他存款占12%。 由于该行是资产决定负债策略，所以我们认为其对公存款主要是通过贷款投 放来拉动，通过增加贷款资金的周转速度来提高信贷杠杆比例，从而拉动对公共 负债增长。而贷款资金则主要来源于同业拆解和发行金融债，该行今年董事会及 股东会审议通过于2009-2010年发行不超过500亿元金融债券议案，说明其未来仍将采用此种模式实现快速发展。 （三）公司网银业务分析 1．发展及营销策略 兴业银行业务开展的时间要比其他银行慢半拍，在其2000年进军网银时，招商、工行、建行、农行等银行已经开始发展网银业务了。所以，兴业银行的网银 业务——‚在线兴业?制订了‚有所为、有所不为?的应对策略，在其网银产品 与服务上采取‚人无我有、人有我新、人新我优、人优我特?的竞争策略。兴业 银行电子银行的服务特色是具有五星导航，即一个集成的服务平台；一支专业的 技术服务团队；一套标准的服务流程；一份贴心的服务承诺；一路放心的服务安 全。为客户量身定制全面的电子银行整体解决方案，及时响应客户需求，高效提 供操作指导，标准化的售前、售中、售后服务流程，7×24小时电子银行服务、零距离服务，以及网络环境、系统技术、安全制度、功能设计、服务管理等全方位 保障。 企业客户是兴业银行发展的重点，特别是交易量大的企业集团，对所有银行 来说无疑都是优质客户。对于此类客户，兴业银行的做法是：采取种种措施，通 过售前、售中与售后三个环节，环环相扣，最终锁定大客户。 129 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 售前：‚在线兴业?首先保证在具备基本综合金融功能的基础上，为企业客户 设计其他银行不具备的特色产品。同时，兴业银行要求产品经理、客户经理要掌 握网上银行操作的基本技能，与企业客户接触时随身携带‚在线兴业?的宣传片， 为客户提供面对面的服务。 售中：‚在线兴业?可为企业客户提供多重安全保障。形象地说，从企业客户 走进兴业银行网上银行的大门起，便开始体验到优质、安全、高效的服务。兴业 银行历来非常重视网上银行业务的安全管理，以可靠的安全技术、严格的运行监 控、完备的应急机制和灵活严密的安全控制体系解除客户的后顾之忧。 售后：‚在线兴业?建立了完善的客户服务管理制度。无论是企业客户，还是 个人客户，均可随时致电95561咨询相关问题；更有专业网银客户经理和产品经 理的贴身服务，为客户排忧解难，专业服务人员会为企业客户上门安装网银系统， 手把手指导客户财务人员完成第一笔交易，并安排定期回访。 在网银的宣传营销方面，兴业银行不重广告，而是采用体验的方式。兴业银 行认为，传统媒体固然有着广泛的受众，对于大众消费品而言，选择电视或报纸 作为主要宣传渠道是合适的。但网上银行是新事物，中国的企业客户、个人客户 消费心理普遍趋于保守，网银产品应重点让客户通过体验来消费。因此，兴业银 行选择通过宣传片特别是现场指导作为推广的主要途径。 截至2008年末，兴业银行企业网上银行客户3.58万户，较期初增长34.90%。 2．网银系统建设措施 上半年，兴业银行推出了多项服务来完善其网银业务，具体情况如下： （1）率先推出网银第三方预制证书。兴业银行联合国内金融领域唯一国家级 电子认证机构——中国金融认证中心（简称CFCA），在国内同业中率先推出第三方 预制网盾证书，解决客户需要自行下载安装数字证书的问题，为客户使用USBKEY数字证书提供了便利。该证书由中国金融认证中心事先在USBKEY密钥存贮介质中生成数字证书，客户申请时，再由兴业银行将客户身份信息与单一证书绑定，客 户领用后只需安装管理软件即可使用，不再需要自行下载数字证书。与当前多数 银行的USBKEY证书相比，兴业银行预制网盾证书具有操作简单和更安全可靠的优 势。 130 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （2）推出企业网银自助基金交易。兴业银行上半年正式推出企业客户网上银 行自助基金交易服务，为企业客户提供基金认购、申购、赎回和信息查询等在线 金融服务。企业客户只须开通兴业银行网上银行，即可进行各类在线基金交易， 除常规操作外更包括网上基金预约认购、预约申购、收益分配方式设臵和基金信 息查询等多项人性化功能。这是兴业银行企业网银继黄金买卖、第三方存管、定 活期存款互转、通知活期存款互转后推出的又一项专业、便捷的企业理财服务。 同时，兴业银行还启动了从4月1日至11月31日启动为期8个月的企业网银大型理财营销活动。 （3）推出电子银行系列活动回馈客户。兴业银行推出‚精彩e生活，好礼大派送?电子银行系列活动，旨在更好地服务和回馈广大电子银行客户，推动全社 会电子银行知识的普及，促进公众电子银行使用意识的提高。活动共分为三个环 节。一是通过有奖问答，增强客户对兴业银行电子银行业务的了解。二是开展网 上银行、手机银行、电话银行有奖体验活动，促进客户使用电子银行产品，充分 享受电子银行的便捷服务，转变只在银行网点办理业务的习惯。三是针对网上支 付业务，根据客户在不同人生阶段的个性化需求，推出‚快乐童年?、‚花样少年?、 ‚单身贵族?、‚幸福家庭?系列增值服务，真正实现与客户全面互动，为客户提 供贴身定制的个性化服务。 （4）虚拟E卡，完善网银功能。兴业E卡在网上银行上，向其他银行账户转 账，只要他行账户的所在地有兴业银行网点，不论是同城还是异地均不收费。个 人网银中的‚账户查询?、‚账户管理?、‚汇款与转账?、‚代理缴费?等全部功能 默认向兴业e卡开通。同时自动开通：任意转账功能（日限额为1万元），网上支付（日限额5000元人民币）。 （四）现金管理业务分析 1．整合产品与服务推出现金管理综合服务品牌 2009年一季度，兴业银行在对其“兴业财智星”和“在线兴业五星导航”两 大品牌的产品与服务进行整合后，推出了现金管理服务品牌‚金立方?，并于4月 13日在上海召开推介会。 该行认为，与市场同类产品相比‚金立方?现金管理解决方案具有两大方面 131 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 优势： （1）产品体系丰富，‚金立方?包括流动性管理、投融资管理、风险管理、 与企业财务软件对接的银企直联等四大服务方案，囊括了该行公司业务和电子银 行业务的众多优势产品，如集团客户资金管理、虚拟子账户、跨银行资金管理、 电子商务、法人账户透支等，并针对公共财政类行业、制造行业、服务行业、综 合集团、财务公司、电子商务六大行业的不同行业特点提出六大行业标准版解决 方案。 （2）服务灵活高效，依托业界知名的、国内首个电子银行服务品牌和服务规 范‚五星导航?，‚金立方?通过个性化、定制化的开发平台以及从总行到支行多 层次的服务团队，及时响应客户需求，为客户提供全面、专业、高效、安全的现 金管理服务。 2．营销策略解析 如何在众多现金管理品牌中获得一席之地，兴业银行的现金管理业务一是要 在功能上做到完善，二是要在营销上具有特色。 在功能上，兴业银行的现金管理系统设计的思路是：提供一个成体系的综合 方案，能够解决多行业多领域全方面的现金管理需求，是一个基于同业又超越同 业的复式二维方案。 而在品牌营销上，该行尽力做到了与竞争对手的差异。兴业银行认为，国内 很多现金管理品牌名称雷同，除招商银行的‚点金理财?、‚C+?标识和华夏银行 的‚现金新干线?外，浦发银行的‚浦发创富?，交通银行的‚蕴通财富?，工商 银行的‚财智帐户?，几乎都是和‚财富?挂钩，财富前面用了一些包装符号，给 受众带来模糊的概念，很难形成一个清晰的、印象深刻的记忆点。所以，在品牌 名称设计上，从‚多方需求，立体解决?出发，结合现金管理的‚金?字特征和 其另一个品牌‚金芝麻?相呼应，最后定名为‚金立方?。 （五）产业金融重点业务分析 与其他股份制银行相比，兴业银行的产业金融及供应链融资业务尚有一定差 距，没有明显特点。上半年，该行获得了郑州商品交易所期货标准仓单质押业务 通道，是2007年6月《郑商所权利凭证质押保证金业务管理办法》修订以来，第 132 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 六家开通该业务的商业银行。此前，光大、民生、交行、招行和深圳发展银行先 后开通了此项业务。 （六）金融同业业务分析 1．发展策略 兴业银行的同业业务重点发展银银合作、银证合作业务。银证合作方面，兴 业银行与30多家证券公司签署了存管协议，并与80多家证券公司签署了法人存管协议。 兴业银行‚银银平台?业务通过输出核心的产品、服务、技术，与拥有区域 性网点优势的城商行、农信社合作，实现优势互补，互惠互利，共同成长。目前， 兴业银行以‚银银平台?为主导，形成了包括科技管理服务输出、支付结算、资 金应用、财富管理、外汇代理、融资服务、资本与资产负债结构优化、综合培训 等八大板块在内的‚银银合作?体系。兴业银行通过市场化的运作，帮中小银行 解决这些困难，在解决问题的过程中，对方能得到技术、管理上的支持，而该行 也可以获得不少中间业务收入。 兴业银行2009年业务规划为：（1）把连接的网络由兴业银行单点对商业银行 连接改为网状连接，即开展柜面服务通；（2）以理财产品销售为核心，打造财务 管理的销售平台，2008年销售155亿，比2007年（20多亿）有大幅增加，2009 年1季度已有56亿；（3）IT外包业务，2008年11月份开始上线，从新乡商业银行开始上线，目前已经有6家，有3家正在实施，2009年会有较好发展；（4）在 合作时提高业务的质量和效益，质量体现在负债成本，通过结算和财富管理的销 售提高资金沉淀，通过结算业务降低资金成本。致力于把银银平台建设为兴业银 行的专属品牌。 2．经营现状 兴业银行‚银银平台?现有8个业务板块：科技输出、支付结算、财富管理、 融资服务、结构优化、资金运用、外汇代理、综合培训。目前的重点主要在柜面 通业务、第三方存管、科技输出、投资银行业务和财富管理。 2008年，兴业银行的‚银银平台?业绩突出，当年签约中小企业客户202家， 实际上线138家，连接网络1万个。中间业务收入直接反映在该平台上的包括： 133 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 信息系统的建设为1130万；反映在清算和代理其他业务上的收入没有单独可公布 数据。 截至2009年一季度末，与兴业银行签署‚银银合作?协议的中小银行由年初 的138家增加至206家，增长了49.27%，兴业银行还实现了与其中143家的系统联网上线。截至2009年6月末，‚银银平台?已累计签约合作银行210多家，联网上线140多家。 3．最新动态 （1）代理村镇银行接入支付系统成功上线。6月6日，兴业银行代理中山小榄村镇银行接入现代化支付系统成功上线，中山小榄村镇银行是兴业银行开展代 理接入现代化支付系统项目以来第四家成功上线的银行。长期以来，由于自身条 件限制，村镇银行成为人行现代化支付系统直接参与者的难度很大，兴业银行代 理中山小榄村镇银行接入现代化支付系统的成功上线，为村镇银行接入支付系统 提供了安全、快捷的解决方案，丰富了村镇银行的汇兑支付手段。更为重要的是 拓展了兴业银行‚银银合作?的对象范围。 （2）与徽商银行签署《银银平台柜面互通合作协议》。近期，兴业银行与徽 商银行《银银平台柜面互通合作协议》签约仪式在合肥举行。通过此次合作，徽 商银行将借助兴业银行及其他22家与兴业银行签约的商业银行网点柜面资源，为 该行个人客户办理银行卡（存折）的现金存款、现金取款、转账及余额查询等业 务，同时兴业银行及其他22家签约行的客户亦能通过徽商银行的网点柜面办理相 关业务。 （3）与南阳市商业银行合作开通“柜面通”业务。与兴业银行合作的“柜面 通”业务开通后，持南阳市商业银行银行卡、存折的个人用户，可以在兴业银行 遍布全国的1000多个网点柜面办理存款、取款、转账、查询等业务；同时，持兴 业银行银行卡、存折的个人用户，可以在南阳市商业银行各网点柜面办理存款、 取款、转账、查询等业务。目前，办理上述业务不收取任何手续费。 （七）小企业金融业务分析 1．发展策略 上半年兴业银行在武汉设立了小企业服务中心，该行将小企业贷款标准设定 134 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 为500万元以下，设计更新了专门针对小企业贷款业务的贷前、贷后调查报告模 版以及授信审查审批表、信用等级评价表等。 兴业银行的营销计划制定的目标是‚五三三工程?，即：到2010年，该行将 培育优质中小企业授信客户2万户，新增中小企业优质信贷资产3000亿元，建立 三个中小企业特色产品系列。 2009年上半年，该行对小企业贷款有所增加，但出于谨慎原因，增长有限。 下半年计划将加大对小企业的信贷投放，目前正在对相关行业进行研究，以确定 小企业信贷的投向。 2．产品介绍 兴业银行‚金芝麻?中小企业融资方案是针对中小企业在产、购、销各环节 的融资需求特点开发的、与中小企业现金流、物流紧密结合的特色金融产品。该 系列服务产品涵盖了18个单项产品，覆盖到中小企业产、购、销三大环节。主推 工业厂房贷款、个人额度循环贷款、理财产品受益权质押贷款、动产（仓单）质 押授信业务等产品。 其中，‚工业厂房贷款?向客户发放用于购买自用标准厂房（现房和期房）的 人民币贷款，主要服务于有购买或自建标准厂房，有融资需求的企业。‚个人额度 循环贷款?，是在兴业银行综合评价客户的资信情况及提供的担保状况后，提供给 客户的最高信用额度，客户在一定期限内可循环使用。主要服务于合伙企业、个 体工商户、个人独资企业负责人或代表人。‚理财产品受益权质押贷款?，是客户 以银行销售的本外币理财产品受益权设臵质押办理的信用业务。主要服务于持有 该行销售的未到期本外币理财产品的机构客户。‚动产（仓单）质押授信业务?， 是客户以其动产或仓单质押，由银行给予融资的业务。主要服务于拥有稳定的购 销渠道，较大的销售额和现金流量，存货占比较高的企业。 今年上半年，兴业银行别出心裁地开发出了‚理财产品受益权质押贷款?，客 户可以持有兴业银行销售的本外币理财产品申请短期贷款。该产品方便快捷，手 续简便，又能增强理财产品流动性，提高资金收益率。 3．最新进展 近期，兴业银行与湖北省政府签署了银政战略合作协议：到2012年，兴业银 135 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 行将向湖北省提供500亿元信贷支持，集中在基础设施建设、交通、汽车、钢铁 等、‚两型社会?项目、新能源项目和中小企业。 根据战略合作协议，兴业银行还将充分发挥自身综合服务优势，向该省支持 的重点客户、重点项目和优质中小企业提供优质金融服务和创新性金融产品。这 些服务和产品包括但不限于：项目融资、银团贷款、节能减排贷款、并购贷款等 多种信贷产品支持及企业兼并重组、发行债券、融资租赁、中长期票据、资产托 管、境内外发行上市等投资银行产品服务。 136 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 光大银行2009年的主要业务发展策略是：强化硬约束机制，优化资源配臵， 多元化配臵资产负债，实现可持续发展；继续突出结构调整，重点发展战略支持 业务；提高投行、理财、避险、结算、代理保险、托管等代理类纯中间业务市场 份额，通过转变业务增长方式与结构调整提高银行核心竞争力。 2009年，中国光大银行的主要业务发展目标为：资产总额达到9500亿元，同比增长11.5%；贷款总额达到5345亿元，同比增长14.1%；存款总额达到7027亿元，同比增长12.3%；净利润达到73.2亿元，与上年持平；不良贷款率达到2.5%；资本充足率达到10.5%。 （一）中国光大银行2009年上半年对公业务发展策略 1．针对政府投资与扶持重点，进一步加大对符合国家扩大内需导向的行业及 项目的信贷支持力度，光大银行总行将元在全国各地投放。重点支持大型电网、 公路、铁路等基础设施建设，支持产业技术升级项目，支持运输设备制造企业， 支持教育及医院建设。同时，紧贴区域发展主流行业、重点项目，在选定的重点 地区、重点行业坚持走供应链、贸易融资为重点的发展之路，全力拓展基础客户。 2．做好成本控制工作。提出“两节约一降低”要求，即节约资本、节约费用、 降低成本。该行将从两方面倡导节约资本，一方面努力增加收入，特别是有效控 制不良资产的增加；另一方面尽力节约风险资产，将有限的资本配臵到高收益资 产中去。节约费用方面，光大银行提出了“一保一平一降”的费用控制目标，“一保”是指对于固定费用、基础性建设投入、战略指标相关投入等在费用预算中充 分予以保证；“一平”是指对于人员费用在考虑新增人员的费用安排后，现有人 137 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 员的费用实现同口径零增长，这意味着银行职员2009年的薪酬水平将与2008年基本持平；“一降”是指业务招待、会议费、差旅费、办公用品等变动费用在不 影响银行业务发展的情况下同口径予以压缩，实现5-10%的负增长。 （二）中国光大银行2009年上半年对公业务的主要措施 1．重点营销大客户。上半年，光大银行重点对大型电网、公路、铁路等基础 设施建设项目以及大型集团客户进行信贷营销。为中材集团、华电集团一批大型 集团企业进行授信。同时，还重点与地方政府合作来开发大型优质信贷项目，其 中包括北京西城区、广西南宁市、四川乐山市等地方政府。另外，光大银行还与 铁道部签署合作协议，拓展优质客户。 2．推广新一代现金管理平台。年初，光大银行推出了新一代现金管理平台， 加大了现金管理业务的投入力度，在天津、深圳、福州等主要城市进行了营销推 介。 3．发力中小企业信贷业务。上半年，光大银行成立了中小企业服务部，抓住 国家4万亿投资给工程机械行业带来的机遇，推出了‚法人工程机械贷款业务?， 扭转了自去年四度以来该项业务增速下滑的趋势。同时，还对中小企业集群授信、 政府采购过桥贷款、电子仓单质押授信、企业联保授信、科技无抵押贷款等业务 进行了推广。 4．网银建设投入力度大。上半年，光大银行在网银建设和营销方面投入较大。 推出网银动态密码提高网银的安全度，降低网银交易费率吸引客户，创新网银支 付方式，并在业内率先发布其电子银行差异化的品牌发展战略等等。 5．加快分支机构建设。与其他股份制商业银行一样，上半年，光大银行也加 快了分支机构的建设步伐，重点加快了支行的建设步伐。在天津的北辰区、广州 的珠江新城、广东的惠州等地建立了支行。截至2009年5月，光大银行在全国23个省（市、自治区）的45个主要经济中心城市，共设有30家一级分行、400多个营业网点。 138 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （三）中国光大银行2009年上半年对公业务取得的主要成果 1．业务保持增长，利润出现下滑 一季度，光大银行资产规模，存贷款业务快速增长，中间业务收入平稳增加， 不良贷款保持双降。 截止一季度末，全行资产总额达9917亿元，比年初增加1398亿元；一般存款余额7296亿元，比年初增加1.38亿元；贷款余额5339亿元，比年初增加654亿元。不良贷款余额90.7亿元，比年初下降2.9亿元，不良贷款率1.7%，比年初降低0.3个百分点。实现净利润22.2亿元。 另据光大银行最新数据显示，今年 1－5月份，光大银行实现净利润人民币 37.2亿元，较上年同期下降36.6%，5月末存款余额7591亿元，贷款余额5465亿元，不良贷款率为1.71%。 2．中小企业贷款余额达到2700亿元 截止2009年5月，光大银行中小企业授信余额达2700亿元，占比43%。今年1-5月份，累计投放中小企业贷款近760亿元。 （一）中国光大银行2009年下半年对公业务的经营思路 光大银行下半年的经营思路是：继续加强战略管理，评估战略执行情况，注 意战略执行与评估的内部沟通；继续坚持以经济利润为核心，以产品为基础，重 点推进全面成本管与交叉销售机制；加强中小企业信贷力度，加大分支机构的建 设力度。 （二）中国光大银行2009年下半年对公业务的计划和措施 1．推动上市工作，提高资本充足率。 2．重点做好稳定存款工作。 3．在管理专业化、经营模式化的总体思路下，重点支持配套型和科技创新型 中小企业发展。 4．加大产品创新、服务创新力度，满足企业财务顾问、现金管理、投资理财 139 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 等多方位的金融需求。 （一）战略客户业务 1．业务经营情况介绍 光大银行上半年在对公业务领域坚决贯彻‚出手要快、出拳要重、措施要准、 工作要实?的十六字工作方针，重点对大型电网、公路、铁路等基础设施建设、 产业技术升级等大型项目进行信贷投放，集中营销了一批优质大项目。 该行在开发集团客户的过程中，注重提供包括综合授信、法人账户透支、现 金管理、企业年金管理等服务在内的综合营销方案。光大银行的集团服务计划能 够很好的解决母子公司资金协调的问题。同时，在集团资金结算、对公理财方面 也有一些较好的产品。 截至2008年末，该行前十大信贷客户分别为：辽宁省交通厅、江苏交通控股 有限公司、贵阳市城市建设投资有限公司、国电永福发电有限公司、海口市城市 建设有限公司、天津市海河建设发展投资有限公司、长春市土地收购储备交易中 心、陕西省交通厅、陕西省交通厅、黑龙江省交通厅。可见其战略客户重点集中 在城市建设与交通运输基础建设领域。 2．业务动态 （1）向中材集团授信100亿元。4月13日，光大银行与中材集团在北京签署 战略合作协议，根据协议，光大银行将为中材集团提供总额100亿元的授信额度。 （2）与华电集团签署《银企合作协议》及《现金管理协议》。2月24日，光大银行与中国华电集团公司签署《银企合作协议》及《现金管理协议》。光大银行 将向华电集团提供100亿元授信额度，还将充在现金管理、融资结算、企业重组、 企业年金、个人金融等方面开展合作。 （3）光大银行与铁道部在京签署战略合作协议。上半年，中国光大银行与铁 道部在京签署战略合作协议。光大银行将在中长期项目融资、流动资金贷款以及 商业银行新兴业务等诸多方面对我国铁道建设及发展继续提供优先支持。 （4）光大银行100亿授信支持北京西城区发展。1月6日，光大集团与北京 140 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 西城区政府签署《北京市西城区人民政府〃中国光大集团战略合作协议》。双方在 协议中约定，光大银行向西城区所属及控股企事业单位提供总额为100亿元的综合授信额度。 （5）光大银行与南宁签百亿元授信协议。5月份，光大银行南宁分行和南宁 市政府签订总额100亿元的《银政合作协议》。光大银行还分别与南宁市城市建设 投资发展总公司签订了6.4亿元的《国内保理业务协议》，与南宁威宁资产经营有 限责任公司签订了广西体育中心建设项目7亿元的《借款合同》。 （二）对公负债业务分析 1．对公负债业务营销策略 2008年以来，光大银行对公负债业务主要采用以下五个方面的营销策略：一 是高层领导关系营销。唐双宁、郭友、张华宇等总行高层直接投入到营销第一线， 直接营销了中国船舶工业集团、中国核工业集团等一批大客户。二是努力转变业 务增长模式，积极推进现金管理等产品营销，推动存款增长。三是加大总分行公 司业务条线部门直接营销力度，总行通过方案式营销，拓展全国性重点客户。各 分行管理者重视存款业务，直接参与营销，拓展维护区域重点客户，促进了存款 等综合业务发展。四是通过结构调整促进信贷回报率提高。五是资源配臵支持力 度加大。总行在人员、费用、授信等方面对存款发展给予了较大的支持，为全行 对公存款发展提供了有力的保障。 截至2008年末，光大银行一般存款余额为6259亿元，比年初增加652亿元，其中对公存款余额为5144亿元，占比82.18%，比年初增加507亿元。 2．业务动态 2009年以来，光大银行天津分行通过追踪营销客户上下游资金流向、加大对 公产品捆绑使用、大力推广现金管理等手段，提高客户综合收益。截至09年7月5日，对公时点存款达到191.05亿元，再次刷新对公存款的记录，创造历史最好 水平，日均存款达到140.03亿元，两项指标双双超额完成全年计划。 从二季度各月看，月末时点存款历史记录不断刷新，4月末的151亿元、5月末的161亿元、6月末的179亿元，到7月初的191.05亿元，时点存款比年初增长41.7亿元，日均存款比年初增长23.1亿元。 141 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （三）公司网银业务分析 1．业务经营情况介绍 公司在网银业务方面，光大银行较为注重对系统功能的完善和目标客户的针 对性营销。 早在2006年初，光大银行就对公司网银进行了全面规划，在重新规划设计的 网上银行系统业务流程中，不断突出金融产品创新的理念，落实了增加产品种类、 增强系统功能等事项，实现了“企业网上银行”业务的全面升级。陆续增加了“虚账户现金管理”、“代发工资”、“通知存款”、“资产负债综合查询一表清”、“预约转账”、“定期活期互转”等一系列新功能，在金融行业内率先实现“网上银行向客户提供对法人账户透支支持”功能。 在营销方面，光大银行认为，找到一个与企业客户对接的统一平台并不像对 个人用户那样简单。每一个企业客户的要求都有所不同，如何通过电子渠道去满 足对公客户的要求较为困难，但是该行试图分析出哪些网银功能和服务是绝大多 数对公客户都需要的，尝试从分析结果中提高双方的效率。因此，强调网银的‚易 用性?，突出‚异化的品牌战略?等，都是光大银行在此方面做出的尝试。 随着电子银行市场竞争的加剧，国内电子银行的发展重点将主要集中在加强 品牌建设、改善客户体验和服务等方面。尽管各大银行基本把握了这一趋势，但 仍未突破传统营销思路。在此形势下，光大银行正在逐步树立同业领先的‚E路阳光?电子银行服务品牌，力图将电子银行业务打造成为推动银行创新发展、实现 低成本扩张和盈利模式转变的核心手段之一。目前，光大银行通过长期市场研发 和用户调查，正逐步形成系统的电子银行品牌营销战略。 ‚E路阳光?是光大银行推出的电子银行业务品牌，包括个人网上银行、企业 网上银行、手机银行、电话银行、电子支付、自助银行和阳光信使等七大电子渠 道。截至2008年末，该行电子银行客户数约94.4万户，比年初增加39万户；电子银行总交易比数和交易金额分别达到4653.34万笔和4.89万亿元；电子支付签约户11.24万户，累计交易金额超过2.43亿元。 2．业务动态 今年3月份，光大电子银行举办了国内首个‚电子银行开放日?，向消费者介 142 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 绍电子银行业务知识，并邀请用户亲身体验网上银行的开发和操作流程，让人们 对电子银行业务更加了解。此后该活动在全国11个城市持续举办，受到当地媒体 和客户的广泛关注和一致好评。 在线下活动成功举办的同时，光大银行在5月份又启动了大型线上活动：光 大电子银行广告创意全球征集。 5月，光大银行宣布，从5月1日起下调网上银行转账手续费，打三折。光大 银行的这一举措招致网银价格战，花旗银行在光大银行宣布调价的同日，宣布网 上银行转账手续费全免。之后，国内多家银行纷纷宣布下调网银转账手续费。 6月份，光大银行推出了网上银行‚动态密码?认证方式，该方式替代了原先 的浏览器方式，让客户无需安装数字证书，手机可直接充当电子钥匙。据介绍， 该认证方式在网银客户登录网上银行时，银行系统将向客户绑定的手机发送一次 性动态密码，客户输入此密码完成第二重验证，既方便又保证登陆安全。 6月底，光大银行在北京举办了“光大电子银行品牌战略发布会”，率先在业内发布其电子银行差异化的品牌发展战略，将表示，未来该行将以安全性为基础、 协同七大产品渠道，打造国内易用性最好的电子银行。 （四）现金管理业务分析 1．业务经营情况介绍 该行现金管理业务具有起步早、产品多、功能优的特点。该行现金管理系统 是在核心系统基础上开发的，可根据不同企业类型量身定制现金管理服务方案， 帮助企业对所辖分公司、子公司及其下属单位的资金进行集中管理和统一调度， 进而对资金流入、流出、分配及留存等进行全面管理。包括企业账户管理、收付 款管理、流动性管理、对账及资金监控管理等综合性金融服务功能。 近年来光大银行充分利用在金融电子化建设方面的优势，推出了一系列网上 现金管理创新业务—‚银企通?、‚银关保?、‚银关通?、‚银关贷?、‚银财通?、‚银 税通?、‚网上基金超市?、‚集团现金管理?等，又携手花旗银行推出了‚跨行通? 网上现金管理服务。2008年，光大银行网上现金管理的资金结算额达到4.02万亿元，较上年增加了122%，位居同业第一。 2．业务动态 143 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （1）推出新一代现金管理平台 2009年1月16日，光大银行隆重推出新一代现金管理服务平台，在综合分析 国内企业现金管理的需求和现状基础上，光大银行现金管理服务平台可以根据不 同的组织架构、股权关系等综合因素，为企业量身定制现金管理服务方案，帮助 企业对所辖的分公司、子公司及其下属单位的资金进行集中管理和统一调度，进 行全面的资金流入、流出、分配及留存等管理，降低企业‚高存款、高贷款、高 费用?带来的高成本，加速企业内部资金的周转速率，从而提高企业的内部资金 使用效率，提高企业内部资金的收益，为企业客户提供高效、安全、方便、快捷 的现金管理服务。 光大银行此次推出的新一代现金管理服务平台，包括了企业账户管理、收付 款管理、流动性管理、对账及资金监控管理等综合性金融服务功能，并将陆续在 现金管理服务平台上推出授信额度管理、融资管理、投资管理、风险管理等更多 的现金管理服务。 （2）多城市推广现金管理业务 上半年，光大银行在多个城市开展了现金管理推介活动，包括苏州、深圳、 天津、福州等城市，取得了不错的效果。 5月21日，苏州光大银行举行业务推介会，并当场和部分企业签署了服务协 议。据了解，今年一季度在十几天的时间里，苏州光大就营销了二十多家意向客 户，并成功开办了6户；截止当前，意向客户数量增加到了60家。 5月25日，光大银行深圳分行举办‚现金管理产品推介会?，近80家企业代表出席推介会，该行还与6家企业现场签署合作协议。 6月上旬，光大银行天津分行举办现金管理产品推介会，吸引了近70家企业参加，推介会当天，共有11家企业与光大银行签署了现金管理意向性合作协议， 包括天津市钢铁集团、天津市物资集团总公司、中国建筑第六工程局集团有限公 司、光大永明人寿保险有限公司、中国农业机械华北集团有限公司、天津泰达建 设集团有限公司等大型集团企业。 6月15日，光大银行福州分行举行‚现金管理?产品推介会，全省200多家企业代表参加了会议，并有三家企业代表现场与光大银行进行签约。 144 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （五）供应链金融业务分析 1．业务经营情况介绍 在供应链融资业务方面，光大银行主推‚阳光供应链?融资服务。该行自2000年开办第一笔保理业务起涉足供应链融资业务以来，先后推出国内保理、国际保 理、保兑仓、汽车全程通、工程机械按揭等基于供应链服务的金融业务。2005年又确立了构建中端市场核心客户群，优化信贷资产结构，发展中端市场的战略目 标，并将该项服务正式命名为‚阳光供应链?。2006年起，又对供应链金融服务进 行全面梳理整合，正式形成了应收账款融资、应付账款融资、阳光商品融资、1+N链式融资、汽车全程通、工程机械按揭、银关系列等金融产品以及针对钢铁、电 信、汽车等行业提出行业整体金融服务解决方案等品种丰富的供应链融资服务。 阳光供应链的大特点是：突出行业特征、区域导向，根据不同区域经济发展 程度和行业特点，为企业提供差异化供应链融资服务方案，从而代替以往单一产 品融资模式，更加切合企业的实际需求。 阳光供应链的市场地位为：一方面，以外向型企业较多的港口城市为主；另 一方面，将业务重点投向市场需求稳定、行业容量广阔、交易金额巨大、交易方 式规范、集群效应较好的产业群，如石化、煤炭、电力、糖等行业中的上下游中 小企业。 此外，光大银行还针对特定行业商业运作特点，制定了个性化的供应链融资 服务方案，为核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资需求。如针对 汽车行业，可提供全程通金融服务；在有色金属行业，有‚金色链?；对出口企业， 提供出口保理服务；对生产企业，提供原材料现货质押融资；对商品交易所的会 员，提供标准仓单质押融资等等。 2．业务动态 4月10日，福田雷沃重工、光大银行战略合作交流会在潍坊举行。会上，福 田雷沃重工、中国光大银行青岛双方代表签署战略合作协议，此举实现了产业资 本与金融资本在更深层次的合作，开启了银企合作新的篇章。 针对市场竞争力不断提升的工程机械业务，福田雷沃重工通过推行“个贷通”按揭销售模式，与银行、代理商的联合，为购买福田雷沃重工工程机械产品 145 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 的终端用户提供信贷资金支持，有效解决了因产品单台价值高，用户往往无法实 现一次性全额付款的问题。其后，福田雷沃重工更是将这种销售模式引入到农业 装备业务，促进了自身业务的高效、健康发展。 此次福田雷沃重工与光大银行的强强合作，将由工程机械产品、大型农业装 备产品突破延伸至车辆产品，实现福田雷沃重工三大业务全系列产品的全面覆盖。 据悉，协议签署后，光大银行给予福田雷沃重工的综合授信将达7亿元人民币。 （六）机构负债业务分析 2008年12月23日，在财政部举办的中央财政非税收入收缴代理银行资格招 标中，中国光大银行在12家国内主要商业银行参加的激烈竞争中脱颖而出，继续 保持了在中央财政代理业务方面的领先优势。 2002年初，光大银行在财政部组织的招标中通过竞标分别获得了中央财政直 接支付业务代理资格和中央财政授权支付业务代理资格，并于2007年再度中标。2005年3月，光大银行在财政部‚代理中央财政非税收入收缴业务招投标?中成 功中标，又取得了代理中央财政非税收入收缴的业务代理资格，成为全国唯一一 家同时拥有全面代理财政业务资格商业银行，并保持优势达4年之久。 多年来，光大银行代理国库集中支付业务一直顺利开展。截至2008年11月末，累计代理各级财政业务54万笔，金额近5200亿元。在支付业务方面，光大 银行在2006年度和2007年度连续两年在财政部组织的综合考评中获得直接支付、 授权支付两项业务第一名。在非税收缴业务方面，在2008年的评比中，光大银行在代理业务水平、信息反馈水平、管理协调水平、人员业务素质及银行系统性能 等项目的得分均在各家代理银行中领先。 （七）金融同业业务分析 1．业务经营情况介绍 光大银行金融同业业务中，企业年金业务具有明显优势。光大银行是唯一依 托金融控股集团提供年金综合服务的商业银行。集团内两家外方合作伙伴SunLife（永明，加拿大最大的养老金服务和第一大账户管理服务商）和Prudential（保德信，北美前十大的养老投资管理人和账户服务商），拥有成功而深厚的养老金管 146 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 理经验和巨大的市场份额。光大银行的企业年金业务拥有先进的运营和管理模式、 技术领先的托管和账管系统、卓越的创新与理财能力、完善的客户服务体系等五 大核心优势。基于此种优势光大银行成为首批获得企业年金账户管理人和托管人 双资格的银行之一。 除年金业务外，光大银行与证券、基金、保险等金融机构的合作业务也发展 较快。2008年末，与光大银行开展业务合作的基金公司已达31家，代销各类基金260只，基本涵盖了市场主流基金公司和优质基金产品。全年共托管170个资产组合，已成为同业中托管资格最全和托管领域最广的商业银行之一，实现中间业务 收入2.53亿元。 在同业业务发展中，光大银行除了在相关业务领域积极创新、提高服务质量 之外，股东背景因素也在营销中起到一定的作用。例如：光大银行依托自身的金 融控股集团优势，大力发展集团内的金融同业客户，与光大证券和光大永明保险 开展广泛而深入的业务合作。 2．业务动态 （1）光大银行全面介入养老金业务。6月，中国光大银行“企业年金管理中心”更名为“养老金管理中心”，旨在为中国养老保障事业尽到最多的社会责任， 在参与完善多层次的养老保障体系。几年来，光大银行在产品创新和服务延伸上 逐步扩展，构建了以企业年金为核心服务平台基础上之上的泛养老金业务平台， 业务准备涉及国家基本养老保险基金、农村养老保障基金、农民工养老保险基金、 职业年金等政策新领域。 （2）光大银行获中投证券企业年金业务资格。7月，光大银行与中国建银投资证券有限责任公司正式签约，成为其企业年金基金托管人与账户管理人。 （3）中国光大银行与中国邮储银行签署战略合作协议。上半年，光大银行与 邮政储蓄银行在京签署了《中国光大银行股份有限公司与中国邮政储蓄银行有限 责任公司2009年度银团贷款暨其他业务合作协议》。此次签约是光大银行与邮政 储蓄银行在市场定位、机构网点和其他多项业务上发挥各自优势实施互补联合行 动。 （4）与国网能源开发有限公司签约企业年金基金账户管理和托管。今天3月 147 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 份，光大银行与国网能源开发有限公司签订了企业年金基金账户管理和托管合同。 在此之前，光大银行获得年金业务资格的企业还有中国南方电网、中国网通、中 国节能投资、中煤能源、中邮器材等多家大型知名企业。成功获得国网能源年金 业务的“双资格”，将进一步积累中国光大银行管理行业年金的经验，提升光大 银行年金业务的品牌优势和市场地位。 （5）与东北中小企业信用再担保公司展战略合作。今年2月份，光大银行长春分行与东北中小企业信用再担保股份有限公司在长春成功签署了《东北中小企 业信用再担保股份有限公司，中国光大银行长春分行战略合作协议》。长春分行表 示将以此次签约为契机，积极争取总行政策支持，通过高质量的金融服务，搭建 和依托多层次、多领域的营销和管理平台，实施和推进中小企业"阳光呵护计划"， 预计用三年时间，打造出吉林省银保合作的中小企业业务优势品牌。 （6）光大银行中标唐钢企业年金账户治理人。2月份，唐山钢铁正式对外公布：光大银行成功中标其企业年金基金账户治理人，是中标机构中唯一的全国性 股份制商业银行。 （7）光大银行中标湖北能源集团年金基金托管人资格。3月份，经过公开招投标竞选，光大银行成功中标湖北能源集团股份有限公司企业年金基金托管人资 格。 （八）小企业金融业务分析 1．业务经营情况介绍 中国光大银行一直重视中小企业金融服务，在该行业务发展规划中，明确提 出要以‚成长型中小企业?为服务主体，推动全行公司业务的转型。今年，光大 银行在国内成立了中小企业金融服务机构中小企业管理中心，专门负责全行中小 企业信贷业务的组织和推动工作。推出了中小企业集群授信、政府采购过桥贷款、 电子仓单质押授信、企业联保授信、科技无抵押贷款等一系列符合中小企业融资 需求特点的信贷产品和模式。其中，‚全程通?、法人工程机械贷款等产品具有一 定特色。 在营销上，光大银行将不同规模的客户群体归属不同条线进行管理，对于资 产和销售在一定规模以下的微小型企业，由分行零售业务条线的个人信贷中心集 148 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 中提供服务；对于一定规模以上的特定中小企业，归属分行公司业务条线，由分 行中小企业业务推进中心进行直销和管理。 在产品创新方面，光大银行根据各类中小企业的特点开发了具有针对性的信 贷产品，例如： （1）依托核心企业平台，导入阳光贸易链融资产品。重点发展钢铁、汽车、 石油化工、电子信息和批发零售行业内的中小企业融资业务。对该类企业提供订 单融资、保理、票据保贴、全程通、保兑仓等贸易融资产品。 （2）依托重点区域和市场平台，导入抵押项下融资产品。比如围绕工业园区 批量发展厂房抵押贷款；围绕商圈集中的区域批量开展商铺抵押贷款；围绕商务 区批量发展办公楼抵押贷款；围绕都市型印刷企业板块发展‚银租通?业务等。 （3）依托风险共担平台，导入担保公司担保项下融资产品。光大银行依托政 策性担保公司、商业性担保公司、金融租赁公司等要素单位，通过合理的风险共 担关系，共同开发担保平台下的中小企业融资业务。 （4）依托货押平台，导入动产质押项下融资产品。光大银行还借助上海期货 交易所、上海地区活跃的有色、钢材交易中心以及成熟的第三方监管有利条件， 积极为符合条件的中小企业提供标准仓单项下的有色金属货押业务及钢材现货质 押业务。 2．业务动态 （1）成立中小企业业务部。上半年，光大银行成立了中小企业业务部，全面 负责该行中小企业金融服务的管理和推进工作，建立和完善中小企业金融服务的 体制和机制。 （2）今年1-5月，光大银行累计投放中小企业贷款760亿元；截止5月底中 小企业授信余额达2700亿元，占比43%。 （3）创新法人工程机械贷款产品。今年，受国家4万亿投资刺激，工程机械行业面临机遇，光大银行创新推出了‚法人工程机械贷款业务?，最高授信额度达 2000万元。在还款方式上，对单价高、安装期长的产品，可先3-6个月还息，后等额还款。对购买单价200万元以上的优质客户，还可通过合作企业提供资金， 采用‚一成委托贷款、七成银行贷款?的方式办理按揭。对无正当理由超时办理 149 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 业务的银行人员，将给予单笔200元的经济处罚。 （4）光大银行推出中小企业年金解决方案。上半年，光大银行陆续在太原、 福州、重庆等地举办了企业年金推介会，推出‚平安—光大阳光人生企业年金计 划?，旨在为中小企业建立企业年金计划提供便捷、高效的通道和专业化、个性化 的‚一站式?服务。‚平安—光大阳光人生企业年金计划?中，平安保险养老担任 受托人和投资管理人，光大银行担任账户管理人和托管人。 150 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）年初行长会议上确定的2009年发展策略 2009年1月，中信银行召开全国分行长会议。陈小宪行长在会上做工作报告， 将中信银行2009年的发展策略高度概括为六句话，即:优化机制促营销，深化改革控风险，狠抓落实强内控，科学考核促发展，有效管理强基础，科学发展统全 局。 陈小宪行长要求，第一，要不断深化对‚效益、质量、规模?协调发展的认 识；第二，要不断深化对‚以客户为中心?的认识；第三，要始终坚持正确、理 性地看待自己；第四，要不断丰富风险管理文化。 （二）年报中指出的2009年经营策略和措施 中信银行2008年年报提出2009的发展思路是：密切关注国内外经济金融形 势变化，保利润、控风险、促发展，通过以下五个方面的经营策略和举措，确保 可持续发展和股东价值最大化。 第一，优化机制促营销。强化公司战略客户管理，找寻重大项目联合贷款平 台，加大金融同业业务推动力度，提升公司银行业务综合金融服务能力；无保留 银行业务坚持以理财业务为重要突破口，加强代发工资、借贷联动、第三方存管、 个人网银等业务的交叉营销，保持理财和储蓄业务的协调发展。 第二，深化改革控风险。信用风险方面，重点优化信贷结构，把有限资源向 国家政策鼓励发展的行业、向经济资本回报高的地区、向战略业务领域、向重点 目标客户华侨，严格控制不良反弹。市场风险方面，强化制衡机制、强化信息报 告制度、强化规章制度执行力度。操作风险方面，逐步建立独立于业务线管理的 机制，促进操作风险专业化管理。 第三，狠抓落实加强内控。通过构建全行性的有效内控体系，加大审计检查 151 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 整改力度，加强员工道德风险和案件防控力度强化内控管理。 第四，科学考核促发展。加大资金转移定价系统考试力度，按照统筹协调与 差别管理相结合、短期利益与长远发展相结合、考核评价与资金外流结合的原则， 调整绩效考评体系。 第五，有效管理强调基础。针对2009年的复杂形势，重点开展增收节支、实 现全行集中系统上线运行、加强IT规划等一系统措施夯实基础管理。 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 中信银行的对公业务具有鲜明的特色，即：借助中信银行强大的综合金融平 台，努力为客户提供一揽子的最优解决方案。业务种类包括传统的公司业务、投 行业务、国际业务、资金资本业务、对公理财业务等。 今年上半年，中信银行收购了中信国金，国际化进程进一步加快。下半年信 贷政策重点转移到结构调整上，将减少贴现占比，增加一般贷款的投放，因此后 期贷款增速估计较上半年平稳。 中信银行一直围绕‚优质行业、优质企业?‚主流市场、主流客户?的对公策 略，今年上半年延续了以往的信贷扩张政策，新增本外币贷款3246亿元，位居股份制银行第首位（参见图表20）。在对公存贷款增长的同时，进一步发展现金管理、 金融同业业务，有效推动战略客户集团统一授信工作，积极开展跨境贸易人民币 结算业务。同时，代表着中信银行新兴对公业务的投资银行业务、汽车金融业务 和托管业务也迅猛发展。 （二）2009年上半年对公业务主要举措 第一，积极转变负债业务增长模式，建立和完善促进负债业务可持续发展的 考核机制。 第二，积极拓展低成本的机构存款和企业结算存款。 第三，着力完善和增强公司网银及现金管理的各项服务功能。 第四，扩大与战略客户合作深度与广度。 152 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 第五，搭建行内联合贷款平台。 第六，在风险可控的前提下，积极参与同业优质银团贷款。 （三）中信银行2009年一季报分析 1．规模分析 截至2009年3月31日，中信银行资产总额达12555.69亿元，比年初增长5.70%；负债总额达11572.89亿元，比年初增长5.93%；发放贷款及垫款总额8360.99 亿元，比年初增长25.74%；客户存款达10601.36亿元，比年初增长12.08%。 2．收入分析 一季度，中信银行净利息收入同比下降18.05%，下滑幅度较大，其中利息收入同比下降11.69%，利息支出同比下降0.74%。利息收入下滑幅度较大主要源于 生息资产收益率较年初大幅下降1.16个百分点。 中信银行2008年全年净手续费收入增长46.4%，2009年一季度净手续费收入同比增长24%，均优于同业其他银行。其主要原因在于，中信银行的中间业务收入 占比较低（1季度末占主营收入比重8.9%,低于同业），仍处于快速发展阶段。另 外，依托中信集团的大金融平台，使中信银行发展对公中间业务具有一定的独特 优势。 3．利润分析 今年第一季度，中信银行实现净利润32.29亿元，比上年同期下降22.94%， 比上年季均下降3.03%。净利润同比下降的主要因素是净息差的大幅回落，使得净 利息收入较上年同期减少15.93亿元，同比下降18.05%。 153 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 40：中信银行业绩趋势 一季度中信银行净息差下降的原因在于：2006 年度上市前净息差为2.62%，以后逐季上升，至2008 年一季度达到3.42%的历史高点，之后逐渐回落，尤其受 金融危机影响，自2008年9月央行连续五次降息，中信银行活期存款呈定期化趋 势，存款的重定价周期滞后于贷款，同时由于央行货币政策宽松，市场利率持续 走低，使中信2009年一季度净息差下降至2.52%的阶段性低点。此外，由于信贷 规模扩大及信贷风险预期，中信较上年同期审慎增提了信贷资产减值准备。 4．资产质量 截至2009年第一季度，中信银行不良贷款率为1.07%，比年初下降0.29个百分点，主要由于信贷规模扩大所致；不良贷款余额为人民币89.17亿元，比年初下降1.29亿元；拨备覆盖率达157.16%，比年初上升7.13个百分点。今年一季度 中信银行贷款减值支出同比增长68.47%。 图表 41：中信银行资产质量 资料来源：公司报告 （一）以收购中信国金为契机，积极推进国际化战略 中信银行的业务整合从两个大的方面进行： 1．新增业务方面，重点加强跨境业务的服务，对公方面围绕着国际结算和贸 154 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 易融资展开，对私方面围绕着贵宾客户和私人银行客户展开。 2，内部管理方面，围绕着整合风险管理体系、资金资本交易体系、IT系统平 台等方面展开，有效降低管理成本。 （二）积极探求新的利润增长点 中信银行下半年将继续以理财为重要突破口，并充分发展集团力量，与中信 集团下属金融子公司加强产品开发与市场营销方面的合作，丰富产品种类和完善 金融服务功能，强化交叉营销。 此外，该行还将积极拓展中间业务，具体包括：一是加强中间业务产品开发、 营销和费率核定；二是加大中间业务收入的考核权重，引导改善业务收入结构， 加快经营转型。 （三）发展方向 中信银行确定的下半年发展方向是： 1．优化发展模式，强化协同营销。 2．完善资源配臵机制，提升专业化服务水平。 3．推动各项业务稳步协调和可持续发展。 4．巩固和提升在中小商业银行中的领先优势。 （四）重点工作 中信银行下半年的重点工作包括： 1．强化战略客户营销管理。 2．加强对公负债业务营销，多措并举 3．积极开展资产业务营销 4．加大金融同业业务推动力度 5．提升对公综合金融服务能力，建立差异化的营销服务体系。 155 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）中信银行对公业务整体发展策略 随着对公业务的经营环境的深刻变化，中信银行意识到，过去仅仅依靠存贷 款业务，以营销大中型客户为主的模式越来越难以适应竞争的需要。为此，中信 银行积极地调整业务发展思路，逐步探索出了具有一定特色的对公业务发展策略。 1．‚一二三四?的对公业务发展策略 从对公客户定位上，不拘泥于客户的大小规模，强调从客户的素质出发，以 ‚双优双主?做为客户的选择定位，即‚优质行业、优质企业、主流市场、主流 客户?，按照这样的市场定位，实施了‚一二三四?的对公业务发展策略： ‚一?是一个目标----‚在特定区域内成为中小股份制银行中对公业务的主 流银行?，这样的定位，清晰地勾勒出了该行公司银行业务未来的发展目标、方向 和要求。 ‚二?是强化总、分行两级对公业务管理，特别是强化分行层面的对公业务 管理、协调，强化分行区域营销管理中心的作用，加强总行、分行的业务推动力。 ‚三?是坚持总、分、支三级营销。通过多个触点联动，制定完善的营销和 客户综合金融解决方案，以适应更加激烈竞争的市场需要。 ‚四?是积极推动公司理财、投资银行、产业金融和中小企业金融四个对公 业务平台的建设，通过这些平台，更好地向客户提供量身定做的产品和服务解决 方案。 2．三大体系建设 针对国际业务，中信银行突出客户、产品和队伍三大体系建设。根据外汇管 理政策的调整，一方面利用好外部合作伙伴的资源，另一方面加强与其它业务部 门的协作，研发新的贸易融资产品；同时优化国际业务的客户结构，力争实现在 中小银行中具有最强市场竞争力，最高市场占有率和最好品牌影响力的目标。 3．‚三S?策略 针对资金资本市场业务，中信银行实施了‚Specialist，Slim，Speed?的‚三S?策略。通过优化流程，积极创新和团队建设，强化资金资本业务特色，积极应 156 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 对利率市场化、汇率市场化的形势，提高产品、特别是高附加值产品的设计能力。 在内部管理中，特别加强市场风险控制，优化风险控制流程，通过前、中、 后台的相互制衡，从个人授权、止损、交易的决策和控制、团队敞口控制等环节 入手提升内控水平，保证本币资产管理收益水平超过大市，确立在外汇做市商交 易量排名中位居前列的地位。 （二）战略客户营销情况分析 1．举办2009年‚中信银财通?大型合作论坛活动 今年，中信银行通过举办“中信银财通”大型合作论坛活动，进一步深化与 各级政府及财政类机构客户合作关系。目前已有郑州、青岛、呼和浩特、青岛等 多家分行先后邀请各地所在政府及财政类机构客户参加活动，在论坛上。中信银 行从代理经验、品牌优势、业务解决方案、服务保障等多个角度对“中信银财通” 作了全方位的推介。 中信银行作为首家获得中央财政代理业务资格的股份制商业银行，至今共有 24家分行累计取得中央及地方各级财政代理业务资格66项，涉及北京、上海、广东、江苏等20多个省(直辖市、自治区)。目前，中信银行已成为取得财政代理业 务资格数量最多、种类最全的商业银行之一。 2．与各级地方政府机关签署战略合作协议 （1）与江西省政府签署战略合作备忘录。根据协议，双方将以江西经济优势 与中信集团综合服务平台优势相结合为基础，建立长期、紧密、稳定的合作关系。 签字仪式上，中信银行还与江西省投资集团公司、南昌市政公用投资控股有限公 司签订意向性授信协议，金额达100余亿元。 （2）与鄂尔多斯政府签署银政合作协议，中信银行将在三年时间内为鄂尔多 斯提供５０亿元人民币意向性授信额度，用于对鄂尔多斯经济社会发展提供全面 的融资支持。承诺为鄂市煤、电、油、运、重大建设项目和工业园区等基础设施 建设以及现代服务业、社会事业发展提供项目融资、银团贷款支持。 （3）与广西省自治区工商局、南宁市工商局分别签订战略合作协议。根据协 议，中信银行将为南宁广大中小企业提供包括综合授信、资源共享、信息沟通、 企业帮扶、账户结算、网上银行、投资理财、现金管理等一系列金融服务。 157 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （4）与安徽省公路局签署合作协议书，中信银行合肥分行将向安徽省公路局 提供60亿元信贷支持，以满足了安徽国省干线公路改扩建资金需求。中信银行于 2002年开始与安徽省公路局合作以来已向安徽省公路系统累计发放贷款80亿元。 3．积极营销大型央企 （1）与中国航空工业集团公司签署银企战略合作协议，将在“总对总”协议 框架内积极开展更为广泛深入的业务合作，致力于建立全面长期的战略合作伙伴 关系。 中国航空工业集团公司系中央直属国有特大型企业，于2008年11月在原中 国航空工业第一集团公司和中国航空工业第二集团公司合并的基础上重组成立， 注册资本640亿元人民币。重组整合后的中航集团承接了我国航空制造行业的全 部核心资产以及先进的研发、生产力量，位居行业绝对垄断地位。航空工业是我 国重点支持发展的战略性行业，中航集团的重组将为中信银行提供更为广阔的业 务合作机遇。根据此次达成的合作协议，中信银行将为中航集团及其下属公司提 供150亿元人民币综合授信支持，双方在继续加强存贷款等传统业务合作的基础 上，将积极拓展在投资银行、公司理财、资产管理、企业年金等新业务领域的良 好合作。 （2）与铁道部全面战略合作协议。近年来，中信银行与铁道部保持了良好的 合作关系，双方在流动资金贷款、项目融资、非税收入收缴代理、政府项目转贷 等诸多业务领域开展了卓有成效的合作。在当前国家进一步扩大内需、保持经济 平稳较快发展的形势下，铁道部将在未来几年中实施2万亿元的投资规划，为中信银行与铁道部的深入合作提供了广阔空间。根据战略合作协议，中信银行将为 铁道部及其下属单位提供综合授信支持，同时将依托中信集团综合金融平台，为 铁道部提供高效、优质的金融服务。 此次全面战略合作协议的成功签定，标志着中信银行与铁道部的合作迈上了 一个新的台阶，为全行与铁道部系统在更广领域、更深层次开展业务合作创造了 有利条件。 4．加强与区域龙头企业的合作 （1）分别与河北省建设投资公司和长江电力签订了50亿元人民币的授信协 158 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 议。两家公司均为中信银行的基石投资者。根据协议安排，与河北建投及其下属 企业合作范围涵盖集团账户现金管理、投资银行等金融业务领域。与长江电力及 其下属企业合作涵盖公司理财、信托融资、资产证券化等新型金融产品。 （2）与鲁药集团组成战略结盟。今年4月，山东鲁药集团有限公司与全省36 家医药工商企业组成了‚鲁药集团?。中信银行看到了‚大鲁药?的发展潜力和建 立省级药品招标采购体系的重要性和迫切性，于是积极展开银企合作战略。在战 略合作协议中，中信银行济南分行承诺，为鲁药集团有限公司及成员企业提供‚一 揽子?、‚一站式?的综合金融服务，满足其多层次、多元化的金融需求。 （3）与四川长虹电器股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》，为长 虹电器募集资金开设专用账户并提供服务。 （三）对公负债业务分析 今年年以来，中信银行公司银行业务主线围绕‚保利润、控风险、促发展? 的总体经营目标，积极应对宏观经济形势变化带来的挑战，主动转变负债业务增 长方式，不断强化对公负债业务营销管理和组织推动，全行对公负债业务保持了 平稳较快的增长势头。截至2009年第一季度末，全行本外币对一般性公存款余额 达到8029亿元，比年初增加1016亿元，增长14.5%，同比多增315亿元。在中小商业银行中的领先优势进一步巩固。到5月末，总存款增量已经超过去年全年水 平。存款结构中，协议存款余额已经从2005年的500多亿压缩到目前不到几十亿，大大降低存款成本。 下半年，中信银行将继续加大对公负债业务营销工作力度，特别是多措并举 强化低成本、高质量机构客户存款和企业结算存款的开拓力度，推动全行对公负 债业务实现规模增长、结构优化、成本可控的全面、协调、可持续发展，为打造 对公业务主流银行奠定更为坚实的基础。 （四）公司电子银行业务分析 1．对公网银业务 2009年5月以来,国内多家银行掀起电子银行市场的价格大战。目前这场以电 子银行技术为竞争核心的战争又发展出两个新的动向,一是从价格竞争转向品牌 159 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 竞争,二是对私业务竞争重心逐渐向对公业务转移。 在这种背景下，中信银行充分考虑对公客户诉求，在国内推出首个公司网银 服务社区，专门为客户提供在线语音、文字和即时通讯服务，中信银行会在这个 社区发布各种产品与服务的信息。用户可以直接登陆，社区，在，社区里发帖子 或发邮件。通过这种在线服务手段，银行可以充分了解客户的需求，有针对性地 提升客户服务质量。 中信银行在产品设计和市场推广上也融入环保理念。在今年新推出的公司网 银6.0版本中，取消了纸质的业务申请表，采用了电子表格，客户可以直接在线 填写。推出了电子对账功能，取代了传统的纸质对账单。 在品牌塑造上，该行确立了‚多e点，大不同?的品牌理念，积极引导客户 开通和使用网银。 2．对公手机银行服务 近日，中信银行正式面向对公客户推出手机银行服务。这是我国推出3G无线 通讯服务之后，商业银行首次推出的公司手机银行服务。 中信银行公司手机银行1.0版可以提供7×24小时不间断的公司金融服务，其中包括账户信息查询、交易明细查询、内部转账、对外支付、代发工资和财务 报销等丰富的服务功能。 中信银行公司手机银行采用WAP通讯方式，以现有公司网银平台为基础，为 企业财务管理人员提供3G时代的银行电子金融服务。企业财务管理人员无须更换 手机号码，也不用安装任何软件程序，只要手机具有上网功能，就可以不受时空 限制，随时随地进行业务查询和审核，了解企业的资金状况。 中信公司手机银行1.0版采用了高强度加密措施，通过输入登录密码和验证 码进入公司手机银行系统，退出后自动清除用户名、密码和交易日志等信息，多 重安全措施最大限度地保障了企业资金和信息安全。目前中信银行公司手机银行 业务不收取任何服务费，用户仅需向电信运营商支付数据通信费。 （五）现金管理业务分析 1．中信银行现金管理业务发展战略 中信银行现金管理是其为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广义 160 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，旨在帮助客户获得和保持最佳现金 流。中信的现金管理主要包括账户信息管理、收付款管理、流动性管理、短期投 资管理和资金风险管理。中信银行现金管理业务开展的战略有： 第一，客户细分。根据不同客户的需求，中信银行将客户细分成五层，包括 单一企业、中小型集团企业、中大型集团企业、大型集团企业和跨国公司。针对 不同的客户，提供不同的服务。在中信现金管理团队眼中，现金管理不仅是产品， 更是服务，尤其是团队服务。 第二，充分利用电子渠道。中信银行重点拓展了网上银行、银企直连、手机 银行和电话银行等电子化渠道，并通过多种有效的业务策略逐步把客户引向电子 化的服务渠道，改变银企的合作方式，适应信息化、网络化、虚拟化的趋势。 2．现金管理业务系统 2009年4月，中信新一代现金管理服务平台‚企业财资专家?上线。为不同 规模和类型的客户提供更具针对性的差异化服务，中信银行企业财资专家服务平 台分别设计了服务于不同客户群的系统。与新一代现金管理系统同时上线的还有 公司网银6.0、银企直连3.0等五个辅助系统。 针对单一企业客户，通过公司网上银行6.0系统对接；与中小型集团企业对接的是中信银行现金管理4.0系统；针对中大型企业集团客户，前不久推出了多 银行资金管理系统项目(简称‚MBS?)，这是中信银行和恒生电子根据国内集团企 业的实际情况而设计，作为商业银行和财务软件公司强强联合打造出的多银行资 金管理系统平台。有些银行是依靠自身的力量去运作这类项目，中信银行则采取 了与众不同的模式，体现了‚专业分工，合作共赢?的商业理念。与大型集团企 业对接的是银企直连系统。而针对跨国公司则应用 SWIFT解决方案。 新一代现金管理系统全面吸收了中信银行原有的现金管理普通版、标准版和 现金池版的功能，充分借鉴了国内外同业先进的经验，并对分行个性化客户需求 进行了总结，重新梳理和建立了涵盖账户管理、收款管理、付款管理、流动性管 理、投融资管理和风险管理等六大产品体系，采用了当前最为先进的CS架构和网 络平台技术，优化了客户体验，提升了系统响应速度。 下一步中信银行将开展新一代现金管理系统的推广和数据移植工作，使新一 161 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 代现金管理系统成为推动中信银行现金管理业务的重要平台。 3．品牌营销策略 在品牌营销上，中信银行采取了多种方式推动产品运用和业务发展。自从“中信现金管理”品牌推出之后，中信银行已在多个主要中心城市举办了“中信现金管理”系列论坛活动，向客户和社会推介中信现金管理产品和服务。在利用传统 手段开展业务推广的同时，他们还积极探索营销模式创新，尝试了娱乐营销、体 验营销、数据库营销、网络营销、公益营销等适应现金管理客观规律和产品特点 的现代营销模式，先后组织了舞台剧推介会、新产品客户体验、EDM数据库营销，社区网络营销等创新性营销活动。 截止2008年底，中信银行现金管理客户达到5万多个，其中国内知名企业集 团和跨国公司客户达到700多家，现金管理资金交易达到9万多亿元。 （六）产业金融业务分析 1．产业链金融业务 （1）成果。从去年开始，中信银行在对公业务上推出了产业链融资的融资模 式。经过一段时间的摸索，获得了可观的进展。以中信银行重庆为例，中信银行 重庆分行充分研究市场，针对重庆汽车工业和基础建设等国家4万亿重点投向和钢铁、汽车振兴规划，发挥本行在钢铁、汽车金融网络业务优势，促进钢铁、汽 车工业扩大销售，解决经销商融资服务问题。在汽车金融业务上，今年一季度已 经为全国近100家经销商提供进货融资服务。同时为重庆市各汽车品牌近40家经销商提供进货融资服务，促进了汽车工业的发展。在钢铁金融业务方面，重点支 持钢材经销商向灾后重建和国家重点工程项目供应钢材，为近40家钢铁经销商提供进货融资服务，解决了中小企业融资较难的问题。截至今年一季度，中信银行 重庆分行已授信经销商达170家，提供融资服务35亿元。 （2）产业链融资模式的特点。产业链融资模式是一种超越供应链融资的产业 金融服务模式，是“M+1+N”的集群式产业链融资模式，“1”是指产业链中的核心企业，而“M”和“N”表示的是核心企业的上下游企业。所谓“产业链融资”，指的是在进行金融方案设计的时候，以行业特点为基础，通过金融服务把处于产 业链上下游的企业紧密结合，并在有效控制风险的前提下为产业内企业提供融资 162 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 支持。 迄今为止，中信银行已在钢铁、船舶、汽车等多个行业建立起了较为完善的 产业链金融服务平台，这种彼此依存、互为前提的综合金融服务使产业链企业之 间形成了一个运转良好的金融生态圈。与此同时，中信银行还和国内多个大型的 物流仓储以及行业协会建立了紧密的合作关系，除了能够增强行业评测的专业性， 也真正从渠道上实现了产业链上诸多企业间的融会贯通。 （3）中信银行的优势。中信银行拥有大量的优质客户资源。中信银行的产业 金融一直处于业内相对领先的地位，因此积累了在资产规模、贸易结构等很多方 面都很有影响力的客户。 此外，中信银行还拥有“总、分、支行三级联动”的营销机制和具有丰富经 验的精英团队，能为客户提供全方位的综合金融服务。目前，产业金融已经成为 中信银行公司银行服务品牌“中信财富阶梯”项下的支柱业务之一，对整个对公业务的发展起到了积极的推动作用。 2．船舶金融 去年底，中信银行在厦门召开船舶金融银企峰会。来自全国船舶制造、港口 航运、船舶配套、船舶贸易等60余家船舶产业链企业的代表参加了会议。银企双方就目前船市出现拐点的情况下，如何深化合作进行了深入的探讨。 中信银行总行公司银行部温金祥总经理结合当前船舶行业的市场变化，介绍 了中信银行新推出的《中信银行船舶金融综合服务方案》。该方案服务对象涵盖营 销业务的船舶建造企业、船舶营运企业、港口企业、船舶配套企业和船舶修拆企 业五类船舶产业链客户。这也是目前国内商业银行首次向船舶行业推出的全方位 金融服务方案。 今年，中信银行先后与多家航运集团和船舶制造企业签署了银企战略合作协 议，船舶金融取得了飞跃式发展。 3．煤碳能源金融 今年中信银行与北京京煤集团有限责任公司建立了长期战略合作关系。京煤 集团于2001年由两家传统煤炭国有企业重组整合而成，是以煤炭和新型能源为主 业的国有独资大型煤炭企业集团。近年来，双方在资金结算、流动资金贷款、项 163 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 目融资等方面开展了全方位、深层次的合作，并在对公理财、中期票据等方面进 行了有益的探讨。依据协议，中信银行将为京煤集团提供总额２０亿元的综合授 信额度，并依托中信集团的综合金融平台，优先为京煤集团及其下属各单位提供 高效、优质和个性化的金融服务。 4．汽车金融 今年年初，中信银行与西班牙对外银行（BBVA）签署了关于进一步加强核心 业务领域战略合作的框架性协议。根据协议，双方将以汽车金融业务和私人银行 业务为切入点，进一步加快推进合作进程。 7月23日，中信银行正式对外发布汽车金融品牌,同时总行汽车金融中心北京 分中心开张营业。此后中信银行将在全国600家支行陆续开办汽车金融分中心。 此举标志着中信银行汽车金融将从具有传统优势的批发信贷业务，延伸至汽车消 费信贷领域。同时，中信银行申请成立汽车金融公司的申请也已向银监会提出。 到目前为止，中信银行在汽车批发信贷领域的市场份额已经处于领先地位。 合作对象包括一汽、东风、上汽、广汽、北汽、重庆长安等国内大型汽车集团旗 下的30多家汽车厂商、1600家经销商及零部件厂商。这些都是中信银行提供全面 汽车金融服务的基础。而汽车消费信贷专业机构和专业团队的建设，也为消费者 贷款购车提供了专业化的服务保障。 中信银行为了迎接未来汽车金融公司的成立，目前内部的汽车金融事业部也 在进行统筹与改革。另外还有报道，中信银行还准备进军汽车租赁业务。 （七）金融同业业务分析 1．资产托管业务分析 （1）中信银行资产托管业务概况。中信银行是股份制商业银行中率先成为拥 有‚全牌照?的托管银行。目前，中信银行托管产品涵盖证券投资基金、信托资 产、证券公司客户资产管理、企业年金、QDII、资产证券化、产业基金(创投)基金等多个领域。目前托管资产总规模位居国内所有股份制商业银行前列，托管规 模增幅和人均利润均位居国内所有股份制商业银行首位。截至2008年底，中信银行托管业务收入保持继续快速增长近40％，达到1．87亿元，托管产品99只。 （2）中信银行托管业务发展策略。从去年以来，中信银行开始明晰发展思路、 164 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 调整业务结构、全面构建业务体系除了在市场营销与业务发展方面取得的业绩外， 在业务体系、业务培训、规章制度、系统建设和内部控制等多个领域也取得了可 喜的成效。 在业务体系方面，全行明确了托管业务主管部门，建立了全行托管业务专职 人员队伍，初步构建出全行托管业务体系与业务团队；在业务培训方面，启动了 全行托管业务品牌化培训工程----‚锐思行动?，取得了显著的培训效果，使托管业务在全行得到了迅速地推广；在规章制度方面，修订和完善了25项规章制度， 新制定9项规章制度，完成了《中信银行托管业务规章制度汇编》；在系统建设方 面，先后引进开发了行业内先进的资产绩效评估系统，并启动建设了托管网银系 统，提升了该行的托管增值服务水平；在内部控制方面，引入SAS70国际认证， 这是该行首次对单一业务线内部控制进行的国际标准的全面审阅，极大提升了该 行托管内控的水平。 2009年，托管中心按照‚三年三步走?的发展规划，在圆满完成第一步的‚拿 资格、上规模?后，完成第二步的‚练内功、打基础?，并为最终实现第三步的‚调 结构、上台阶?打下坚实的基础。积极稳妥地推进托管业务发展，拓宽托管业务 领域，形成该行托管业务的比较优势，确立并巩固了该行在股份制商业银行中的 领先地位。 （3）年金产品品牌化。中信银行托管业务最为成功之处在于年金产品品牌化。 中信银行的‚信福年金?品牌，是国内首个年金品牌。品牌的推出具有里程碑式 的意义，打破了中国年金市场长期以来‚只见产品不见品牌?的状态，为树立年 金行业标准、促进我国社会保障体系建设及年金制度的深入改革、构建和谐社会 作出了突出贡献。 中信银行‚信福年金?品牌下设４个系列产品和两个泛产品，以服务各层面 客户的需求。其年金服务体系的构建包括中信银行层面、中信集团层面及中信银 行战略投资者３个层面。 （4）中信银行托管业务曾获得多项荣誉。2009年中国银行业协会成立托管专 业委员会，中信银行被选为七家常委单位之一。此次该行获取独立公正第三方对 托管业务风险管理、内部控制健全性、有效性的全面认可，使该行在托管领域的 市场形象进一步提升。 165 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 此外，中信银行还取得SAS70国际专项认证。中信银行是国内第7家、股份制第二家完成该项认证的托管银行。SAS70是美国注册会计师协会（AICPA）《审计准则公告第70号(SAS70)—服务机构》的简称，是由该协会制定，针对金融服务 机构向客户提供服务的内部控制、安全保障、稽核监督措施的审计标准。取得该 项认证表示一家托管银行的内部控制体系通过了独立公正第三方的严格审阅，符 合国际标准。这是对该行获取独立公正第三方对托管业务风险管理、内部控制健 全性、有效性的全面认可，使该行在托管领域的市场形象进一步提升。 2．与券商、基金公司的合作 （1）中信银行代理了所有的主流基金公司产品，包括近60家开放式基金管理公司。中信银行客户为客户提供包括开户、认购、申购、基金转换、赎回、分 红、转托管、非交易过户等各项开放式基金投资“一站式”服务。 （2）近日，中信银行还与齐鲁证券签署了全面战略合作协议，根据双方协议， 齐鲁证券选择中信银行作为其第一只集合资产管理计划——齐鲁金泰山的托管与代销银行。齐鲁证券和中信银行的合作标志着双方在资源共享、优势互补、合作 共赢方面掀开了新的篇章。 （3）与中金联合承销永煤控股17亿中期票据。由中信银行联合中金公司承 销的永城煤电控股集团有限公司2009年度第一期中期票据（09永煤MTN1）近日正式发行。本次中期票据注册总额度17亿元，首期发行10亿元，期限3年。这是国家允许中期票据发行后河南企业发行的第一只中期票据。 永城煤电控股集团有限公司是河南省最大的煤炭企业，2008年全国企业500强排名第130位，中国煤炭企业百强第4位。中信银行郑州分行以专业优势和优 质的服务获得了永煤控股的认可，并与中金公司作为中期票据的联席主承销商。 3．加强与中信信托的合作 近日，中信银行、中信信托有限公司和重庆开发投资有限公司签订合作协议， 中信银行和中信信托公司将合作向全国公开发行规模20亿元、期限3年的集合资金信托理财产品，预期年收益率为5.8%至6%，每年付息，到期还本；筹集到的资 金将全部用于重庆城市轨道交通建设。 此次信托计划到期后，由重庆开发投资有限公司代表重庆市国资委，按约溢 166 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 价收购股权；为确保本次信托股权回购顺利完成，重庆市财政局为该项目出具了 ‚回购事宜公函?，明确回购资金由重庆市财政安排，并保证按时全额拨付。 4．与中信嘉华合作开展跨境贸易人民币结算业务 2009年7月，中信银行就举行跨境贸易人民币结算业务与中信嘉华银行签定 合作协议式，中信银行将为中信嘉华开立人民币同业往来账户，代理中信嘉华进 行跨境贸易人民币支付。 今年初，中信银行成立了由相关部门组成的工作小组展开跨境贸易人民币结 算筹备工作，并派出业务专家参加央行人民币跨境结算准备工作小组，全程参与 业务流程及需求小组、资金清算小组和系统安全小组的具体工作。 作为中信银行境外业务平台，中信嘉华也积极做出配合。今年3月，中信嘉华成立了专职项目队伍，具体推进跨境人民币贸易结算事宜。中信嘉华很快在中 信银行广州分行开立了人民币清算账户，完成人民币跨境支付系统测试，拟定出 企业客户开立人民币账户的行内文件，并与中信银行合作推广相关业务和开发客 户需求的产品。目前，中信银行有此项业务需求的客户达56家。 5．积极推动银团贷款 （1）近日，由中信银行与中国银行、北京银行组成的银团和中国机械工业集 团公司签署了并购银团贷款协议，为其收购中国一拖集团有限公司提供8.5亿元并购银团贷款，标志着中信银行首笔并购贷款项目的成功开展。本项目是国内首 例以银团贷款方式开展的并购贷款业务，同时也是在国务院出台装备制造行业振 兴规划以后，我国机械工业领域的首笔并购贷款业务。 本并购银团贷款项目开启了中信银行并购贷款业务的大门。中信银行将在风 险可控的前提下，进一步推动并购贷款业务的发展，以巩固和提升中信银行投资 银行业务的领先地位和对公业务差异化竞争优势。 （2）今年上半年中信银行天津分行与建行、农行、中行、华夏等银行的天津 分行、天津银行滨海分行等银行对临港工业区二、三期围海造陆项目开展银团贷 款，总金额共129.7亿元。最近,他们还完成天津市保障住房建设项目200亿元银团贷款授信协议的签订。 167 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （八）小企业金融业务分析 1．小企业金融业务发展策略 中信银行行长助理张强今年年初曾表示，中信银行将在以往的基础上，把小 企业授信试点从沿海和重点地区的分行，扩展到大部分地区。对于今年小企业的 新增贷款规模计划，张强表示：‚没有限制，只要符合要求，能做多少做多少。? 不过，中信银行的小企业金融服务部门不准备做成事业部制模式。 该行还加强了对市场发展潜力大、信用环境良好的地区小企业金融业务的营 销推动，将小企业授信业务试点扩大至总行营业部、杭州、南京、苏州、宁波、 福州、厦门7家分行。 2．小企业金融业务措施 （1）规范与专业管理并重。早在2006年初，中信银行就制定并下发了《关于开展小企业授信业务的指导意见》、《中信银行小企业授信业务管理办法(试 行)》、《小型生产企业授信审查要点》等文件，为各分支行开展支持中小企业发展 提供了政策指导。此后又对管理办法进行了修订。根据专业化管理的要求，中信 银行还在总行公司银行部内专门成立了‚小企业授信发展?重点项目执行小组， 负责全行中小企业授信业务工作的推进和管理。 （2）有效识别和衡量中小企业信贷业务风险。为保障信贷资产质量，提高中 信银行服务中小企业信贷业务的竞争力，中信银行研究制定了‚小型企业信用风 险评价指引?，从定性和定量两方面，对中小企业信用风险进行评级，为中信银行 贷款定价和客户结构管理提供重要参考依据。 （3）建立了利率风险定价机制和高效贷款审批机制。在基准利率的基础上， 根据客户的风险评价等级，确定合理的中小企业贷款利率上浮幅度，实行差别利 率。同时，简化中小企业授信操作流程。建立了一套高效的中小企业贷款审批机 制，提高了银行对中小企业授信业务的审批效率。 （4）设臵了专业化的团队，为中小企业贷款提供专业高效的服务。目前，中 信银行正筹备成立小企业金融业务中心，进一步提升专业化服务水平。 （5）对小企业联保授信、工业标准厂房按揭贷款和商用房经营权质押贷款等 特色产品管理已经列入日程。 168 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 通过一系列的机制创新，中信银行在推进中小企业信贷方面初见成效。截至 今年3月末，全行中小企业客户授信总额较去年增幅达6.4% 3．小企业金融业务品牌 对于中小企业业务，中信银行表示，今后要不断提高‚小企业成长伴侣?的 品牌影响力。三个发展目标是： （1）客户发展目标：稳步拓展制造业、第三产业、现代服务业的小企业结算 客户、无贷户客户，到2010年争取中小企业开户数达到3000户，其中信贷客户达到1000户。 （2）业务发展目标。以服务企业为宗旨，积极开展交叉营销，提供综合金融 服务为小企业提供管理咨询、结算、各类授信、理财、资金资本产品、个人金融 业务、企业年金等各项综合金融服务方案。 （3）服务体系建设发展目标：打造适应小企业业务特点，专业、高效、灵活 的服务体系。建立专业化的人员培训机制和激励约束机制，建立标准化的业务和 服务平台。 在今年年初举行的第五届‚中国品牌影响力高峰论坛?上，中信银行‚中信 小企业成长伴侣?金融服务品牌荣获‚中国中小企业金融服务十大影响力品牌? 荣誉。 4．小企业金融业务案例 （1）深圳分行建立‚再担保平台?和‚绿色通道? 近日，中信银行深圳分行联合深圳市再担保中心、市中小企业信用担保中心、 市高新技术投资担保公司等9家担保机构，为中小企业融资搭建了一个完善的再 担保平台。通过这个平台，中小企业可根据自身需要向中信银行申请短期流动资 金贷款、票据贴现贷款、综合授信贷款、技术改造贷款等，期限1至2年，单笔 金额最高可达人币800万元。此外，该行还为中小企业业贷款建立了快速审批“绿 色通道”，符合条件的小企业贷款在该行协议担保机构（如通银担保公司）可享 受四天快速审批；在中信银行可享受不用排队“上会”的特殊待遇，只要随时经过该行风险主管个人签字即算审批通过，极大提高了小企业贷款的审批效率。 此外，为了减轻中小企业融资成本压力，在中信银行集中办理结算且主要使 169 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 用该行公司及个人网银、第三方存管、银税通、银关通、代发工资、个人理财、 信用卡、企业年金等业务的客户，还可以享受到优惠的贷款利率。 （2）杭州分行力推‚种子基金? 不久前，破解农村微小企业融资难，中信银行杭州分行创立了微小企业‚种 子基金?融资模式：以当地政府和企业提供适量资金做‚种子基金?，中信银行再 按8-10倍配比授信规模，以加大对农村微小企业支持力度。凡加入种子基金的微 小企业，在授信规模内的贷款由种子基金担保，同时可追加其它抵质押、企业保 证等担保方式。当企业达到一定规模或该基金不能满足其融资需求时，中信银行 就会提供其它金融产品及服务给予重点支持。 （3）盛泽支行通过仓单质押切入纺织产业集群 例如，江苏吴江盛泽镇是我国最大的纺织产业集群地。金融危机以来，当地 纺织工业陷入困境。对此，中信银行盛泽支行联合当地丝绸交易市场，在丝绸市 场交易所正式推出仓单质押业务。 ‚仓单质押?，即将库存纺织品变现。中信银行开办的质押业务，不仅乙二醇 等纺织原料，甚至化纤丝、白坯布等都可作抵押物。质押的产品还可在交易所挂 牌销售，商家可选择合适的交易时机，而非迫于资金压力亏本‚割肉?。商家将质 押物运到市场仓库后，市场派专人进行验收及评估，之后给中信银行开具仓单质 押，质押率通常为六折，尔后银行放款。 与传统质押贷款相比，该业务可有效盘活纺织企业的积压库存。与小额贷款 公司相比，仓单质押可向工业企业提供贷款，且风险极小。根据理论计算，3个月 期贷款的弃仓概率为1.6%，1月期的仅为万分之六。 170 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）年初工作会议上确定的2009年工作重点 在1月20日召开的华夏银行2009年工作会议上，华夏银行董事长吴建表示，2009年要进一步控制风险，加大信贷投放，推动业务发展。 吴建董事长要求，今后华夏银行要着手打造营销平台和服务平台，持续拓展 和完善银行功能，继续完善运行机制建设，实现保增长、调结构、控风险、创效 益的核心目标，朝着现代化中型股份制商业银行的目标迈进。 同时，会上提出今后工作的要求：一是进一步改进服务，坚持存款立行，提 升综合服务水平；二是进一步控制风险，加大信贷投放，推动业务发展；三是进 一步加强全行的调控能力，优化资源配臵，形成经营特色；四是进一步有效节约 资本，提高资本的使用效益。 在会上，樊大志行长要求，要深化营销机制和授信体制改革，确保总量增长 和质量提高；深化产品创新推广机制改革，增强服务能力和竞争能力；深化合规 运行机制改革，提高合规管理和内控水平。 （二）年报中指出的2009年发展策略 1．对未来经营环境变化的展望 在2008年报中，华夏银行对2009年的经济形势及经营环境、以及可能对华夏银行的影响进行了展望。华夏银行认为： （1）国际金融危机的影响进一步蔓延，经济呈下行趋势。由于国际金融危机 的影响，全球经济面临的不确定性日益增加，全球主要经济体已经步入下滑通道， 受此影响，我国经济呈下行趋势。这对商业银行应对经济波动的能力提出挑战， 要求坚持稳健经营，加强风险管理。 （2）积极的财政政策和适度宽松的货币政策仍将持续。为抵御国际经济环境 171 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 对我国的不利影响，促进国家经济平稳较快增长，2008年年末宏观调控政策作出 了重大调整，将实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并取消了商业银行 贷款规模的限制。同时，国家在今后两年多时间内安排4万亿元资金强力启动内 需，促进经济稳定增长。2008年11月5日温家宝总理主持召开国务院常务会议，研究并确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，部署了落实中央 政策措施的七项工作。2008年12月结束的中央经济工作会议，明确提出了明年应 对危机和经济发展的五项重点任务，“保增长、扩内需、调结构”成为会议的主 题。这就要求商业银行必须落实中央政策，保增长、调结构、控风险、创效益， 服务经济社会发展。 （3）国内金融业的发展给商业银行带来新的机遇和挑战。主要表现为银行信 贷利差收窄、议价能力减弱，将带来银行利差收窄和信贷成本的上升，以净利差 收入为主的传统盈利模式将面临很大挑战。同时，资本市场的恢复需要时间，银 行中间业务收入面临增长困境。这对商业银行风险管理能力、定价能力和盈利模 式提出了新的要求。 （4）贷款需求增长与贷款投放将呈现结构性差异。一方面，贷款需求旺盛将 以政府主导的基础设施项目为主，其投资周期较长。另一方面，中小企业特别是 民营中小企业受国内外经济形势影响，贷款需求减弱，经营困难，风险加大，从 而对商业银行的贷款投放和资产质量带来考验。 2．2009年度将采取的主要措施 （1）深化投入产出机制改革，提高资源使用效益。加强综合调控，健全收入 增长机制，在利差收窄条件下不断挖掘新的利润增长点；优化机构资源配臵，根 据区位特点把分行划分为战略重点型、盈利贡献型和战略支点型，分别实施不同 的最大机构数量配臵；尽早安排落实分支机构发展计划，做到早投产、早见效； 优化人力资源配臵，集约使用人力资源，人员配臵向效益贡献倾斜；优化费用资 源配臵，实行有保有压，费用配臵向经营一线和增量业务倾斜，推进成本精细化 管理；优化激励资源配臵，强化正向激励。 （2）深化营销机制和授信体制改革，确保总量增长和质量提高。营销机制改 革的重点是建立对客户的综合服务机制、产品部门与销售部门的联动机制和各业 172 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 务部门的联动机制，处理好营销条线与信用风险管理条线的关系、短期效益与长 期效益的关系；营销组织更贴近市场，针对不同类型客户的需求特点，制定细分 市场拓展服务指引；利用当前我国经济结构优化升级的有利时机，以客户开发带 动结构调整。突出加强信用风险防控，切实做好存量信贷资产的质量管理，加强 增量资产的风险控制；新增贷款客户选择更加精细化，提高新增授信准入门坎， 强化担保措施，按照国家产业政策，逐户进行风险评估，坚持审慎稳健，避免盲 目跟风和非理性冲动；完善风险预警机制，全方位建立信用风险管理长效机制。 （3）深化产品创新推广机制改革，增强服务能力和竞争能力。建立产品专业 化开发机制，在不同层面建立研发团队，加大产品研发投入，不断开发新产品， 完善产品组合；对于新产品可能连带的风险，建立相应的风险评估和对冲机制； 建立产品联动营销机制，实行产品经理制，提高产品营销支持和推广的专业化水 平；拓展完善服务领域，抓住国家扩大内需政策带来的机遇，大力开展投资银行 业务；争取在年内完成基金公司筹建工作；加大与各类非银行金融机构的业务合 作，提高综合服务能力。 （4）深化合规运行机制改革，提高合规管理和内控水平。合规运行机制改革 的关键是理顺合规管理部门与专业管理部门、监督部门的关系，强化前中后台的 内控职责，实现主动合规、全员合规、全过程合规，形成全面的合规风险管理体 系；完善合规管理，完善市场风险和操作风险管理体制，借助技援，强化中台职 责，落实市场风险监测；加强稽核、监察和安全工作。 3．2009年经营目标 华夏银行在2008年年报中提出，2009年的经营目标是：资产总额达到8000亿元，年末不良贷款率控制在1.82%以内。 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 截至2009年6月末，华夏银行资产总额已达到8005亿元，提前实现了年初设定的本年经营目标。各项贷款余额约4259亿元，较上年末增加约704亿元。其中，对公贷款余额3823亿元，比上年末增加约717亿元；个人贷款余额376亿元， 173 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 比去年末减少约13亿元。 从横向来看，华夏银行上半年放贷相对保守，在同等规模的股份制商业银行 中新增贷款量仅高于深发展。 数据显示，华夏银行的对公贷款在2004-2008年间实现了大约20%的年增长率，其市场份额虽没有长足进步，但仍保持稳定的态势。今年上半年，在政府主导项 目的拉动下，我国银行业整体的信贷扩张速度非常快。因此，尽管华夏银行在北 京地区拥有很强的政府背景，但整体来说，在对公业务上与同业相比仍然不具有 优势。今年上半年，华夏银行的基础设施类贷款（不含贴现）仅增加126亿元， 占比仅提高0.9个百分点。 华夏银行在公告中表示，受到金融危机影响，国内经济增长放缓导致区域性、 行业性风险有所上升，对公司资产质量管理水平提出了更高要求。此外，存贷利 差收窄使利息净收入减少，出口下降影响国际结算业务收入增长，公司必须通过 加大营销和产品创新力度，增加收入来源，调整收入结构。 （二）2009年上半年对公业务主要举措 2009年上半年，华夏银行秉承‚稳健经营?的发展模式，在保持合理的增长 速度的同时，主动调整资产负债结构，控制负债成本，合理把握贷款投放节奏， 强化资产质量控制和流动性管理，拓宽中间业务的收入渠道，加强机制建设，保 证各项业务稳健发展。 1．调整信贷结构 上半年，华夏银行加大对国家重点支持行业和优质企业的贷款投放，尤其是 加大对中长期重点项目贷款的营销。加大了国家扩大内需密切相关的交通运输、 城市基础设施建设等行业的贷款支持力度，强化绿色信贷管理，加强对高污染、 高能耗、产能过剩行业及受经济波动影响较大的进出口贸易等行业的风险控制。 同时为了加强对中小企业的服务，设立专门的中小企业信贷服务机构，以产品链 上下游优质中小企业为客户定位，整体推动客户基础扩大和贷款盈利能力的提高。 2．加强信用风险管理 今年上半年，华夏银行采取了多种手段加强信用风险管理： 174 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （1）制定信用风险管理战略规划，明确信用风险管理目标和方向。 （2）深化垂直集中的信用风险管理体制，实现信用风险管理与业务经营相分 离。 （3）加强授信政策研究，强化授信组合管理，按照‚有保有压?的原则调整、 优化资产结构。 （4）强化授信全程管理，重点强化授信合规管理，完善授信工作质量管理评 价体系. （5）持续开展风险预警及风险排查，防范新增违约风险。 （6）实施同一债务人管理，防范集团客户、关联互保风险。 （7）建立授信制度定期评价机制，确保政策和制度满足风险控制和业务发展 需要. （8）开发、试用新信用评级体系，提高风险识别、评估能力。 （9）强化风险迁徙管理，充足计提资产减值准备。 （10）实施问题授信集中管理，加大呆账核销力度，多渠道处臵不良贷款。 3．建设长效营销机制 从去年后半年开始，华夏银行开始酝酿公司业务营销机制建设，以实现公司 业务营销的长效机制。主要核心思想有： （1）建立和完善全行公司业务基础架构，建立市场规划、产品支持、信贷运 行专业管理和综合运行管理四大团队，强化总分行公司业务部营销组织推动和专 业管理职能，规范分行营销架构的设臵，明确营销定位，提高分行对区域主流市 场的营销力度和营销的专业程度，强化支行阵地营销作用，做深、做透客户市场， 夯实客户基础。 （2）加强客户管理，推进建立和完善客户关系管理系统，完善客户分类与评 价体系，加强客户细分，制定并实施差异化的营销服务措施。 （3）加强分行跨区域业务协作，搭建分行间共同营销服务的利益共享平台。 （4）加强客户经理队伍建设，不断充实客户经理队伍，提高客户经理素质， 完善客户经理考核激励政策，充分激发营销的活力。 4．加强费用管理 175 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 在费用的管理上，采取‚有保有压?策略，有力保证营销费用和机构建设费 用的需要，但对于会费、差旅费等行政费用实行严格的控制。今年上半年此类费 用同比有较大幅度的下降，费用增幅为近年最低。 5．增设营业机构 今年上半年，华夏银行新增营业机构17家。截至2009年6月底，华夏银行已在北京、南京、杭州、上海等城市设立了28家分行、1家二级分行、3家异地支行，营业机构达到330家。 （三）华夏银行2009年半年报分析 1．规模及结构分析 截至6月末，华夏银行资产规模为8005.30亿元，较年初增长9.42%。与其他中等规模的全国性股份制商业银行相比，华夏银行资产规模和市场份额相对较小， 资产规模仅高于深发展。同期负债总额达7723亿元，比2008年末增长9.68%。 图表 42：主要股份制商业银行资产规模 资料来源：公司报告 银联信 截至6月末，华夏银行各项存款余额5635.84亿元，比上年末比上年末增加 782.34亿元，增长16.12%；各项贷款余额约4259亿元，新增人民币贷款704.34亿元，今年上半年贷款增速为19.81%，低于行业的平均水平。其中新增票据贴现 202亿元，占新增贷款的28.7%，信贷扩张相对保守。 从贷款集中度来看，前10大客户贷款余额为128.66亿元，比年初增加17.78 176 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 亿元；占比为30.19%。其中，单一最大客户贷款比例为4.69%。 从贷款行业集中度来看，截至6月末，华夏银行对公贷款分布的前十个行业 分别是：制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、房地产业、交通运输及仓 储和邮政业、建筑业、电力燃气及水的生产和供应业、采矿业、水利环境和公共 设施管理业、住宿和餐饮业。 图表 43：华夏银行信贷结构 资料来源：公司报告 2．收入分析 上半年，华夏银行实现营业收入77.42亿元，同比减少9.82亿元，下降11.26%；营业费用34.38亿元，同比增长1.89亿元，增长5.8%。成本收入比是44.41%，比年初增长3个百分点，主要是由于央行降息使得利息净收入减少所致。 从业务分类收入看，上半年华夏银行实现利息净收入56亿元，占比72.33%；手续费、佣金净收入5.93亿元，占比7.65%；其他收入约15.49亿，占比20%。 上半年，华夏银行拆放同业利息收入和手续费收入同比增幅分别为79.32%和39.39%，保持了良好发展势头；但贷款利息收入和存放同业利息收入同比分别下 滑了16.69%和58.10%。上半年实现利息净收入数量约为56亿元，同比下降约14亿元，可见息差收窄对华夏银行业绩影响较为明显。据测算，华夏银行净息差在 上市银行中处于末位。与此同时，出口下降也影响国际结算业务收入增长。 177 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 图表 44：上市银行净息差比较 资料来源：公司报告 图表 45：华夏银行存贷款利差变化趋势 资料来源：公司报告 3．利润分析 华夏银行上半年实现利润总额21.48亿元，同比减少5.09亿元，下降19.15%；实现净利润16.66亿元，同比减少2.62亿元，下降13.61%。其中，二季度实现利润12.75亿元，比一季度增长4.02亿元，同比增长46%；实现净利润9.64亿元，比一季度增长2.62亿元，同比增长37.3%。 尽管上半年华夏银行实现利润和净利润同比有所减少，但是从以上数据可以 看到，二季度实现利润和净利润均高于上年平均水平。二季度平均资产利润率为 0.12%，比一季度上升了0.03个百分点。 178 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 4．资产质量 截至2009年6月末，华夏银行不良贷款余额为66.13亿元，同比降低2.64 亿元，降幅为3.84%；不良贷款率为1.55%，同比降低了0.51 个百分点。 同时，华夏银行在今年上半年再度计提坏账准备金14.04亿元，并核销8.66亿不良贷款，使该行拨备覆盖率从年初的151.22%提升至153.36%。 截至6月末，华夏银行资本充足率为10.36%，核心资本充足率为6.84%。华夏银行在半年报中表示，今年下半年将加快推进次级债发行，以提升资本实力。 （一）下半年对公资产负债业务策略 1．华夏银行下半年将将适度安排贷款投放，保持上半年的平均增长态势，并 不会显著加快。 2．进一步优化贷款结构，适当提高新发放贷款重定价频率。 3．加大存量问题贷款清收处臵力度，确保问题贷款清收处臵措施的有效落实。 4．集中力量推动重点地区和重点项目清收处臵。 5．积极促进负债结构优化，优化资金来源运用匹配结构。 6．坚持‚存款立行?理念，继续加大存款组织力度，增加低成本资金来源， 动态调控同业存款规模。 （二）信用风险管理措施 华夏银行认为，2009年下半年，商业和消费者信心增强，国内宏观经济处于 复苏过程之中，稳定回升的基础还不稳固，产能过剩较为突出，银行在信用风险 管理方面面临较大的挑战和机遇。为此，将从以下五个方面进一步加强信用风险 管理，确保授信业务健康发展。 1．提高宏观经济走势、行业风险的识别、战略应变能力，合理安排信贷组合， 对重点地区、重点行业实施重点管理。 2．加强授信合规管理。通过尽职调查，落实责任和强化执行力；通过持续循 环质量改进，提高内控管理水平。 179 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 3．加强先进工具应用，优化、升级信贷管理系统功能，提高信用风险识别、 评估、计量、控制和服务业务发展能力。 4．加强队伍建设，持续提高信用风险专业管理能力。 5．加强贷后管理，建立定期风险排查和风险客户库管理机制，有效控制新增 违约风险。 （三）继续完善营销机制建设 下半年，华夏银行将继续完善公司及个人营销机制建设，不断加强与德意志 银行的合作交流。其中，公司营销机制的建立将致力于实现公司营销的长效发展， 解决营销组织不规范问题，建立一些标准化措施。加强总、分、支三级机构的建 设，加强管理职能、营销定位、营销力度及专业程度等各方面的完善。 深化与德意志银行的合作，内容包括：一是财富管理、贵宾客户等；二是风 险管理、信贷审批等方面。 （四）加大中间业务发展力度 2009年中期，华夏银行资本充足率降至10.6%，按照银监会最新要求，在任何时间点内都不能突破10%。因此，华夏银行计划增加金融债等附属资本，并且加 大中间业务等较少消耗资本业务的发展。 2009年中期，按公司口径的中间业务收入占比10超过%。下半年，该行将进一步完善产品专业化开发机制、产品联动营销机制，以产品带动中间业务收入的 有效增长；做大做强国际结算、公司和个人理财、银证第三方存管、基金代销与 托管等重点中间业务，加快发展债券发行承销、财务顾问等新兴投资银行业务。 （五）加速网点扩张 目前，华夏银行董事会已通过2009年二级分行设立计划的议案，下半年华夏 银行将启动12家二级分行的设立工作，同时启动烟台、聊城两家异地支行升格为 二级分行的有关工作。 此外，下半年该行还将启动香港代表处的筹备工作。 180 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）战略客户营销情况分析 1．大型集团客户关系维护 （1）一把手亲自带队营销。打造营销平台、深化营销机制，是今年华夏银行 的一项重要工作。因此，华夏银行樊大志行长亲自带队，主动拜访华电集团公司 等大型企业集团；同时，利用‚两会?时机，与各地代表接洽营销，保持良好的 银企关系。 （2）与大型集团进行战略合作。在分行层面，通过与大型集团签订战略协议 的形式，稳定客户。如：日前，华夏银行南京分行与南京市交通建设投资控股(集团)有限责任公司在宁签署银企合作协议。根据协议，在原有授信基础上，华夏银 行南京分行给予南京市交通集团及其所属企业一次性新增15亿元长期贷款，重点投向南京市重大基础设施建设项目，标志着华夏银行南京分行与南京市交通集团 的业务合作进入了一个新的战略高度。目前，华夏银行在南京、苏州、无锡、常 州、镇江、扬州均设有机构，在南京同城设有17个营业网点。十多年来，江苏区 域内华夏银行累计向国家、地方支持建设的项目和优质客户发放各类贷款超过 5000亿元。 （3）灵活的集团客户管理政策。如：华夏银行总行规定，集团客户的集团互 保授信客户个数不能超过4个，但对于天津分行客户泰达集团等大型客户，同意 突破互保4户的限制，提高了支持重点大型企业集团的政策灵活性。 2．加强与政府机关的合作 （1）年初，与山东省工商局签订《助企解困股权出质服务合作协议》，与同 业共5家银行共拨出1000亿元的专用贷款，用于支持企业进行股权融资。 （2）与陕西省财政厅、陕西省中小企业局签署的合作协议，成为陕西省财政 金融合作的主要合作银行，承诺对中小企业的放贷金额不低于财政存款金额的3倍，对中小企业投放的信贷规模不低于两亿元。 （3）年初，与河北省中小企业局签署支持中小企业发展合作协议。协议规定， 2009年度包括华夏银行在内的3家金融机构共向河北省中小企业提供250亿元的 181 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 融资支持。同时政银双方还将建立互信合作的工作机制，省中小企业局将在优质 客户筛选推荐、信息平台建设、贷后跟踪管理、协助清收不良贷款等方面为签约 银行提供服务。同时，河北省政府金融办、人民银行石家庄中心支行、银行监管 部门提供必要支持；省内各中小企业担保机构也将积极推动协议履行。 （4）近日，在举行‚全国股份制商业银行行长联席会议?期间，与内蒙古自 治区政府签署《战略合作框架协议》，承诺在未来５年内对内蒙古的经济建设提供 积极支持，并加快在内蒙古设立分支机构的步伐。 3．支持社会公益事业，扩大社会影响力 （1）年初，华夏银行在2008年灾后重建专项授信45亿的基础上，与四川发展控股集团及旗下四川铁路产业投资集团公司在成都签署授信总额达50亿的战略合作协议，以加大灾后重建和重点基础设施的信贷支持力度。 （2）近期，华夏银行北京上地支行成功成为奥运资产处臵活动的唯一指定金 融服务机构，在拍卖活动中因地制宜推出创新服务方式，为奥运缶拍卖提供全程 金融支持，确保了拍卖活动的顺利进行，得到了参与拍卖各方的充分认可。 4．加强与中介机构的合作 （1）今年年初，华夏银行呼和浩特分行与内蒙古产权交易中心签订了推动多 层次资本市场发展战略合作协议。该协议表明，双方将从资源共享、债权融资以 及中间业务三个方面开展合作。 （2）3月，华夏银行上海分行与上海联合产权交易所正式签署了《并购贷款 战略合作协议》，是首家与上海联合产权交易所签署战略协议的中小股份制商业银 行。根据协议，上海联合产权交易所将向华夏银行介绍并购项目及其符合条件的 并购方企业，积极推荐并购双方企业在华夏银行开展相关的企业财务顾问业务。 同时，华夏银行将依托自身的人才、资金、信息等优势在符合有关信贷政策、制 度和程序的前提下，根据联交所及其会员单位所推荐的符合条件的并购企业的实 际需求，为并购企业提供并购贷款融资服务，在操作和审批程序上优先处理，在 融资价格和业务费率上给予优惠。 （3）与福省产权交易中心签订并购贷款、股权质押融资业务合作协议，与招 行、浦发、工行共同授信100亿元贷款额度，用于福建省的优质企业并购及规模 182 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 扩张，提供并购及股权质押贷款服务和业务支持，以应对金融危机的冲击。 与产权交易等中介机构的合作，为华夏银行推进并购贷款、扩大中间业务收 入创造了良好的条件。 （二）对公负债业务分析 截至2009年6月，华夏银行各项存款总额为5635亿元，其中，主要客户存 款为5049亿元。客户存款中，活期存款占比30.73%，定期存款占比69.27%。活期存款中，公司存款占87.51%，零售存款占12.49%；定期存款中，公司存款占 85.17%，零售存款占14.83%。 今年以来，华夏银行的存款增速显著低于行业平均水平。但存款的稳定性有 所提高，上半年日均存款余额为5050亿，较上年同期增加894 亿，增长21.5%，3月份以来，存款余额基本高于年初水平。 （三）公司网银业务分析 1．系统升级 2009年5月，华夏银行对银企直联系统进行了升级，上线了银企直联二期功 能，实现了系统实时对接大额支付系统、来帐信息查询、集中付款、对公向个人 账户转账、代发工资、员工报销、短信息通知、客户服务器证书存放Usbkey介质等功能，进一步完善了银企直联系统安全性，丰富了业务功能，使集团客户可以 得到更全面的现金管理解决方案。 华夏银企直联的产品特点有：一是账务变动实时体现；二是企业财务系统与 银行系统互动联接，提高资金利用率；三是通过系统直联，减少财务人员手工操 作；四是为企业量身定制个性化功能；五是证书存放usbkey更加安全。 该行银企直联的目标客户是：已建立自身ERP、财务系统的大、中型企业，以 及与华夏银行建立三方存管业务关系的券商客户。 2．举办产品推介会 在面加快网银版本升级的同时，华夏银行加强营销，在沈阳、常州等地举行 了大型新一代网银推介会。推介会邀请当地众多企业客户代表参加，对网上企业 银行3.1版、集算快线、直联快线系列产品进行重点宣讲，现在还举办了问答互 183 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 动和调查问卷填写活动，取得一定的营销效果。 今年上半年，华夏银行企业网上银行开户数同比增长了50%，企业网银覆盖率达到25%-35%。 （四）现金管理业务分析 1．产品品牌 ‚现金新干线?是华夏银行2007年推出的现金管理业务的专属品牌，是华夏 银行为满足集团客户资金集中管理需要而研发的网上银行产品。经过两年的整合， 已成为市场亮点产品。目前包括‚集算快线?、‚集付快线?、‚E商快线?、‚速汇快线?、‚直联快线?、‚透支快线?、‚银关快线?等七大快线。 今年，华夏银行还将针对中小企业需求进一步完善产品功能，加大推广力度， 为中小企业提供专业的现金管理服务 2．产品功能 （1）集算快线：集算快线是满足集团客户资金集中管理需要的现金管理产品， 以内部账户的形式分户核算和管理各成员单位资金，实现集团客户系统内资金共 享。 （2）集付快线：集付快线是付款人在柜台或通过网上银行，向华夏银行提供 支付清单和相应的付款凭证，同时向多个收款人支付款项的现金管理产品。 （3）E商快线：E商快线是为国内电子商务企业提供多模式网上支付服务的 现金管理产品。 （4）速汇快线：速汇快线是为国际结算客户选择最佳汇款路线，实现全球范 围内快速资金收付、加速客户流动资金周转的现金管理产品，包括外汇即时达、 两岸汇划直通车、美元/欧元汇款全额到帐等多项外汇清算产品组合。 （5）直联快线：直联快线是将企业财务系统（或ERP系统）与华夏银行网上银行系统通过互连网或专线无缝对接，客户可直接通过自身财务软件享受银行提 供的账户查询、转帐支付、资金归集、信息下载等金融服务的现金管理产品。 （6）透支快线：透支快线是法人客户在结算账户存款不足以支付时，在华夏 银行预先核定的透支额度内直接透支，取得短期资金融通的现金管理产品。 （7）银关快线：银关快线是华夏银行与海关合作，为进出口客户提供的通过 184 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 电子口岸平台实现报关、缴纳税费等“一站式”金融服务的现金管理产品。 （五）产业金融业务分析 1．供应链业金融业务 （1）品牌特点 “融资共赢链”是去年华夏银行为其供应链金融业务确定的服务与产品品 牌，并被确定的公司业务重点产品之一。去年全年业务量接近600亿元，比上一年增加160%，结算量超过1100亿元。 华夏银行供应链金融系列产品主要服务钢铁、有色金属、汽车、装备制造业、 能源、建材、家电等重点行业中核心企，以业及其供应链的上下游企业形成的供 销网络。 （2）产品构成 “融资共赢链”包括七条融资链： 第一，帮助企业在没有现实货物情况下，实现融资的未来货权融资链。 第二和第三，帮助企业盘活库存，实现快速融资的货权质押融资链和货物质 押融资链。 第四，帮助企业解决赊销过程中产生的应收账款问题的应收账款融资链。 第五，帮助企业利用国际货币市场资金，降低成本的海外代付融资链。 第六，帮助企业提升信用等级，获取商业机会的全球保付融资链。 第七，帮助企业提高资产使用效率，便利境内外采购的国际票证融资链。 （3）流程创新 华夏银行在供应链金融流程的创新包括： 第一，要求分行成立货押管理中心，全过程参与供应链金融业务的贷前、贷 中、贷后的管理，通过专业化的队伍来防范和控制操作中的风险，保证供应链金 融业务的健康发展。 第二，在总行、分行层面建立供应链金融业务营销管理团队，由相关部门人 员参加，负责产品营销管理和技术支持工作，全国性的大型优质客户由总行牵头 营销。分行层面也成立供应链金融业务专业营销与服务团队，主要负责本业务产 品营销活动的组织、推动，设立专门的产品经理提供技术支持。” 185 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （4）最新动态 今年6月，华夏银行与成都西联钢铁物流港结成战略合作伙伴关系，推出电 子商务‚融资共赢链?，既能实现“在线支付、统一结算”的功能，又可为入驻物流港的商家进行集中授信，通过动产质押的融资方式，对商家进行个性化贴身创 新融资服务，实现钢铁电子支付、电子交易、电子物流。 2．高新技术产业金融 （1）在今年5月举办的第12届‚中国北京国际科技产业博览会?上，华夏 银行发展研究部负责人表示，华夏银行将加大金融创新力度，对高新技术企业的 风险及发展环境重新审视，在更广阔的领域内以金融创新产品为高新技术企业的 发展，提供高密度的信用支持和全面有效的服务。 （2）在近期举行的第二届‚华夏银行杯北京EMBA校企网球邀请赛上?，华夏 银行集中邀请了北京上地地区知名的高新技术企业群体，希望通过这一相互沟通 的平台，深入了解企业的金融需求，为其量身打造更为有效的金融服务。 （3）今年一季度，华夏银行对八大高新技术领域的300多家企业投放贷款100多亿，与一批高新技术企业建立了紧密的合作关系。 3．节能产业金融成就华夏首单并购贷款 （1）背景。中国是全球第二大能源使用国，同时也是温室气体排放大国，在 全国范围内提高能源效率势在必行。为此，国家出台了一系列政策支持节能减排。 2008年第四季度，继国务院推出拉动内需的举措之后，中央又新增了1000亿元投资。从资金的安排来看，120亿元用于加快节能减排和生态建设工程。此外，在十 大节能工程、循环经济和重点流域的工业污染治理方面还特别安排了25亿元的投资。直接用于增加能耗的投资并不多。相反，有大量的投资用于节能减排。显然， 国家已将节能减排作为基本国策之一来对待，由此也催生了一个巨大的市场。对 于节能减排产业，将会通过各种途径进行大力支持，其中就有通过银行渠道进行 融资。 （2）携手中国节能，政策实现双赢。华夏银行从2005年开始关注和跟进中国节能减排产业，已经陆续有一些信贷资金投放到中国节能产业。2009年年初，华夏银行与中国节能投资公司签订战略合作协议。根据双方的合作协议，华夏银 186 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 行将向其提供50亿元意向性综合授信，其中将优先支持中国节能投资公司用于并 购项目。根据协议，双方将进一步加强"绿色信贷"等具有节能环保特色的金融产 品合作。此外，双方还将在法国开发署AFD能效与可再生能源转贷、世界银行节 能转贷项目开展紧密合作。 （3）担节能融资主角地位。华夏银行与世界银行启动了中国节能融资项目的 相关谈判和建议事宜，并参与了世行在中国启动的能效融资担保项目。同年，华 夏银行与法国开发署就中国能效与可再生能源项目上展开了合作。这两个项目最 终在2008年确认并进入执行期。世行目前确定的2008年度中国节能融资资金为2亿美元，分别由中国进出口银行和华夏银行作为本项目世行节能贷款的转贷银行， 每家负责转贷1亿美元，同时配套同等规模的自有贷款用于中国节能减排。法国 开发署共计融资6000万欧元，分别由华夏、浦发、招商等银行转贷2000万欧元。华夏银行相关工作人员指出，世行要求的1亿美元的节能转贷业务会在今年全部 完成。目前大部分项目已经落实，正在报批阶段。协议为中国节能投资公司提供 的并购贷款，是在银监会推出《商业银行并购贷款风险管理指引》后，华夏银行 提供的第一单并购贷款项目。 （六）金融同业业务分析 1．调整同业存款，上半年，华夏银行将成本较高的同业存款规模由年初的870亿元压缩至500亿元，且缩短期限结构，使该类负债的成本下降0.5%左右。下半年，华夏银行将积极调整资产负债结构，控制同业业务的净头寸在50亿元以内，并提高高收益率资产占比。 2．资产托管业务取得进展。近日，华夏银行保险资金托管资格获批，进一步 拓展了资产托管业务领域。2009年上半年，公司托管业务规模214.11亿元；实现托管及受托业务佣金收入1780万元，同比增加313万元，增长21.3%。 3．加强与金融同业的合作。近日，华夏银行与华夏人寿签专属产品合作协议， 强调了总分行对代理保险业务的推动措施和营销竞赛方案。另据不完全统计，今 年上半年，有十几家公司基金管理公司新增华夏银行为其旗下基金代销机构，增 加了中间业务收入来源。 4．积极参加银团贷款。上半年，华夏银行积极参加大银行银团贷款项目，主 187 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 要有： （1）与国家开发银行、建设银行、中国银行、农业银行、工商银行等12家银行，同北京丽泽金融商务区开发建设指挥部办公室签署了总额600亿元人民币的‚政银战略合作?协议，在信贷投放、金融产品创新、风险防控、建设项目信 息共享等方面开展全方位的战略合作。 （2）与中国银行、上海银行的等5家银行组成的银团对南京城建历史文化街 区开发公司授信共14亿元，主要用于南捕厅项目一、二、三号地块保护与整治工 程建设。 （3）与中信银行、上海分行以银团贷款方式向浙江省衢州巨化集团公司等6家企业提供8亿元规模的流动资金贷款。贷款以企业信用担保，确定期限3年，采用浮动利率计息，项目资金用于臵换短期债务和补充流动资金需求。 （4）与国家开发银行等９家银行组成银团，向西安地铁提供银团贷款68亿元，贷款期限25年。 2009年6月，在中国银行业银团贷款业务评优表彰大会上，包括华夏银行在 内的13家单位受到到表彰。 （七）中小金融业务分析 1．组织架构 根据银监会的相关要求，华夏银行已于今年5月份按照战略事业部模式成立 了中小企业信贷部，全面推行中小企业信贷专营服务，构建‚专业化经营、流程 化管理、个性化考核、立体化营销?的专营服务模式。8月底之前，中小企业信贷 部地区分部还将迅速扩展至杭州、绍兴、苏州三个地区。 2．服务创新 成立中小企业信贷部后，该行在服务中小企业上重点突出‚四大创新?： 第一，评级创新。借助德意志银行技援项目，华夏银行针对小企业开发了独 立的信用评级体系，有别于现有大、中型企业评级标准。通过更加注重对企业实 际控制人的资信水平、支付记录、道德操守等指标的测算，评估借款人的资信状 况。同时，对小企业的上下游状况、品牌状况和真实的生产贸易等非财务指标进 行测算，更加真实地反映了企业还款能力。 188 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 第二，审批创新。华夏银行中小企业信贷部借鉴并参考了国内外商业银行中 小企业授信管理经验，在风险可控、流程严密、授权审慎的前提下，以服务客户 为宗旨，以满足客户需求为核心，设立了高效的授信审批流程。包括风险审查人 员前臵参与现场调查、作业人员集中完成信用评级和额度核定、授权人员以‚1+1? 模式快速完成审批、允许客户在任意网点开户，在风险可控的前提下尽可能减少 了授信环节，提高了贷款审批效率，使中小企业‚短、小、频、急?的融资需求 得到充分满足。 第三，服务创新。 一是科学定价风险，延伸服务内涵。对于中小企业信贷业务，在兼顾风险与 收益、市场与效率多方因素的基础上，制定了较为科学的风险定价机制。 二是建立全流程客户服务机制。在客户服务中心设立中小企业信贷专席代表， 负责受理客户业务咨询及预约、审批后回访客户、不定期客户满意度调查等工作， 力求贴近客户需求，优化业务流程。 三是开发中小企业专用网上银行，为中小企业客户提供便捷的网上信贷业务 渠道。 四是开发网上信贷业务申请渠道，客户通过银行门户网站和网上银行填写相 关业务信息后，即生成业务申请发至客户经理处理。 第四，系统创新。按照中小企业‚六项机制?建设要求，华夏银行积极推进 系统创新，建立中小企业独立信贷系统和违约信息通报机制，以提高中小企业服 务水平。 3．主要产品 华夏银行中小企业金融的核心产品主要有“私营企业主贷款”、“现金新干线”和“融资共赢链”。其中，“现金新干线”和“融资共赢链”已在上文进行过讨论，此处不再赘述。 “私营企业主贷款”额度没有上限，贷款期限最长可达五年；在贷款发放方 式上，可采取一次性发放和自助形式两种发放方式；在担保形式上，除采用传统 的抵押、质押两种担保形式外，北京地区的企业家还可采取由北京中关村科技担 保有限公司提供全程担保的方式。 189 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 4．最新动态 （1）近期，与天津日报合作举办了‚雄起津商，华夏共赢?私营企业主贷款 推介会，在一些媒体大力宣传私营企业主贷款业务，为私营企业主量身定制了‚乐 业?系列产品，为小型企业、微型企业扩展融资渠道。 （2）目前，该行正在酝酿推出一年期中小企业集合短期融资券试点项目。 190 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （一）年报中指出的2009年发展策略 深发展2008年年报指出，2009年将根据宏观政策导向，积极调整信贷政策， 投放优质贷款，并通过加强利率管理，引导分支机构进行合理定价，提升资金运 用效益，适度抵消降息带来的负面影响。 深发展还表示，将始终严格控制各类风险，大力开拓低风险业务和中间业务； 进一步完善内控制度，梳理管理办法，实施流程改造，加强业务系统开发及人员 培训，实现管理绩效与经营绩效的提升。 经过2008年末的大幅度拨备，深发展对应对国内外经济形势的不确定性已做 了准备，资产质量、风险储备等方面有了良好的起步。2009年，银行业整体面临息差缩窄的压力。深发展将采取积极的资产负债管理，尽量减少利率调整对息差 的影响，同时努力通过良好的业务增长来弥补息差缩窄导致的收入减少。 （二）媒体见面会上行长肖遂宁提出的2009年发展思路 在2008年年报发布媒体见面会上，肖遂宁行长对深发展2009年业务发展规划提出两点基本思路:‚风险要可以容忍,效益要争取最大化。?2009年，深发展将在注重资产质量的同时，支持国家经济刺激及振兴计划；同时，将对中小企业金 融服务做长期安排，正加快推进小企业融资中心的规划和设立。 （一）2009年上半年对公业务整体发展情况综述 上半年，深发展采取了审慎的业务推进策略，授信余额较年初减少了7亿元。新增贷款处于上市银行末位。 191 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 在全球金融海啸及宏观经济继续下行背景下，2009年第一季度，大宗商品交 易表现低迷。受此影响，深发展贸易融资业务增速较上年同期略有放缓。截至2009年3月末，全行贸易融资余额为893亿元，较年初增加25亿元，增幅为3%；不良率0.07%，较年初上升了0.02个百分点。其中，国内贸易融资仍是深发展业务增 长的主要来源，一季度季末余额达849亿元，较年初增长了32亿元，增幅为4%。 从分布区域看，主要是华北东北地区增长了21亿元，占全行增额的66%；从业务模式上看，应收类业务增长迅猛，较年初增加了12亿元。 国际业务方面，受全球经济金融环境恶化影响，进出口形势不容乐观。 图表 46：今年一季度深发展贸易融资业务开展情况 货币单位：人民币百万元 资料来源：银行公告 （二）2009年上半年对公业务主要举措 1．大力推进供应链金融业务 （1）加大与核心企业的合作力度，推动供应链金融批发营销。 （2）加快推进供应链金融电子化进程。 （3）积极探索与地区性银行建立银团贷款的合作机制，拓宽资产业务营销渠 道. （4）加大与零售、同业业务的交叉营销力度，全面提升综合营销能力。 2．加强网点和渠道建设，加大IT系统建设投入 随着核心资本充足率和资本充足率的达标，深发展已规划增设三家分行和更 多的支行。目前，武汉分行已顺利获得监管机构审批展开筹备工作，有望年底前 192 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 正式开业。 2008年，深发展开始加大用于IT项目的资本性支出投入，当年投入2.5亿元，较2007年增长39%。今年，深发展还将继续IT系统的改善和投入。 3．强化资本管理 实行审慎的资产负债管理政策，通过计划考核、限额管理等手段，实现在严 格资本约束下的资产规模的有序增长。同时，通过实施发行次级债、混合债券等 补充资本计划，使资本充足率满足监管要求和深发展业务发展需求。 4．加强资金同业业务管理 同业业务将继续以控制风险为前提，深化‚客户导向型?交易服务，帮助各 渠道扩大代客业务客户群，增加深发展代客交易规模，规范及扩大资产管理服务， 获取稳定盈利；继续开发相应的投资理财产品和投行等服务；加强市场分析和预 测，提高债券组合运用手段，争取提高投资收益及价差收入，积极发掘局部市场 阶段性盈利机会。 5．实行业务流程再造 与国际知名咨询顾问公司合作，继续实行业务流程再造，梳理和优化各项制 度和业务流程，进一步完善合规管理体系和合规文化建设。 （三）深发展2009年一季报分析 1．规模分析 2009年一季度末，深发展总资产规模达到5218.79亿元，同比增长48%；比年初增长10%；存款规模4006.59亿元，同比增长42.44%，比年初增长11.14%；贷款规模3194.35亿元，同比增长44.52%；比年初增长12.58%。实现营业收入37.61亿元，同比增长5.84%，实现净利润11.22亿元，同比上升11.74%。 2、收入分析 2009年一季度，深发展实现营业收入37.61亿元，其中： （1）利息净收入33亿元，同比增加5%，净利息收入保持增长的原因，主要 是贷款稳健增长和存贷款结构变化。2009年一季度，深发展新增贷款360亿元，贷款规模环比增长12.58%，其中有205亿元是票据贴现，占新增贷款的比重达 193 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 57.3%；公司一般性贷款（不含贴现）余额1,798亿元，较年初增长7%，期末占贷款总额的56%。存款期限结构中，活期存款占比从去年年底的32.74%下降到今年季度末的29.20%，下降了接近3.54个百分点，协议存款和保证金存款占比均有所 上升。 （2）非利息业务收入4.6亿元，同比增长13%。其中，手续费及佣金净收入 1.96亿元，同比增长29.8%；其他营业净收入与上年同期比微增3%；手续费净收入占比达到了5.32%；整体非利息净收入占比达到了12.26%；从手续费净收入的构成来看；保持增长的主要是国内结算业务和银行卡业务，增长速度分别为16.67%和32.81%。 图表 47：深发展非息收入贡献情况 资料来源：公司报告 图表 48：深发展2009年一季度手续费收入结构 资料来源：公司报告 194 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 3．利润分析 由于深发展在去年第四季度进行了一次性大额计提准备，因此要从拨备前利 润情况来看深发展一季度的业绩。今年一季度，深发展实现拨备前利润20.4亿元，环比较去年四季度增长0.23%，同比增长3.91%。 从利润增长驱动因素的贡献程度来看，规模增长和息差变化对深发展一季度 业绩的贡献比较明显，其他因素对净利润的贡献都比较微薄。根据券商的测算， 一季度该行的规模增速较快，息差出现收窄，规模增长对净利润贡献为正的25.7个百分点，而息差下降对当期净利润增速的贡献则为负的20.8个百分点。 图表 49：深发展营业收入及拨备前利润环比增长态势 资料来源：公司报告 4．资产质量 深发展通过上年末的大量清收和核销工作，实现了不良贷款余额和不良贷款 率的双降。截至2009年一季度末，该行不良贷款余额为19.63亿元，同比已经不具有可比意义，环比略有上升，上升了0.35亿元。不良贷款率比年初下降了0.07个百分点，为0.61%；关注类贷款余额为35.42亿元，余额比年初下降了1.52亿元，关注类贷款的迁徙率为4.77%。 截至2009年一季度末，经过大规模核销和计提，深发展的贷款拨备覆盖率已 经达到了130.43%，与去年年底的105%大幅度提高了25.43个百分点。 （一）平安收购对深发展对公业务策略的影响 195 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 1．深发展与平安将展开全方位合作。深发展目前没有计划改变既有的战略， 同样，平安集团也没有计划改变深发展的战略。但在现有监管条件允许的情况下， 深发展将与平安展开全方面合作。平安人寿拥有近4500万名个人客户和200万公司客户资源，以及完善的全国销售网络，包括约35万名寿险代理人和2万名财险销售人员。深发展凭借良好的资产质量和先进的管理模式，为下一步发展做好了 充分准备，正期待着利用平安强大的客户网络关系快速增加优质客户数量，拓展 各项业务规模，实现资产规模和利润的跨越式增长。 2．供应金融战略不变。深发展管理层表示，供应链金融作为深发展的重要市 场战略不会轻易改变。深发展在这个领域的市场地位是经历了多年的理论和团队 积累所形成的。而且这个市场在未来中国将有巨大发展空间。 3．提高资本充足率。目前，深发展的资本充足率达到9%以上（已包含15亿 元混合资本债发行提升附属资本部分），向中国平安定向增发完成后，将提升该行 资本充足率2至3.5个百分点。在完成资本补充后，银行将在全国增设网点，目 前已经获批在武汉设立分行。在资本提高后，资本约束的瓶颈将被解除，加上平 安的网络和客户支持，预计今后的发展将更加顺利。 （二）全力拓展托管市场 今年下半年，深发展计划积极开拓基金公司、证券公司和信托客户，定位于 ‚私募基金?托管服务市场，研究养老金托管业务可行性，通过系统优化、流程 管理提升服务及效率，扩大业务接受容量，全力拓展托管市场。 （一）战略客户营销情况分析 1．依托政府协议框架，大力推广供应链金融 （1）2009年4月，深发展与重庆市人民政府签署战略合作协议，深发展将在 未来三年内为支持重庆市经济建设与社会发展提供300亿元人民币的信用支持。双方的合作将主要在三个方面展开： 第一，积极为重庆市在重大项目建设、基础建设、经济结构调整和升级、引 196 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 进资金等领域提供全方位、深层次的金融服务，为重庆市打造西部金融中心提供 强有力的支持。 第二，以供应链金融专长促重庆市产业集群发展，通过深发展专业服务为供 应链条上的核心企业、上下游企业提供包括融资、结算、理财在内的全套解决方 案，促进供应链管理的提升，增加产业集群的竞争优势，重点支持汽摩、装备制 造、石油天然气化工、材料加工、电子信息、轻工业等行业。 第三，发挥该行网点主要集中于东部沿海的优势，与重庆各区县合作，为其 承接产业转移和进一步扩大重点企业产品销售提供供应链全程、全面金融服务。 深圳发展银行将重庆市作为主要战略合作省份和业务发展的重点支持区域， 全力支持重庆市重点项目建设，在信贷政策、信贷规模、业务运作效率和资源配 臵上给予优先支持，在交通、城市基础设施及民生工程等重大领域开展深度战略 合作。上述仪式上，深圳发展银行重庆分行还与重庆市主要区县达成战略合作伙 伴关系，并与部分加入“供应链金融”的核心企业签署了银企合作协议。 2．营销环保部门，开展绿色信贷 近日，深发展与深圳市环保局签署了绿色金融合作协议，深圳市环保局将向 深发展提供具有融资需求、需要进行环保优化升级的企业名单，并依照企业的环 保表现，对企业的授信额度提出建议。 （二）对公负债业务分析 图表 50：深发展2009年一季度和2008年第四季度客户存款利息支出 197 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 数据来源：公司报告 截至2009年一季度末，深发展公司存款余额为3350亿元，较年初增加10.8%； 占存款总额的83.6%。一季度，由于承兑业务的增长，保证金存款相应增加。 公司的较高的定期存款比重和成本较高的同业负债，使得其一季度息差缩窄 幅度较小。此外，生息资产规模的高增长，有效弥补了息差的小幅缩窄。从全年 来看，定期存款将持续再定价，对于息差的正面作用将持续体现，息差的负面因 素主要在于票据贴现占比的持续提高。总体来说，该行全年息差回落水平较少。 （三）对公电子银行业务分析 1．对公网银 近年来，深发展网银业务发展较快。2008年，深发展由贸易融资部门统率业 务部门，上线了国内企业网银、离岸网银、国际网银全功能平台的举措，无疑是 该行矢志发展供应链金融专业服务的重要策略步骤。 今年上半年，深发展对网银系统进行了全面的升级优化，推出新一代网上银 行系统。其改进之处在于： （1）安全性。针对公司用户，深发展新一代企业网银系统使用设臵了五重安 全标准：包括最权威客户身份验证、最高标准的信息传输保护、交叉核验的客户 名/密码/数字证书设定、严密设臵的企业分岗操作监督机制以及双重防火墙和入 侵防范体系等安全机制。 （2）功能全。针对公司客户，深发展新企业网银按照企业用户使用习惯，分 为查询中心、付款业务、票据业务、融资业务、投资理财、国际业务、离岸业务、 集团资金管理等九大功能板块，可以一站式满足企业用户多项需求。其中，电子 票据、国际业务、离岸业务等多部分线上功能服务均在国内处于领先地位。 （3）便利性。在功能优化上，新版企业网银较以往更加强调操作的便利性， 注重客户感受。如：企业用户进入‚查询中心?板块，可以迅即实现所有业务项 下的交易和账户信息查询，免除了过往多头查询的烦恼；电子回单等功能设臵， 为企业提供了有效保障的交易和的记账凭证，免除了用户跑银行取单的奔波之苦； 在客户操作页中，可以根据客户常用日常交易习惯自定义填写制定汇款模版，免 除了重复每次使用前大量的的填单工作。 198 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 此外，新版企业网银还加优化了企业应收账款、企业票据的管理功能，这对 于企业减轻财务管理负担提供了很大便利，也为该行推行的供应链金融业务提供 了良好的线上支持。 2．公司金卫士 ‚公司金卫士?是深发展基于账户管理向客户推出的服务产品。从2008年6 月1日起全面升级，经过一年多的发展，已逐渐获得市场的认可。主要功能有： 账户余额变动通知、扣款余额不足通知、账户余额变动汇总通知、余额示警等。 ‚公司金卫士?V2.0还同时开通了离岸账户短信通知服务，让客户更及时全 面掌握本外币、离在岸账户动态。 3．银企直联 2009年，深发展开发并上线了银企直联系统，可以实现客户财务管理系统与 银行系统的无缝对接。通过企业直联渠道，用户可以进行账户余额、交易明细的 查询，进行企业账户的资金归集、账户支付等交易。银企直联系统的上线为深发 展营销大型集团客户、推广现金管理业务创造了技术条件。 （四）产业金融业务分析 1．汽车金融 2009年，钢铁和有色供应链金融受负面影响较大，但是汽车供金融增长势头 良好。6月，深发展还在深圳参与主办了一次大型汽车营销峰会论坛。 （1）深发展汽车金融的特点和优势。 第一，针对汽车展场压货展销的模式和特点，该行对汽车产业供应链上的任 何节点企业(也包括终端购车用户)都可以提供定制化的融资方案。如将汽车产业 链条中的中小配套企业臵于供应链整体考察，淡化企业财务报表，重点看企业‚在 哪里做生意?、‚做什么生意?、‚谁在做生意?、‚和谁做生意?、‚过往做得怎么样? 等核心经营能力，设计专门的信贷评级办法给中小企业贷款。 第二，深发展在积极介入与汽车厂商金融合作的同时，沿其产业链下游延伸， 介入汽车销售和终端消费领域，形成了具有深发展特色的‚1+N?供应链金融服务模式，目前可以提供国内最全的汽车供应链贸易融资产品与服务，满足车厂、销 199 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 售企业和终端消费者等不同层面的市场需求。 第三，作业管理流程电子化。除了在产品研发领域的不断探索外，该行还充 分借鉴国际汽车金融的先进管理方法和科技手段，开发了多套信息管理系统，如 深发展的‚汽车金融监管系统?和‚个人汽车贷款网上预审批系统?，并逐步实现 了贸易融资的线上化融资服务，不仅大大提高了业务的操作效率，更有效地降低 了业务管理成本。 （2）深发展汽车金融业绩。深发展自2002年起便致力服务于汽车终端消费 客户，开展有助于提升汽车销售业绩的汽车消费按揭贷款业务，在上海设立了专 门的汽车金融中心，作为服务全国的专业团队和高效平台，扁平化的管理使全国 的客户都能享受到汽车消费金融中心同样的金融服务。2008、2009年深发展与宝 马携手推出的‚天平计划?、‚2009计划?引起了很大的市场反响，成为汽车消费信贷市场的风向标。 目前，已有数十家国内主流车厂与深发展签署了‚总对总?战略合作协议。 深发展帮助这些厂商的上下游配套企业和终端用户获得了较低成本的融资，截至 2009年4月，为超过1100家经销商累计提供了约2000亿元的采购资金支持，为 超过1300家汽车4S店提供个人汽车消费贷款业务。不良贷款率一直在千分之八， 低于同行水平。 2．物流金融 2009年4月，深发展与天津港（集团）有限公司签署战略合作协议，双方将 在金融服务，动产及货权质押、抵押授信业务，业务咨询、技术支持，市场开发、 营销推动等方面实现资源共享、优势互补，提升双方在各自领域的核心竞争力， 探索港口及港区内企业与银行间的新型战略合作关系，打造现代化的物流金融平 台。 天津港散货交易市场有限责任公司与深发展天津分行签署了《电子商务交易 资金监管框架合作协议》；深圳发展银行天津分行、天津港散货交易市场有限责任 公司和俊安（天津）实业有限公司签署了《仓储监管协议》。深圳发展银行股份有 限公司作为国内首家股份制商业银行，拥有较高的市场地位、健全的业务结构、 强劲的创新能力，在业内保持领先优势。此次，其与天津港集团结成战略合作伙 200 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 伴，为发挥各自优势，共同推动港口物流金融服务迈出实质性一步，也标志着天 津港拓展港口综合服务功能取得新进展。 （五）金融同业业务分析 1．资金同业业务 2009年，在面临持续经济挑战的环境下，深发展资金同业业务继续本着‚规 模与质量协调发展，产品创新与管理创新并举?的发展战略，着力优化同业资产 负债结构、产品结构、客户结构,改善和提升管理技术，进一步加强风险控制，实 现投融资能力多元化,提高资产配臵的效率,努力实现中间业务收入快速增长，保 障资金条线的持续盈利能力和利润质量。 截止第一季度末，深发展的债务融资工具主承销实现了零的突破，主承销3支，承销金额11亿元；参团10支，承销金额3亿元。该业务的蓬勃发展为资金 条线带来了新的利润增长点，优化了资金产品结构与利润结构。 2．资产托管业务 （1）基本情况 2008年1月，经深圳市银监局核准，深发展获得运营信托保管业务资格；2008年8月，经中国证监会和中国银监会核准，获得证券投资基金托管资格。目前， 该行已与多家基金公司就证券投资基金托管等业务签署合作协议。 2008年，深发展推出了“私募管家”托管服务品牌，首次明确提出托管人的 增值服务标准。2008年全年共托管信托资金计划35项，累计托管规模452,758万元，实现托管收益232万元。 2009年，深圳发展银行计划积极开拓基金公司、证券公司和信托客户，定位 于“私募基金”托管服务市场，研究养老金托管业务可行性，通过系统优化、流 程管理提升服务及效率，扩大业务接受容量，全力拓展托管市场。 （2）最新动态 2009年，该行与中投证券签署系列合作协议，就共同拓展证券公司资产管理 业务建立战略合作伙伴关系。未来，双方将在资产管理、托管业务、集合资产管 理推广、定向资产管理技术合作及第三方存管等银证合作领域开展广泛深入合作。 同时，还与中投证券还分别签署了中投汇盈债券型和中投汇盈四号FOF集合资产 201 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 管理计划两项目的托管协议及合作意向。 近期，该行与华富基金管理有限公司签订了全面合作协议及托管合作意向书。 双方将在托管业务、专业咨询、业务宣传与推广、信息交流等方面开展全面合作。 该意向书的签订，意味着深发展在公募基金托管上实现了‚零?的突破。自获批 证券投资基金托管资格后，深发展已先后与中海基金、金鹰基金、华富基金签订 全面合作协议。 目前，深圳发展银行正整合销售资源，提升销售手段，使交叉营销成为现阶 段主要的合作模式，全力支持与其建立合作关系的基金公司、证券公司、信托公 司，双方实现资源共享、互惠互利，充分扩大双方合作内涵和外延，实现‚双赢?。 （六）供应链金融业务分析 ‚供应链金融?是深发展根据商贸经济特点，以及中小企业融资难的市场迫 切需求，在多年的货押业务、票据业务创新基础上，基于中小企业在供应链贸易 中的关键能力，推出的全新金融服务。自2005年确立‚面向贸易融资，面向中小企业?，发展供应链金融的对公业务战略以来，深发展‚供应链金融?品牌影响力 日益深远。 1．主要产品 深发展供应链融资的基础产品从风险控制体系的差别以及解决方案的问题导 向维度，分为存货融资、预付款融资和应收账款融资三类。 （1）存货类产品。包括：静/动态抵质押授信、标准/普通仓单抵质押授信。 （2）预付类产品。包括：先票后货授信、担保退货（保兑仓）授信、信用证、 附保帖函的商业承兑汇票等。 （3）应收账款融资。包括：保理、票据池融资、出口应收账款池融资等等具 体产品。 通过对产品要素进行有机整合，可以形成服务于供应链和交易链集群企业的 系统性解决方案，即‚1＋N?模式，并开展面向供应链成员企业的批发性链条营 销。 2．深发展供应链金融的发展阶段 202 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 供应链金融在深发展经历了贸易融资专业化、贸易融资规范化和供应链金融 品牌化三个阶段。 首先，是贸易融资专业化发展阶段。2000年前后，深发展广州分行通过货押 业务涉足贸易融资市场，通过票据业务的创新低成本地切入核心企业，并开拓了 沿行业链开发业务的新模式。随着‚能源金融?、‚粮食金融?、‚汽车金融?、‚有 色金融?和‚物流金融?等品牌业务取得成效，深发展逐渐奠定了贸易融资领先 优势。广州分行顺势而为，于2003年初提出了建设贸易融资专业银行的发展思路。 在此阶段，一些分支行也开始形成某些领域的专业化经营特色。 其次，贸易融资规范化经营阶段。2002年，深发展总行研发和制定了货押业 务系列管理制度，建立了货押业务行业准入目录，开启了贸易融资业务系统规划 和经营的新阶段。2003年中，深发展推出了‚1+N?供应链融资服务。2005年中， 确立了贸易融资业务的战略地位，并随后实施了公司业务的全面改革，涉及业务 组织架构、管理体系、营销体系、作业流程、风险控制及系统支持等各个方面， 其中最为重要的是制定出自偿性贸易融资授信管理制度体系，形成了适用于供应 链融资的信用评估办法。 第三，供应链金融品牌化阶段。2006年，深发展推出供应链金融品牌，将服 务于中小企业的产品和服务统一冠以‚深发展供应链金融? 品牌，相关金融产品达数十种，并在产品、流程、业务模式方面开展了深化创新。2008年，“深发展供应链金融”的品牌影响力进一步提升。在全球经济形势紧张的情况下，深发展 进一步加大了贸易融资业务的操作风险控制，业务资产质量继续保持良好，不良 率保持在1%以下。截至2008年底，深发展的贸易融资客户数较2007年末增长了30%，表内外授信余额增幅达10%。 3．深发展开展供应链金融的优势 第一，专业化的组织体系。在组织体系上，深发展在总行专门成立了产品研 发、贸易融资管理和企业关系管理部门，各分行均设立专门的贸易融资管理和操 作部门，并对信贷管理制度及信贷审批流程进行改造，实现了贸易融资业务专业 化审批。 第二，创新的授信评级制度体系。深发展正视多数中小企业的财务缺陷，不 203 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 单纯考察企业自身的财务报表和担保手段，而是综合考察交易方式、商品价值、 变现能力、交易纪录、双方处理交易过程的能力等，其中对授信企业自身判断的 分值权重只占不到三成。 第三，详尽的授信准入标准。根据不同行业、不同操作模式的风险特征和业 务成熟程度，深发展从定性和定量两方面分别制订存货、应收帐款、受信人、预 付类融资卖方和应收类融资买方、监管方、交易记录等方面的准入指引，分支行 根据本地业务实际相应制订准入标准，并适时调整。 第四，电子化的操作支持平台。2007年开始，深发展开始全面启动供应链金融的线上化工程，构建实时联动的产品作业流程管理系统，实现产品作业流程管 理系统与客户系统的对接，并建立与业务系统关联的产品定价和考核系统。 第五，总对总的营销方式。为促进‚1＋N?供应链金融系统性营销力度，深发展确立了强化总对总合作的营销方向，确定了‚总行牵头、集中主办?的总体 营销管理原则，以加强总行对核心企业‚1?的开发与营销，帮助分支行推进链条客户和业务的开发。 第六，强大的外协平台。在外部协作关系方面，深发展与国内多家物流公司 签订了供应链金融业务合作协议，与国际物流业巨头UPS资本建立了全球供应链合作关系，每年从这些渠道引入的新增客户在100家以上。此外，与国内保险、担保、信息、法律等服务商进行紧密合作，打造‚供应链金融—物流—信息流? 平台，为供应链企业提供一站式服务，不断丰富增值服务。 4．最新产品 今年7月底，深发展推出了三款保理业务新品，以帮助供应链客户管理与盘 活应收账款，提供更加细分、更具针对性的金融服务。 （1）离在岸联动出口保理业务。针对在岸公司和离岸公司之间贸易所产生的 融资需求，深圳发展银行设计推出‚离在岸联动出口保理业务?。通过‚离在岸联 动模式出口保理?，可为离岸的应收账款提供买方信用风险担保，还可根据离岸公 司的应收账款情况，为在岸公司提供应收账款融资，盘活离岸公司应收账款。离 在岸联动出口保理业务具有两大优势：一方面，离岸的应收账款得到进口保理商 的担保，在当前国际经济形势下，正是出口贸易公司需要的；另一方面，它利用 204 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 离岸的应收账款，解决了在岸的融资需求，大大提高了资产的利用效率，降低了 公司融资的成本。 （2）融资租赁保理业务。这款产品针对的是融资租赁行业，其功能是：在租 赁公司将融资租赁服务产生的未到期应收租金转让给银行的基础上，银行为租赁 公司提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和承担应收账款坏账 风险等的一系列综合性金融服务。与传统保理业务主要服务于企业商品交易和短 期融资不同的是，深发展的融资租赁保理可以支持企业固定资产投资的长期融资 需求。 （3）保理业务商业汇票结算方式。在国内保理业务项下，若企业交易采用先 赊销后支付商业汇票方式结算，深发展可以“赊销账期+商业汇票期限”作为卖方 企业的账期，给予企业更长的融资期限。在取得商业汇票后，深发展还能为卖方 企业提供方便灵活的处理，企业既可以选择到深发展办理票据贴现，并以贴现款 项归还银行融资；也可以将商业汇票背书转让给深发展，由深发展进行到期托收， 并以托收款项来归还融资。 205 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 近期，中国人民银行和银监会对商业银行的调控政策频繁出台，这些调控政 策主要体现在两个方面：一是对商业银行下半年信贷投放的调控，也就是对市场 整体流动性的调控；二则是对商业银行防范风险的调控。 下半年召开的中央政治局会议以及中国人民银行发表的声明都在重申，将继 续执行适度宽松货币政策。我们认为，考虑去年四季度以来投放的相关项目贷款 的持续用款需求，如果政策转向，此类贷款风险是政府很难忽视的问题，因此政 策转向的概率较小。而政策微调主要是针对上半年贷款投放中的不合规问题，并 对信贷投放节奏有所控制。 不过，虽然中国人民银行适度宽松的货币政策不会改变，但政策将由原先的 更侧重于‚宽松?转向更侧重于‚适度?，流动性将由原先的‚非常充裕?转为‚比 较充裕?。 例如，中国人民银行自7月份以来加大了公开市场操作的力度，重启了1年 期央票的发行。这是人民银行在适度宽松货币政策下首次运用定向票据的方式进 行干预。以往中国人民银行在进行（适度）缩紧货币政策时，通常使用对信贷增 长较快的商业银行发行定向票据、并限制其开设分支行的做法，今年二季度，中 国人民银行虽然通过窗口指导方式希望各家商业银行在信贷投放上能有所收缩， 但并没有采取任何惩罚性措施，因此效果并不明显。此次再度使用定向票据的措 施，可以视为中国人民银行将力图控制全年信贷增量不超过10万亿元的决心。 在其他条件不变的情况下，信贷相对收紧对银行的影响是‚双刃剑?。在上半 206 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 年非常宽松的货币政策下，银行是‚赚量不赚钱?，各类资产收益率被压得很低。 流动性略收紧后，对银行在货币市场上的收益率和贷款议价能力的提高都有利， 净息差有望提升。 从近期的形式来看，银监会对信贷风险的控制也将从‚宽松?走向‚适度?， 即：上半年为配合经济复苏可以容忍部分放贷标准的降低，今后一个阶段内将更 加着重于风险防范。 最近一段时间里，监管机构在各种场合分别指出，近期要特别防范项目资本 金不实或不足风险、票据融资风险、贷款集中度风险和房地产市场风险等新的风 险点，并不断督促商业银行加强风险意识，主要包括以下几个方面： （一）监管机构要求，商业银行要切实加强风险管理，进一步优化信贷结构。 严守资本充足率底线，保持资本充足率在当前水平上的稳定，确保资本构成的质 量；要严守拨备覆盖率底线，在年内必须将拨备覆盖率提高到150%以上。 （二）严格执行二套房贷标准，防范房地产市场风险。近期监管机构要求控 制房地产贷款风险，严格执行‚二套房?标准，严格按规定执行住房按揭贷款首 付款比例和贷款利率，对投资性住房要坚持首付高成数、利率严格风险定价和资 信严格审查的原则，严格执行与借款人100%‚面谈?‚面签?制度，采取切实有效 措施防范‚假按揭?、‚假首付?现象的发生。 （三）银监会发布了《关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关 问题的通知》，禁止理财资金以任何形式投资于二级市场股票或与其相关的证券投 资基金，以及未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。并要求仅向 有投资经验客户发售的理财产品的起点销售金额不得低于10万元人民币，且不得向无投资经验客户发售。 （四）银监会印发了《关于进一步规范信用卡业务的通知》，对信用卡发卡的 适用对象做出了进一步明确。要求信用卡申请人应拥有固定工作，或稳定的收入 来源，或提供可靠的还款保障。银行业金融机构不得向未满18周岁的学生发卡（附属卡除外），对于不符合条件但确有必要发卡的特殊情况，必须落实第二还款来源。 （五）银监会还发布了《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》， 207 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 强化贷款流向管理，确保银行信贷资金真正进入实体经济，减少贷款挪用的风险。 《固定资产贷款管理暂行办法》规定，凡单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元的贷款资金支付，应采用贷款人受托支付方式，即贷款人根据借款人的提款 申请和支付委托，将贷款资金支付给符合合同约定用途的借款人交易对手。银行 直接将贷款资金划入最终收款人账户，信贷资金流向将受到严格控制，信贷资金 违规挪用现象将被有效遏制。《项目融资业务指引》除要求按照上述办法的规定进 行‚贷款人受托支付?外，进一步提出了根据贷款人、独立中介机构和承包商出 具的、符合约定条件的共同签证单进行贷款支付。此外，要求在多个贷款人为同 一项目提供贷款的情况下，原则上应当采取银团贷款方式。 （六）随后，银监会又发布了《流动资金贷款管理暂行办法（征求意见稿）》， 明确指出，凡具备以下情形之一的，应采取贷款人受托支付方式：（1）新建立业务关系的客户；（2）经营扩张过快或主营业务不突出的客户；（3）信用状况一般或有恶化趋势的客户；（4）单笔支付超过借款合同金额的30%，且超过100万元人民币的；或单笔支付未超过借款合同金额的30%，但绝对金额超过1000万元人民币的；（5）贷款人认定的其他情形。 上述政策和指引的出台，有利于商业银行增加风险防范意识，促使商业银行 更加关注资产质量，提高风险控制能力，有利于银行业的长期健康发展。 208 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 中国人民银行认为，目前推动和制约货币信贷走势的双方向因素同时存在。 其中，推动信贷投放的主要因素有： （一）宏观经济逐步企稳回升，实体经济贷款需求增加。 （二）新建投资项目还将陆续下达，正在建设的投资项目存在大量后续贷款 需求。 （三）房地产市场资金需求可能继续上升。 而制约信贷投放的主要因素有： （一）票据融资臵换为中长期贷款的空间较大。 （二）一些建设项目也预先储存了部分项目资金，上半年贷款有一部分没有 实际使用出去。 （三）合格项目的开工节奏估计相对上半年放缓，新建投资项目增长将有所 减慢。 （四）资本充足率下降较快和风险管理加强，对银行业持续快速投放信贷资 金产生一定约束。 （一）下半年信贷投放将稳中有降 目前，已有多家银行宣布将调整信贷投放速度，甚至暂停放贷。人民银行数 据显示，7月份我国人民币各项贷款增加3559亿元人民币，较上半年各月增量有明显回落，这一数字不及6月份新增信贷量的四分之一。我们总体判断，下半年 银行业信贷投放将稳中略降。今年全年新增贷款将达到10万亿元左右，巨量新增贷款将对商业银行2009年业绩提供良好保障。 209 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 通常情况下，银行在上半年新增的贷款约占全年总量的70%，下半年则占30%。因此，我们预计下半年将新增贷款2.6万亿元，其中三季度新增1.6万亿元，四季度新增1万亿元。全年新增信贷接近10万亿元。这样计算得出的今年一至四季 度新增贷款占比分别为：51%、31%、18%和11%。 图表51：预计全年新增贷款10万亿元（单位：百亿） 数据来源：中国人民银行 银联信 图表52：2009年1-4季度新增贷款占比预测 数据来源：中国人民银行 银联信 造成新增贷款放缓现象的主要原因，是股份制银行的资本充足率压力。今年 上半年，股份制的信贷规模快速扩张，导致资本充足率有不同程度的下降。其中， 浦发、民生、深发展和兴业银行的资本充足率低于10%，浦发、深发展、民生、招 行和华夏银行的核心资本充足率低于7%。而且，下半年监管层还可能加强对资本 补充方法的约束，使这些银行面临较大的资本补充压力。 其次，新增贷款下降主要是监管层强化资本管理和窗口指导的结果，特别是 210 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 银行交叉持有的次级债不计入资本。虽然没有发文执行，但这会使得银行业资本 充足率有所降低。此外，发行次级债的管理更加严格，也会对银行贷款起到一定 抑制作用。 另外，由于票据融资已为负增长，即使下半年每个月贷款增加3000亿元也不 算少，并预计全年新增贷款不低于10万亿元。 此外，在信贷需求方面，下半年也发生了较大的变化。上半年的信贷投放主 要是‚4万亿刺激计划?拉动、以政府背景的中长期基础设施建设为主。下半年， 信贷需求的主体则将转向社会和企业的自主投资，民企和中小企业的投资意愿和 资金需求会成为主力。但是，相较于大项目、大国企，这些企业的融资能力明显 偏低。 （二）中小银行将成为新的信贷主力 既然大型银行都有各自的信贷目标，新增空间已经不大，7、8两个月全国仍保持3000亿元的新增规模还是让业界猜测谁在放贷。由于7月份城商行新增贷款占了45%以上，所以下半年城商行的放贷规模不容忽视。 下半年以来，在政府平台融资逐渐饱和的情况下，实体性企业和中小企业贷 款的需求回升让中小银行特别是城商行在下半年担任了重要角色。 （三）下半年商业银行对公业务趋势分析 1．理性增长，谨慎放贷 在上半年的迅猛放贷后，银行普遍已经拥有了大量的信贷资产，全年任务基 本上都已经超预期完成。因此，银行在下半年的主要任务是保住‚胜利果实?，而 不是在基建贷款上继续追加投放。 其中，大型国有银行在一季度较早地放大了贷款规模，在项目选择上有较大 的空间。而中小型银行在一季度贷款比较谨慎，但二季度却加大了贷款规模，在 贷款时机和项目选择上逊于大型国有银行。 今年上半年，我国银行业贷款总额已逾7万亿，但对于私有企业的贷款比例在缩减。如果国内经济在今年年末或明年年初有较大起色，带动民间投资的大规 模复苏，那么那时的项目将具有更好的结构。因此，银行对于贷款的节奏把握应 211 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 注意留有后劲，短时间的快速放贷会使在项目的选择和业务发展的持续性上打折 扣。 2．调整结构，优化配臵 （1）调整贷款投向 为响应国家调结构、促转型的指导思想，多家银行高管均已公开表示，下一 步该行的信贷投向将重点支持中小企业、三农等政策支持的领域。由此可见，下 半年我国银行的公司金融业务将在这些领域获得长足的发展。 （2）调整贷款结构 信贷结构调整成为银行的业务重点。数据显示，7月份的贷款结构已经更加合理：企业贷款中长期化趋势明显，短期票据存量大幅下降。尽管7月新增贷款仅有3559亿元，其中企业中长期贷款新增3509亿元，由于大量票据到期，使得票 据存量减少1982亿元。从贷款投向来看，今年7月份，居民户贷款同比多增1887亿元，中长期贷款同比多增3404亿元，而票据融资同比多减2749亿元，贷款结构明显改善。 （3）调整业务结构 下半年，我国商业银行将积极调整对公业务发展思路，优化业务结构，不断 丰富产品种类和完善金融服务功能，强化市场营销力度。 其中，中小股份制商业银行尤其要通过优化资本配臵，引导业务健康发展。 例如，通过发展中小企业客户，优化客户结构；通过发展中间业务，调整收入结 构；通过降低风险资产比例、提高主动负债，优化资产负债结构。 在资本新规下，资本充足率不足将限制银行的信贷资产扩张；而限制信贷扩 张，对净利润下降较多的银行影响会很大，因此，这些受到影响的银行都会通过 股权、债权融资的方式恢复新增信贷能力。 目前来看，替换票据贷款、信贷产品向表外理财产品转换、发放风险权重低 的贷款等，将成为银行业新的信贷方式。 第一，资本充足率新规定目前给银行的一大指示，就是在资本金规模暂且有 212 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 限的情况下，银行可能会转让一些风险权重比较低的信贷投放，比如票据和个贷 等。因此，部分银行下半年可能会从收益率的角度缩减票据业务，但是部分资本 受限的银行，从资本消耗的角度来说，反而会加强票据贷款的投放。 第二，自8月份以来，银行业出现的新情况是信贷投放转向理财产品的情况 开始增多。近期，包括多家城商行和股份制银行在内，都发行了新的信托理财产 品。按照此前的表现，一旦信贷规模受到限制时，银信合作的信贷理财产品就将 迎来高峰，而8月份的信贷理财产品发行规模也确实在走高。 第三，在信贷余额进行刻意控制的情况下，一部分信贷资产开始从表内转向 了表外。2009年，银行从收益的角度，可能会提高房地产贷款的占比，这就需要 调整一部分规模到表外。开发贷、个贷的增加和政府类融资的收益差，是当前银 行转移资产到表外和结构调整的一个重要原因。政府平台的融资多是信用贷款， 利息也比较低，当前银行就愿意臵换出这类贷款到表外，而增加开发贷的投放， 并且一般还要求有相关抵押。 第四，商业银行除了为提高收益、降低风险的原因，在信贷行业、信贷品种、 信贷客户进行常规授信调整外；还可运用信贷资产买卖、资产证券化等手段，来 达到调控规模的目的。 （一）中国工商银行近期的信贷调整策略分析 1．信贷规模没有明显收紧迹象 最初有媒体披露工行全年新增贷款目标订为1万亿元，而上半年已经投放8255 亿元，猜测该行下半年可放贷资金不足2000亿元，但工行董事长姜建清对此已予 以否认。加之工行下半年能收回数千亿元的到期贷款，意味著该行仍有大额的放 款空间。 下半年，工行将按计划和政策均衡发放贷款，继续贯彻好国家宏观调控政策， 合理把握贷款投放，规避信贷风险。 今年上半年，工行发放1711亿元人民币新增贷款，累计发放贷款13657亿元； 下半年计划发放1789亿元新增贷款。 213 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．压缩‚两高一剩?行业贷款 下半年工行在结构上仍然会进行调整，保一些优质项目和中小企业贷款，压 一些‚两高一剩?行业贷款。具体策略包括： （1）把握国家推出产业振兴规划的机遇，积极调整和优化信贷结构，识别挖 掘一批符合国家产业和环保政策、抗风险能力强和可持续发展水平高的优质企业。 （2）把握人民币跨境结算的机遇，大力拓展国际化经营。 （3）严格控制各项经营风险，高度警惕资产价格泡沫，加强信贷审查，严防 信贷资金流入股市，高度关注房地产贷款风险。 （4）加强流动性管理和预判，在实现资产负债期限合理匹配的同时提高资金 营运收益。 （5）把握市场机遇，创新发展理财业务和贵金属业务，促进与资本市场相关 中间业务的快速发展。 （6）继续坚持区别对待的原则，着力调整信贷结构。在严格控制部分过度投 资行业和低水平重复建设贷款的同时，加大对煤电油运等基础产业项目的贷款投 放，大力支持符合国家产业政策和准入标准的行业项目和龙头企业。 （7）加快各项业务创新发展，推进经营结构和盈利模式转变，扩大中间业务 市场空间和收入来源。 （8）继续加快处臵不良资产，积极完善公司治理。 3．信贷投放方面向小企业倾斜 近年来，工行将小企业作为业务发展的重要战略领域，小企业贷款增量一直 位居同业前列。在信贷规模偏紧的情况下，今年上半年，工行累计向小企业投放 贷款1649亿元；有融资余额的小企业客户数量继续增加，小企业融资余额已达3218 亿元，比年初增加300亿元。 下半年，工行在信贷规模上将向小企业倾斜，适当增加小企业发展较快、管 理比较规范地区分行的专项信贷规模，实行单独管理与考核。同时，工行总行明 确要求，各分行不得调剂使用总行给予小企业的信贷规模。 此外，工行还将积极探索通过小企业资产证券化、小企业集合债券等创新方 式，多渠道支持小企业合理资金的需要。 214 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 下半年，工行在小企业方面，拟实施‚动态分析、细分市场、有进有退、区 别对待?策略，对创新能力强、产品有竞争力、经营健康的优秀小企业，继续给 予大力支持；对市场前景好而目前遇到临时性资金困难的小企业，则依据政策， 给予贷款重组、展期等多种方式帮扶；而对技术、产品一般，又不再具有低成本 优势的小企业及环保不达标的小企业则坚决退出。 该行将深入研究、评估信贷从紧环境下小企业经营发展的状况，本着‚好字 优先、发展与管理并重、科学平衡风险与收益?的方针，完善小企业信贷政策和 管理机制。 （二）中国建设银行近期的信贷调整策略分析 1．贷款增速将大幅放缓 截至6月底，建行的新增贷款已达到7320亿元，较2008年底增长20%。建行 上半年新增额位居同业第四名，当年新增19.77%，创造了建行多年以来的最高水平。今年下半年，建设银行将把新增贷款规模削减约70%，目的是防止贷款过量投放，降低目前的信贷风险。 建行的分行长会议要求，下半年要加大信贷的结构调整，分支机构的工作重 心要从做大贷款规模转移到盘活存量贷款。这些举措显示，该行力图在‚保增长? 和‚调结构?之间找到平衡。 2．从产能过剩行业退出 下半年，我国经济增速有好转迹象，但经济质量和结构的调整面临挑战。上 半年，建行从产能过剩行业、‚两高一低?行业以及部分企业退出贷款294亿元； 下半年仍然会继续着重从产能过剩行业退出。 （三）中国银行近期的信贷调整策略分析 1．下半年信贷投放仍将领先同业 上半年，中国银行人民币的贷款增长大致是9000亿元，同时外币贷款也增加了178亿美元，贷款增加的总量和速度为同业最高。下半年，该行已经确定要实 现贷款的平稳增长的发展策略，预计2009年全年的贷款增速总体上会高于其他同业，但下半年贷款增长的速度会低于上半年。此外，中行在把握节奏、实现平稳 215 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 增长方面也做了一定的管理要求。 不过，中行没有透露信贷投放规模的总量目标。而根据个别研究机构的预测， 下半年中行新增贷款金额应不足上半年的四分之一，也就是2500亿左右。下半年 中行的信贷资金来源更多是取决于资本市场的发展。 2．将对个别行业的政策进行调整 下半年，中行计划对个别行业的政策进行调整，但是大方向还会继续延续年 初定的既定战略。 针对国家支持的基础设施、交通等领域，下半年中行仍将维持信贷支持政策。 对个别不良率偏高的行业（例如钢铁），如果下半年形势更加严峻，中行会适当收 紧。但中行表示，该行对行业的问题会考虑周期因素，例如船舶、纺织等，目前 由于所处行业周期的原因表现较差，中行并不会完全不对这些行业提供金融服务， 但其策略是支持行业中的龙头企业。 （四）中国农业银行近期的信贷调整策略分析 1．下半年信贷投放将持续 上半年农行本外币新增贷款达8589亿元，居同业第二，仅次于中行；同期票 据融资增量在同业中规模最大，约为3000亿元左右。 截至8月末，农行全部新增人民币贷款为8426亿元。虽然上半年表现强劲，但在3111亿元的票据贴现中，有大量票据即将到期，也为该行未来的贷款增长带 来较大压力。 农行表示，该行下半年仍然可以继续放贷，但对于具体的规模并未公布。 2．结构调整机动随机 农业银行表示，下一步该行将‚边观察形势，边调整结构?。其中，三季度该 行将臵换掉约3000亿元的票据融资规模；四季度将根据经济形势及客户需求确定 贷款规模。 目前，农行已要求分支机构在下一步的信贷投放中不要冲时点、冲贷款；规 模应适时调控；在总量适度控制的基础上，注重调整结构。总的原则是‚两手抓?， 即：一手抓风险，一手抓发展。 216 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （五）交通银行近期的信贷调整策略分析 1．下半年信贷增长将回归正常水平 上半年，交行的贷款增量达到4006亿元，增幅为30.15%。下半年该行的信贷业务增幅将会向正常的增长水平回归。 2．结构调整提高净利润水平 交通银行非常重视结构调整，在息差同比收窄100个基点、环比趋于稳定的局面下，该行拟通过本身的结构调整来提高净利润。 比如，在资产业务方面，该行计划适当增加高收益资产、客户贷款占比，适 当降低票据融资的占比；在风险控制的前提下，增加中小企业贷款的占比。此外 还将适当增加消费贷款占比，合理布局资金业务和债券投资组合。 在负债业务方面，交通银行表示，针对公司负债业务，该行重视结算存款的 开拓，控制大额定期存款，降低负债成本；同时，将进一步加大转型力度，提高 非利息收入，除代理、咨询、信用卡之外，还要利用资本市场回暖，加大基金销 售和托管等业务。 在风险管理方面，交行要求严控风险，保持信贷资产稳定，降本增效。保证 信贷成本应不高于去年，营运支出略有下降，并有效控制税务成本等。 （六）招商银行近期的信贷调整策略分析 招商银行上半年净利润快速下降，主要是因为资产负债结构与其他银行不同。 该行贷款以零售贷款和票据占比居多，存款则以活期居多，受息差下降的负面影 响较大。 今年下半年，在对公信贷业务方面，预计招商银行将以发展中小企业信贷业 务为主。这是因为，从外部因素上来看，下半年国内信贷需求将会发生变化，国 家将会出台更多政策促进中小企业的业务发展，中小企业的融资需求将会进一步 提高，这为以零售业务和中小企业业务为主的招行带来了机遇。从内部因素上看， 招行近年来加快经营战略调整，加大了中小企业业务的发展力度。该行继去年在 苏州成立国内首家小企业专营机构之后，近日又成了立小企业信贷中心上海区域 总部。显然，招行下半年将加大对中小企业的支持，推动中小企业贷款的增长。 217 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 （七）中国民生银行近期的信贷调整策略分析 中国民生银行下半年的工作思路是：控制总量、防范风险、调整结构。其中， 调整结构主要是针对中小企业和微小企业，对一些关系到国计民生的企业，一些 零售、有利于拉动内需的企业，照常进行信贷投放，但对公司的一般性贷款会控 制得严格一些。 目前，中国民生银行的资本充足率不高，正在通过融资的方式解决这个难题。 在行业信贷政策方面，民生银行没有统一的‚一刀切?的思路，而是通过对 具体的行业、企业进行贷后的资产重估、风险的重新评价来考虑行业、企业风险。 对于国家支持、同时具有良好发展前景的企业，即使暂时存在一些流动性问题， 该行也仍然会支持；对于那些目前尚可，但长期来看存在较大问题，例如产能过 剩行业中的客户，该行计划将从中撤出。 （八）深圳发展银行近期的信贷调整策略分析 数据显示，如剔除票据贴现成分，上半年深发展的一般性贷款仅同比增长了 13%，加上贴现后的增速也仅为20.65%，远低于交通银行、中国民生银行30%的贷款增速。此外，深发展的大部分票据还是从银行同业购得，所以流动性非常好。 由此简单推算，深发展即使下半年保持同样的贷款增速，其全年增长也仅有 26%。该行也认为上半年的贷款增长非常谨慎和有节制，因此下半年不会把贷款增 速降下来。 （九）华夏银行近期的信贷调整策略分析 上半年，华夏银行各项贷款余额比上年末增加704.34亿元，增长19.81%，与其他股份制商业银行相比仍较为保守。上半年的净利润同比下降13.61%。此外，上半年新增贷款中，票据贴现占比为28.8%，再加上经营现金流净额为负值，净息 差大幅提升无望。 不过，华夏银行表示，现金流为负数不会影响该行下半年的贷款投放，而至 于是否增加吸储，则要由经营管理层具体确定。同时，由于上半年放贷量已处高 位，使得资本充足率骤降，也将成为华夏银行发展的隐忧。面对这种局面，我们 218 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 认为，华夏银行下半年会更强调存款业务、中间业务和贷款利率收益高的项目。 （十）中信银行近期的信贷调整策略分析 下半年中信银行的贷款政策为‚总量微增、结构优化?，即贷款总量不会有太 大的增长，而将致力于优化贷款的结构，压缩收益低的贴现资产，对实体经济的 贷款则会持续增加。 第一，中信银行本轮贷款投放较好地把握了风险，尤其是对政府融资平台项 目的风险掌控较为严格。据介绍，政府项目贷款仅占该行一般性贷款的三成左右。 这其中有特许经营收入、有现金流的项目占近1/3；与土地相关的，现金流长期看有保证的项目，大概占到50%左右。此外，该行较好地调整了信贷结构，目前开发 性贷款为负增长，下降了近20亿元；‚两高一剩?行业的贷款增速比一般性贷款 低5个百分点。 第二，下半年，中信银行要在总量合理增长的情况下，压缩收益比较低的贴 现资产。中信银行上半年贴现业务收益率达到2.2%，收益情况比较理想，也为下半年的结构优化预留了空间。下半年，中信银行将会有800-1000亿元的贴现资产转换为一般性贷款，调整后的收益率也将从2%提高到5%。 第三，关于信贷产品的调整，该行计划在理财产品业务上有所表现。下半年 预期宽松货币政策将微调的背景下，银行的贷款投放不会非常快，但企业的贷款 需求仍旺盛，中信银行计划藉此时机推出新的理财产品，对接企业的信贷资产。 （十一）兴业银行近期的信贷调整策略分析 1．下半年拟加大信贷投放 兴业银行上半年实现净利润62.23亿元，同比下降4.90%。导致业绩下滑的原因仍然是众所周知的‚利差缩小?，但税负率提高也成为利润减少的一个重要因素。 与此同时，受内外各种因素的影响，该行的中间业务收入增长也有所放缓。 面对该种局面，兴业银行决定在下半年通过鼓励经营单位在有效控制风险的 前提下加大信贷投放、努力提高活期存款的占比、加大中间业务收入发展等措施， 来应对盈利的下滑。 2．三项举措提高信贷收入 219 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 下半年，兴业银行将及时调整完善资产负债、资金价格、资源配臵各项政策， 支持各项业务持续健康快速发展。 （1）下调系统内特别下借资金利率，鼓励经营单位在有效控制风险的前提下 加大信贷投放。 （2）为提高经营单位中长期贷款的回报，下调人民币中长期资金转移定价利 率，降低经营单位中长期贷款资金成本。 （3）通过制定银行承兑汇票保证金利率上限，有效消除银行承兑汇票的套利 空间，控制定期保证金存款的不合理增长；落实对活期存款的各项激励和资源配 臵政策，继续保持活期存款的稳定增长，努力提高活期存款的占比，进一步降低 负债成本。 3．下半年强调发展中间业务 在政策导向上，兴业银行鼓励各经营单位加大中间业务收入发展，拓展多渠 道的利润来源。 （1）在2009年分行业务经营与发展综合考评办法中，进一步整合中间业务 相关指标考核，加大中间业务收入考核指标权重。 （2）对中间业务收入配臵了专项费用和专项效益工资政策，激励中间业务发 展. （3）鼓励经营单位开展信贷资产信托理财业务，拓展现金管理和机构理财业 务，大力发展短期融资券、中期票据等非金融企业债务融资工具承销业务，积极 发展购并类财务顾问等投资银行业务，多渠道增加中间业务收入来源。 （十二）上海浦发银行近期的信贷调整策略分析 1．贷款增长将明显放慢 上海浦发银行2008年年底的贷款余额接近7000亿元，2009年年初制定的全 年目标是增加到8900亿元，但是到上半年时，该行的贷款新增额已经超过2400 亿元。到7、8月份，该行的信贷规模基本上围绕着目标进行结构方面的调整，替 换了部分票据融资、转让了部分信贷资产，等等。当然，上海浦发银行并未完全 停止放贷，只是余额变化不大。 220 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 2．信贷结构向中小企业倾斜 浦发银行下半年的信贷投放策略是：对制造业、服务业保持扶持力度；对中 小企业信贷将有所偏向；对政府平台业务将保持适度。 该行上半年已完成全年信贷投放目标，因此下半年不再将信贷规模纳入考核 指标，而风险、收益成为了下半年考核的重点。同时，该行还将把防风险、调结 构作为下半年信贷业务发展的主要目标。 （十三）下半年我国商业银行对公信贷业务发展方向综述 总体来看，12家全国性商业银行下半年在对公业务上都将有明显调整。其中， 在信贷投放的规模方面，除农行因上半年票据融资余额较高、深发展和华夏银行 因上半年增幅较小，下半年还需保持增长之外，其他9家银行下半年已无规模增长任务，发展的重点均从‚做规模?转向‚调结构?。 图表53：下半年各银行信贷业务发展策略 下半年信贷规模 下半年信贷结构 银行 调整策略 调整策略 1、压缩‚两高一剩?行业贷款； 2、加大对煤电油运等基础产业项目的贷款投放， 大力支持符合国家产业政策和准入标准的行业项 目和龙头企业； 按计划和政策均衡发中国工商银行 3、拓展国际化经营； 放 4、严防信贷资金流入股市和房地产贷款风险； 5、创新发展理财业务和贵金属业务，促进与资本 市场相关中间业务的快速发展； 6、信贷规模向小企业倾斜。 1、下半年要加大信贷的结构调整，分支机构的工贷款增速将大幅放缓，作重心从做大贷款规模转移到盘活存量贷款； 中国建设银行 防止贷款过量投放，降2、从产能过剩行业、‚两高一低?行业以及部分低信贷风险 企业退出。 实现贷款的平稳增长， 2009年全年贷款增速1、对个别行业的政策进行调整； 中国银行 高于其他同业，但下半2、继续支持基础设施、交通等领域 年增速低于上半年 下半年仍可继续放贷。 1、边观察形势，边调整结构。总原则是‚两手抓?：上半年票据融资增加一手抓风险，一手抓发展； 中国农业银行 约3000亿元，为同业2、三季度臵换掉3000亿元票据融资规模；四季第一，对下半年的贷款度根据经济形势及客户需求确定贷款规模。 增长形成压力 下半年信贷业务增幅1、资产业务：增加高收益资产、客户贷款占比，交通银行 将回归正常增长水平 降低票据融资、中小企业贷款、消费贷款占比， 221 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516 北京银联信信息咨询中心 合理布局资金业务和债券投资组合； 2、负债业务：开拓结算存款，控制大额定期存款； 3、提高非利息收入。 招商银行 理性发展，适度增长 发展中小企业信贷业务 中国民生银行 控制总量 防范风险、调整结构 深圳发展银行 稳健经营 重视风险，谨慎放贷 华夏银行 规模增长受约束 发展存款业务、中间业务和利率收益高的贷款 1、优化贷款结构，压缩收益低的贴现资产，增加 中信银行 总量微增 对实体经济的贷款； 2、发展理财业务。 在有效控制风险的前1、提高活期存款占比； 兴业银行 提下加大信贷投放 2、发展中间业务收入。 1、防风险、调结构； 上海浦发银行 贷款增长将明显放慢 2、保持对制造业、服务业的扶持力度；贷款业务 向中小企业倾斜；适度保持政府平台业务。 数据来源：各公开媒体 银联信 通过对各银行公开信息的整理可以得知，下半年我国商业银行将主要从以下 几个方面调整经营方向： 第一，下半年银行业务的发展要与宏观经济形势和客户的需求相联系。 第二，对部分存在较大经营风险的行业实行退出或收缩策略，例如‚两高一 资?行业、产能过剩行业、不良率较高的行业等。 第三，积极支持符合国家政策的行业龙头企业。 第四，继续支持基础设施、交通等具有较强还款能力的优质项目。 第五，增加高收益信贷业务的比重，压缩贴现等低收益业务规模。 第六，大力拓展存款业务，降低定期存款比重，降低负债成本。 第七，努力提高非利息收入，尤其是与资本市场相关联的中间业务收入。 第八，积极发展中小企业信贷业务，在信贷规模和流程上给予特殊支持。 222 http：//www.unbank.info 服务电话：(8610)63458516