注册会计师专业阶段与综合阶段 超人总结 绝对经典

注册会计师专业阶段与综合阶段 超人总结 绝对经典 注册会计师专业与综合阶段经验分享 自1月13日公布成绩以来，整整已经过去了两周时间，喜悦的心情也随着春节假期的结束逐渐平复。记得刚刚结束考试的时候，我就预感到自己应该差不多能通过，也在论坛上承诺若真的通过将把自己的复习经验与大家分享，现在到了兑现的时候了。 首先，我想简要回顾一下自己复习注册会计师综合阶段的历程。我从去年5月中旬就开始复习综合阶段，报了网校综合阶段的网络班课程(实话实说，500元的价格确实很便宜，虽然后来对木头的服务也有不满意的地方，木头QQ271674469)。网校的课程包括2个板块，一个是专业阶段基础复习，一个是综合阶段要点讲解。开始时，我的复习思路是，先把基础打牢一些，再看综合的内容，只要把专业阶段复习好，综合阶段就不会花太多气力。我花了大约2个月的时间，把专业阶段的内容细致复习了三遍，再加上自己的工作(投资银行)与很多科目都相关，以前底子也还算可以，效果比较好，甚至于让我再考一次专业阶段问题都不大。但是，当我开始自信满满的听陈楠老师讲综合阶段的审计、会计时，我骤然发现自己先前的复习思路大错特错了。事实上，综合阶段考试的思路与专业阶段完全不同，几乎没有任何计算题目，完全是要求你从概念上对相关进行运用与论述，而专业阶段考试则更加注重计算和技巧。简而言之，即使专业阶段6门都能考80分以上，也不代表综合阶段就能通过，因为两个阶段的考点内容和复习方法都大相径庭。我也尝试做了往年的样卷和2010年真题，但是感觉没有一点气场，甚至很多税法的题目都不知所云，连答案都不知道从哪里找。这时，我开始意识到，自己的复习思路存在问题，信心也受到了一定冲击。 进入7月以后，我的工作更加忙碌了，每天一堆投资报告要写，还有很多会议要参加，再加上自己之前的复习思路根本不对，浪费了许多宝贵的时间，心里顿时感到烦躁不安。尤其是听陈楠老师的课后，发现有太多审计程序要记忆(而专业阶段根本不需要考虑)，说实话那个时候压力真的很大，甚至许多次想过放弃。回过头来看，很多学员都咒骂中注协搞了这么一个考试，为拿下全科合格证设置了巨大的障碍，我非常理解大家的感受，但从内心对综合阶段考试还是比较认可的。通过综合阶段考试，我感觉自己对6门科目核心内容的理解更加深刻、透彻，尤其是考试方式为大型长篇案例，案例中的很多内容与自己工作都有重合和交叉，考完之后感觉工作能力也有显著提升。随着持续收看陈楠老师和吕鹏老师的课件，我将复习思路进行了重新梳理，不断改进，到临考前形成了一套比较高效务实的复习提纲，稍后会陆续与大家分享。我想提醒大家的是，无论采取什么样的复习思路，都不存在一条不费力就通过综合阶段的捷径，而必须咬牙坚持，通过大量的记忆和重复的温习，才能在考试当天保持一个非常自信的状态。毫不讳言，只有在考前过几个月“猪狗不如”的日子，才有可能在考后不会为能否通过而担忧几个月，某些学员“一个月”甚至“三周”就通过考试的案例并不适合绝大多数普通学员。 我的复习提纲就是通过自己听课件和大量练题(包括样题、真题和两个网校的模拟题)的基础上，对不同于专业阶段知识体系与复习方式的一个总结，也希望能够帮助大家少走些弯路，在备考时更加高效和有针对性。虽然往年综合阶段的考试题目尚未公布，而且因为泄题事件采用了不常见的B卷，但它毕竟是离我们最近的一套真题，具有很高的参考性，而从案例和题目来看，也是一套将理论与实战较好结合在一起的优秀试卷，因此在与大家分享自己的复习经验时，我将把这套题的考点与传统考点(主要指样卷、2010年真题和两个网校的模拟题)结合在一起介绍。大家会发现，只要把自己的准备工作做好，无论案例和题目怎样出都不会受到太大影响，因为跑不出那个圈子，无非是在不同年份的出题侧重点不同罢了。这样，大家在考试前信心将会更足，通过考试的可能性自然也就大大提升了。 大家都知道，综合阶段考试时间是一整天，上午3个半小时，下午3个半小时，其中上午考试是一个以审计、会计和税法为主的综合案例，下午考试时一个以战略、财务管理和经济法为主的综合案例。从2010年真题、往样卷和两大网校的模拟试题看，出题一直严格遵循这个原则，其中，上午以审计和会计作为出题的主轴，下午以战略和财管作为主题的主轴。不过，往年真题出现了一些不同情况:首先，上午的题目中，会计成为主角，审计成为配角，而税法占比明显提升;下午的题目中，财管成为主角，战略成为配角，而经济法占比明显提升。其次，很多常考的内容，如主要的审计程序、公司组织结构的优缺点一概没有涉及，反而出现了很多平时复习不太注意的地方，例如《公司法》中关于吸收合并的程序，独立董事的职责，会计实质重于形式的应用，信息系统的控制和常见类型，等等。再次，上下午试卷中的部分题目出现了交叉，例如职业道德本来属于审计的内容，应出现在上午的考试中，但是没想到下午的试题中也出现了相似的题目，如果没有对这个知识点进行重点复习，就会丢掉很多分数。最后，本次考试与2010年相似，再次出现超纲题目，如上午卷中的最后一道大题考了5个关于递延所得税资产确认的内容，存货跌价准备的会计分录，下午卷中的倒数第二道大题考了关于信息系统控制的内容，虽然难度并不是很大，但可以说是防不胜防。由于有了往年的“珠玉”在前，我在临考前尽可能将6本书的主要内容全部覆盖，但毕竟精力有限，而且需要牢记的重点要点已经非常之多，因此只对这些内容进行了粗略复习，并没有把主要精力集中于此，这类题目答的相对一般。 综合阶段的英语题目难度通常不大，但占比逐渐提升。2010年真题的英语题目10分，是关于网络事务所的内容，而往年真题的英语题目14分，是关于论述兼并收购理由的内容，主要就是翻译案例中的一些要点，难度并不大，但对专业词汇和写作能力要求较高。总体而言，虽然很多考生把这个不同寻常的出题思路归结于因“泄题事件”而临时使用了B卷，但这也在一定程度上提醒了2012以至未来参加综合阶段考试的学员，绝对不能把宝想当然的押在某个科目或者某些内容上，而必须做到全面复习，融会贯通，并且对考试时出现自己意想不 到的情况做好心理准备，这样不仅对考试有很大帮助，对真正掌握知识并加以灵活运用也大有裨益。 此外，很多学员都反映，案例太长，阅读耗时又耗力，效率低。我认为，刚开始时任何人接触案例都会有这种感觉，但是要注意，试卷中题目的顺序是按照案例的段落层次排列，如果已经具备良好的阅读理解能力，应该全文通读，至少能做到全文粗读，如果不具备阅读能力，则可能将题目与案例的相关段落挂钩，只阅读相关内容答题，而且题目中往往会告诉你结合材料X来做，因此也就给了你一些提示。不过，往年真题的下午卷出现例外，案例很长，但并未被分成几部分，因此对于这种情况就只能通过题目找到相关段落做题。如果想对案例不怕，甚至能够达到驾驭案例的程度，必须阅读足够的案例，才能产生比较自信的感觉，这个是没有方法可以传授和参考的，必须靠自己的持之以恒和刻苦用功。两大网校的模拟题各三套，再加上2010，11年真题，2012样卷，一共9套题，足够了。不过，我的建议是，最好提前1-2个月就开始练题，在考前2周把所有题目完成，把所有错误或者未复习到的地方标记出来，加强相关知识点的理解和记忆，这样就更加胸有成足了。 下面，我将自己最后复习的主要提纲和思路与大家进行分享，主要还是以陈楠老师和吕鹏老师的课件为主，对复习思路进行了重新梳理。 一、审计 从审计来看，主要应当掌握四部分内容: A.经营风险、报表层与认定层重大错报风险、风险评估与风险应对(1)分析程序 案例中通常会给你很多信息，其中也包括目标公司最近两年的财务报表，让你找出认定层可能存在的重大错报。此时，你应该按照不同类别计算出该公司的主要财务比率以便于对认定层重大错报进行分析。例如，流动比率、速动比率过高，既表明企业流动性较好，同时也表明企业可能出现存货滞销，而可能导致应收账款虚增(存在)和收入虚增(发生)。又如，存货周转率和应收账款周转率通常与存货和应收账款的“计价与分摊”相关，也可能与存货和营业成本的“存在”、“发生”及“完整性”相关。同时，如果两个指标都过于缓慢，还可能导致企业偿债能力受到影响。 此外，还应关注企业的借款合同、董事会对管理层是否有限制性条件，如资产负债率接近但低于合同规定上限，管理层将将完成与薪酬福利挂钩的业绩考核指标都表明可能存在由于舞弊导致的报表层/认定层重大错报风险。 从盈利能力看，毛利率是最重要的指标，因为它涉及应收账款、营业收入、存款和营业成本等四个重要项目，如毛利率显著下滑可能表明存在存货减值风险，这与存货的“计价与分摊”认定密切相关。又如，因更新设备而造成原有设备(固定资产)的闲置或贬值，经济低速导致存货滞销，竞争对手开放新产品上市等情况均有可能造成存货/固定资产减值，而这些与“计价与分摊“认定密切相关。 (2)被审计单位的内外部因素与风险评估 行业、法律与监管环境 如行业环境、法律环境变化对行业前景产生不利影响 被审计单位的性质 是否存在一股独大/家族式企业，治理结构如何，母子公司是否存在关联交易，资金占用等情况 被审计单位的业绩考核与评价 是否存在业绩压力或动力而进行舞弊 被审计单位的会计政策选择与运用 如重大异常交易、缺乏共识、权威的领域，新会计准则，激进的会计政策，会计政策变更，会计人员的专业胜任能力，支持性资源等 被审计单位的目标、战略与经营风险 被审计单位的内部控制 (3)经营风险 这两年的案例中特别爱考让你识别目标公司存在的经营风险。虽然在战略中我们也学到了经营风险，如市场风险，信用风险，操作风险，合规风险等，但是在上午的审计试卷中这些不是答案，而真正的经营风险在审计教材中的《风险评估》章节，它包括行业发展(缺乏应对行业发展的人力资源与业务专长的风险)、开发新产品/提供新服务(被审计单位的产品责任增加的风险)、业务扩展(对市场需求估计不准确的风险)、监管要求(被审计单位法律责任增加的风险)、新的会计要求(被审计单位执行不当或不完整，或者会计处理成本增加的风险)、本期及未来融资条件(因不满足融资条件而丧失融资机会的风险)、实施战略的影响(对新要求执行不当或不完整的风险)和信息技术影响(信息系统与业务流程难以融合的风险)等八项，一定要记得非常熟练～～在此基础之上，可以结合战略的内容进行补充，例如，目标公司是一家上市公司，而且从事大量的海外项目开发工作，遍及中东、非洲等国家，则可以补充市场风险(汇率风险、股票价格风险等)，项目风险、政治风险等等。 (4)报表层重大错报风险 所谓报表层重大错报风险，就表明它可能会导致财务报表中的若干项甚至所有项目出现错报，主要体现在7个方面，包括治理结构不完善导致的控制环境薄弱，舞弊(缺乏诚信，压力、动力)，行业环境和监管环境变化，持续经营能力存疑，新会计准则实施，新的财务系统，复杂交易/海外投资或收购/新战略的实施或重组等，都可能带来包表层重大错报风险。此外，审计教材还提到，在政治局势不稳定的国家和地区开展业务、资产的流动性出现问题、重要客户流失、融资能力受到限制等情况，都可能导致企业的持续经营能力出现问题，进而导致报表层重大错报风险。 在综合阶段上午的考试中，通常都会考到报表层重大错报风险、认定层重大错报风险、经营风险的相关内容，必须引起高度重视。另外，关于评估重大错报风险的审计程序也是非常重要的，在模拟题中曾经出现过，应当熟练掌握。 (5)风险应对 在风险应对中，需要熟练掌握几个要点，包括报表层重大错报的总体应对措施(2010年真题考过)，增加审计程序的不可预见性的思路，设计进一步审计程序时的考虑因素，等等。后两个内容没有考过，所以更加应该熟练掌握。 B.职业道德与独立性 近十年来，全球各国企业舞弊、欺诈和管理层凌驾内控的事件层出不穷，尤其是近两年中资概念股企业(主要是在美国上市的中资企业)出现了若干起财务欺诈、造假、甚至与会计师和律师合谋舞弊等不合规事件，使得整个中资企业在海外名声很差，其股票轮番遭遇对冲基金和各类机构投资者做空(最出名的就是Muddy Water)，股价一落千丈，甚至不少优秀企业也被牵扯其中，包括两个月前被传闻困扰而导致股价出现暴跌的分众传媒。受制于地域管辖权的限制，美国政府无法对中资企业的欺诈行为进行惩处，而以往中国监管机构的配合力度也不大。不过近期，中美两国监管机构的合作意愿明显提升，甚至传出两国有意对两地上市公司实施“共管”。另一方面，国内股市十年归零，内幕交易、会计欺诈、PE腐败、老鼠仓、庄家操纵市场等行为层出不穷，已经严重影响了社会公众的信任感和中国股市的国际形象，新任证监会主席郭**也希望通过抓出几个典型案例为自己树立威望。因此，可以预计，近两年注册会计师的职业道德和独立性一定是综合阶段考试的重点。其实，我在考前就已经有所预判，并且专门对这两章的主要内容进行了反复记忆。从考试的形式看，与专业阶段审计考试相似，都是以小案例形式问你是否违背了职业道德或独立性，影响了独立性的哪个方面，是否有措施可以消除对独立性的不利影响或将其降至可接受的低水平。从难度看，这类题目与专业阶段审计考试相似或偏高一些。 在职业道德方面，主要需要复习如下要点(我只说要点，具体内容自己看教材): (1)与客户发生利益冲突:需要告知客户，并征得客户同意才可以执行 (2)收费过低:不能因收费过低而不恰当地缩小工作范围 (3)支取/收取介绍费:绝对不可以，将对专业胜任能力、客观公正和影友关注产生影响，导致没有任何防范措施。。。 (4)网络事务所:网络事务所构成的必备条件，以及什么特征不属于网络事务所 (5)合并和收购:(6个月内尽快终止相关利益，有关人员不得。。。，过渡措施。。) (6)经济利益(自身利益):在客户处拥有直接经济利益或间接重大经济利益，从客户处获得直接或间接重大经济利益(如继承、馈赠等)，通过贷款、担保而可能导致对独立性的影响 (7)商业关系:与审计客户或其高管间存在密切商业关系(自身利益、外在压力)，从客户购买商品或服务(自身利益) (8)家庭/私人关系(自身利益、密切关系、外在压力):主要近亲属如何，其他近亲属或存在密切关系员工如何 (9)与客户发生雇佣关系:非公众利益实体客户如何(自身利益)，公众利益实体中如果是某一关键审计合伙人加入如何(密切关系、外在压力)，如果是事务所前任高级合伙人加入如何(外在压力) (10)项目组成员最近曾经担任客户的董事、监事或高管(自身利益、自我评价、密切关系)，应当如何处理，如果在被审计单位财务报表的涵盖期间内，存在这种情况，又该如何处理 (11)兼任客户董事/高管(自身利益、自我评价)如何处理，担任客户的公司秘书(自我评价、过度推介)如何处理 (12)与客户存在长期业务关系(自身利益、密切关系)，如果客户是公众利益实体如何处理，如果客户是上市公司如何处理 (13)或有收费:除法律法规允许我，CPA不得。。。。，收费与否与收费多少不得以鉴证服务结果为条件 (14)管理层职责包括哪些，CPA绝对不可以代行管理层职责 (15)CPA不得向属于公众利益实体的客户提供某些非鉴证服务(如工资业务、编制报表、编制财务信息、计算所得税、税务建议结果对报表有重大影响等) (16)评估服务:公众利益实体如何，非公众利益实体如何 (17)税务服务:能做什么，不能做什么，尤其是不能代行管理层职责，另外在公开审理的税务纠纷中担任客户的辩护人，且所涉金额对报表影响重大，绝对不可以，会因过度推介。。。 (18)提供内审服务:不得代行管理层职责，且需要满足5个条件(必须牢记) (19)提供信息系统服务:公众利益实体的客户需要满足5个条件(必须牢记) (20)担任客户的辩护人(自我评价、过度推介):担任客户的辩护人，且所涉金额对报表影响重大，则绝对不可以 (21)招聘服务:非公众利益实体如何，非公众利益实体如何，尤其是属于公众利益实体的客户招聘董事、高管或特定员工 C.重点审计程序(只说要点)(1)关联方审计 尤其是对重大错报风险的审计程序，以及对识别出管理层以前未识别出的关联方关系或重大关联方交易的审计程序，管理层声明包括什么，关联方披露包括什么内容 (2)会计估计 了解管理层如何做出会计估计，应对会计估计的重大错报风险(2010年真题)，具有高度不确定性的会计估计包括哪四类 (3)审计报告 把审计报告模板背下来(尤其是管理层责任、注册会计师责任)，四种审计意见，强调事项段和其他事项段 (4)套期保值 定义、策略、分类(公允价值套期、现金流量套期、境外净投资套期)、基本条件(公允价值能够可靠计量)、运用套期保值会计的条件(往年样卷题目，非常重要)，套期有效性的评价方法(三种)，高度有效的认定，以及公允价值套期和现金流量套期不同的会计处理(所有内容都在陈楠老师的课件中有详细介绍) (5)舞弊 获取管理层声明(四点)，舞弊的总体应对措施(3点)，针对认定层重大错报风险(3点)，针对管理层凌驾控制之上(3点) (6)与治理层沟通 沟通什么内容 (7)与前后任注册会计师沟通 沟通什么内容 (8)利用内审工作 什么情况下可以利用内审工作 (9)利用专家工作 什么情况下可以利用专家工作，如何评价专家工作的恰当性 (10)集团审计 对集团概念的了解，集团舞弊审计程序等内容，组成部分审计与集团审计的关系 (11)期初余额 审计程序(2010年真题考过) (12)持续经营 什么样的迹象表明持续经营存疑(财务方面、经营方面、其他方面，必须熟练掌握)，持续经营的评估期间，以及对识别出的对持续经营能力存疑事项的追加审计程序(5点，非常重要必须牢记) (13)或有事项 审计程序(6点，必须熟练牢记)，或有事项包括哪些内容，与会计相关章节哟要联系起来 (14)期后事项 审计程序(7点，必须熟练牢记) D.认定层重大错报风险的实质性程序(只说要点，具体内容可参考陈楠老师课件)(1)销售收入(发生、完整性、准确性、截至) 上午卷必考，需要非常熟悉，并针对案例进行具体阐述 (2)应收账款(存在、计价与分摊) 如通过函证等程序 (3)营业成本:(发生、完整性、截至)(4)存货:(存在、完整性、计价与分摊):如通过监盘等程序(5)固定资产(计价与分摊、权利与义务)(6)资产减值损失(完整性)(7)应收票据(完整性)(8)短期借款(完整性)(9)预计负债(完整性)(10)销售费用(完整性) 我再强调一下，这里我提到的是必须重点复习和记忆的要点，也是真题、样卷和模拟题中最常考的内容。不过，审计教材的其他知识点也不能不看，但是先要掌握重点内容，在学有余力的情况下做到全面复习。因为审计是相比较最难复习的，因此我写的比较详细，从会计开始，我主要点出应该重点复习的内容要点，不再进行非常详细的阐述。 二、会计 关于会计，应该说一直是大家复习的重点，在往年之前的所有真题和模拟题都是以审计为主线，会计为辅线。不过，往年真题出现了例外情况，会计在12个题目里几乎占了一半以上，涉及存货减值准备、无形资产摊销、投资性房地产核算、递延所得税(与税法结合)，同一控制下的企业合并、实质重于形式的应用、股份支付的计算，等等。大家可以与***纲对比一下，好几个题目都“超纲”。而2010年真题的会计考试重点在金融资产转移、非同一控制下企业合并、租赁(售后租回)、政府补助和职工福利。所以，这里我再次强调一遍，让大纲见鬼去吧，至少会计科目一定要做到全面复习。现在我就按照章节把要点提示一遍。记住，我只说要点，而且都是最可能考到的要点。 A.金融资产 (1)四类金融资产都是什么，哪几类是按公允价值计价，哪个公允价值变动计入损益，哪个计入所有者权益，可供出售债务工具和权益工具核算及相应的会计分录; (2)什么样的金融资产才能划分为持有至到期投资(3个条件)。持有至到期投资如果划分为可供出售金融资产，如何做会计分录，什么情况下能再转回到持有到期; (3)所有金融资产的股利或利息均计入投资收益，但是交易费用对于交易性金融资产计入投资收益，对于可供出售和持有至到期投资呢 (4)金融资产减值会计分录(尤其是可供出售金融资产)，什么情况下能够通过损益转回，什么情况下不能，减值时原计入其他资本公积的累积损失一并转入资产减值损失 (5)金融资产的全部转移和部分转移(三种情形)，什么情况下的金融资产符合终止确认条件(非常重要，3个条件背下来，往年样卷)，若符合终止确认条件如何做会计分录(计入 营业外支出，非常重要，2010年真题) (6)再次强调，公允价值变动损益和资本公积-其他资本公积都是“中间”产物，在金融资产处置时必须一并转入投资收益。 B.存货 (1)存货减值准备计提(往年真题)，其中存货的可变现净值是否应当包含至完工时发生的运费所涉及的增值税进项税，是往年真题考点 C.长期股权投资 (1)同一控制和非同一控制的个别企业的会计处理，后续处理(成本法)，相关审计和评估费用怎么处理，手续费佣金怎么处理 (2)合营联营投资的后续处理(权益法)如何进行会计处理 (3)以非货币性资产出资，只能确认归属于合营他方的利得和损失，如果该资产发生减值，则全额计提(往年网校模拟题) (4)关注持股比例从100%-40%(成本法到权益法)合并报表的处理(文字论述非常重要，必须理解并且记忆)，计算合并报表应确认的投资收益(非常重要，是两大网校往年模拟题 反复出现的考点，虽然最后没考)，必须反复看书上那个例题～～～ D.固定资产 (1)固定资产折旧(注意:本月获得固定资产下月计提，本月处置本月不再计提折旧) (2)固定资产处置(营业外收入或支出) E.无形资产 (1)研发形成的无形资产，研究阶段和开发阶段的区别，开发阶段有关支出资本化的条件(往年样卷重点，必须熟练记忆) (2)研发形成的无形资产计量，通过研发支出这个科目进行过渡(往年真题) (3)无形资产摊销(注意:无形资产没有固定资产那个规定，往年真题说10月1号研发出来，12月31日资产负债表日，正好是3个月，所以应该摊销3个月，而不是2个月) F(投资性房地产 (1)投资性房地产的初始确认，以及按照成本模式和公允价值模式进行后续计量(前者考虑计折旧摊销，后者不考虑) (2)存货房地产(或固定资产)与投资性房地产之间的转化的会计分录(两大网校模拟卷重点，往年真题也考到) (3)投资性房地产处置(其他业务收入和其他业务支出，往年真题) G(资产减值 (1)决定可回收金额的三大因素(现金流，折现率，期限) (2)资产组减值测试与会计处理(背下来，模拟题样卷重点) (3)商誉减值测试的方法与会计处理(背下来，模拟题样卷重点) H(负债 (1)非货币性福利(尤其是福利分房，无偿向员工提供住房，低价向员工销售商品房，会计如何处理，涉及哪些税种，税务上如何处理，样卷和2010年真题重点～～～必须会) (2)可转债的初始确认和投资人行使转换权的会计处理，计算，尤其是含有交易费用如何按照负债和权益工具的公允价值进行分配并做会计分录必须会(模拟卷重点) I.收入、费用和利润 (1)关于售后回购，退货，现金折扣，商业折扣，销售折让，委托代销，分期收款，劳务合同、工程建造合同的会计处理过程一概需要滚瓜烂熟，并熟练掌握会计分录 (2)建造工程结果能够可靠计量和不能可靠计量的会计处理 (3)收入确认条件 J(或有事项 (1)或有事项包含什么样的类别和应用(未决诉讼等)，如何进行会计处理(尤其是亏损合同，模拟题多次考到) (2)或有负债和或有资产的披露(熟练记忆) K(非货币性资产交换 (1)货币性资产:银行存款、现金、应收账款、应收票据和持有至到期投资 (2)是否为非货币性资产交换:主要看补价(或货币性资产)占交易比例是否超过25% (3)只有在交易具有商业实质和换入/换出资产的公允价值能够可靠计量的情况下，才能以公允价值做账 (4)非货币性资产交换(尤其含补价)的会计处理 L. 政府补助 (1)与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助(应当先确认为递延收益，然后按年限进行分配，往年模拟卷和2010年真题考试重点) M. 权益结算 (1)与权益工具取消或结算的处理(往年模拟卷考题，背下来) (2)权益结算股份支付的会计处理和计算(往年真题，考了一家公司同时发行2个权益工具，1个在2014年末结束，一个在2015年末结束，问当年应当确认的管理费用。本题应按照预 计离职人数分别计算2个权益工具各自的管理费用，然后求和) (3)现金结算的股份支付 N(所得税 主要是递延所得税资产和递延所得税负债的确认(如合营联营企业、企业合并、广告费用等，往年真题最后一题)以及会计处理 O(租赁 (1)经营租赁和融资租赁的概念(尤其是融资租赁的小概念)和会计处理，满足什么条件才能确认为融资租赁 (2)这一章最重要的就是售后租回的处理(死也要把书上那两端关于售后租回的经营租赁及售后租回的融资租赁的内容理解并记忆下来，并能够应用～～～)，往样卷，2010真题和两大网校的模拟题多次出现。此外，不但会计处理要非常熟练，还要对售后租回涉及的税种(如营业税，企业所得税等)和税务处理也要非常熟悉，具体内容详见网校模拟题答案 P. 期后事项 资产负债表日后调整事项的会计处理和非调整事项包含的内容熟练掌握 R. 企业合并(最重要的章节) (1)合并的类型，同一控制和非同一控制下企业合并报表处理，会计算商誉，编制抵消分录和调整分录 (2)通过多次交易分步实现企业合并的会计处理，(非常重要)尤其是合并报表的处理是模拟题多次出题重点 (3)反向购买的会计处理 (4)购买子公司少数股权的会计处理(非常重要，模拟题多次出现) (5)不丧失控制权情况下处置部分对子公司投资的处理，尤其是合并报表的会计处理(非常重要，模拟题和样卷多次出现) S. 合并财务报表 (1)“控制”的定义非常重要(对企业的经营和财务政策拥有决策权)，哪几种情况表明可以实施股权控制(注意，不是超过50%股权，而是超过50%的决策权) (2)同一控制与非同一控制合并报表的抵消分录，调整分录，以后收购完成后一、两年的会计处理 综合阶段会计科目已经按照章节进行了详细介绍，复习完成后通过大量的练习，了解常见的出题方式和题型，并且针对自己不熟悉或经常错误的地方反复演练，对有效掌握相关知识要点非常有帮助。由于2010和往年真题都出了不少会计题目，涉及的章节又几乎没有重复，且均有大量超纲题目，所以会计科目复习时必须做到全面，甚至对于部分章节(如租赁，职工福利等)要与税法结合在一起复习，不能有任何投机取巧的心里，这样才能在考试时做到胸有成足。 三、税法 关于税法，一般在综合阶段上午卷出题，有时结合会计一起考(如售后回租涉及营业税、房产税、城建教育费附加、企业所得税等等;向职工发放非货币性福利通常涉及个人所得税、增值税(视同销售)、城建教育费附加、企业所得税等等。所以，大家看明白了吧，这就是出题的重点。综合阶段涉及税法的考试与专业阶段不同，不是考你一道计算题，分成7小问，一步一步地问你，而是根本不用你计算，但案例所述的行为或者事件涉及若干个税种，而你要做的就是通过做题熟悉考试最常考的都是哪些涉税行为，进而重点复习。 税法的考试提纲通常包括五部分，增值税、营业税、个人所得税、企业所得税和税务筹划。一般情况下，考试主要围绕考纲提出，但是绝对不排除题目中涉及房产税、土地增值税等内容，大家知道这肯定是与出租房产或销售房产相关。记得刚复习的时候，我一直觉得税务筹划是考试重点，因为它与企业需求最为密切相关。但是实话实说，税务筹划在现实中确实很难操作，没有八年以上的事务所税务咨询或税务筹划经验，根本不可能知道应当如何处理，而且如何掌握避税和逃税的尺度也是非常困难的。另外，由于案例都是以企业经营作为关注点，因此个人所得税不会是综合阶段考试重点，但是不是说不复习，而是只要掌握个税章节的重点内容即可。下面，就把税法部分的要点给大家强调一下: A. 增值税 (1)增值税的销项税如何计算，税率多少(注意购买农业生产者生产的农产品再销售税率是13%)视同销售八种情景(必须非常熟练)，混合销售和兼营 (2)纳税人是否可以放弃免税，何如申请放弃免税，若放弃后多长时间不得申请(网校模拟卷题目，比较重要) (3)经人民银行和商务部批准的融资租赁征收营业税，未经批准的征收增值税，融资性售后租回不属于征收增值税和营业税的范围(与会计章节结合复习) (4)一般纳税人销售自己使用过的物品或者旧货的征税税率和原则(背下来) (5)特殊方式下(折扣销售、以旧换新、还本销售、以物易物等)增值税如何处理(模拟题和往年样卷都反复出现，非常重要) (6)销售过自己使用过的固定资产的税务处理(非常重要，模拟题经常出现) (7)视同销售货物行为的销售额确定(记住不管是征收增值税的货物还是征收营业税的劳务，只要价格不公允(比如企业低价向员工销售住房或者低价给员工租房)，一定要按照公允调整，调整方法相同都是3种，自己看书，切记～～) (8)可以抵扣进项税的情景(凭票抵税和计算抵税)，不得抵扣进项税的情景(6种情况，其中纳税人自用的应征消费税的小汽车摩托车游艇不得抵扣进项税特别爱考) (9)向供货方取得平销返利的返还收入的税务处理，什么情况下涉及增值税进项税，什么情况下涉及营业税(背下来，2010年真题) (10)哪类货物出口免税并退税，哪类只免不退，哪些不免不退(重要性稍低，有时间也尽量背一下) B. 营业税 (1)各类行业的营业税税率(注意:往年国税总局对增值税和营业税进行了改革，但是应当不会对考试有影响)，哪些是3%，哪些税率是5%，这是最基本的要求(比如干租，湿租，承租，光租，你现在能不能马上告诉我哪个是3%，哪个是5%) (2) 出租、销售不动产是考试中最爱出题的内容，因为其可能涉及到营业税、房产税、土地增值税、企业所得税、城建教育费附加等等)，销售自建不动产还要考虑自建部分，以无形资产或者不动产投资入股，接受利润分配，并与投资方共同承担风险可以免营业税，模拟题中经常出现，自己还记得不记得，如果忘了就看书记下来,, (3)销售不动产或者以房地产抵债等情况是以房产卖价和买价的差额(即余额)作为基数计算营业税，什么情况下(个人销售自用5年以上普通住房)可以免税，什么情况余额征收，什么情况全额征收? (4)提供应税劳务，转让无形资产、销售不动产如果价格偏低且无正当理由的，应该如何处理,(与增值税一样，一定要按照公允价值) (5)个人出租住房营业税什么时候是5%，什么时候是3%，房产税什么时候是10%，什么时候是4%，廉租房和公租房免征营业税。 (6)税收优惠中的重点内容(如融资性售后租回、个人向他人无耻赠与不动产、转让企业产权、技术开发技术转让等等，自己看书) C. 企业所得税 (1)视同销售:注意，资产在总分机构之间移送只征收增值税而不征收企业所得税，因为所有权未发生变化。 (2)特殊销售(考试最爱考，而且我认为2012年综合阶段真题必考):售后回购如何处理，以旧换新如何处理，折扣销售和销售折扣如何处理，销售退回如何处理，提供劳务按照完工百分比法确认收入，安装费广告费等如何确认收入，买一赠一如何确认收入。(其实这部分一点都不难复习，与会计内容一模一样，结合会计一起复习) (3)什么情况下的收入可以免税，背下来 (4)职工福利费、工会经费、职工教育费、业务招待费、业务宣传费、公益性捐赠的限额比例(哪个是工资总额的3%，哪个不超过收入的15%，哪个不超过年度利润总额的12%，等等，一定要非常熟练) (5)关联企业利息费用的扣除(非常重要，样卷和模拟题多次出现，很有可能是2012年税法的考点)，把相关内容背下来 (6)不得扣除的项目(如未经核定的准备金支出，企业之间支付的管理费、赞助支出、税收滞纳金等等，必须熟练掌握) (7)亏损弥补，最长不超过5年，用“税前利润”弥补 (8)资产损失税前扣除章节非常重要，也是2012考试重点，包括资产损失税前扣除的审批，以及什么情况下企业可以自行计算税前扣除(6种情况要非常熟练，背下来)，存货被盗损失如何认定(3点，网校模拟题) (9)企业重组的所得税处理(一般性税务处理方法和特殊性税务处理方法)，往年真题考了适用条件(5点)，不代表2012年就不考了，非常重要的考点，对于债务重组、股权收购、资产收购、企业合并、分立五种特殊性税务处理必须熟练掌握 (10) 高新技术企业如何享受企业所得税优惠,(减按15%征收)，高新技术企业应当符合哪些条件(6条，只背每段第一句即可，但是非常重要，是往年样卷重点题目，必须背下来)。 (11)小型微利企业优惠(最近国务院要批150亿元财政资金支持小微企业，所以今年也可能是重点)，税率20%，什么条件下符合小微企业(分工业企业和其他企业两类) (12)研发费用的加计扣除(又是非常重点的内容，必须熟练掌握)，按照50%加计扣除或形成无形资产的150%进行摊销。哪些研发支出可以加计扣除(共8点，虽然难背，但是必须背下来)，共同开发、委托开发的项目如何加计扣除,企业在申请研发费用加计扣除时，应当向主管税务机关报送什么材料(6点，又是非常难背，但是一定要坚持背下来) (13)创投企业优惠如何，背下来 (14)什么情况下可以减按90%收入计算纳税收入，背下来 (15)购买节能用水，环保，安全生产等设备有什么税收优惠，背下来，其中如果购置设备不足5年而转入出租的，应当退还已经抵免的企业所得税税款(往年样卷题目，很重要) (16)非居民企业减按10%征收企业所得税 (17)经济特区和浦东新区两免三减半征收 (18)特别纳税调整也是综合阶段考试重点，因为它涉及关联企业之间的业务往来，重点看其中的第7点，企业从其关联方接受的债权性投资和权益性投资比例超过规定如何处理。。。。 D.个人所得税 这一章不是重点，但是也要好好复习，包括财产转让(尤其是房地产转让)所得，个人与用人单位解除劳动合同关系，企业发放非货币性福利，量化资产征税，个人购买和处置打包债权(要比较熟练)，个人股票期权，企业高管行使股票认购权，纳税人收回转让的股权，企业向个人支付不竞争款项，个人取得拍卖收入，个人出租房屋，个人无偿受赠后转让房屋，个人所得税税收优惠，等等。 E.税务筹划 比较难出题的一章，而且如果真的出题就算再努力复习也没用，建议别花太多时间，但是基本内容要掌握，如税务筹划基本方法，税务筹划经常采用的方法，包括利用税收优惠政策，(如利用减免税，利用税收抵免，利用税率差异，利用分劈技术，利用退税，利用税收扣除，等等)，纳税期递延，采用转让定价(事实上用关联公司规避税收是非常不符合职业道德的行为，考试不会出这种题)，利用税法漏洞(如果出这种题意味着国税总局的无能和失败，肯定也不会出)，利用会计处理方法(这个有可能出题，并与会计结合，道理很简单，无非是增加成本费用，减少税前利润) 虽然税法不是上午卷的重点考点，但是我还是按照自己的复习思路给大家进行了提示，而且我相信自己已经把综合阶段税法能考到的地方基本覆盖，应该说是比较全面了。记住，只有考前付出辛苦才能在考试时具有充分的自信。我的提纲里有很多内容都要死记硬背同时还要熟练掌握，这个没有什么捷径，必须咬牙坚持下来。 之前有个学员问复习时间如何规划，说实话这个肯定因人而异，基础比较好的学员可以从6,7月开始，基础差一点的从4,5月开始，无论如何，复习思路都是按照上面列的提纲，以及陈楠和吕鹏两位老师的思路走。我之所以把自己的复习思路和大家分享，就是因为吕、陈两位老师的课件虽然已经把主要内容提炼出来，但是内容还是非常多，对于初次复习或者底子一般的学员很难接受和掌握，所以我就干脆按章节(除审计以外，因为审计是按考试题目分成四点)把提纲列出来，方便大家复习。关于是否买书的问题，前面有个帖子里有几个人纷纷表示没买书也通过了，对此我持完全不认同态度。首先，虽然两位老师复习思路已经很细，但是像陈老师的课也是把重点要点的框架给你点出来，还是需要你自己准备，这种情况下没有教材怎么能复习～其次，你根本不知道考试时会考哪部分，2010和往年真题经验已经告诉我们，考试提纲是扯淡，六本书任何角落都可能考到，如果没有教材，你不可能做到全覆盖。再次，有人用以前(如2010,往年)的教材复习，我想问你，你连报名费和网校课程都报了，还在乎那点钱吗，实在不行自己去下载电子版的，但是也要看最新的教材，这点没有任何可以商量的，不要计较小的地方。最后，我看有的学员发帖子说现在已经开始做题了，有必要吗,,,你这么早就开始复习做题，过早的把状态调出来，到了9月底怎么办，而且题目都那么宝贵，必须留到复习完毕(至少初步复习完毕)后用来检验自己的复习成果。你可以先看看我提纲上的内容你会不会，简单扫一下题目和案例找一下感觉，但是我敢说现在就开始做题不但你根本答不出几个题，还会因为挫败感而使自己的复习状态受到消极影响，有意义吗,我之所以说这些并不是要批评什么，而是因为这些都是自己去年经历过的，有感而发罢了。这就是我的建议。 固定资产写的有一点小问题，不好意思，我主要是想阐述无形资产没有什么“当月购买和当月处置”对摊销的影响，完全是看购买日和处置日之间的时长进行摊销，这也体现在往年总结阶段真题中。 趁今天回来还不算晚，继续写一些东西。之前讲了上午卷三门科目的复习重点，现在到了下午卷了。稍微看看样卷、模拟题和真题的学员都知道，下午卷最重要的公司战略与风险管理(简称“战略”)科目，绝大部分的题目都是围绕企业的经营活动和战略意图出题，附带财务管理的相关知识(比如估值方法、财务报表分析等内容)，如果涉及兼并收购、重组改制、治理结构、破产清算等方面的事项，当然就是经济法的考点了。其实，我个人认为，不同学员的背景和优势不同，有的更适合上午卷，有的更适合下午卷，不过，相对而言，下午卷的复习难度会更小一些，即使不从事金融会计领域的学员，凭自己的对经济和社会的基本常识，也能够理解企业在经营过程中通常从注册成立(起步期)、快速成长(成长期)、兼并收购(成熟期)、清算破产处置(衰退期)常见的行为和发生的事项。 可能有的学员会说，你说的不灵验，因为往年真题战略所占比重不多，而且要不然就是白送题(如SWOT分析、操作风险应对)，要不然就是超纲和偏门题目(信息系统控制的两种常用类型等)，而每次必考的企业组织结构优缺点一个都没出。是的，没错，往年真题确实如此，但是我相信最主要原因是中注协因为“泄题”事件而临时使用了B卷，如果考的是A卷，我敢90%肯定一定还会有这个常见考点，我想每个经历过去两年综合阶段的老学员都知道那些有多么难背和多么易忘，但没有办法，必须背，而且还要全部记忆。另外，从过去两年真题来看，年年有超纲题目，尤其是去年谁也想不到会考到信息控制那章。说实话，如果考前有人问我让你选择最不可能考到的内容，我一定选这章，结果却考了，所以这再次提醒大家，你必须做到全面复习，才能在考场上游刃有余。60分的度很难把握，为什么不让自己充分复习，在考完之后就感觉差不多了，那样等分时的心情会完全不同。不多废话了，现在我就把最重要的战略科目要点给大家提示一下。 四、战略A.战略分析-----外部环境分析 战略分析实际就是对企业所处于的外部环境分析。比如我们做一些海外银行并购项目的时候，就必须要了解拟收购银行所处国家的政治、社会经济和经济环境，要了解当地银行业的发展水平和各项财务指标。这实际上不就是宏观经济分析、行业环境分析和经营环境分析吗。所以这一章主要需要掌握的内容就是: (1)宏观经济分析模型(PEST)包括哪些关键要素，其中，政治环境因素因涉及哪些政治风险，法律环境因素主要目的是保护什么(4点)，政治风险的主要特征(不可测性等共3点)。经济环境因素包括哪些内容(6点)，社会和文化环境因素包含哪些内容(6点)。技术因素不常考，也不好理解，如果有时间精力就稍微看看。 (2)行业环境分析两点内容最为重要，也是各类试卷的考试重点:一个是行业生命周期，一个是波特五力。在行业生命周期中，你不但要知道企业会经历哪些成长阶段，还要知道每个阶段中企业的收入、利润、成长速度如何变化，什么时候企业亏损但有发展前景(起步期)，什么阶段企业上市比较合适(成长期上创业板估值高)，什么阶段适合引投资人(成长期)，什么阶段适合兼并收购(成熟期)，什么时候需要扩产或购买专利(成长期)，什么时候需要开发新产品新市场新技术(成熟期)，什么阶段某行业会被并入到另一个行业或消失(衰退期)等等。这是考试中最爱考的内容，自己一定要做到活学活用。 (3)波特五力首先要掌握影响行业内部竞争形势的五个因素是哪些。这还远远不够，还必须知道影响每个因素的若干方面，以及如何影响。比如影响同业竞争者竞争强度的包括竞争者数量、行业增长率、固定成本、不确定性、转换成本和退出壁垒。比如竞争者越多，行业竞争越激烈;行业成长速度越低，蛋糕变化就越小，竞争当然就越激烈(这就是为什么上边年年要GDP“保8”，不能保8就不能保证充分就业，竞争就很激烈，就会闹出很多群体事件，就会。。。);退出壁垒越高，企业退出的难度越大，竞争当然也就越激烈，等等。其他因素也要按照这种方式复习，做到彻底理解，融会贯通和熟练记忆。别忘了，波特五力模型还有局限性，也要背下来。 (4)经营环境与竞争优势分析的要点是，市场分析包括哪些基本要点，消费动机分析包括那3点，其中消费细分包括什么(至少知道市场细分和工业细分)，这块内容记住大的要点即可，不需要细扣。 (5)国际化经营这部分很重要，是模拟题和2012年真题考点。首先，把多国化、国际化和全球化战略的概念背下来(往年真题，网校最后一套模拟题)，其次，会根据案例判断企业采用的到底是什么样的战略(往年真题)。再次，国际化经营的动因是什么(4点);钻石模型分析包括哪几个部分，必须熟练掌握;国际贸易生命周期的核心就是通过利用相同产品在不同国家的生命周期不同而创造利润和经济收益。 B.战略分析-----内部环境分析 (1)企业的资源和能力包括哪些内容，要求非常熟练，比如我问你企业的营销能力包含哪几种能力，企业的组织资源包括哪些，必须马上反应出来。企业的核心竞争力包括哪类资源(5类)，评价核心竞争力的方法有哪些，鼓励竞争的主要因素有哪些，等等; (2)企业的资源有哪些，什么是价值链(价值链的概念很重要)，价值链包含哪些驱动因素，波特的价值链理论说的是什么(很重要的核心理论，常考)，价值链的基本活动和辅助活动有哪些，如何超越竞争对手。 (3)SWOT分析(2012年真题)，SWOT分析包括什么，给你一个案例，能不能立即把优势劣势机会威胁描述出来。有的时候不好判断到底是机会还是优势，永远记住一点，就是机会是外部的，优势是企业自身的，是内生的，就可以了。 C.战略选择 属于战略的核心章节，通常是主要占分点，必须非常熟练。首先把往年教材53页那个战略总结的图记忆的滚瓜烂熟。 (1)具体而言，总体战略包括哪些，其中成长性战略是考试必考的内容，它包括一体化、密集型和多元化成长战略。我的要求是，必须深入到极点，比如前向、后向和横向一体化有什么优缺点的适用条件是什么，有什么优缺点，比如一个肉类加工企业收购了一个屠宰场是什么战略(后向一体化)，美国银行收购美林证券是什么战略(多元化)，中海油收购美国尤尼克石油公司(虽然没有成功，但是明显是横向一体化)，要会判断，不单是死记硬背。多元化包括相关多元化(同心)和非相关(离心)多元化，集团多元化的优缺点是什么(非常难背，但是必须背下来)。稳定型战略包括什么，收缩性战略包括什么,给你案例会不会判断是稳定型还是收缩性战略, (2)业务单位战略(行业竞争)战略也很重要，包括成本领先、差异化和集中化。其中成本领先和差异化就是波特价值链理论强调的核心要点，一个企业通过成本领先或差异化战略建立核心竞争力，从而保持行业良好的竞争地位～～所以，注意与前面的内容联系。此外，还要死记硬背一些内容，比如三种战略的优缺点与适应条件。 (3)战略发展方法是指战略实现的方式，它包括内部发展(采用内部发展的动因及其缺点必须死记硬背下来，必须背)，并购战略(并购的动因、并购各种类型、并购失败的原因分析、并购能够体现的协同效应、跨境并购的动因，并购价值评估，并购吸引力分析，等等，统统都要背，理解你很痛苦，但是没办法)。合营的优缺点，OEM双方应具备的条件，以及OEM的好处(优势互补，一方拥有。。。。，一方拥有。。。。，因此能够更好的实现资源配置，降低财务成本，背下来～～) (4)战略评估标准(可行性、可接受性、适宜性)，评价战略可行性的方法(3种)，等等，风险的类型，风险战略包括哪些(风险规避，风险转移。。。。共4种)，风险管理是一个持续动态的过程，必须伴随企业的经营管理进行。 D.战略实施 除了去年真题没考，其他每套题都考到。 (1)最重要的就是企业的组织结构，及其优缺点(包括创业型、职能制、事业部制、M型、战略业务单元、矩阵制、H型、多国企业组织结构)，凡是书上提到优缺点的(好像只有多国组织结构没提到)，其他都提到了。怎么办,必须背下来，没有任何侥幸心理。我知道有的学员认为创业型组织结构是小型企业采用的最简单的组织结构，肯定不会考，但是2010年真题偏偏考的就是这个，样卷更是涉及了四种组织结构优缺点，所以我再强调一遍，不能有侥幸心理，必须全部彻底熟练记忆)。说实话，由于翻译水平较差，这里面的很多话都不是人话，甚至你背下来都不理解它什么意思，那也要背，总之没有商量。 (2)集权和分权的优缺点(往年模拟题)也是常见考点，企业构型只要知道每个模块的名字(比如作业核心、顶点等说的是什么意思)，以及组织构型的6种类别就可以了。另外，会计算剩余收益(RI)以及已动用资本回报率(ROCE)，这个内容在模拟题常见，主要是结合财务管理最后一章来测试，可能有一些简单的计算。 (3)企业常见的各种战略，包括营销战略(4P是什么，产品研发的原因和风险，差别定价法有哪些，产品上市定价法有哪些，等等)，研发战略(熟练掌握安索夫矩阵、行业生命周期和价值链理论)，生产战略(三种产能与需求平衡的方法，JIT系统的关键要素与缺点)，采购策略(单一货源和多货源各有什么好处) (4)战略实施的领导层的作用(沟通、沟通管道和战略、授权和发展其他人作为未来领导)，记住领导层的角色就是激发员工的奉献精神～ E.战略选择 考点不多，但是也有一些重要内容: (1)业绩评价的不同观点(股东观，利益相关者观)稍微看一下 (2)战略控制方法中的零基预算和增量预算必须熟练掌握各自的优缺点(往年样卷重点题，必须背的很熟练) (3)企业财务衡量指标，知道有哪几个就可以了，会计算，都很简单;非财务指标包括哪些，要知道～～评价一家企业的业绩除了看财务指标，还要看非财务指标，因此引出了平衡记分卡(balanced score card)。平衡计分卡包含哪些主要内容，尤其关注创新与学习角度)。统计报告与专题报告的区别了解即可 (4)企业的变革管理，也是样卷和模拟题常考内容，其中最重要的就是变革的类型(3种)，每种类型变革的定义背下来(比如考试时会让你根据案例判断这家企业变革是什么类型，为什么是这种类型，这个时候把定义背下来再说两句就拿满分了)。变革的过程(解体、变革、重新巩固)。可能抵制变革的因素有哪些,如何克服变革的阻力(模拟题曾经考过，包括变革节奏需要循序渐进，变革管理方式应当鼓励个人参与，并且信息是明确合理一贯现实的，变革的范围要适度，防止大规模变革带来的巨大不安全感和较多的刺激) F.财务战略 已经超纲，但是2010年恰恰考了里边的波士顿矩阵，而且从课程内容这章也是非常重要，与会计和财务管理联系密切，必须认真准备，考点包括: (1)确定财务战略的阻力(如企业内部约束，政府影响，法律法规约束和经济约束等，熟练掌握)，融资方式包括哪些，不同融资方式有什么限制，资本成本和最优资本结构，这部分内容可以结合财务管理的相关章节一起复习，可以说是必考内容)。决定资本结构有哪些因素，股利政策有哪些，如何选择适当的股利政策和融资政策(看书上的例子)。 (2)财务战略选择很重要，首先把产品生命周期那张表非常熟练的理解和运用，其次会利用波士顿矩阵判断给定案例所述的产品处于哪个阶段(无非是看增长率和市场份额，比如2010年真题就是问号产品，其实很简单)。产品生命周期包括哪几个阶段(其实和行业生命周期几乎差不多)，企业发展阶段的特征(那张表)非常非常重要，必须熟练掌握。 (3)不同阶段的财务战略，比如什么阶段适合上市(成长期)，什么阶段找PE融资(成长期)，什么阶段需要提高效率保持市场份额(成熟期)，什么阶段发放大量股利(成熟期)，什么阶段不发股利(引入期和成长期)等等。 (4)财务风险与经营分析的匹配(非常重要，样卷常考内容) (5)影响企业创造价值的因素(4个，投资成本报酬率，资本成本，增长率和可持续增长率)，把后面的财务战略矩阵背下来，并且融会贯通，熟练运用。 G.内部控制 因为这一章属于超纲内容，而且在上午卷的审计题目中已经会重点涉及，因此不是综合阶段的主要考点，自己稍微看看 H.风险管理原则 常考内容，比如2010年真题就是问你案例中的企业存在哪十种经营风险。所以，一定要熟练掌握所有的风险类别，风险评估的方法(情景设计，敏感度分析，决策树等)，风险应对(风险规避，风险降低，风险转移和风险保留)再次出现，非常重要。考试时题目中会问你案例所述的企业采用的是哪种风险应对方法。凡是看到买期权、买保险或者有别人提供担保的都一定是风险转移。 I.风险管理实务 重要章节，各类风险(政治风险、法律合规风险、操作风险、项目风险等)，其中前面3个最重要，往年真题考你如何应对操作风险，如果你复习到了，这个分数就拿下来了。另外，财务风险是这一章的核心内容，重点包括汇率和利率风险，因此，必须熟练掌握汇率和利率风险的具体类型，熟练掌握其评估与应对方法，比如汇率风险评估的VaR方法包括哪三种，你会不会计算;又如书上的利率期权和利率互换计算题，你会不会计算;尤其利率互换那个例子，也需要熟练掌握(可以看吕鹏老师的课件)。另外，套期保值的策略选择、期权与期 货和远期的区别必须也要熟练掌握(期权是非对称套期保值，但是有成本，期货是对称套期保值，但是没有成本) J.企业倒闭风险 非重点章节，重点掌握企业倒闭的原因，企业倒闭的迹象以及应对措施，掌握大的方面即可。曾经在网校模拟题出现过问你企业私有化的好处和坏处，所以稍微背一下。 K.信息系统控制 最不重要的章节，但是往年真题却考到了，不过还是改变不了它是不重要章节的本质，主要掌握大的方面，比如，信息技术控制包括两大类(一般控制和应用控制，与审计结合复习)，信息安全控制的特性是什么(往年真题，预测性，预防性，侦查性和矫正性)，就差不多了，学有余力的学员可以稍微多看看，2012年应该不会再出题了。 看到近2000的点击量，说实话感觉不错。如前所述，其实自己写这个系列文章就是希望把自己的复习经验和对模拟题、真题和样卷的理解与大家分享，让大家(尤其是没有什么工作经验的学生和工作比较忙的大龄考生)能够少走一些弯路，既能更轻松明晰地复习和备考，又能融会贯通，学以致用，在工作中建立自己的核心竞争力。 五、财务管理 下面到财务管理科目了，我之所以不提“财务成本管理”，是因为综合阶段成本会计内容没有放在大纲中，也肯定不会涉及。财务管理的核心内容就是报表分析，投融资分析、资本结构及估值，考试也以这些内容为主。可能很多考生对这门课有心里阴影，一想到专业阶段一年比一年变态的财务成本管理题目，就心惊胆战。大家不用担心，综合阶段几乎不会考到什么计算，而主要以概念和分析为主。比如往年真题就让计算了两种估值方法的每股价值，而且直接告诉你以DCF(折现现金流)的股权价值和可比公司的市盈率及股数，那你直接用两种方法的股权价值除以股数，自然就算出每股价值了。应该说，凡是在综合阶段涉及到计算的，基本上都是a*b/c这样的简单算式，大可不用担心。反而，对于绝大部分的概念题，其实答案都在书上，但是你不一定复习到，这就要求你在复习的时候要把握重点知识点，能记忆的就要背下来，同时做到完全理解，以便在考试中即使想不起来原文也能按照自己的理解表达出来。我个人认为，往年真题是一套非常好的试卷，在下面讲述各章节要点时也会相应的做一些点评。 财务管理大纲包含的内容比较多，我不想给大家增加麻烦，在这里只把最可能考到知识点给大家点出来。既然是最可能考的，一定是曾经出现在以前考试的题目中，因此没有任何商量，你必须熟练掌握(完全理解+记忆)我写的全部内容。另外，吕鹏老师的课件非常好，去年他的课件覆盖了所有真题考点，而且内容也不是很多，建议大家以吕老师课件为主。 A.财务股价 (1)普通股成本 三种计算普通股成本的方法(CAPM，折现现金流模型和债券报酬率调整模型)，三种模型各有利弊，其中CAPM使用最为广泛。 CAPM(资本资产定价模型)中，BETA为了便于计算通常取历史值，而历史BETA值往往不可靠。决定BETA值得关键因素有3个:经营杠杆、财务杠杆和收益周期性。如果一家公司在这三方面没有显著改变，则可用历史BETA值估计股权成本。此外，三种模型计算出的结果往往不一致，不知道哪个更接近真实的普通股成本，一种常见方法是用平均值作为普通股股权成本。 (2)债务成本 债务成本的五种计算方法(到期收益率法、可比公司法、风险调整法、财务比率法和税后债务成本法)。五种方法的什么情况下采用，把书上的内容背下来，尤其是风险调整法是再没有上市债券也找不到合适的可比公司情况下，使用的一种方法。如何计算，信用风险如何估计等内容，是两大网校模拟题的常见考点。 (3)WACC 有了上述的股权成本和债务成本，就可以算出WACC(资本加权平均成本)。WACC常见三种方法，包括账面价值加权，市场价值加权和目标资本结构加权。 WACC的主要用处(往年真题) 用于投资(计算NPV，IRR)，用于筹资(计算最优资本结构)，用于营运资本管理，用于企业价值评估，用于业绩评价(计算经济增加值)。 决定资本成本高低的内外部因素，外部因素是利率、税率和市场风险溢价，内部因素是资本结构、股利政策和投资政策。具体内容要看看那书。 B.企业价值评估 企业价值评估主要有两种方法，绝对估值法和相对估值法。 其中，相对估值法也称为可比交易法，是利用类似企业的市场价值定价来估计目标企业价值的一种方法，它的假设前提是存在一个支配企业市场价值的主要变量(如净利润等)，市场价值与该变量的比值，各企业是类似的，可比的。相对价值法是将目标企业与可比企业对比，用可比企业的价值衡量目标企业的价值，是一种相对价值，因此关键就是要找到与目标企业类似的企业。相对价值法分为两类，一类是以股权市值为基础的模型，另一类是以实体价值(EV)为基础的模型，包括EV/EBITDA，EV/EBIT，EV/销售收入等比率。实践中，金融从业者大多采用EV/EBITDA乘数。相比市盈率模型，其不受资本结构变动的影响;相比其他企业价值估值乘数，他避免考虑公司资本支出的影响。 相对估值法包括三种方法，市盈率(P/E)，市净率(P/B)和股价/销售收入比率(P/S)。从考试来看，2010年真题，往年样卷和两大网校模拟题多次出题，是考试重要考点。必须熟练掌握三种方法的适用条件、优缺点和主要驱动因素(如市盈率的主要驱动因素是增长率，市净率的主要驱动因素是增长率和净资产收益率(ROE))，等等，必须完全熟练掌握(熟记～～) 绝对估值法主要是DCF，折现现金流模型，DCF又分为三种常见模型，股利现金流模型，股权现金流模型，实体现金流模型。首先，三种模型的区别(往年教材160页，必须熟练掌握);其次，实体现金流模型的4个因素(包括资本成本，时间序列，后续期残值计算等)。这是往年真题的原题，如果你把教材160页那部分内容背下来，就是满分，如果熟练掌握，也能拿大部分分，如果你根本不会也没复习到，就非常可惜了。 另外，企业价值评估与项目价值评估的区别(共3点，把往年教材159页那一段彻底背下来)注意，估值过程中，流动性折扣和控制权溢价也是需要考虑的两个重要因素。 如何计算WACC，影响最优资本结构有哪些因素，影响融资成本有哪些因素(模拟题考点) C(筹资来源(往年样卷和网校模拟题重点) 内部融资、股权融资、债权融资和租赁四种方式的优缺点，必须熟练掌握 D. 普通股发行定价(2010年真题考到) 股票发行价格确定方法:市盈率、市净率倍数法和现金流折现法。由于未来收益不确定，发行价格通常要对上述方法计算出的价格折让20%-30%。其次。用现金流折现定价的公司，其市盈率往往高于市场平均水平，但这类公司发行上市的是情侣与一般公司发行股票市盈率不具备可比性。这类公司的特点是前期投资大，初期回报不高，上市时利润一般较低，但增长潜力大，常见于港口、公路、基建等行业，采用市盈率法则会低估其真实价值。 股票回购与现金股利的区别(网校模拟题) 股权再融资的影响(非常重要，模拟题多次出现)，对资本结构如何影响(可正可负);对企业财务如何影响(一是看项目投资回报和发展前景能否带来价值增值，二是看能否改善企业的资本结构，从而降低资本成本，提高企业价值);对控制权的影响(战略投资者通常不会对控制权有影响，公开增发会有影响，但非公开发行和配股影响较小)。如果面向控股股东增发是为了收购其资产或集团整体上市，则反而会提升控股股东的持股比例和控制权。 主要内容就是这些，自己看看书。 决定股利分配的因素(共7点，自己看书)，四种股利政策(定义和适用情况，2010年真题)，股利支付形式(现金、财产、负债、股票股利，2010年真题) E.可转换债券 可转债的优缺点，可转债与认股权证的区别(模拟题常考)， F.营运资本投资与筹资 (1)营运资本不是考试重点，但是稍微看看:流动资产的投资政策(3类，配合型、激进型和保守型的定义)，营运资本筹资如何计算易变现率，三种类型的筹资政策对应的易变现率有何特征(例如，在营业低谷时，适中筹资政策易变现率=1，稳健筹资政策易变现率>1，激进政策<1); (2)5C是什么(品质，能力，抵押，资本和条件) G.业绩考核与评价(非常重要的章节，模拟题样卷常见) 这一张看起来在专业阶段很不起眼，但是在综合阶段非常重要，必须引起高度重视。需要掌握的内容包括: (1)以盈利为基础的业绩衡量，包括净收益或每股净收益的优缺点及结论，投资报酬率的用途和局限性，以盈利为基础业绩评价的缺点(无法分辨投资时间和净投资数额，忽视风险只重视收益)。 (2)以剩余收益为基础的业绩衡量，优缺点(优点2点，缺点2点) (3)经济增加值(EVA)，如何计算经济增加值，经济增加值的优点(4点)，缺点(2点) (4)市场增加值，如何计算市场增加值，市场增加值的优点(3点)和缺点(4点)。市场增加值虽然是评价公司业绩的最好方法，但在实务中应用并不广泛。 (2)财务计量缺点(3条) (3)业绩的非财务计量(包括非财务指标、质量和服务，创新，生产力，雇员培训)。 (4)非财务指标的优点和缺点 (5)投资中心的业绩评价(非常重要，样卷和模拟题常考):包括投资报酬率的优缺点，剩余收益的优点(书上没有提缺点，所以把优点背下来就可以了)，经济增加值与剩余收益的相同点和不同点(非常重要)。 六、经济法 本来有点犯懒了，但是一想下周二就是情人节，希望在节日前把最后欠的帐给大家补上。2010年和往年真题经济法的考点全都是围绕《公司法》和《证券法》，以至于考纲的三部分内容《破产企业法》、《合同法》与《合同法》分则，以及《竞争法律》没有涉及一次，而从模拟题和样卷看，也几乎都是这两章的题目。因此，我的建议是，如果你复习时间比较充裕，还是要把所有考纲内的重点内容都要看一下，如果时间来不及，你就看公司法和证券法两章即可。试想，一家正常持续经营的企业，最重要就是他的股权结构、组织结构、经营管理、治理结构、兼并收购、引入战略投资者、上市增发等，当然这些作为考点也就不奇怪了。好了，下面我们来看一下经济法的重点内容(主要是两法): A.公司法 (1)有限责任公司股权转让的限制(股东之间可以相互转让，但是向第三方转让股权则。。。。。)，注意，股份有限公司没有这个限制; (2)有限责任公司股权回购请求权 (3)股份有限公司股东大会职权(特别决议需要有表决权2/3通过，特别决议包括哪些,还记得不记得) (4)独立董事特别职权和审议事项的意见(往年真题，我考前疏忽了，只背了那一段的头两点，就是关于关联交易和任免董事高管那两条，其他没全背，所以只拿了一点分);陈楠老师在最后点评时已经把这个要点圈上了，是我自己的疏漏，所以也提醒大家，一定不要有侥幸心里。 (5)上市公司组织结构的特别决定 (6)股票转让的限制(很重要，模拟题经常出现，包括董监高人员的限制，企业收购自身股票的限制，并结合证券法(往年教材170页)对于相关人员的限制(共6点)一起复习，非常重要～～) (7)公司解散原因 (8)清算组及组成(注意，有限公司和股权有限公司不同) (9)利润分配步骤以及相关要点，公积金什么情况下可以不再提取(累积在注册资本50%以上。。。)，资本公积转增资本有什么要求(不少与。。。25%)，是往年样卷及往年网校模拟题考点。 (10)公司合并的类型，吸收合并的类型(2010年真题)，增资的公告，10日内债权人，30日，30日报纸公布，未接到通知的45日内。。。。(往年样卷)，公司合并分立前后的债务承担(还没考过，重点内容) (11)公司合并的步骤(往年真题)，一共6点，我没复习到，但是因为工作中经常涉及，所以基本内容也都写出来了。大家看到了吧，就这么一小章，就考了这么多次，所以，今年一定要好好复习。 B.证券法 (1)首次公开发行(主板和创业板内容都要看，尤其是其之间的区别，如财务指标要求不同)，往年真题考的是主板首次公开发行要求的财务指标，你背了就是满分，忘了就是没分。 (2)上市公司增发股票(包括增发的一般条件，配股、公开增发以及非公开发行，即定向增发的要求)，全部都要熟练掌握和记忆，没有任何可以商量。其中，2010年真题考的是配股条件(3条) (3)股票什么情况下暂停交易和终止交易 (4)上市公司发行公司债券的要求，期限、面值规定、定价和发行程序如何确定，必须熟练掌握;上市公司发行可转债应该满足的条件(3条)，发行可分离可转债，除了满足增发的一般条件，还要符合哪些条件(4条)，必须熟练掌握。可转债的期限、面值、和利率如何确定，什么情况需要提供担保，什么时候可以转成股票，什么时候需要调整转股价，如果转股价向下修正，有何约定，等等。大家看，内容非常多，但是也不难记忆，主要就是要求你把这些重点内容彻底吃透～～～ (5)公司债券什么情况下能上市，暂停交易和终止交易 (6)上市公司股东、实际控制人在信息披露的规定; (7)内幕信息包括哪些，内幕信息知情人包括纳西尔，绝对不能从事的交易行为(证监会重点打击内幕交易)虚假陈述行为的损失认定 (8)要约收购的条件、程序和效力(非常重要的一节，截至目前真题还没考过，很有可能在2012年真题考到，结合战略的一体化战略复习)，说白了，这一章内容都重要，能背多少背多少 (9)可以豁免要约收购的情形(4点)和简易程序申请免除发出要约(7点)，很重要，背下来～～ (10)内幕交易的法律上如何处罚, C.企业破产法 (1)提出破产申请的当事人 (2)债务人财产包括哪些 (3)破产费用和共益债务 (4)债权人会议职权 (5)破产财产的变价与分配 (6)重整程序和和解程序 (7)破产程序在什么情况下终结 D.合同法 (1)担保合同无效的情况及法律责任 (2)特种买卖合同 (3)融资租赁合同 (4)建设工程合同 (5)技术开发合同 E.竞争法律制度 (1)仿冒行为 (2)侵犯商业秘密 (3)我国的反垄断机构有哪几个(发改委，商务部，工商总局)，他们各自负责哪类垄断行为(需要掌握) (4)反垄断法禁止的横向垄断包括什么 (5)反垄断法禁止的纵向垄断协议包括什么 (6)可以被豁免的垄断协议类型(模拟题出过，关注一下) (7)反垄断法禁止的滥用市场支配地位行为 (8)什么情况下的经营者集中需要申报，什么情况可以豁免 写到这里，突然感觉有点轻松了，基本上我已经把各个科目的重点知识点给大家标注出来了，其实内容已经不少，但是除了这些内容，还是应当尽量做到全面复习，一定要吸取往年真题与往常出题思路相异的经验和教训。关于英语方面，我非常理解大部分学员的思想负担和压力。但是，实话实说，我真的没有什么好建议。比如我自己，英语一直都是强项，再加上常年阅读外媒网站(华尔街日报，纽约时报，FT，BBC等)和工作性质，写一般的英文报告基本上可以保持通畅和连贯。不过，CPA综合阶段的英语考题可能涉及任何科目，我相信绝大部分的人(包括我自己)都不可能6门课的专业词汇都很强，也没有精力全部复习，去年如果英文出审计的题目，我答的可能就比较差。从过去两年的题目看，英语考题主要集中在审计和战略上，所以我建议今年大家还是以审计和战略的专业词汇为主，把吕老师课件的内容学好就够了，主要精力还是应当放在6门课程的学习中。比如，2010年真题考了网络事务所，往年真题考的是兼并收购，尤其是往年题目主要就是考你翻译，所以积累一定的专业词汇是必须的。实话实说，吕老师去年的课件别的内容都非常好，战略思路清晰，财管全覆盖真题内容，就是英语课件一般，内容多而乱，对于基础较差的考生几乎没有什么辅助功效。我听说今年网校推出了一个新版的英语学习模块，希望能比前两年有所提高。最后，衷心希望自己的这些文字能给大家复习带来一些更清晰的思路，为综合阶段考试打下坚实的基础，而自己也算是通过这种方式做一件积德行善的事吧，谢谢。 建议不要在英语方面浪费过多的时间，但必须熟记审计和战略的主要专业词汇，并且能够写一些简单的语句，这样考试时你可以在草稿纸上写中文，然后翻译到考卷上。总之，还是要以6门课为主，绝大部分考生的专业英语基础都差不多，这个不用太担心 (完) 内部资料， 请勿外传～ 20-2NSGA-IIMOGLS-4-6f2(x)-8-10-12-14-21-20-19-18-17-16-15-14-13f1(x)