家电彩晶玻璃 TCO 导电膜玻璃行业 300160 秀强股份

家电彩晶玻璃 TCO 导电膜玻璃行业 300160 秀强股份 家电彩晶玻璃 TCO 导电膜玻璃行业 300160 秀强股份 江苏省宿迁 超募资金总额为55,457.34万元 二0一一年十一月 本项目将建设14条增透晶体硅太阳能电池封装生产线，年生产能力1000万平方米 目总投资为9,336万元 年产30万平方米家电镀膜玻璃生产线4,496万元 二零一一年三月 公司拟在四川省遂宁市建设家电玻璃生产基地，其中包括建设年产120万m2玻璃层架/盖板生产线和年产150万m2彩晶玻璃生产线 (一)本公司主营业务 本公司主要从事玻璃深加工产品的研发、生产与销售。 玻璃深加工是利用普通玻璃为基本原料，进一步加工成为不同种类的增值玻璃产品，例如汽车玻璃、家电玻璃、建筑玻璃、镜等，并广泛应用于不同行业和领域，例如汽车、家用电器、建筑家居、装饰、电子信息等。 本公司主要产品包括家电玻璃、太阳能玻璃、建筑玻璃等，本公司产品涵盖领域包括家用电器业、太阳能产业及建筑家居业等。 (二)本公司主要产品 本公司主要产品为家电玻璃、太阳能玻璃、建筑玻璃，其中家电玻璃主要包括层架玻璃、盖板玻璃和彩晶玻璃，为本公司现有主营业务收入构成的主要来源。 1、家电玻璃系列 (1)层架及盖板玻璃 本公司主要产品玻璃层架是一种专用于冰箱的防碰撞、防滑落、防磨损的玻璃隔层。最早于1999 年，本公司实际控制人卢秀强自主研发了“整体注塑边框玻璃层架及制作”、“窄条玻璃倒角磨边的送料装置”等专利技术，并随后通过本公司形成规模生产，成为国内最早提供注塑玻璃层架的厂商，虽然已历经十多年的时间，该产品仍然是冰箱中主要配件之一，本公司也成为冰箱主要品牌例如海尔、华日、LG、三星、松下、新飞等稳定的供应商，是这些冰箱厂商单一最大的玻璃层架供应商之一。 表:本公司冰箱层架玻璃主要客户市场占有率 本公司生产的盖板玻璃也主要应用于家电领域，可以作为微波炉、烘箱、洗衣机、冰箱等家用电器的面板玻璃。 (2)彩晶玻璃 彩晶玻璃主要装饰冰箱、空调面板，经过彩晶玻璃装饰的冰箱、空调，不再是传统的单一“白色”家电，而是色彩纷呈、图案各异，更为美观、新颖、时尚。本公司于2005 年自主研发了彩晶玻璃内弧印刷生产技术，获得国家发明专利，在国内第一个采用自主研发技术规模生产彩晶玻璃。截至目前，本公司已就彩晶面板申请了9 项外观专利，拥有“盛唐花”系、“莲花酒红”系、“民族风情”系等多套彩晶玻璃样件。 本着“不仅提供产品、而是提供整体解决和零距离服务”的经营理念，本公司针对彩晶玻璃装饰需求个性化、潮流化、更新快的特点，形成了独具特色的彩晶玻璃研发、营销体系。平均每个月，本公司研发人员结合市场变化情况及对客户的深入跟踪调研，会出新推出2,3 套彩晶玻璃样件，2009 年本公司共自主设计彩晶样件35 款，其中客户认可19 款;平均每个季度，本公司会组织“流动展销会”，研发人员和销售人员将展示公司彩晶玻璃最新样品的“大篷车”开到客户，由客户看样订单，并根据客户要求调整、完善产品设计。而自信于强大的研发能力，本公司的客户所定制的彩晶玻璃样件均为独家使用，例如海尔的高端产品“牡丹”系、“水波纹”系，海尔的下乡产品“富贵”系、“吉祥”系，新飞的“瓷白荷花”、美的的“酒红拉丝”、LG 的“盛唐花”、格力的“牧童放牛”等，都是至今冰箱彩晶面板的典范性产品。 因为贴近客户、不断推陈出新，本公司已成为国内主要家电厂商彩晶玻璃的主要供应商，为客户产品提供增值服务的同时赢得了较大的市场。 表:本公司彩晶玻璃主要客户市场占有率表 单位:万套 2007 年至2009 年，本公司彩晶玻璃的销售复合增长率达46.45%，平均毛利率为39.89%，成为公司业务增长的主要来源。2010 年上半年，本公司彩晶玻璃销售10,379.42 万元，销售规模增长迅速。 2、太阳能玻璃系列 太阳能玻璃包括增透晶体硅太阳能电池封装玻璃、非晶硅薄膜太阳能电池 导电膜玻璃。 增透晶体硅太阳能电池封装玻璃 太阳能TCO 导电膜玻璃 本公司于2006 年开始研发用于提高增透晶体硅太阳能电池封装玻璃透过率的镀膜技术;209 年10 月，本公司生产的增透晶体硅太阳能电池封装玻璃用于江苏林洋新能源有限公司光伏组件材料，取得TUV 莱茵环境保护和能源系统股份有限公司的光伏组件合格证书。截至目前，本公司已具有191 万平方米生产能力，2009 年实现销售533.40 万元，2010 年1-6 月实现销售2,079.94 万元，业务规模迅速扩大。 TCO 导电膜玻璃是非晶硅薄膜电池的关键组件。与晶硅太阳能电池相比，非晶硅薄膜电池更适于大面积生产例如光伏建筑一体化、屋顶并网发电系统以及光伏电站等的推广和普及，市场前景广阔。本公司已掌握TCO 导电膜玻璃的核心技术，分别申请了制备绒面ZnO 透明导电膜玻璃方法、装置的发明专利，一条年产30 万平方米的TCO 导电膜玻璃已经试产，产品已经国家安全玻璃及石英玻璃质量监督检测中心检测达标，试产产品正送给下游薄膜电池厂商试用认证。 3、建筑玻璃系列 本公司同时生产建筑用玻璃，主要包括自洁净玻璃、防火玻璃、防弹玻璃、Low-E 玻璃及镀膜玻璃、中空玻璃和夹层玻璃、平弯钢化玻璃等。 (三)本公司主营业务变化情况 2007 年至2010 年1-6 月，本公司来自于家电玻璃的收入比例分别为92.97%、95.11%、93.67%和87.65%，家电玻璃为本公司主营业务收入的主要来源。在公司的产品收入结构中，彩晶玻璃在本公司主营业务收入的占比逐年提高，该比例由报告期初的17.49%增至期末的37.41%;增透晶体硅太阳能封装玻璃也成为公司销售增长的主要因素，2010 年1-6 月实现销售2,079.93 万元，较2009 年增长289.94%。 因而，本公司始终坚持立足玻璃深加工行业，不断向高附加值产品延伸，向玻璃新应用领域拓展，使本公司的主营业务结构既保持稳定又在不断优化。 (二)行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策 1、行业主管部门 本公司所处行业的主管部门是国家发改委以及地方各级人民政府相应的职能部门。全国性行业自律组织为中国建筑玻璃与工业玻璃协会。 2、行业监管体制 国家发改委对玻璃及玻璃深加工产业投资进行指导性监督管理，促进产业结构调整，鼓励节能、环保的新型产品，并通过产业政策引导和提高玻璃深加工率。中国建筑玻璃与工业玻璃协会是行业自律组织，执行有关法律、法规，维护市场正常竞争秩序，并通过行业信息的监测分析，协助相关政府职能部门进行行业发展规划、标准的制修订等工作。此外，全国建筑用玻璃标准化技术委员会、全国工业玻璃和特种玻璃标准化技术委员会以及太阳能光伏中空玻璃分技术委员会等负责在玻璃产品专业领域内从事全国性产品的标准化工作，组织、编制行业技术和产品标准等。 3、行业主要法律法规及政策 为了推动节能、环保新型玻璃产品的发展，提高玻璃深加工率，国家出台了一系列政策，支持玻璃深加工产业的发展。 三、行业竞争格局、市场化程度、进入障碍 我国玻璃深加工业发展很快。据统计，我国玻璃深加工企业目前约有4,000多家，深加工玻璃品种约200 多种，无论是传统的家电玻璃、建筑玻璃、汽车玻璃还是新型的节能玻璃、太阳能玻璃、平板显示器玻璃等的市场供应均增长较快。 截至2009 年底，我国加工玻璃主要品种(安全、中空和镀膜玻璃等)年产近8.4亿平方米，折合2.1 亿重箱，加工率超过36%(资料来源:中国建筑玻璃与工业玻璃协会)。 依本公司玻璃深加工产品所涉及的应用领域不同，本公司现有主要产品涉及到家用电器、建筑房地产、新能源等不同行业，下面就家电玻璃、太阳能玻璃、建筑玻璃分别作相关情况的说明。 (一)家电玻璃行业竞争格局、市场化程度 1、家电玻璃行业概况 家电玻璃主要应用于家电面板、冰箱层架，作为冰箱、空调、洗衣机、冰柜等白色家电的面板或隔架，是常用配件之一。因家电企业通常采取招标的方式向家电玻璃企业下达订单，企业接到加工任务后组织生产加工，基本上是以销定 2009 年家产，所以家电玻璃市场规模与家电产量密切相关。从本公司2004 年至电玻璃产量情况看，层架/盖板玻璃近几年已发展趋缓。2004 年以来，彩晶玻璃从无到有，切合了家电产品升级的消费需求，发展速度较快，成为家电玻璃中独具特色的新产品。2、家电玻璃行业竞争格局 目前，我国家电行业呈现以主要品牌为主导的市场格局，根据2009 年冰箱城市零售市场份额数据，海尔、西门子、美菱、容声、新飞、美的、海信等主要品牌占据了77.1%的市场份额。 家电企业的竞争格局也决定了家电玻璃企业的市场格局。由于冰箱层架等普通家电玻璃产品的进入门槛较低，国内生产企业数量众多，但要成为主要品牌家电的供应商，需要经过品牌家电企业较为严格的质量认证，在生产规模、技术水平、质量控制方面具有相应的实力，这部分企业成为家电玻璃的主要优势企业。 根据中国建筑玻璃与工业玻璃协会排名，2009 年，家电玻璃前5 名规模企业集中了 70.2%的冰箱层架市场份额、63.3%的彩晶玻璃市场份额，本公司的层架玻璃、彩晶玻璃的市场占有率在业内排名第一，且远领先于业内，成为目前国内家电玻璃规模最大、市场占有率第一的玻璃深加工企业。 表:国内冰箱层架市场占有率排名 3、竞争对手简况 根据中国建筑玻璃与工业玻璃协会排名，国内家电玻璃企业的主要市场份额集中于几大优势企业，主要企业的简要情况如下: 4、家电玻璃行业利润变动趋势及原因 冰箱层架、家电盖板在整台家电的成本构成中占比很小，而家电行业已经是发展较为成熟的行业，传统家电产品价格较为平稳，这使家电玻璃行业的市场 平均利润水平较为平稳。彩晶玻璃装饰于冰箱、空调等面板，增加了家电的外观感官印象，使同样品质的家电因彩晶面板的使用而提高售价，因而，彩晶玻璃的产品毛利率要远大于普通家电玻璃，但从一般新产品的利润趋势看，随着市场竞争的充分将逐步下降。 5、本公司近三年及一期市场占有率变化趋势 本公司现是国内家电玻璃规模最大、市场占有率排名第一的玻璃深加工企 盖板玻璃市场占有率保持稳定，而彩晶业。近三年及一期，本公司的冰箱层架/ 玻璃在2009 年提升较大，主要源于客户对高端彩晶玻璃的需求增多，因本公司为国内唯一具有生产高端彩晶玻璃的企业，致使部分需求转移到本公司，提高了本公司彩晶玻璃的市场份额。2010 年1-6 月，本公司扩大了彩晶玻璃的产能，并重点生产附加值高的中高端彩晶玻璃，使单位彩晶玻璃的平均销售价格较2009年提高23.89 元/平方米。 家电玻璃的市场供求变动和家电行业的供求变化直接相关，从家电行业未来情况看，本公司家电玻璃业务市场占有率有望保持稳定。具体分析如下: (1)政策刺激效用进一步放大 (2)集中更新高峰的到来放大家电消费需求 从家电零售历史数据看，国内第一轮家电购置高峰出现在1995 年至2004 年，按家电正常使用年限推算，已到了集中更新换代时期。由于国内居民购买力不断上升，2009 年城镇居民人均可支配收入比上年实际增长9.8%，农村居民人均纯收入实际增长8.5%，居民收入的增加使居民对生活品质的要求提高，消费力进一步增强。而同时家电行业因技术日益成熟、市场竞争较为充分，家电产品的性价比提升，加之“家电下乡”及“家电以旧换新”政策的刺激，都将使家电集中更新高峰的到来成为必然。 (3)消费升级加速家电消费增长 从数据看，2009 年变频空调、多门冰箱、滚筒洗衣机零售量占比分别为16%、22%、20%，零售额占比为22%、41%、39%，且连续三年呈快速提升趋势，高档家电消费份额将逐步提高。同时，政府鼓励节能产品消费并给予一定补贴是各国消费政策的长期倾向，随着我国居民消费水平的提高，将可能加快节能环保家电消费的启动。上述因素表明国内家电市场将进入消费升级与普及并行的发展阶段，可保证家电市场未来10-15%的增长。 __ 6、家电玻璃技术水平、技术特点 家电玻璃如冰箱层架、家电盖板等的核心技术集中于玻璃钢化及整体周边 注塑技术，目前技术已经较为成熟，技术壁垒较低。随着家电产品节能及环保技术的发展，具有一些特殊功能的镀膜玻璃也将应用于家电玻璃，如截止紫外线镀膜玻璃用于烤箱面板。 彩晶玻璃的核心技术包括内弧印刷技术、油墨调配。内弧印刷技术已是成熟的技术，技术门槛低;油墨调配一般为企业根据生产经验及实践所掌握的专有技术，是企业产品竞争差异的核心所在。在具体生产过程中，因彩晶玻璃需要控制色差，使印刷操作难度较大，特别是对于一些具有特殊图案效果的印刷，如浅色、渐变色、立体等，印刷控制操作难度更大，这使高档彩晶玻璃的生产具有一定的门槛。 7、家电玻璃行业的周期性、区域性或季节性特征 家用电器作为竞争性的消费品行业存在周期性特征，但由于不同家电产品的技术演变路径不同，各子行业也表现出不同的周期性特征。白色家电由于产品技术相对成熟，技术进步主要体现在局部功能的改进而不是产品本质的变化，行业呈现较长期的周期波动;彩电行业由于显示技术的持续革命性突破，行业的周期性波动较短。家电玻璃依应用于不同家电产品而表现不同的周期性特征。 行业的区域性特征由企业产品是否存在运输限制性条件、下游客户对产品及时性要求等综合因素决定。一般来说，家电玻璃行业不存在区域性特征。 家电领域没有很强的季节性，一年四季的出货量相对均匀，个别产品如空调在一些季节分明的地区存在一定的季节性特征。还有消费习惯，如消费者在购买新房时经常对家电进行更新换代，这使一些传统节日的家电消费较为集中。 (二)太阳能玻璃行业竞争格局、市场化程度 1、行业发展概况 太阳能是各种可再生能源中最重要的基本能源，生物质能、风能、太阳能、海洋能、水能等都来自太阳能，广义地说，太阳能包含以上各种可再生能源，狭义的太阳能则限于太阳辐射能的光热、光电和光化学的直接转换。七十年代以来，鉴于常规能源如石油、煤、天然气等供给的有限性和环保压力的增加，世界上许多国家开始了开发利用太阳能和可再生能源的热潮。光伏太阳能技术包括晶体硅太阳能电池、薄膜电池、聚光光热发电(CSP)等，玻璃作为基础材料在光伏太阳能有广泛的应用。 导电膜玻璃是在玻璃表面涂敷氧化铟、锡等导电薄膜，氧化物透明导电膜不仅导电性好，而且还像玻璃一样具有高的透明性，是一种用途十分广泛的特征功能薄膜玻璃，是电池前电极的必要构件。本公司拟投资生产的TCO 导电膜玻璃主要应用于薄膜电池，稳定性能较高，是现在及以后薄膜太阳电池应用材料的主要趋势。 太阳能电池封装玻璃是一种利用压延工艺特制的超白压延玻璃，主要应用于太阳能多晶硅电池，作为封装基板把框架、半导体多晶硅片、电路线精确封装在一起，起到保护太阳能电池和提高太阳能透过率的作用。本公司生产的增透晶体硅太阳能电池封装玻璃是在超白压延玻璃的向阳一面镀制一层折射率与之相匹配的薄膜，提高玻璃透过率，达到提高光电转换效率的目的。 2、TCO 导电膜玻璃的行业发展趋势、市场化程度和竞争格局 TCO 导电膜玻璃是指在平板玻璃表面通过物理或化学镀膜方法均匀地镀上一层透明的导电氧化物薄膜(Transparent Conductive Oxide)而形成的组件。透明导电氧化物薄膜主要包括In、Sb、Zn 和Cd 的氧化物及其复合多元氧化物薄膜材料。 TCO 导电膜玻璃因其透明、导电的优异性能而应用广泛，可以应用在太阳能薄膜电池、显示器、热反射镜、透明表面发热器、柔性发光器件及雷达屏蔽保护等领域。 表:目前应用广泛的三种TCO 导电膜玻璃 ITO 镀膜玻璃是一种非常成熟的TCO 导电膜玻璃产品，现主要应用于电器 导电膜玻璃主要指FTO、AZO 镀膜玻璃。目显示屏，用于薄膜太阳能电池的TCO 前应用较多的是FTO 镀膜玻璃，但其导电性不如ITO 及AZO 镀膜，在建筑Low-E 玻璃方面应用较多。AZO 镀膜玻璃的电阻率和光透性都优于FTO，且原料丰富，稳定性好，将是薄膜太阳能电池的主流产品。 本公司募投项目TCO 导电膜玻璃项目生产的就是AZO 镀膜玻璃。 (1)TCO 导电膜玻璃在薄膜太阳能电池中的应用 太阳能电池主要分为晶体硅电池和薄膜电池，当前晶体硅电池占整个光伏市场85%的份额，薄膜电池占比约15%。 薄膜太阳能电池是将半导体薄膜沉积在载体上形成的电池，在光照条件下，半导体薄膜可以利用光升伏打效应将光能转化为电能，并通过前电极与背电极将电能输出。 图:薄膜太阳能电池结构 TCO 导电膜玻璃作为薄膜太阳能电池前电极，是其必不可少的一部分，在薄膜太阳能电池中肩负着导电电极与透射阳光的双重作用。薄膜太阳能电池要求透明电极具有极低的光损失、高透过率和高电导率，并且在氢等离子体轰击下保 持较好的化学稳定性。 表:薄膜太阳能电池对TCO 导电膜玻璃的要求 (2)薄膜太阳能电池的优势 虽然目前晶硅太阳能电池仍是主流，但是薄膜太阳能电池有其独特的优势，未来发展空间巨大。 a、薄膜太阳能电池的转换效率和生产成本改善空间更大 相比较晶体硅电池，薄膜太阳能电池的发电成本及转换效率都具有较大的 的预测，未来薄膜电池的成本将持续下降，且下降速度改善空间。根据PHOTON 快于晶硅电池。从目前产业化转换效率来看，晶硅电池一般为14-19%，薄膜电池为5-10%左右;从实验室转化率记录看，薄膜电池的最高记录已经接近多晶硅电池，将近 20%，与目前仅10%上下的转化率相比，未来薄膜电池还有翻番的提升空间。 图:薄膜太阳能电池转化效率上升空间巨大 b、薄膜太阳能电池的生产能耗更低 晶硅太阳能电池主要原料多晶硅或单晶硅制造工序复杂、制造能耗大、切片材料利用率低、污染环境，从而导致生产成本高;而薄膜太阳能电池制造工序简单、能耗少，能避免这个缺陷。 以电耗为例，晶体硅由于使用的硅层较厚，从冶炼、提纯到浇注、切片等各个环节消耗的电能较多。而非晶硅电池的薄膜层非常薄，仅为晶体硅的1/100，而且工序简单，故非晶硅总体耗电与晶体硅存在数量级的差别。 表:晶体硅和薄膜电池生产电耗情况(25MW) c、薄膜太阳能电池的应用范围更广 薄膜太阳能电池弱光性好，适用的阳光强度范围广，受天气的影响小，能承受较宽的温度范围，较晶体硅电池能在更广的环境下发电。 薄膜太阳能电池的基板材料形式多样，可运用在多种领域，既适于大面积 TCO 导的玻璃幕墙，也适于小面积的运用。(3)薄膜太阳能电池快速发展将带来 电膜玻璃需求高速增长据行业分析公司NanoMarkets 预测，全球薄膜太阳能电池2015 年的发电量将达到26,000MW，销售额将超过200 亿美元，太阳能电池发电 年薄膜电池的产量仅为1,644MW，量的一半以上将来自薄膜太阳能电池，而2009 薄膜电池还将有16 倍的增长空间，2009 年至2015 年复合增速将高达58%。图:薄膜太阳能电池成长空间巨大 薄膜太阳能电池产业的发展，将给包括TCO 导电膜玻璃在内的薄膜光伏工业及相关产品带来巨大的发展机遇。太阳能电池用TCO 导电膜玻璃作为电池前电极的必要构件，市场需求将迅速增长。 (4)TCO 导电膜玻璃竞争格局 目前，我国薄膜太阳能电池导电膜玻璃的发展正处于市场导入期，能够商业化批量生产的TCO 导电膜玻璃被日本、美国等少数几家国际巨头公司垄断，产品价格高且供应无保障，国内仅个别企业具备商业化批量生产能力，其他厂家都 在进行研发或试生产，国内TCO 导电膜玻璃的供应缺口仍然较大。 本公司目前在建的薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃项目，将建设两条薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃生产线，达产后年产TCO 导电膜玻璃80 万平方米。 本公司发展薄膜太阳能电池用的TCO 导电膜玻璃的重点是尽快实现量产，迅速占领市场。本公司已经建设了一条年产30 万平方米生产线并试产，产品经国家安全玻璃及石英玻璃质量监督检测中心检测达标，已陆续送样给客户试用。 本公司在2012 年底前达到210 万平方米的产能，同时继续加大研发投入，不断提高产品的各项功能指标，增加产品的功能。 3、增透晶体硅太阳能封装玻璃竞争格局、市场化演变及趋势 玻璃在晶体硅电池的应用主要是作为电池的封装基板，起到保护太阳能电池和提高太阳能透过率的作用。最早开始使用的是低铁超白压延玻璃，因为具有高透过率、低反射率、低吸收率等特点，成为晶体硅电池封装盖板的主要材料。随着人们对节能减排要求的不断提高，最大限度地提高太阳能电池的光电转换效率 是研发技术的主要方向。而在目前的技术条件下，仅仅通过硅片的技术处理来增加光电转换效率已经非常困难，目前的趋势是在电池片组件的转换效率一定的情况下，通过提高封装玻璃的阳光辐射量来改进电池组件的发电量。在这种背景下，出现了进一步提高光谱透过率的增透晶体硅太阳能电池封装玻璃。 增透晶体硅太阳能电池封装玻璃是在超白压延玻璃表面通过湿化学法镀制一层折射率小于玻璃本身折射率的透明薄膜，使镀膜后的玻璃光谱透过率较原片提高2.5%以上，从而达到提高光线透过率的目的。由于改善了光电转换效率，增透晶体硅太阳能电池封装玻璃将发展成为晶体硅电池的主要封装产品，未来产品的发展趋势主要是增加功能。如改进膜层配方，赋予膜层疏水功能和防静电，从而使玻璃具有自洁净、防尘功能，避免晶体硅电池在使用过程中因灰尘及污垢影响光线透过，减缓晶体硅电池使用寿命。 超白压延玻璃的生产在我国已经较为成熟。据统计，2008 年我国超白压延玻璃生产线达到24 条，2009 年达到32 条，实际年产能超过60 万吨，已成为世界最大的超白压延玻璃生产国。国内生产超白压延玻璃主要是一些浮法玻璃生产厂家，占据了较大的市场份额。根据公开资料，中国南玻集团股份有限公司的超白压延玻璃在国内市场份额约50%。 国内能够生产增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的厂家仅本公司与常州亚玛顿股份有限公司。常州亚玛顿股份有限公司注册成立于2006年9 月，业务模式与本公司相似，均是外购超白压延玻璃进一步镀膜生成增透晶体硅太阳能电池封装玻璃，目前正在实施年产1,500 万平方米光伏玻璃深加工及 镀膜生产线，该公司增透晶体硅太阳能电池封装玻璃在国内的市场占有率已超过60%。 本公司从2009 年开始投资生产增透晶体硅太阳能电池封装玻璃，现已具备191 万平方米生产能力，2009 年实现销售收入533.40 万元，2010 年1-6 月实现销售收入2,079.93 万元，业务规模迅速扩大。本公司增透晶体硅太阳能封装玻璃主要向晶体硅电池厂商销售，主要客户情况如下: __ ，本公司已经具备生产增透晶体硅太阳能电池封装玻璃 191 万平方米的生产能力，计划于2010 年底投资建设达到300 万平方米生产能力。 TCO 导电膜玻璃和增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的功能和应用领域不同，目前的客户分属于薄膜电池厂商和晶硅电池组件厂商，不会出现相互替代，对本公司不会出现销售冲突、市场冲突的情形，本公司内部对于该两种产品各有相互独立的生产、销售系统，也不会形成资源利用的相互冲突。 4、市场供需状况及变动趋势 (1)TCO 导电膜玻璃市场供求分析 薄膜太阳能电池生产成本较多晶硅太阳能电池降低，而且可与建筑一体化设计，用作建筑物的外墙玻璃，达到既采光又发电目的，这使薄膜太阳能电池的市场应用前景一直被看好。2006 年至2008 年，全球薄膜太阳能电池产能分别为181兆瓦、400 兆瓦、892 兆瓦，增长率达到120%以上。制约薄膜太阳能电池市场化规模的主要因素是其转换效率目前仅为6,8%，如果未来薄膜太阳能电池的转换效率能提升至10%以上，则薄膜太阳能电池将具备较强的竞争优势，其市场份额将急速提升。预计到2013 年，在全球太阳电池市场上，薄膜太阳能电池的市场占有率将从2009 年的15%增加到31%，增幅超过100%(资料来源:iSuppli 公司)。 截至2008 年末，国内拥有薄膜太阳能电池产能近422MW，根据对国内现有 薄膜太阳能电池厂商2010 年产能统计，2010 年我国薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃的需求量将达到3,427.5 万平方米，市场需求量巨大。 (2)增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的市场供求分析 晶体硅电池技术成熟，“多晶硅——硅片——电池片——电池组件”等产业链各环节都已发展了成熟的工艺，已大规模商业化生产。但制约晶体硅电池发展的主要因素是多晶硅的成本和电池光电转化效率。在同等条件下，透过封装玻璃的太阳光辐射量决定电池组件的发电量。增透晶体硅太阳能电池封装玻璃可通过 提高辐射量，使电池的光电转换效率较原片提高2.5%以上，这使增透晶体硅太阳能电池封装玻璃具有了潜在的市场应用前景。 2008 年全球太阳能电池出货量约7.4GW，较2007 年3.7GW 的电池出货量增长近100%，2009 年因受金融危机影响，太阳能行业增速大为下降，全年太阳能电池出货量约为10GW，同比增长35%左右，远低于前五年的增速，其中晶体硅太阳能电池出货量约为8.9GW，每MW 对应的超白压延玻璃面积为1 万平米，约需要8,900 万平方米超白压延玻璃，如果其中50%又进一步加工镀膜为增透晶体硅太阳能电池封装玻璃，则需要量在4,450 万平方米。我国的太阳能电池产量占全球产量的44%，就国内对增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的需要量也在1,958 万平方米。 国内目前仅常州亚玛顿股份有限公司和本公司具备规模生产增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的能力，常州亚玛顿股份有限公司计划在2010 年达到1,500万平方米加工能力，本公司现有增透晶体硅太阳能电池封装玻璃具有191 万平方米产能，距离市场的潜在需求均有较大的空间。晶体硅电池是目前光伏电池的主流品种，2007 年至2009 年，晶体硅电池占比在80%以上，虽然市场份额逐步下降，但仍然占据主导地位。经对2009 年国内晶体硅太阳能电池项目规划统计，合计有17.4GW 的新增产能，其中2009 年至2010 年计划完工的项目合计1.5-2GW，则估计2010 年新增1,500,2,000 万平方米增透晶体硅太阳能电池封装玻璃需求。 图:全球晶硅电池和薄膜电池出货量(MW) 5、技术水平、特点 在太阳能电池产业链上的位置，决定了其技术水平及特点，越靠近产业链上游的环节，技术含量越高。 6、行业特有的经营模式 太阳能玻璃的销售，主要是下游电池生产厂商通过将玻璃作为组装材料进 行太阳能电池组装，并送交终端电池用户进行整体质量测试，终端客户对各个组装材料认证合格后，电池生产厂商会根据生产规模向玻璃深加工企业下订单，再由企业进行规模化生产。 7、行业的周期性、区域性或季节性特征 太阳能玻璃面向于太阳能产业，太阳能产业是新兴行业，市场处于培育阶段，受到经济周期以及其他因素的影响较大，因此存在一定的周期性。太阳能玻璃不存在因运输限制性条件、下游客户对产品及时性要求等综合因素而决定的区域性特征，但我国太阳能光伏产业具有区域性结构特点。江苏省是我国“太阳能 ，具有较为完整的光第一大省”，太阳能电池产量占全国总产量的份额高达70% 伏太阳能产业链，全国已初步形成环渤海以上游材料加工为主、珠三角以下游产品应用、长三角以中下游电池组件为主的区域产业板块，光伏产业区域板块的形成在地理上形成了产业集群。 (三)建筑玻璃行业竞争格局、市场化程度 1、建筑玻璃行业发展概况 建筑玻璃广泛应用于建筑门窗、幕墙、家居装饰，是继水泥和钢材之后的第三大建筑材料。从我国玻璃消费的去向看，建筑业是玻璃及制品应用最大的领域，建筑玻璃也是玻璃及玻璃制品中最大的产品品种。 建筑玻璃产品种类繁多，随着产品功能发展及对建筑玻璃的功能性需求不断增多，玻璃的成型和加工工艺方法随之不断发展，出现了钢化、夹层、离子交换、釉面装饰、镀膜等新技术玻璃，包含了中空玻璃、夹胶玻璃、平弯钢化玻璃、自洁净玻璃、防火玻璃、防弹玻璃、Low-E 玻璃及镀膜玻璃等多种产品。目前国际上建筑能耗占总能耗的30,，因此，建筑节能是节能战略的重要组成部分。建筑节能的一个重要环节是建筑门窗的保温隔热，由此推动建筑玻璃向节能、绿色、环保方向发展。如我国目前Low-E 玻璃在建筑中的使用率仅为8%，远低于发达国 家中较低的50%应用比例，节能玻璃具有良好的市场应用前景。 2、建筑玻璃行业竞争格局 建筑玻璃涵盖了平板玻璃到深加工产品的较长产品线，产品众多，生产企业也多，因建筑玻璃市场用量较大，在线规模生产优势突出，一些大型浮法玻璃生产厂商一般都将建筑玻璃作为玻璃深加工的主要产品之一，这使建筑玻璃的市场竞争集中于大型浮法玻璃生产厂商，如中国南玻集团股份有限公司、信义玻璃控 股有限公司等。而像本公司一样的专业玻璃深加工企业，则在一些深加工产品特种玻璃方面具有一定的优势。 本公司具有年产中空玻璃、夹胶玻璃10 万平方米的生产能力。本公司从2004 年开始自主研发LOW-E 建筑节能玻璃生产关键技术，现已具备30 万平方米生产能力。因为本公司的建筑玻璃产能较小，本公司的建筑玻璃产品直接销售给周遭建材零售商或装饰装修公司，客户较为零散，没有销 售较为集中的客户。 建筑玻璃受到运输半径的制约，较为依赖生产地的建筑工程发展状况。本公司地处江苏苏北地区，商住建设工程总体发展不如江苏苏南地区快速，这使本公司扩展建筑玻璃采取了谨慎态度，未来二到三年内不计划进一步扩大现有建筑玻璃产能。 3、建筑玻璃的上下游行业情况 本公司生产建筑玻璃的基本过程是采购浮法玻璃，经钢化、夹胶或镀膜等工艺流程后做成各种建筑玻璃产品，用于大型建筑幕墙、装饰装修门窗等供货建筑工程承包商，也有部分直接售与用户。 本公司的建筑玻璃的上游行业为平板玻璃。因我国目前是世界上生产规模最大的平板玻璃生产国，平板玻璃货源充足。建筑玻璃的下游依赖于房地产建筑业的需求。全国房地产开发景气指数(简称“国房景气指数”)显示，我国国房景气指数呈现周期性波动，从2005 年到2008 年初之间，房地产景气是上升趋势，2008 年则回落明显，到2009 年3 月，国房景气指数达到最低点，从2009 年4月以后，我国房地产景气度开始快速回升，到2009 年底达到新的高点。虽然目前受到国家房地产政策调控的影响，房地产出现增速放缓、缓慢调整态势，但因国家对住房保障在加大推进力度，我国的城市化率到达70%前还会给房地产带来持续的新增需求，长期看房地产会继续呈现良好的发展态势。作为与房地产建筑业息息相关的建筑玻璃业，依然会保持平稳发展势头。 (四)行业进入障碍 1、技术和人才壁垒 玻璃深加工产品的生产通常需要特定的工艺和技术，行业新进入者必须具备特定的技术水平以及拥有相应的技术人才。特别是节能玻璃、太阳能玻璃等新型玻璃产品的生产，相对于传统玻璃深加工产品，在生产工艺、加工技术等方面实现了创新和突破，对技术和人才的要求更高。因此，玻璃深加工行业，特别是高端和新型玻璃产品领域存在较大的技术和人才壁垒。 2、产品质量、市场和品牌壁垒 作为家电配件以及建筑物、太阳能电池组装材料，玻璃深加工产品直接影响到整个产品的质量，客户需要进行产品质量认证，产品获得相应的合格证书才能进入市场。同时，在玻璃深加工行业中，一些企业长期以质量优良的产品与下游客户建立了良好的信任和合作关系，具有了市场品牌效应，新进入者具有开发客户的障碍。 3、资金实力的壁垒 玻璃深加工行业，特别是生产高端和新型玻璃产品企业，生产设备价格较高，有些成套引进国外生产线的企业更是需要大量的资金。因此，进入玻璃深加工领域需要在生产设备以及持续科研方面投入大量资金，需要一定的资金实力。 (五)影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 )经济持续发展，消费能力不断增强 (1 (2)国家产业政策支持玻璃深加工率的提高 相较于发达国家，目前我国的玻璃深加工率还比较低。国家发改委等六部委在《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》中指出，我国玻璃深加工率和加工增值率远低于世界平均水平，因此要“不断提高自用深加工玻璃的比例，促进节能型玻璃产品、太阳能产业用玻璃等的推广应用”。今后一段时间，我国的玻璃深加工率将会不断提高，市场发展的前景较大。 (3)技术进步提升产品质量和扩大产品应用领域 近年来，随着科研力量的加强，我国的玻璃深加工技术取得了较大的进步，产品质量得到了提升，产品应用领域进一步扩大。特别是新兴朝阳产业的发展带动了节能玻璃、太阳能玻璃等新型玻璃应用领域的快速拓展。按照“十一五”规划目 左右增至40%，玻璃深加工率将从25%增至 标，优质浮法比例将从目前20% 40%以上。 节能减排已经成为基本国策，以Low-E 中空玻璃为代表的节能玻璃将成为建筑市 以上是门窗能耗，80%的门场未来发展的重要换代产品。据统计，建筑能耗的45% 窗能耗能过玻璃实现。因此，在整个建筑能量损耗中，门窗玻璃损耗占到了近36%。所以，在当前大力推进环保的政策下，节能玻璃产业将面临较好的发展 机遇。 随着石油、煤炭等不可再生资源的日益减少，对太阳能等清洁、可再生能源的利用逐步受到重视。作为光伏组件的重要组成部分，太阳能玻璃是当今太阳能利用光伏发电工程中的重要产品之一，已成为世界新能源产业中的重要“朝阳工业产品”。未来一段时间，增透晶体硅太阳能电池封装玻璃以及太阳能TCO 导电 膜玻璃等太阳能玻璃的市场需求将会面临较大的增长。 2、不利因素 (1)受到下游行业波动的影响 玻璃深加工产品下游行业主要是家电制造商、房地产开发商以及光伏电池生产商等，这些行业受宏观经济的影响较大。下游企业的经济景气周期会直接影响玻璃深加工行业的发展。 (2)受到上游玻璃行业结构调整的影响 因存在产能潜在过剩、结构不合理等亟待解决的矛盾和问题，平板玻璃被列入限产限能结构调整之列。平板玻璃行业结构调整长期看有利于行业健康发展，但短期内会产生结构调整之痛，从而对本行业的原材料供应及价格带来影响。 (六)本公司所处行业与上下游行业之间的关联性、上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响 本公司上游行业是普通玻璃制造行业，为玻璃深加工提供主要的原材料平板玻璃;平板玻璃经加工可成为不同种类之玻璃产品，并广泛应用于不同行业，本公司玻璃深加工产品家电玻璃、太阳能电池玻璃、建筑玻璃的需求视家用电器、房地产业、新能源的发展。 1、本行业与上、下游行业的关联性 本行业与上下游行业的关联性较高，上游行业的影响直接体现在本行业采购成本的变化、产品性能的高低等诸多方面，对本行业的发展有较大的推动作用;本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。 2、上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响 )上游平板玻璃供应充足不致使本公司受制于原材料短缺 (1 本公司的主要原材料为平板玻璃。我国是世界上最大的浮法玻璃生产国，技术已经达到世界领先水平，普通玻璃产品品种丰富，从普通厚度扩展到超薄、超厚以及在线镀膜、自洁、超白等新品种。而且，我国拥有世界玻璃生产总量31%的份额，分散在近300 家大、中、小企业中，市场竞争较为充分，普通浮法、平 板玻璃等供需充足，使本公司没有原材料短缺之虞。 (2)下游家用电器行业发展成熟利于本公司家电玻璃业务平稳发展本公司的家电玻璃，包括冰箱层架、搁板、面板以及空调面板等，主要配套供应于冰箱、空调、洗衣机等白色家电。我国家用电器行业发展成熟，已成为世界上最大的家用电器生产国和出口国，也拥有最大的市场，我国家用电器生产及市场开发都进入一个成熟化的发展阶段。2009 年12 月15 日，国家工业和信息化产业部出台了 年，国内自主《关于加快我国家用电器行业转型升级的指导意见》，指出到2015品牌产品在国际市场中比重要达到30%，要培育5 个左右具有综合竞争实力的际化企业集团。本公司现有家电玻璃客户包括了国内家电主要品牌海尔、海信、新飞、格力等，随着国家鼓励支持国内优势家电企业发展的政策出台，本公司将通过继续保有对这些主要品牌家电的供应份额而不断发展。同时， 2009 年国家推行“家电下乡”和“以旧换新”政策，该等政策对家电行业需拉动明显，农村家电消费潜力不断显现，城镇家电更新及消费升级加快，都促使家电行业保持一定的增长，从而为本公司家电玻璃业务平稳发展带来了有利条件。 (3)新能源未来向好的发展趋势利于本公司太阳能玻璃业务的持续发展 太阳能作为一种再生、清洁、环保新能源，成为世界各国重点推广利用的新能源。2009 年，我国推出了“太阳能屋顶计划”、“金太阳工程”，以国家财政补贴的形式，支持国内光伏市场的启动，重点对太阳能光电建筑一体化应用进行初装成本补贴。政策的出台将使光伏太阳能的发电成本下降，促使太阳能光伏产业和市场规模迅速扩大，对全球太阳能光伏市场带来积极影响。而其中薄膜太阳能电池因其成本低、具有大规模光电建筑一体化的应用优势，市场空间广阔，蕴含着巨大的市场商机。这为本公司发展TCO 导电膜玻璃和增透晶体硅太阳能电池封装玻璃营造了持续增长的市场环境。 上下游行业对本公司的不利影响主要体现在家电行业、太阳能行业、房地产是周期性行业，和国内或国际经济波动相关性较强。 (七)出口面临的有关政策及其影响 我国对不同的玻璃深加工产品实行不同的出口政策。总体来说，国家鼓励技术含量高、附加值高的产品出口。 本公司拥有自营进出口权，主要产品出口到斯洛文尼亚、泰国、巴西、西班牙、法国、德国等多个国家和地区，上述国家和地区对玻璃深加工产品均不设配额限制，实行自由进口政策，对安全、环保等方面的要求与国内基本一致，不存在特殊要求。截至目前，也未发生国外对国内玻璃深加工产品的反倾销调查。 (八)本公司的竞争优势和竞争劣势 1、竞争优势 (1)自主创新优势 创新是本公司保持持续稳定发展的动力。本公司从传统的冰箱层架玻璃产品 开始，通过持续的技术创新，兼备产品创新和服务创新，沿着玻璃深加工的技术 盖板玻璃趋势、产品线不断发展进步，产品结构逐步优化，由传统的家电层架/为主发展为彩晶玻璃占优势、太阳能玻璃快速增长的业务结构，抗风险能力不断增强。 (2)自主研发优势 本公司是江苏省高新技术企业，2006 年9 月，本公司的技术中心被江苏省经贸委认定为省级企业技术中心;2008 年江苏省科技厅批准本公司建设江苏省玻璃深加工工程技术研究中心。由于在彩晶玻璃方面创新领先的优势，本公司是彩晶装饰玻璃国家标准制定的主要起草单位之一。 本公司的技术研发以先找准市场、再依托技术创新占领市场、最终以技术进步引导市场为发展思路。本公司最早依托自主研发的“整体注塑边框玻璃层架及制作方法”专利技术站稳市场，后又研发了异型玻璃周边注塑新技术、弧弯钢化镀膜周边注塑玻璃新工艺不断升级产品。本公司经过自主研究开发，掌握了“内 弧印刷彩晶玻璃及生产”关键技术，在国内最先研制成功了一块彩晶玻璃，现又将研发重点转向了更高端、更复杂产品的研制，工艺上由丝网印刷为主升级为具有渐变效果的高精密单色挂网以及全四色渐变工艺，不断推出满足市场需求的新产品。 2006 年以来，本公司瞄准传统玻璃在太阳能领域的巨大应用前景，开始进行太阳能玻璃新领域的产品研发。截至目前，本公司已就“用等离子体轰击制备绒面氧化锌透明导电镀膜玻璃的方法”、“一体化连续生产氧化锌绒面透明导电镀膜玻璃生产线”、“等离子体轰击制备绒面氧化锌透明导电镀膜玻璃的装置”、“一 种制备绒面ZnO 透明导电镀膜玻璃的方法”等关键技术申请国家发明专利，薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃的试产样品已检测达标。本公司2009 年10 月投产的增透晶体硅太阳能电池封装玻璃已获得下游太阳能电池厂商的认证，现已具备了191 万平方米的年生产能力，2010 年1-6 月，实现销售2,079.94 万元。 (3)客户资源优势 本公司自成立以来一直从事玻璃深加工产品的研发、生产，至今已逾9 年，公司因其专业、努力获得社会诸多认可，也因产品质量过硬、零距离优质服务等赢得客户。依据世界著名的消费市场研究机构Euromonitor 发布的全球冰箱企业 排行榜，全球前十大冰箱企业中有九家是本公司稳定的客户。优质、稳定的客户资源奠定了本公司的市场地位，也使本公司的内部管理、质量控制体系由于不断接受严格的检验而得到优化，形成本公司领先于同业企业一定的进入壁垒。 (4)创新服务优势 本着“为客户提供整体解决方案和零距离服务”的经营理念，本公司将研发室建到客户的生产线上，及时将客户需求反映到公司产品研发、生产控制、质量管理上，缩短了双方沟通距离;本公司将“流动展销会”开到客户，将公司最新产品样品摆在客户面前，由客户按“菜单”点样，而自信于强大的产品出新能力， 客户所定制的彩晶玻璃样件均为独家使用，形成了配套供应商与客户互为依存、双方共赢的新型商业关系。 (5)企业文化优势 本公司以建立“和谐发展的人文企业”为目标，形成了忠诚、勤奋、创新、激情 的企业文化。本公司的中高层管理人员大都自公司设立以来就在公司工作，业务实践经验丰富。本公司定期选派人员送出去，使个人的能力提高能与公司的发展同步，以适应公司业务的快速发展。2、竞争劣势 (1)资金实力劣势 本公司主要依靠自有资金积累、银行贷款筹集发展资金，资金筹集渠道较为单一，迫使本公司在研发投资方面较为谨慎。随着本公司逐步进入太阳能玻璃领域，本公司将面临大额且持续的资金需求，单纯依靠自有资金积累、银行贷款将可能制约本公司的进一步发展。 (2)引进更多高级管理人员、核心技术人才的劣势 本公司地处江苏北部，受到地域条件和经济发展的限制，在吸引和引进人才方面存在诸多的制约因素，尽管本公司已经过多番努力，建立了相关人才激励机制，但相较于其它发达地区，本公司在引进管理和技术人才方面仍然处于劣势地位。 四、本公司主营业务的具体情况 (一)主要产品的用途 本公司的主要产品分别用作家电配件、面板材料、太阳能电池组装材料及房屋建筑物门窗材料等。 1、家电层架/盖板玻璃:家电层架/盖板玻璃主要包括冰箱搁板玻璃、冰柜盖板和微波炉门玻璃等。玻璃原片经切片、钢化、注塑后直接作为冰箱搁板，对冰箱内空间进行分隔，并承重各类冰箱存放物;玻璃原片经切片、钢化后可直接作为冰柜推拉门和微波炉门。 2、家电彩晶玻璃:家电彩晶玻璃主要指冰箱彩晶面板、空调彩晶面板等装饰性玻璃面板。普通平板玻璃经切裁、钢化、均质后进行涂层精细加工，形成坚固耐用、色彩丰富的玻璃面板产品，主要应用于冰箱、空调等家用电器的外壳或门体等部位。 3、太阳能玻璃:太阳能玻璃主要是对超白玻璃进行镀膜和特殊处理后，通过增强玻璃的透光率进而充分利用太阳能的一种电池组装材料。公司目前生产的增透晶体硅太阳能电池封装玻璃是应用于太阳能电池的封装或盖板材料。 4、建筑玻璃:本公司建筑玻璃产品主要包括自洁净玻璃、防火玻璃、防弹玻璃、Low-E 玻璃及镀膜玻璃、中空玻璃、夹胶玻璃、平弯钢化玻璃等，广泛用于建筑门窗、家居装饰等。 (二)本公司主要产品的工艺流程图 1、公司产品生产组织流程图 本公司主要采用“以销定产”的生产模式，首先根据市场需求情况进行产品研发，产品试产合格后进行客户推广或参加产品招标，取得客户订单后根据订单组织生产。 __ 近三年及一期，本公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例分别为42.18%、 43.06%和44.44%。本公司不存在向单个客户的销售比例超过总额50%的47.12%、 情况，不存在对大客户的重大依赖。 6、报告期内外销收入前五大客户 本公司向前五大供应商采购主要集中在玻璃、聚丙烯、油墨等原材料，前五大供应商供货金额占公司原材料采购金额的60%左右，公司原材料供应商相对集中。 本公司与主要供应商均已建立了长期稳定的合作关系，主要供应商的产品的性能、品质、技术水平在行业中处于领先地位，能充分保障公司的原材料的采购质量，能满足公司的特殊规格的玻璃的采购需求。另外，前五大供应商主要集中在江苏、山东等公司周边地区，能够缩短运输距离，减少运输成本，可有效地降 低采购成本和获取优惠的商务政策。 与可比上市公司主要财务指标比较分析 本公司主营玻璃深加工产品的生产和销售，目前国内上市公司中从事玻璃及玻璃制品的公司主要有南玻A 等8 家，以下数据均来自这些公司已公开披露的年度报告资料或根据公开数据计算所得。 (三)盈利能力指标 图:2009 年本公司对部分知名冰箱厂商的供应份额 (五)募集资金项目与公司现有业务和产品关系 除玻璃深加工工程技术研究中心项目外，本次募集资金全部应用于主营业务。年产150 万平方米彩晶玻璃项目、薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃项目均为扩大现有产品产能或新建技术升级型产品，本公司募集资金投资项目的产品方案如下: 1、年产150 万平方米彩晶玻璃项目。该项目是在公司现有130 万平方米彩晶玻璃的基础上，扩建年产150 万平方米彩晶玻璃生产线。项目投产以后，公司彩晶玻璃年生产能力将增加到280 万平方米，从而进一步满足市场的需求，提高公司的盈利能力。 2、薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃项目。该项目是在公司已有增透晶体硅太阳能电池封装玻璃生产经验的基础上，进一步新建技术含量更高的薄膜太阳能电池导电膜玻璃生产线。项目将建设两条薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃生产线，达产后年产 TCO 导电膜玻璃80 万平方米，实现太阳能玻璃产品的升级。 3、玻璃深加工工程技术研究中心项目。该项目将建设2,000 平方米工程试验线车间、2,000 平方米研究中心大楼一栋并购置配套的生产线设备、仪器设备等。工程技术中心建设将进一步改善公司技术创新和研发的条件，有利于公司更好地开展研发工作。 四、主要风险因素 (一)成长性风险 本公司目前的主要产品为家电玻璃和太阳能玻璃。家电玻璃业务已经拥有较为稳定的客户群和比较成熟的技术，近三年家电玻璃业务的收入和利润稳定增长，是本公司重要而稳定的利润来源。太阳能玻璃是本公司目前重点发展的领域，虽然本公司用于晶体硅太阳能电池的增透封装玻璃已经形成规模生产能力，同时，拟通过募集资金重点建设的薄膜太阳能电池用TCO 导电膜玻璃项目也已完成一条生产线的安装和试生产，但是太阳能玻璃行业是本公司新涉足的领域，本公司面临从家电玻璃到太阳能玻璃产品品种结构调整、业务转型的变化风险，可能 对公司的持续成长带来不利影响。 (二)涉足新业务的风险 2009 年，本公司开始涉足太阳能玻璃领域，投资建设了四条增透晶体硅太阳能电池封装玻璃生产线，目前已形成了191 万平方米生产能力。太阳能属于新兴朝阳产业，市场空间广阔，增长潜力巨大，本公司发展太阳能玻璃产品有助于产品换代、技术升级，保持公司未来持续的成长。然而，太阳能玻璃面临的客户、市场环境、技术背景都与本公司一贯保持的家电玻璃业务优势不同，本公司现已形成的管理模式、生产销售模式都需要适应新业务的变化。如果本公司不能及时作出相应的调整，特别是不能尽快培养出一批该类业务的核心技术人员、销售人员，可能会使新业务的发展受阻。另外，太阳能市场在我国尚处于初级阶段，新兴行业的特性决定了行业起伏波动较大、市场竞争格局并不稳定。例如，全球太阳能电池组件新增容量从1998 年到2008 年的10 年间，年新增容量增长34.8 倍，年复合增长率为43%，但2003 年、2005 年、2006 年的增幅都低于30%，2008 年则达到132%(数据来源:EPIA)。初级市场的变化本身也会给本公司发展太阳能玻璃业务带来不确定性的风险。 (三)原材料供应及价格波动风险 玻璃是本公司产品加工的基本原材料，普通平板玻璃主要用于家电玻璃、建筑玻璃生产，超白压延玻璃主要用于增透晶体硅太阳能电池封装玻璃生产。截至目前，我国是世界最大的玻璃生产国，国内玻璃产能充足，对于普通玻璃，对于超白压延玻璃，因受下游晶体硅太阳能电池需求的拉动，目前国内供应偏紧，供需缺口有所显现。 玻璃作为本公司生产的主要原材料，成本占生产成本的比重较高。2007 年至2010 年1-6 月，玻璃占主营业务成本的比例分别为47.38%、43.43%、40.85%和46.87%，玻璃价格的波动对公司的生产成本影响较大。2010 年1-6 月，玻璃价格上升，2 月份达到历史高点，主要玻璃品种3-4mm 浮法玻璃平均采购价格较2009 年提高21.37%，加之油墨、塑料等原材料价格上涨，使本公司的综合毛利率下降5.15 个百分点。若原材料价格发生上涨，而材料价格的变动不能及时反映到本公司的产品销售价格中，将对本公司的损益带来不利的影响。 实际控制人卢秀强、陆秀珍和卢笛