杭州股指期货开户相关问题

杭州股指期货开户相关问题 瑞达期货成立于1993年3月，注册资金1.2亿元，公司总部位于美丽的海滨城市厦门。是获得中国证监会颁布的《期货经纪业务许可证》，并经国家工商总局核准登记注册的大型期货经纪公司，是国内4家期货交易所的会员，全国第三、福建首家获得金融期货经纪业务资格的期货公司，是全国首批十家获得中国金融期货交易所会员资格的期货公司,取得期货投资咨询资格。 瑞达期货经过近二十年的辛勤开拓和奋斗，已经形成了立足福建、深入全国的战略格局，瑞达期货努力打造“期货理财专家、期银合作专家”的期货品牌形象，多年来，在合规建设、营业网点数量上，一直处于行业领先位置。公司目前在总部设立研究院，在上海、深圳、晋江设有分院，截止2012年7月在全国拥有:厦门、杭州、贵阳、南昌、柳州、龙岩、广州、三明、漳州、上海成都北路、成都、石狮、泉州、晋江、汕头、南京、长沙、深圳、武汉、乐山、福州、太原、鄂尔多斯市、梧州、重庆共计25家营业部;总部及各营业部从业人员都百里挑一，并经过严格的新人培训、衔接培训、专业技能培训、各种提升培训，争取为客户提供最优质的服务。 杭州营业部 一、营业部概况: 瑞达期货杭州营业部成立于2010年5月，地处钱江北岸复兴立交旁，赞成太和广场8号楼，其地理位置得天独厚，背山面水，南濒钱塘江，北望凤凰山、玉皇山，西眺城市景观大桥——复兴大桥，距钱塘江江堤仅约100米，距西湖仅约3500米，拥有城市快速干道，便捷连通主城和副城。 营业部分前中后台，业务分工明确，设有客服中心、财富中心、营销中心三大板块。营业部硬件设施完善，交易平台快捷稳定，实时提供先进的文华财经、富远、博易大师行情软件及金仕达、易盛等交易软件。风险控制体系完备稳健，QQ群在线实时指导，每日短信平台提供解盘与操作提示。实时共享公司总部信息资源，及时、优质地为企业客户提供套期保值，真正发挥期货市场为实体经济的服务功能。 二、营业部理念与优势: 杭州营业部将本着服务至上，以人为本的原则，贯彻执行公司的经营理念，秉承瑞达的优良传统，在遵循市场竞争的同时，讲求双赢、多赢;在企业不断取得成功的同时，讲求回报社会;在实现企业价值的同时，讲求员工自身价值实现。注重管理规范化、化,注重风险控制与#管理制度#建设，业务渠道的布局以及人才队伍的建设。 杭州作为长江三角洲南翼最大的中心城市，有着很好的资本市场，发展空间是巨大的，特别是4月16号股指期货上市给杭州的期货市场又带来了一轮新的业务高峰， 我们赶在这个时期进驻杭州市场，相信凭借瑞达良好的品牌形象，营业部先进的硬件设施，贴心的后勤服务，优秀的行情咨询，我们的团队定能迅速的占有市场较大份额，并成为这个行业中的领军人物。 三、详细信息: 1、负责人: 马建 2、设立时间: 2010年5月20日 3、许可证号: 30171016 5、营业部地址:浙江省杭州市钱江路58号赞成?太和广场8号楼608-610室 6、所在地:浙江杭州 8、公交线路:周边站点:三廊庙、飞云江路口。可乘13路，39路，113路，322路， 301路，404路，116路，B支3路，195路，还有远期规划的捷运干线站 点、中河高架复兴立交等交通设施。 四、地理位置: 期货基础知识普及 股指期货的特点很多,以下四个特点需要特别关注。 (1)股指期货采用保证金交易制度。 保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。 (2)股指期货采用当日无负债结算制度。 在当日无负债结算制度下,期货公司在每交易日收市后都要对投资者的交易及持仓情况按当日结算价进行结算,计算盈亏及相关费用,并实际进行划转。当日结算后保证金不足的投资者必须及时采取相关措施以达到保证金要求,以避免被强行平仓。 (3)股指期货合约有到期日。 每个股指期货合约都有到期日,不能无限期持有。投资者要么在合约到期前平仓,要么在合约到期时现金交割。 (4)股指期货的交易对象是标准化的期货合约。 股指期货交易的对象不是股票价格指数,而是(以股票价格指数为基础资产的)标准化的股指期货合约。在标准化的股指期货合约中,除了合约价格以外,包括标的资产、合约月份、交易时间等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合约价格是该合约到期日的远期价格,而非交易时点的即期价格。 股指期货交易的对象是由期货交易所统一制定的、以某种股价指数为标的物的、标准化的期货合约。一般而言,股指期货合约中主要包括下列要素: (1)合约标的。即股指期货合约的基础资产,比如沪深300股指期货的合约标的为沪深300股票价格指数。 (2)合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。假设沪深300股指期货某月份合约的当前价格为3500点,合约乘数为300元/点,则一份该合约的价值为3500点*300元/点=105万元。 (3)报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点,最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。 (4)合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。为便于套期保值操作的需要,一般都有几个合约同时在交易,比如当月合约、下月合约、随后的两个季月合约(季月是指3月、6月、9月、12月)。 (5)交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间有特别规定。 (6)涨跌停板限制。是指股指期货合约交易价格的波动在一个交易日中不得高于或者低于规定的涨跌幅度。 (7)合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。 (8)交割方式。股指期货采用现金交割方式。 (9)最后交易日和交割日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算,最后交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行。 并非所有的人都适合做股指期货，特别是对于没有期货交易经验而又准备参与股指期货交易的股票投资者来说，更应该首先考虑以下几个问题: 首先，您是否具有良好的投资心态和承受大起大落的心理素质,期货市场是机会与风险并存的市场，虽然您在判断正确时可以获得高额的回报，但稍有不慎同样也会输个精光。因此，在入市前，投资者应该先有必然出现盈亏的心理准备，要对自己能够接受的损失有一个基本的预计和必要的心理准备。当期货价格已经触及到自己的止损线就应该立即平仓出局，尽量将损失降到最少，而不要再做留恋。 其次，您是否做好了相关知识上的准备,比如已经了解了股指期货交易的一般原理，知晓了股指期货的交易规则，懂得随时掌握自己保证金账户情况，及时追加保证金避免被强行平仓等等。此外，您还应该具有能及时、全面掌握最新市场信息的渠道，比如行情信息咨询系统，期货公司的交易和信息服务渠道等。只有掌握第一手的行情，并培养分析信息、总结经验的能力，才能够看到信息背后所显示的未来市场变动情况，及时对交易行为做出调整，这样在期货市场中行走，才能有长期生存进而获利的可能。 再次，在期货交易中要养成良好的交易心理，任何恐惧心理、贪婪心理、侥幸心理及从众心理等都会导致交易失败。有时候人们从理性上知道该怎么去做，但是长久以来养成的心理状态和思考方式仍会让人们在关键的时刻走回老路。 最重要的一点，要树立理性投资的理念。在股票投资中，我们推崇价值投资，也就是选择基本面良好的优质上市公司的股票，回避短线投机、题材炒作等。那么，在期货交易中怎样才是理性投资呢, 股指期货的理性投资应该牢记两点:第一是“量力而行，留有余地，”正因为股指期货是保证金交易、以小博大的，所以投资者一定不能满仓操作，要留出一些资金以备追加保证金，这样才能在判断错误时赢得回旋余地。“量力而行”还体现在随时对自己的风险状况和风险承受能力有清醒认识，不要在赚钱时头脑发热，更不能在损失时孤注一掷。 坚持理性投资，要牢记的第二点是“行动正确远比判断正确重要得多”，投资者应该懂得，能够在这个市场上长期生存和获利的人，并不是因为他对市场的判断比别人更准确，而是在判断错误时，采取的行动更理智。在股票交易中，判断失误最多“套牢”或“踏空”，但股指期货交易中，一旦判断失误，做反方向，可能会面临追加保证金乃至强行平仓，所以设立并执行止损是非常重要的。 股票-股票指数-股票指数期货 认识股票指数 说到股指期货，我们首先需要了解股市中的股票指数。股票指数即股票价格指数，是反映整个股票市场总体价格水平及其变动情况，并被用来衡量股票市场行情的指标，是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解并掌握市场全貌则很难做到。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标，它能够综合反映股票市场的价格变化情况，衡量股票市场的总体价格水平，从而为投资者判断行情、决定投资策略提供分析数据，用以预测股票市场的动向。此外，股价指数能够从一个方面反映整个国家的经济、政治状况，因而对国家宏观经济发展研究也有参考价值。 编制股价指数时，通常以过去某一时点为基期，以该期市场上部分有代表性公司发行的股票，或是市场上全部股票的加权平均价格为100，然后用当期股票价格与基期价格相比，所得百分比即为当期股票价格指数。股价指数单位是用“点”来表示的，“点”是衡量股票价格涨跌的相对尺度。世界各大证券交易所一般都有自己的股票指数，有些证券公司、金融研究机构或也编制股价指数。世界上有影响、有代表性的股票指数有美国的道琼斯股票价格平均指数、美国标准普尔股票综合指数、日本的日经平均股价指数、香港恒生指数、以及英国《金融时报》工业股票指数等。为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。由于上市股票种类繁多，计算全部上市股票的价格平均数或指数的工作是艰巨而复杂的，因此人们常常从上市股票中选择若干种富有代表性的样本股票，并计算这些样本股票的价格平均数或指数。用以表示整个市场的股票价格总趋势及涨跌幅度。 从股票指数到股指期货 从期货的诞生历程我们可以了解到，当某种资产价格频繁波动使人们面临巨大风险的时候，以该商品为标的期货品种就应运而生了，股指期货的产生也是这样，那么股票市场的投资者面临哪些风险呢, 根据现代证券投资组合理论，股票市场的风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是由宏观性因素决定的，作用时间长，涉及面广，难以通过分散投资的方法加以规避，因此称为不可控风险。非系统风险则是针对特定的个别股票(或发行该股票的上市公司)而发生的风险，与整个市场无关，投资者通常可以采取投资组合的方式规避此类风险，因此，非系统风险又称可控风险。投资组合虽然能够在很大程度上降低非系统风险，但当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，各种股票的市场价格会朝着同一方向变动，单凭在股票市场的分散投资，显然无法规避价格整体变动的风险。 这种情况下，人们亟需从商品期货的套期保值中获得启发，设计出一种新型金融投资工具，以回避股票市场的系统性风险。这种金融商品应该符合以下条件: 首先，要回避市场的系统性风险，它的标的物应该是市场整体而不只是单只股票; 其次，这种商品要具备期货套期保值的功能，有良好的市场规模和流动性。 显而易见，代表了市场整体价格水平和变动趋势的股票指数正好充当了这一金融创新产品的标的物。 可是，股票指数只是一个数字，本身不具有价值，如何将其作为商品来买卖呢,人们引入合约乘数很好地解决了这一问题:所谓合约乘数就是一定货币金额，将股票指数的点数乘以这一货币金额，虚拟的指数就变成了可交易的具有合约价值的产品。比如沪深300指数4000点，每点300元，这样一张股指期货合约价值就为120万元。 第一个股指期货产品是堪萨斯市交易所于1982年推出的价值线指数期货，紧随其后，芝加哥商业交易所推出了标准普尔500股指期货，纽约期货交易所推出了NYSE综合指数期货等。股指期货取得了空前的成功，价值线指数期货合约推出的当年就成交了35万张，标准普尔股指期货成交达150万张，1984年股指期货交易量已占美国所有期货合约交易量的20%以上。 金融期货起步虽晚但发展迅速，呈后来居上的势头。尤其进入到上个世纪最后十年，金融期货已经占据了全球期货市场交易的大部分，至2006年底，全球已有188种期货合约在 各国交易，成为期货市场的最主要的商品，股指期货也因此被称为“最激动人心的金融创新”。 股指期货自产生以来取得了空前的成功，目前已经成为全球交易量最大的金融衍生产品，但是回顾股指期货的发展历史，这一金融创新产品为人们认识和接受也经历了很多波折，并非一帆风顺。 在堪萨斯市交易所推出股指期货交易之前，还有个有趣的小故事:堪萨斯交易所最早希望用来交易的是道琼斯指数，作为全球知名的指数公司，道琼斯公司的管理层却对此提议怒不可遏，“一群期货经纪商竟然想以我们的指数来赌博”，不仅当即拒绝了提议，还表示在必要的时候将以妨碍名誉罪提出诉讼。他们谁也没有想到，股指期货在推出后一发不可收拾，从1977年至1984年，农产品等一般商品期货增长了1.7倍，而金融期货交易增长了数十倍。 1987年10月19日，美国华尔街股市一天暴跌近25%，从而引发全球股市重挫的金融风暴，即著名的“黑色星期五”。股指期货市场在这个时期经历了重创，交易量不断下降。这次股灾以后，市场管理者开始意识到风险管理的重要性，陆续推出了熔断制度、涨跌停板制度等来完善市场的管理，这也奠定了市场此后持续火爆的局面。 进入20世纪90年代后，有关股指期货的争议逐渐消失，投资者的投资行为更为理智。股指期货经历了磨练之后，开始了新一轮繁荣时期。发达国家和部分发展中国家相继推出股票指数期货交易，配合全球金融市场国际化程度的提高，股指期货的运用更为普遍。这一时期，全球股指期货的交易量成倍上升。国际清算银行(BIS)的统计数据表明:到2005年底，全球有40个国家和地区开设了近百种股指期货交易。股指期货的发展还引起了其他各种非股票指数期货品种的创新，如以消费者物价指数为标的的商品价格指数期货合约，以空中二氧化硫排放量为标的的大气污染期货合约，以及以电力价格为标的的电力期货合约等等。可以预见，随着金融期货的日益深入发展，这些非实物交收方式的指数类期货合约交易将有着更为广阔的发展前景。 其中尤其值得关注的是韩国市场，在经历了1997年亚洲金融风暴的重创之后，韩国证券交易所1999年推出股指期货，进行金融改革之路。在其后短短的几年时间里，在这个人口只有5000万左右的国家，其期货交易量迅速增加，交易额在2005年达到91亿韩元。其中KOSPI 200股指期货在2001年一跃成为当年全球期货交易量第一的品种，可以说是国际衍生品市场上史无前例的黑马。而且与欧美市场不同，韩国股指期货交易个人投资者占据比例很大，这个主要归功于韩国政府在法律制度上的完善与投资者交易的普及。 目前，中国的期货市场只有商品期货，金融期货尚未推出，事实上，中国经济的持续高速增长，以及中国股市重现繁荣，已经使诸多海外交易所纷纷盯上了中国的股指期货。美国、新加坡和香港的交易所早就十分重视中国股指期货，2006年9月5日，新加坡交易所更是抢先推出了新华富时A50中国股指期货。其用意无非都是充分利用中国概念的衍生产品来活跃交易所交易，提升市场竞争力。在这样的情况下，如果中国再不推出自己的股指期货产品， 那么就可能“坐失良机”，眼睁睁看着海外交易所利用中国的指数资源赚钱。国内的交易所在未来的竞争中也将处于十分不利的被动局面。因此随着中国资本市场的逐步完善，要求推出股指期货的呼声也越来越高。 2006年9月，中国金融期货交易所挂牌成立，2007年4月《期货交易管理条例》正式实施，标志着股指期货的推出进入倒计时。此后，随着股指期货相关制度规则陆续出台，投资者教育活动如火如荼地开展，股指期货越来越受到市场的重视和投资者的关注。相信股指 期货的推出不仅为广大投资者提供新的投资理财选择，更将促进我国金融市场的未来发展。 券商在股指期货中扮演什么角色, 对于很多股票投资者来说，未来“转战”期货市场，还需要了解券商在股指期货交易中扮演什么角色，这里我们就要提到IB制度了。 什么是IB制度 所谓IB(Introducing Broker)制度，从字面上讲就是介绍经纪商制度，介绍经纪商是发端于美国、台湾等市场的讲法，是指期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人。由于股指期货的很多投资者将来自现有的股票投资者，因此证券公司将会承担介绍经纪商的角色。 IB制度搭建起了券商与期货公司之间的桥梁，期货公司成为金融交易所的会员，从事股指期货交易，而券商为期货公司介绍投资者，提供中间服务。但是并非所有的券商都可以从事IB业务，只有具备一定资质，经过证监会批准的证券公司才可以从事介绍商业务。现阶段，券商开展介绍经纪商业务主要通过其控股的期货公司或者与其同被一家股东控制的期货公司进行。 我国的IB制度规定，证券公司获得IB资格后，只能接受一家期货公司的委托从事中间服务业务，包括辅助期货公司招揽投资者从事股指期货交易，协助办理有关开户手续，为投资者下单交易提供便利，协助期货公司向投资者发送追加保证金书和结算单以及中国证监会规定的其他业务。 为什么要引入IB制度, 从海外市场发展经验来看，期货公司与证券公司的携手，已成为一种普遍的模式。在台湾，由于期货公司网点不足，证券公司营业部成了它们的重要经纪人，IB制度的普遍运用也是促进台湾金融期货市场发展的重要因素之一。 在我国，由于采用证券、期货分业经营，期货公司长期从事商品期货，因此积累了丰富的风险控制经验，培养了一批风险控制人才。比较之下，证券公司在期货投资风险控制方面则稍显不足，因此目前政策规定了金融期货经纪业务将由期货公司专营，证券公司本身不具有从事股指期货经纪业务的资格。但是另一方面，证券公司与期货公司相比又拥有自己的独特优势，比如证券公司拥有的客户资源要比期货公司庞大的多，而且对于广大投资者特别是股票市场的投资者来说，对证券公司的熟悉度要胜过期货公司。而且证券公司在人才、信息、客户服务等方面也具有优势。如果让期货公司独立运作股指期货的话，恐怕难以解决大量客户的开户、咨询和服务等问题。基于上述这些原因，让一些符合条件的证券公司以IB身份参与股指期货市场，与期货公司在金融期货业务上携手共行，发挥各自的优势就成为必然。 IB制度对投资者来说有何好处呢,有了IB制度，投资者可以直接到期货公司开户，也可以选择通过自己熟悉的，进行股票交易所在的券商获得股指期货的相关服务，包括介绍合 规的期货公司，协助办理开户，提供信息咨询服务等等。但是涉及股指期货的开户、交易、结算等，还是要通过期货公司才能实现的。 股指期货交易流程之一——开户 投资者如何参与股指期货,一个完整的期货交易流程包括开户、下单、竞价、结算与交割几个环节。我们首先看看如何开户。 普通投资者在进入期货市场交易之前，首先应选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货公司, 签署风险和期货经纪，并开立期货账户，然后才能够进行股指期货的交易。投资者不能使用证券账户及商品期货交易编码进行股指期货交易。 要从事期货交易，不但对期货公司有所要求，对于要开户的客户，也有相关的规定。客户至少需要具备以下条件才可以开户:具有完全民事行为能力;有与进行期货交易相适应的自由资金或者其他财产;能够承担期货交易风险;有固定的住所;符合国家，行业的有关规定等等。而有如下情况之一的客户是绝对不允许进行期货交易的:国家机关和事业单位、中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;证券、期货市场禁止进入者;中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。 符合以上条件的参与股指期货交易的投资者，在经过对比、判断，选定期货经纪公司之后，即可向该期货经纪公司提出委托申请，开立账户。开立账户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种法律关系。所谓期货交易账户是指期货交易者开设的、用于对交易履约进行保证的一个资金信用账户。开户工作很简单，而且期货公司将会提供指导和帮助。一般来说，各期货公司为客户开设账户的程序及所需的文件是大致相同的。 风险揭示 每位要开户的投资者应首先阅读《期货交易风险说明书》，各期货经纪公司制定的《期货交易风险说明书》在内容上基本是相同的。所揭示的期货交易风险主要包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。客户在仔细阅读并理解后，在《期货交易风险说明书》上签字;法人客户由单位法定代表人签字并加盖单位公章。 签署合同 与期货经纪公司签订《期货经纪合同》，合同明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。客户开户必须以真实身份办理开户手续，开户对象分为个人户和法人户。个人开户必须出示身份证原件，并且提供复印件，签署时需提供相应的居住地址，联系方式等信息以及交易所要求的其他材料;法人客户开户需出示《企业法人营业执照》影印件，税务登记证、组织机构代码证的副本原件、法定代表人身份证原件及其授权期货交易业务执行人的书面授权书，经办人身份证原件以及交易所要求的其他材料。国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业，还需要出示主管部门或董事会批准进行期货交易的文件等。上述证件、文件要求留存复印件。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。 《期货经纪合同》包含了期货经纪业务中的最基本内容，通常是一种格式化文本。其中有些内容具有可选择性或有待商定的，比如，交易方式的选择、通知方式的选择;又如，有些期货经纪公司在客户出入金方面可以提供“银期转账”方式，客户也可以做出是否使用“银 期转账”的选择，如果决定使用，那么还要签署《银期实时转账协议书》;还有，手续费的高低也有待双方协商后确定;最后，如果客户有一些《期货经纪合同》之外的特殊要求，也可以通过双方协商确定。而所有这些，自然都必须在签署合同之前确定，客户看过之后如果没有异议，就可以在合同上签字生效了。 申请编码 交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写"期货交易登记表"，把客户的一些基本情况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，由交易所为客户开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一个客户对应一个编码，专码专用，不可以混码交易。而期货公司注销客户的交易编码，也应向交易所备案。 存入交易保证金 在上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易账号，填制"账号卡"交给客户。这样，开户工作就完成了。 客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有;期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。 当保证金存入并确认到帐后，客户就可以开始进行股指期货交易操作了。 客户除了直接到期货公司开户以外，还可以通过具有介绍经纪商资格的证券公司开立账户。由证券公司介绍开户时，券商应协助期货公司审查开户资料的真实性，并要将合同交还给期货公司，由期货公司签字盖章确认。