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南非Frame纺织公司简介 一、集团信息 Frame纺织公司是家私营企业，是南非最大纺织和服装企业 Seardel Group旗下的子公司,成立于1982年。 地址：NO.124escom road new germany,Durban,south Africa. 电话：0027 31 71 4422 传真：0027 31 71 4453 二、公司的发展 在上世纪60年代，在Pinetown/New Germany地区只有几家纺织公司，Frame公司在那时就已经是最大的一家，共雇佣了超过20000名员工。这一数字现在已经缩减到了 1600人。现在这一地区已经有了数百家纺织企业，形成了一个上下游完整的纺织生产体 系。 Frame公司主要是以棉花为原料纺纱织布后经过印染和后整理生产成用于服装、床 上用品以及窗帘的加工。它包括4个部门： , 纺纱工厂； , 织造和整理工厂； , 牛仔布工厂； , 纺织品公司 纺纱工厂 Frame纱厂是南非最大的纺纱工厂之一，装备了最先进的纺纱机器，位于Pinetown的新德意志市，离德班20公里内陆地区。 工厂拥有53000锭环锭纺和5000杯气流纺能力，年产25900吨短纤纱，其中气流纺占53％，环锭纺占47％。 公司对于环境保护非常重视。其纺织厂是南非第一家被认证为生产100％有机精梳棉产品和95％有机精梳混纺产品的工厂。其所使用的生产都可以在Organic Exchange组织的网站上找到。 作为南非独家生产Viloft纤维产品的工厂，该公司可以生产各种Viloft和Viloft混纺产品。 1 它还可以生产包括100％精梳和普梳棉纱线、棉/人纤混纺、涤粘混纺、100％晴棉涤混纺纱。特种纱线包括棉粗纺线、染色纱线等。 织造部门 Frame公司一年可以生产超过3300万米的面料。织造工厂位于新德意志市，印染 和后整理工厂位于Mobeni市。公司可以生产各种纤维制面料用于服装加工、工作服和 工业、家纺等产品。公司生产的产品主要以短纤为主、克重范围主要在80－400之间、幅宽为90至275厘米之间或35至108英寸之间。它还可以对面料进行各种后整理处理， 包括刷毛、磨砂、防尘、免烫、耐酸、防火、防紫外、易去污 、轧光等处理。还可以销售各种坯布用于印染。截止2008年12月，公司装备了32台新式喷气织机、1台展幅机和1台连续印染机用于满足市场的快速需求。另外，公司还推出了用于土工、农业和 矿山用的聚丙烯制的纺织品。公司还生产防火系列产品。 去年公司还装备了新的挤压机和5米宽幅织机。这些设备能进一步提升产品质量和 服务水平并消除生产瓶颈和减少交货时间。 牛仔布生产部门 Frame公司还生产靛蓝牛仔布供应服装出口企业，其产品克重从4.75盎司到15盎司。 Berg River Textiles纺织公司 该分公司位于Paarl，Western Cape，主要以生产高质量的棉和棉涤混纺印染布为主。 年生产1200万米，产品主要用于生产： , 服装 , 医用纺织品 , 政府部门 , 工装 , 家用纺织品 产品有衬衫布、床单、卡其布、斜纹布、帆布等。同样可以生产各种坯布并代工染 整各种针、梭织面料。 三、 战略重要性 Frame公司不仅具有现代化设备，并且是南撒哈拉地区最大的纺织企业。如果条件 和经营环境转好，它可以雇佣大量工人并为南非经济发展提供所需的各种技术工人。 Frame纺织集团名扬国际。其战略价值还体现在Frame公司为南非军队、警察等政 府机构生产服装，并为大的矿业集团生产工作装。 2 在南非安全部队每年500万米的梭织布需求中，Frame公司供应了其中的360万米。 短期内，没有当地公司能有如此大的生产能力，所以南非政府只能依靠国外生产商 来满足这一需求。 Frame公司还能够生产高技术纺织品如防红外线伪装布、抗酸、防火面料和防电磁 波产品。 四、 财务历史 下为2004年6月30日至2008年6月30日以及之后9个月至2009年3月31日财务收入情况 FORECAST12 mths12 mths12 mths12 mths12 mths9 mths toJune 2004June 2005June 2006June 2007June 2008March 2009%%%%%% Revenue1,081,692 100% 1,007,384100% 826,879100% 855,960100% 884,961100% 660,851100%Materials consumed522,799 48% 543,47954% 361,58848% 393,91750% 432,41253% 379,30659%Gross Value Added 558,89352% 463,90546% 465,29152% 462,04350% 452,54947% 281,54541%Direct labour126,176 14% 121,39213% 117,26714% 116,62513% 112,73212% 62,7439%Gross Contribution 432,71738% 342,51334% 348,02439% 345,41837% 339,81735% 218,80232%Overheads391,292 35% 370,15736% 336,09537% 355,06838% 334,93735% 262,95738%Net contribution 41,4253% (27,644)-3% 11,9292% (9,650)-1% 4,8800% (44,155)-6%Admin expenses33,750 3% 29,8083% 28,3043% 23,5323% 24,7203% 19,7643%Selling & distribution expenses35,894 3% 35,3513% 35,9524% 35,1724% 33,9984% 28,2744%Operating (loss)/profit (28,219)-4% (92,803)-9% (52,327)-5% (68,354)-8% (53,838)-6% (92,193)-13%Sundry income/(expenses)4,117 0% (2,842)0% 9,1571% 8,8851% (225)0% (2,865)0%(LBIT) before except. (24,102)-3% (95,645)-9% (43,170)-4% (59,469)-7% (54,063)-6% (95,058)-14%Retrenchment and relocation costs(9,106) 0% -0% --1% -0% (36,874)-4% -0%Asset impairments- 0% -0% (3,761)0% -0% (12,773)-1% -0%LBIT(33,208) -3% (95,645)-10% (46,931)-6% (59,469)-7% (103,710)-11% (95,058)-14%add: Depreciation 51,6945% 50,6345% 32,7004% 32,7424% 32,9093% 22,7003%EBITDA 18,4861% (45,011)-5% (14,231)-2% (26,727)-4% (70,801)-8% (72,358)-10% FORECAST12 mths12 mths12 mths12 mths12 mths9 mths toJune 2004June 2005June 2006June 2007June 2008March 2009%%%%%% (LBIT) before except. (24,102)-3% (95,645)-9% (43,170)-4% (59,469)-7% (54,063)-6% (95,058)-14%Depreciation51,694 5% 50,6345% 32,7004% 32,7424% 32,9093% 22,7003% 17,4102% (40,518)-4% (2,042)0% (31,906)-3% (24,251)-3% (72,358)-10%Head admin expenses30,288 3% 29,8083% 28,3043% 24,3003% 24,7203% 19,7643%PBIT/(LBIT) after dep and admin47,698 4% (10,710)-1% 26,2623% (4,265)0% 4690% (52,594)-8% 3 Frame公司资产损益表 June 2004June 2005June 2006June 2007June 2008Dec 2008 Non current assetsProperty, plant & eqp290,688 255,464 255,072 239,120 227,631 226,954 Current assetsAssets held for sale- - 366 365 6,649 10,967 Inventory262,486 195,017 181,032 203,528 221,598 195,467 Trade receivables180,543 142,231 152,752 184,096 196,562 182,257 Gp trade receivables57,320 44,921 42,643 46,971 41,738 34,681 Other receivables(118) 2,318 916 1,379 1,355 1,034 Cash & cash equivalents49,580 27,474 12,628 24,963 28,038 21,254 411,961549,811 390,337 461,302 495,940 445,660 Total assets840,499 667,425 645,409 700,422 723,571 672,614 Equity & liabilitiesCapital & reservesRetained reserves703,532 629,796 621,923 578,168 480,671 406,960 Group loans(35,967) (81,499) (93,530) 15,045 108,433 148,403 Notional equity667,565 548,297 528,393 593,213 589,104 555,363 Non current liabilitiesInterest bearing borrowings16,615 11,829 6,939 1,058 - Current liabilitiesTrade payables105,907 85,566 95,797 94,348 110,309 110,181 Gp trade payables11,725 4,396 3,470 2,117 3,875 1,545 Other payables34,726 12,552 5,654 3,804 19,225 5,525 Interest bearing borrowings3,961 4,785 5,156 5,882 1,058 107,299156,319 110,077 106,151 134,467 117,251 Total equity & liabilities 667,425840,499 645,409 700,422 723,571 672,614 各部门资产情况： Total> 25 yrs20 - 25 yrs15 - 20 yrs10 - 15 yrs5 - 10 yrs< 5 yrs SPINNINGCost405,440,413 6,947,204 50,922,236 50,391,585 68,247,541 202,720,731 26,211,116 Depreciation174,876,538 6,925,475 43,815,652 34,047,136 31,339,012 55,682,018 3,067,245 NBV230,563,875 21,729 7,106,584 16,344,449 36,908,529 147,038,713 23,143,871 WEAVINGCost135,297,431 10,966,296 23,354,614 27,523,538 46,447,828 7,618,816 19,386,339 Depreciation74,449,259 10,922,671 20,000,073 18,614,001 21,846,002 2,112,547 953,965 NBV60,848,172 43,625 3,354,541 8,909,537 24,601,826 5,506,269 18,432,374 FABRICSCost191,619,244 4,638,192 31,375,424 25,091,912 57,093,395 63,114,262 10,306,059 Depreciation94,820,221 4,638,192 25,421,018 17,389,879 26,648,551 19,276,093 1,446,488 NBV96,799,023 - 5,954,406 7,702,033 30,444,844 43,838,169 8,859,571 DENIMCost53,931,158 - - - 18,007,903 31,002,288 4,920,967 Depreciation18,435,228 - - - 8,449,085 9,740,824 245,319 NBV35,495,930 - - - 9,558,818 21,261,464 4,675,648 BERG RIVERCost39,163 Depreciation20,454 NBV18,709 TOTALCost786,327,409 22,551,692 105,652,274 103,007,035 189,796,667 304,456,097 60,824,481 Depreciation362,601,700 22,486,338 89,236,743 70,051,016 88,282,650 86,811,482 5,713,017 NBV423,725,709 65,354 16,415,531 32,956,019 101,514,017 217,644,615 55,111,464 4 五、展望 1999年6月30日至2003年的资产负债表 12 mths12 mths12 mths12 mths12 mthsJune 1999June 2000June 2001June 2002June 2003Revenue845,933 100% 963,259100% 1,071,395100% 1,251,651100% 1,371,734100%Materials consumed391,899 46% 403,05042% 500,66347% 579,72346% 664,86548%Gross Value Added 454,03454% 560,20958% 570,73253% 671,92854% 706,86952%Direct labour118,264 14% 135,84214% 138,24913% 142,97311% 152,90811%Gross Contribution 335,77040% 424,36744% 432,48340% 528,95542% 553,96140%Overheads273,350 32% 291,48630% 322,88830% 359,44429% 416,61730%Net contribution 62,4207% 132,88114% 109,59510% 169,51114% 137,34410%Admin expenses22,050 3% 29,8243% 35,6573% 33,6003% 34,8653%Selling & distribution expenses34,768 4% 33,8294% 42,4034% 44,9574% 42,2533%Operating (loss)/profit 5,6021% 69,2287% 31,5353% 90,9547% 60,2264%Sundry income/(expenses)18,260 2% 2,5250% 15,4341% 2,7450% (29,645)-2%(LBIT)/PBIT before except. 23,8623% 71,7537% 46,9694% 93,6997% 30,5812%retrenchment and relocation costs- 0% -0% -0% -0% -0%Insurance claims14,626 2% 45,9915% 5710% -0% -0%Asset impairments- 0% -0% -0% -0% -0%(LBIT)/PBIT 38,488 5% 117,74412% 47,5404% 93,6997% 30,5812%Add: Depreciation 45,0055% 41,6184% 50,3225% 46,4714% 49,7894%EBITDA83,493 10% 159,36217% 97,8629% 140,17011% 80,3706% 在关税水平下降之前的几年，Frame公司的盈利情况十分良好。 以下为预计到2010年3月31日之前的收入情况 FORECASTBudget 12 mths9 mths to12 mths to June 2008March 2009March 2010 %%% Revenue884,961 100% 660,851100% 985,651100%Materials consumed432,412 53% 379,30659% 533,99357%Gross Value Added 452,54947% 281,54541% 451,65843%Direct labour112,732 12% 62,7439% 78,1447%Gross Contribution 339,81735% 218,80232% 373,51436%Overheads334,937 35% 262,95738% 356,08734%Net contribution 4,8800% (44,155)-6% 17,4272%Admin expenses24,720 3% 19,7643% 28,7033%Selling & distribution expenses33,998 4% 28,2744% 34,2913%Operating (loss)/profit (53,838)-6% (92,193)-13% (45,567)-4%Sundry income/(expenses)(225) 0% (2,865)0% -0%(LBIT) before except. (54,063)-6% (95,058)-14% (45,567)-4%Retrenchment and relocation costs(36,874) -4% -0% -0%Asset impairments(12,773) -1% -0% -0%LBIT(103,710) -11% (95,058)-14% (45,567)-4%add: Depreciation 32,9093% 22,7003% 30,2663%EBITDA (70,801)-8% (72,358)-10% (15,301)-1% 可以预计的是，在下一财年，如果兰特继续贬值，那么Frame公司的利润将会增加。 5 下表是价格和效率变化与收入之间的关系： R' million Selling price/ efficiency 0%1%2%3%4%5% 0%- 11,997 23,993 35,990 47,987 59,984 1%2,973 14,970 26,966 38,963 50,960 62,956 2%5,946 17,942 29,939 41,936 53,933 65,929 3%8,919 20,915 32,912 44,909 56,905 68,902 4%11,891 23,888 35,885 47,882 59,878 71,875 5%14,864 26,861 38,858 50,854 62,851 74,848 在不考虑工作效率提升的情况下，如果产品售价能够在现有基础上提升4％的话，那么可以达到收支的平衡。在兰特贬值等诸多因素影响下，现有售价很有可能提升。 6