经济论文—关注景顺平衡与博时平衡配置

经济论文—关注景顺平衡与博时平衡配置 关注景顺平衡与博时平衡配置 景顺平衡:重仓金融钢铁 投资点评 景顺平衡是带有鲜明景顺系风格的配置混合基金。景顺平衡在仓位控制上体现出配置型基金的特点，股票比例在70,左右，同时投资20,左右债券，因此较好地体现出平衡投资的特点。 其投资理念是价值投资，高度集中，稳定持有。其持股总数不超过40只，且在行业特征上呈现很强的倾向性，以金融和金属为主，金融股是绝对的投资重点。三季度基金这种投资特点保持高度稳定，并且进一步增持金融、钢铁及资源类个股。此外重点投资地产，增配交运行业。这种投资特点与景顺系其他基金高度相似，但总体来说投资思路清晰，行业配置在四季度市场环境下预期相对确定。 从长期现来看，景顺平衡明显超越同类型平均，并基本能跟上大盘的涨幅(图1)。近期在震荡中表现也较为出色(表1)。从德胜基金评级来看，该基金长期的业绩稳定性较好(表2)。景顺平衡在配置混合型基金中股票投资比例较高，因此风险略高于平均;但是比较稳定地部分投资债券还是降低了预期的不确定性，适合稳健型投资者。 博时平衡配置:低风险配置型基金 投资点评 博时平衡配置基金是一只投资倾向较为保守的配置混合型基金。股票投资比例上限为60,，使得股票配置比例长期低于配置型基金平均水平，实际的股债配置比例大致在60,至30,。 基金在股票投资部分采取积极的投资策略，根据市场变化调整基金持股风格，投资效果较好。在选股思路上重点 投资大盘股，部分投资中盘股，体现出较鲜明的博时特色。这使得基金在较低的股票投资比例下业绩仍处于配置混合型基金的中上游水平，在一定程度上弥补了低仓位导致的低收益。 从长期表现来看，博时平衡基本与同类型平均相差不大，自2006年以来涨幅明显落后于大盘，这对配置型基金而言是合理的(图2)。近期在震荡中表现出色(表3)。 从收益风险综合特性来看，基金适合于稳健偏保守的投资者投资。