2011.42013.4自考金融理论与实务历年真题及答案课程代码00150

2011.42013.4自考金融理论与实务历年真题及答案课程代码00150 1 全国2011年4月自学考试金融理论与实务试题课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.下列属于足值货币的是( C )1-52A.纸币 B.银行券C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( D )1-54 A.国家对货币形式的强制性要求B.发达国家的引领C.经济学家的D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( D )1-57 A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( A )2-68A.个人部门 B.非金融企业部门C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( C )2-78A.商业信用 B.银行信用C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A )3-89 A.基准利率 B.名义利率C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是( D )4-115 A.固定汇率制B.联系汇率制C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B )4-101 A.本币对外升值 B.本币对外贬值C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升 9.股票市场属于( B )5-125A.货币市场 B.资本市场C.期货市场 D.期权市场 10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( B )5-119A.获取盈利 B.货币政策操作C.筹集资金 D.套期保值 11.下列不属于货币市场特点的是( B )6-130A.交易期限短 B.流动性弱C.安全性高 D.交易额大 ((( 12.当前我国货币市场的基准利率是( D )6-135A.Chibor B.LiborC.Hibor D.Shibor 13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( C )8-193 A.日式期权 B.港式期权C.美式期权 D.欧式期权 14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利 为0.5元，则该股票的市盈率为( B )7-160A.16 B.24C.4 D.6 15.下列不属于金融衍生工具市场功能的是( D )8-180 ((( A.价格发现 B.套期保值C.投机获利 D.融通资金 16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的 金融机构是( C )9-211A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司C.财务公司 D.信托公司 17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( C )9-203 A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会D.中国银行、银监会、证监会、保监会 18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C )10-222 A.贷款业务 B.证券投资业务C.借款业务 D.现金资产业务 19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是( B )11-262 A.责任保险 B.保证保险C.再保险 D.人身保险 1 2 20.菲利普斯曲线反映的是( A )14-316 A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系B.失业率与经济增长之间的反向变动关系 C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.间接融资的优点表现在( ABC )2-70 A.灵活便利B.分散投资、安全性高C.具有规模经济 D.资金供给者的投资收益高E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度 22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( ABE )6-145 A.存单面额大B.二级市场非常发达C.首创于英国 D.强化了商业银行的资产管理理念E.存单不记名 23.目前全球性的国际金融机构主要有( ACE )9-214 A.国际清算银行 B.亚洲开发银行C.世界银行集团 D.非洲开发银行E.国际货币基金组织 24.保险的基本职能有( CD )11-256 A.避免损失 B.经济救济C.分散风险 D.补偿损失E.投资获利 25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( CD )13-295 A.货物 B.经常转移C.直接投资 D.证券投资E.储备资产 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.特里芬难题1-63 答:为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长;而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“特里芬难题”。 -72 27.商业信用2 答:商业信用，是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 28.可转换债券5-122 答:可转换债券，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。 29.回购协议6-135 答:回购协议，描绘了这样一种资金交易行为，即证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 30.并购业务11-253 答:并购业务即兼并与收购业务，兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动，而收购是指两家公司进行严权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息;B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款,3-87 答:若向A银行贷款，则到期后需支付的利息为: C=P×r×n=3000×6%×2=360(万元) n若向B银行贷款，则到期后需支付的利息为:C=P[(-1] 1+r) 2 3 2=3000×[(1+5.7%)-1]=351.75(万元) 由于360>351.75，因此，该企业应向B银行贷款。 32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，了两档认购费率:一次认购金额在1万元(含1万元),500万 元之间，认购费率为1.5%;一次认购金额在500万元(含500万元)以上，认购费率为1%。 (1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分) (2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%， 请计算该投资者的赎回金额。(3分)7-176 答:(1)认购份额=认购金额×(1-认购费率)?基金单位面值=200000×(1-1.5%)?1=197000(份) (2)赎回金额=(赎回份额×赎回日基金单位净值)×(1-赎回费率)(197000=×1.5)×(1-0.5%)=294022.5(元) 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述购买力平价理论的主要内容。4-103 答:购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是:人们之所以需要 其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务 的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。 34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。8-193 答: 金融期权合约 金融期货合约 标准化程度与交易场所 既有标准化合约，也有非标准化合都是标准化合约，都在交易 约。标准化合约在交易所内进行交所内进行交易。 易，非标准化合约在场外进行交 易。 交易双方的权利与义务 交易双方的权利和义务是不平等交易双方的权利和义务是平 的。合约的买方只拥有权利，不承等的。除非用相反的合约冲 担义务;相反，合约的卖方只承担销，这种权利和义务在到期‎‎ 义务，不拥有权利。当合约的买方日必须行使，也只能在到期 行权时，卖方必须承担相应的义日行使。 务。 盈亏风险负担 合约买方损失有限(以期权费为交易双方所承担的盈亏风险 限)(盈利可能无限;合约卖方损都是无限的。 失可能无限，但盈利有限(以期权 费为限)。 保证金要求 合约买方不用交纳保证金，合约卖交易的买卖双方都须交纳保 方需要交纳保证金。 证金。 结算方式 到期结算 每日结算 35.简述商业银行监管资本的含义与构成。10-236 3 4 答:一、监管资本的含义 监管资本，是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。二、监管资本的构成1、一级资本也称核心资本，包括股本和公开储备。一级资本是永久性的并且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。2、二级资本也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。13-310 答:(1)从投资看，实际利率的提高使企业减少投资 实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。 (2)从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费 通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费。投资需求不足加上消费需求不足，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。 37.简述货币政策传导的主要环节。14-332 答:(1)从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场; (2)从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门; (3)从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。 六、论述题(本题13分) 38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。12-279、299 答:(1)投放基础货币的主要渠道外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。1994年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制，为了避免人民币汇率的大幅波动，中国人民银行通过在外汇市场上买卖外汇影响外汇市场的供求关系，保持人民币汇率的相对稳定。当外汇储备增加时，基础货币也相应增加;反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。 (2)存在的问题 依据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。为了对冲由外汇占款而引起的基础货币增加，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币，使得基础货币的增长率远远低于外汇占款的增长率，但同时使中央银行承担了巨额的票据发行成本。 全国2011年7月自学考试金融理论与实务试题课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( A )1-56 A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( C )1-59 A.金本位制 B.银本位制C.金银复本位制 D.金块本位制 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( D )2-70 A.灵活便利 B.分散投资、安全性高C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4 5 4.判断商业票据有效性的依据是( D )2-74 A.商业活动内容 B.取得票据的过程C.交易规模 D.票据的真实性 5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作 ( C )3-86 A.收益 B.利率C.收益资本化 D.资本证券化 6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是( A )4-103 A.购买力平价理论 B.国际借贷说C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是( D )5-123 A.上海 B.深圳C.纽约 D.香港 8.同业拆借通常( B )6-132 A.有担保 B.是信用拆借C.有抵押 D.有资产组合要求 9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( C )7-173 A.公司型基金 B.契约型基金C.开放式基金 D.封闭式基金 1O.金融期货合约的特点不包括( D )8-186 A.在交易所内交易 B.流动性强C.采取盯市原则 D.保证金额高 11.我国财务公司的特点是( D )9-211 A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建 12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是( A )9-216A.国际清算银行 B.世界银行C.国际货币基金组织D.OECD组织 13.商业银行附属资本中不包括( A )10-236A.公开储备 B.未公开储备C.重估储备 D.长期次级债务 14.通货膨胀的主要判断标准是( C )13-303A.贷款利率水平 B.存款利率水平C.物价水平 D.就业状况 15.剑桥方程式的表达式是( B )12-270A.MV=P=kPYT B.MC.M=L(Y) D.M=L(i) d1122 16.基础货币表现为中央银行的( B )12-278A.资产 B.负债C.权益 D.收益 17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( C )12-272 A.费雪 B.凯恩斯C.弗里德曼 D.庇古 18.投资银行的业务不包括( C )11-252A.证券承销 B.证券交易C.代理国库 D.资产管理 19.我国经营投资保险业务的保险公司是( B )11-263 A.存款保险公司 B.出口信用保险公司C.人寿保险公司 D.再保险公司 20.世界上一直采用间接标价法的货币是( B )4-101 A.美元 B.英磅C.欧元 D.日元 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.货币制度的构成要素主要有( ABCDE )1-56 A.规定货币材料B.规定货币单位C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力E.规定货币的铸造或发行 22.地方政府债券中收益债券的特点有( AB )2-78 A.有特定的盈利项目作保证B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券 E.必须经过纳税人同意才能发行 5 6 23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是( ACD )4-101 A.可以自由兑换B.该国年度经济增长速度在6,以上C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大 E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3, 24.信用合作社的本质特征是( BC )9-210 A.具有股份制企业特点B.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨E.为社员提供保险保障 25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有( BCE )12-282 A.流动性比率 B.法定存款准备金率C.现金漏损率 D.货币化比率E.超额存款准备金率 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.信用货币1-52 答:信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。 27.商业本票2-74 答:商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。 28.有效汇率4-102 答:有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。 29.金融资产管理公司9-210 答:金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。 30.责任保险11-262 答:责任保险，是以被保险人‎‎依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别约定的合同责任作为保险标的的一种保险。 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。8-193 答:若该公司执行期权，则其获利为: 100×(6.5-6.45)-3=2(万元) 因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。 32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3,，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)6-139 答: FP,360i,，由公式得: Pn 6 7 F10000 P,,,9950.25()元in，，3%6011，，360360 所以，该国库券的实际发行价格为9950.25元。 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) -90 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。3 答:一、名义利率与实际利率的区别1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率; 2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。 二、名义利率与实际利率的联系 1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率;2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零; 3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。 34.简述金融工具的特征。5-119答:(1)期限性(2)流动性(3)风险性(4)收益性 35.简述债券交易价格的主要决定因素。7-152答:(1)债券的票面额(2)票面利率(3)市场利率(4)偿还期限 36.简述贷款的五级分类。10-227答:(1)正常贷款;(2)关注贷款;(3)次级贷款;(4)可疑贷款;(5)损失贷款。 37.简述成本推动说的主要内容。13-304 答:这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。 (1)供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高 工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。 (2)成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因 这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。 六、论述题(本题13分) 38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。14-316~318 答:一、货币政策四大目标间的关系 1、稳定物价和充分就业 稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。 2、经济增长与充分就业 经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。 3、稳定物价和经济增长 稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。 4、稳定物价和国际收支平衡 7 8 稳定物价有利于实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。 5、经济增长和国际收支平衡 一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的商品转向内销。两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。 二、我国货币政策目标的选择 1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。 全国2012年4月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1(布雷顿森林体系确定的国际储备货币是( A )p62 A(美元 B(日元 C(英镑 D(人民币 2(信用活动的基本特征是( C )P67 A(一手交钱，一手交货 B(无条件的价值单方面让渡 C(约期归还本金并支付利息 D(无偿的赠予或援助 3(下列关于银行信用的表述错误的是 ( B )P76 (( A(银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生 B(银行信用的形成与商业信用无关 C(银行信用是以货币形态提供的信用 D(银行在信用活动中充当信用中介的角色 A(实际利率B(官定利率 C(行业利率 D(市场利率 4(政府金融管理部门或中央银行确定的利率是 ( B )P96 5(2005年以后我国股权分置改革的核心是( A )P123 A(对价支付 B(增资扩股 C(股权激励D(股权合并 6(一张面额为1000元，3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为 4%，则持票人可得的贴现金额为( D )P143 A(1000元 B(999元 C(10元 D(990元 7(下列不属于货币市场的是( C )P130 A(同业拆借市场 B(票据市场 C(股票市场 D(国库券市场 ((( 8(上海证券交易所实行的交易制度是( C )P159 A(做市商交易制度 B(报价驱动制度 C(竞价交易制度 D(协议交易制度 9(投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入( D )P193 A(美式期权 B(欧式期权 C(看跌期权 D(看涨期权 10(债券的票面年收益与当期市场价格的比率为( B )P153 A(现时收益率 B(名义收益率C(持有期收益率D(到期收益率 11(下列关于金融期货合约表述错误的是( D )P186 (( A(在交易所内进行交易 B(流动性强C(采取盯市原则 D(为非标准化合约 12(金融互换合约产生的理论基础是( A )P195 A(比较优势理论 B(对价理论C(资产组合理论 D(合理预期理论 13(国际货币基金组织最主要的资金来源是( B )P214 A(国际金融市场借款 B(成员国认缴的基金份额C(资金运用利息收入 D(会员国捐款 14(我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是( A )P206 A(商业银行 B(政策性银行C(证券公司 D(保险公司 8 9 15(由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是 ( C )P210 A(投资银行 B(政策性银行C(金融资产管理公司 D(财务公司 16(汇兑结算属于商业银行的( C )P231 A(负债业务 CB(资产业务C(表外业务 D(衍生产品交易业务 17(保险经营中最大诚信原则的内容主要包括( B )P258 A(诚实与信任 B(告知与保证C(诚实与保证 D( 告知与信任 18(强调利率对货币需求影响作用的经济学者是( C )P271 A(费雪 B(卡甘C(凯恩斯 D(弗里德曼 19(经常转移记入国际收支平衡表中的( A )P294 A(经常账户 B(资本账户C(金融账户 D(储备资产 20(目前我国货币政策的中介指标是( D )P330 A(利率 B(汇率C(股票价格指数 D(货币供给量 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21(下列关于回购协议表述正确的是( ABDE )P135-138 A(本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为 B(回购价格高于出售价格C(期限通常在一年以上D(回购利率通常低于同业拆借利率E(属于货币市场金融工具 22(公募发行债券的优点是( BDE )P150 A(手续简便B(可上市交易，流动性强C(发行成本低D(债权分散，不易被少数大债权人控制E(筹集的资金量大 23(中国人民银行的主要有( ABDE )P205 A(垄断人民币的发行权，管理人民币流通B(防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定C(审批银行业金融机构及其分支机构的设立D(持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备E(依法制定和执行货币政策 24(不良贷款包括( CDE )P227 A(正常贷款 B(关注贷款C(次级贷款 D(可疑贷款E(损失贷款 25(投资银行可经营的业务包括( ABCD )P252 A(证券承销业务B(并购业务C(资产管理业务 D(财务顾问与咨询业务E(吸收活期存款业务 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26(货币市场基金P140 27(信用交易P161 28(欧式期权P193 9 10 29(次级金融债券P225 30(保险利益P257 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31(假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计 算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。(计算结果保留整数位)P87 32(据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的为4万M亿元，为M67万亿元，商业银行等金融机构在中国人02 民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位)P284 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33(简述不兑现信用货币制度的特点。P60 34(简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。P71 10 11 35(简述金融市场的风险分散功能。P128 36(简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。P307 37(简述法定存款准备金率的作用机理与优点。P319-320 六、论述题(本题13分) 38(试述影响汇率变动的主要因素。P106 11 12 全国2012年7月高等教育自学考试金融理论与实务试题课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.世界上最早的货币是( A )A.实物货币 B.金属货币C.存款货币 D.纸币 2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是( C ) A.怀特 B.弗里德曼C.特里芬 D.格雷欣 3.商业信用的基本形式是( C )A.银行贷款 B.发行国债C.商品赊销 D.政府拨款 B )A.物价水平 B.利息C.货币供给量 D.货币需求量 4.体现货币时间价值的变量是( 5.人民币汇率采用的标价方法是( A )A.直接标价法 B.间接标价法C.美元标价法 D.综合标价法 6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的( B ) A.信用风险 B.市场风险C.违约风险 D.流动性风险 7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是( A )A.货币市场 B.资本市场C.股票市场 D.期货市场 8.短期政府债券发行和流通的市场是( B )A.票据市场 B.国库券市场C.资本市场 D.CD市场 9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的( D ) A.到期收益率 B.持有期收益率C.现时收益率 D.名义收益率 10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是( A ) A.基金净值 B.单位净值C.基金价格 D.基金收益 11.下列关于期货合约表述错误的是( C ) (( A.都是在交易所内进行交易B.具有很强的流动性 C.可用来套期保值，但不能用来投机 D.采取盯市原则，每天进行结算 12.负责制定和实施货币政策的金融机构是( A )A.中央银行 B.商业银行C.政策性银行 D.专业银行 13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构?( D ) A.世界银行 B.国际货币基金组织C.国际金融公司 D.国际清算银行 14.代理业务属于商业银行的( D )A.资本业务 B.资产业务C.负债业务 D.表外业务 15.按质量高低划分的五类贷款形式是( C ) A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失 C.正常、关注、次级、可疑、损失 D.正常、关注、可疑、呆账、损失 16.下列不属于投资银行业务的是( C ) ((( A.证券承销 B.证券交易C.代理国库 D.资产管理 17.健康保险属于( B )A.财产保险 B.人身保险C.责任保险 D.保证保险 18.提出剑桥方程式的经济学者是( A )A.马歇尔与庇古 B.凯恩斯C.欧文?费雪 D.弗里德曼 19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于( C ) 12 13 A.国际收支总差额 B.金融账户差额C.贸易账户差额 D.经常账户差额 20.衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务价格总水平变化程度的经济指标是( C ) A.批发物价指数 B.居民消费价格指数C.国民生产总值平减指数 D.收入增长指数 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.国家信用的工具主要有( ABE ) A.中央政府债券 B.地方政府债券C.金融债券 D.公司债券E.政府担保债券 22.下列属于货币市场的是( ABDE ) 商业票据市场C.股票市场 D.同业拆借市场E.回购协议市场 A.国库券市场 B. 23.目前我国的金融监督管理机构包括( BCDE ) A.银行业协会B.中国银行业监督管理委员会C.中国人民银行D.中国证券监督管理委员会E.中国保险监督管理委员会 24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有( ABCE ) A.收益 B.货物C.服务 D.直接投资E.经常转移 25.影响我国货币需求的因素有( ABCDE ) A.物价水平 B.收入C.利率 D.信用的发展状况E.社会保障体制的健全与完善 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.消费信用 答:消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 27.政府债券 答:政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券 它以政府的信誉作保证 因而通常无需抵押品 其风险在各种债券中是最低的 利率水平也低于金融债券和企业债券 28.开放式基金 答 开放式基金是指基金可以无限地向投资者追加发行基金份额 并且随时准备赎回发行在外的基金份额 因此基金份额总数是不固定的。 29.再保险 保险人将其承担的保险业务 以承保形式 部分转移给保险人的 为再保险 30.通货膨胀 答 一般来说 理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义 通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值 物价全面、持续上涨的货币现象。 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 3l.设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。 答 K=12000/3000=4 C=1/k-r-e=0.25-0.2=0.05 32.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。 答 200000×2.25%=4500元 r=2.25%-3.3%=-1.03 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 答 金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象 两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时 市场价格偏高的货币 良币 就会被市场价格偏低的货币 劣币 排斥 在价值规律的作用下 良币退出流通进入贮藏 而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则 34.简述金融衍生工具市场的主要功能。 金融衍生工具市场的功能: 一 价格发现功能 衍生工具的市场价格就是对标的物未来价格的事先发现 能够相对准确地反映交易者对标的物未来价格的预期。 二 套期保值功能 套期保值是一种有意识的风险防御性措施 它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作 形成现货与期货一盈一亏的结果 经过盈亏相抵 达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易 而在期货等金融衍生工具市场上进 13 14 行与现货市场方向相反的交易 以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。 三 投机获利手段 金融衍生工具市场的出现还为投机者提供了更多的盈利机会 35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。 答 (1)风险分散功能体现在两个方面 一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择 他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上 进行投资组合 二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具 这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。(2)风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高 则他会通过流通市场将此金融工具卖出 在其卖出该金融工具的同时 也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是 金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者 并没有消除风险 36.简述商业银行证券投资业务的特点。答 1 主动性强。2 流动性强 3 收益的波动性大。4易于分散管理。 37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。 答 一国发生通货膨胀 意味着该国货币代表的实际价值量的下降 这将引起该国货币对外贬值 外汇汇率上升 本币汇率下跌。 六、论述题(本题13分) 38.试述我国人民币公开市场业务的主要内容及其作用机理。 答 (1)公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券 吞吐基础货币 用以改变商业银行等金融机构的可用资金 进而影响货币供给量和利率 实现货币政策目标的一种政策工具。 (2)公开市场业务的作用机理:中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中央银行认为应该放松银根 增加货币供给时 其就在金融市场上买进有价证券 扩大基础货币供应 直接增加金融机构可用资金的数量 增强其贷放能力 相反 当中央银行认为需要收紧银根 减少货币供给时 它会在金融市场上卖出有价证券 回笼一部分基础货币 减少金融机构可用资金的数量 降低其贷放能力 全国2013年4月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 选择题部分 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1(能够签发支票办理转账结算的活期存款属于【 B 】1-53 A(纸币 B(存款货币 C(电子货币 D(金属货币 2(金本位制最典型的形态是【 C 】1-59 A(金银复本位制 B(金汇兑本位制 C(金币本位制 D(金块本位制 3(国家信用的主要形式是【 A 】2-78 A(发行政府债券 B(向商业银行短期借款 C(向商业银行长期借款 D(自愿捐助 4(货币的时间价值通常体现为【 C 】3-85 A(股票收益 B(风险价值 C(利息 D(节俭观念 5(中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是【 A 】3-95 A(先外币，后本币;先贷款，后存款 B(先本币，后外币;先贷款，后存款 C(先本币，后外币;先存款，后贷款 D(先外币，后本币;先存款，后贷款 6(按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为【 B 】4-101 A(基准汇率与套算汇率 B(即期汇率与远期汇率 C(名义汇率与实际汇率 D(官方汇率与市场汇率 14 15 7(一国货币对外贬值可能引起的经济现象是【 B 】4-109 A(该国进口增加 B(该国通货膨胀率上升 C(该国失业率上升 D(该国经济增长率下降 8(下列关于金融工具流动性表述正确的是【 C 】5-120 A(金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动 B(金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动 C(金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动 D(金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动 9(某企业持有一张面额为2000元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现 率为5,，则该企业可获得的贴现金额为【 B 】6-143 A(1850元 B(1950元 C(2000元 D(2050元 10(通常来说，当某只股票的DIF线向上突破MACD平滑线时，则该股票呈现【 A 】7-170 A(买入信号 B(卖出信号 C(反转信号 D(波动信号 11(垄断人民币发行权的银行是【 D 】9-204 A(中国工商银行 B(中国银行 C(中国建设银行 D(中国人民银行 12(专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是【 B 】9-215 A(国际货币基金组织 B(国际金融公司 C(国际清算银行 D(巴塞尔银行监管委员会 (以“受人之托，代人理财”为基本特征的金融业务是【 A 】10-232 13 A(信托 B(投资 C(贷款 D(租赁 14(下列属于商业银行资产业务的是【 D 】10-226 A(票据承兑 B(支付结算 C(吸收资本 D(证券投资 15(借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的 贷款是【 C 】10-228 A(关注贷款 B(次级贷款 C(可疑贷款 D(损失贷款 16(投资银行最为传统与基础的业务是【 A 】11-252 A(证券承销业务 B(并购业务 C(资产管理业务 D(风险投资业务 17(商业银行的存款派生能力【 B 】12-283 A(与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动 B(与现金漏损率、法定存款准备金率呈反方向变动 C(与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动 D(与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动 18(凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是【 C 】12-272 A(收入 B(商品的价格水平 C(利率 D(货币流通速度 19(下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是【 D 】14-321 A(提高法定存款准备金率 B(提高再贴现率 C(发行央行票据 D(中央银行买入债券 20(奥肯定律反映的是【 B 】14-317 15 16 A(失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B(失业率与经济增长率之间的反向变动关系 C(物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D(经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答 题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。 ADE 】2-76/77 21(银行信用与商业信用的关系表现为【 A(商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础 B(银行信用的发展是商业信用产生的基础 C(银行信用与商业信用是替代关系 D(银行信用克服了商业信用的局限性 E(银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 22(提高银行贷款利率有利于【 ADE 】-教材无法找到答案 A(抑制企业对信贷资金的需求 B(降低失业率 C(刺激经济增长 D(抑制物价上涨 E(减少居民个人的消费信贷 23(目前我国财务公司可以经营的业务有【 ABCE 】9-211 A(对成员单位办理票据承兑与贴现 B(对成员单位办理融资租赁 C(从事同业拆借 D(吸收社会公众存款 E(对成员单位办理贷款 24(现实中的货币需求包括【 AB 】12-268 A(对现金的需求 B(对存款货币的需求 C(对债券的需求 D(对股票的需求 E(对基金的需求 25(货币政策的内容主要包括【 ABCDE 】14-314 A(政策目标 B(政策工具 C(操作指标 D(中介指标 E(政策传导机制 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26(区域货币一体化1-63 答:所谓区域性货币一体化，是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来 发行和管理区域内的统一货币。 27(收益资本化3-86 答:收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般代表，这个规律就发挥作用。 28(消费信用2-79 答:消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。 29(流动性陷阱12-272 答:所谓流动性陷阱，是指这样一种现象:当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债 券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。 30(窗口指导14-324 答:窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场的动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其 执行，如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信 用等制裁措施。 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31(假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算: 16 17 (1)该债券的名义收益率。(2分)7-153 (2)如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少?(2分)7-153 (3)如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少?(2分)7-153 (计算结果保留小数点后两位)( 答: (1)名义收益率=票面年利息?票面金额×100% =7?100×100%=7% 名义收益率 (2)现时收益率=票面年利息?当期市场价格×100% 现时收益率=7?95×100%=7.37% (3)持有期收益率=[(卖出价-买入价)?持有年数+票面年利息]?买入价格×100% 持有期收益率=[(98-105)?2+7]?105×100%=3.33% 32(假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。 为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。 问:(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分) (2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分)8-193/194 (计算结果保留小数点后两位) 答: (1)由于执行汇率(1美元兑6.6元人民币)低于合约到期时的市场即期汇率(1美元兑6.65元人民币)，所以，该投资者不执行期权合约，其损失1000美元期权费。 (2)100?6.5-100?6.6-0.1=0.13(万美元) 盈利0.13万美元 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33(简述经济增长对汇率变动的影响。4-106 答:一国的经济增长对汇率的影响是复杂的，多方面的。(1)首先，一国经济增长率高，意味着该国居民收入水平上升较快，由此会造成对进口品需求的增加，外汇需求随之增加。(2)其次，一国经济增长率高，往往也意味着生产率提高较快，由此通过生产成本的降低改善本国产品的竞争地位，从而有利于增加出口，抑制进口。(3)第三，一国经济增长率高，意味着一国经济发展态势良好，具有较高的投资回报率，这会吸引国外资金流入本国进行直接投资，增加外汇供给，等等。总体来说，一国短期的经济增长往往会引起进口的增加，外汇需求增加，外汇汇率有升值的趋势;如果一国的经济增长率长期超过其他国家，则会由于上述各种作用的综合发挥，该国的货币则通常会有对外长期升值的趋势。 34(简述我国进行股权分置改革的原因。5-123 答:股权分置问题产生于证券市场建立初期。当时证券市场具有试验性质，市场条件尚难容纳大规模的股份流通，国有企业改制上市也主要着眼于推动企业改革、筹集增量资本和改善内部管理，资本运营还没有提上日程，股权分置总体上与当时的历史背景相适应。但是，随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍:一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥;二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础;三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革;四是股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。 35(简述货币市场的功能。6-131 17 18 答:(1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。(4)它是市场基准利率生成的场所。 36(简述商业银行风险管理的基本框架。10-241/242 答:(1)风险管理环境(2)商业银行风险管理组织(3)商业银行风险管理流程 37(简述保险的基本原则。11-257/258 答:(1)保险利益原则(2)最大诚信原则(3)损失补偿原则(4)近因原则 六、论述题(本题13分) 38(依据通货膨胀成因理论，试析2010年我国通货膨胀的成因。13-308/309 答:一、通货膨胀成因理论主要有以下三种:(1)需求拉动说需求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货膨胀。(2)成本推动说 成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高 涨。(3)结构型通货膨胀理论.也会引起一般价格水平持续和显著的上所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的一般价格水平的持续上涨。在许多发展中国家，经济结构因素是造成该国发生通货膨胀的重要原因，主要包括经济部门结构和供需结构。 二、2010年我国通货膨胀的成因是多方面的。从需求角度说，为了降低次贷危机对我国经济增长的不利影响，2009年我国采取了积极的财政政策和宽松的货币政策，投放了大量货币，使社会总需求快速增加。从供给角度说，由于多方面原因，近两年我国的工人工资水平、资源能源价格和各种生产资料价格也有较大幅度的上升，从成本方面推动了2010年物价水平的上升。 18