每日一股

每日一股 东吴证券研究内参 The Resaerch Daily of Soochow Securities 研究所 2013年5月27日 第76期 责任编辑 殷敏 市场信息 今日展望 指数名称 最新数据 涨跌幅 2288.53 0.57% 上证指数 上周沪指三阳两阴收出震荡整固的高位十字星线,终 9304.86 0.42% 深证成指 结了两周的跌势,创业板虽一度高位跳水但仍强势不 2597.23 0.56% 沪深300 改,最终收出近5%涨幅的四周连阳线,创业板指自底 5157.08 1.77% 中小板指 部起涨已有80%的升幅,其成交也创下历史天量。外 1073.78 2.96% 创业板指 盘波动对A股的冲击不大,盘面上风格分化依旧,以267.65 0.73% B股指数 科技股为首的成长股涨势靓丽,汇丰PMI七月新低显15303.10 0.06% 道琼斯 3459.14 -0.01% 纳斯达克 示经济弱复苏艰难,周期股吸引力继续弱于成长股, 1649.60 -0.06% 标普500 大资金对弱周期品种的追逐乐此不疲。从趋势上来看 6654.34 -0.63% 伦敦富时 创业板涨势意犹未尽,但大阴线的出现意味着后市个 22618.67 -0.23% 香港恒生 股分化难免,沪指有再度冲击2300-2330点,但 93.45 -0.74% 纽约原油 量能否放大是关键,否则将再度冲高回落。由于个股1385.00 -0.12% COMEX黄金 纯概念的炒作难持续,后期分化是大概率。操作上关 注权重股表现和量能,回避累积涨幅巨大品种,多留每日一股 意尚在相对低位或刚刚启动的品种。 代码 证券简称 板块 数量化选股模型 601238 广汽集团 汽车 数量化选股8号模型 请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE- 1 东吴证券研究内参 股指期货追踪 5月24日期指各合约总体持仓微幅减少2442手,成交量小幅放大,结算价格上涨。主力IF1306合约早盘跳空上涨,全日大幅震荡,截止收盘,收涨0.55%。前一交易日高点仍构成压力,但指数在20日均线附近获得支撑走强。市场有望横向震荡整理寻求方向。 主力IF1306前20大主力小幅减持,其中多头减少1294手,空头减少3113手,净空头寸减少1819手。主力中永安期货大幅减少1350手多单,上海东证也减少超过1000手净多单,前一日大幅增加多单的国泰君安大幅减少1694手多单,其增加净空单头寸超过千手。综合来看,多空方势均力敌,行情将进入拉锯整理阶段。 基差方面,IF1306合约价差延续弱势,价差最低-18.75点,最高17.15点在早盘前十五分内达到,基差均值为-5.67点。进入沪深300成分股集中分红期,基差贴水严重。但基差重心较前几日领先上升。 图1 净头寸变化幅度居前的主力情况 请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE- 2 东吴证券研究内参 资金流向追踪 5月24日沪深两市资金流入的上市公司1024家,前一日净流入719家,净流出1357家,前一日净流出1666家,,两市资金净流出16亿,前一日净流出82.3亿,开盘资金净流出9.7亿,尾盘微幅流入6亿。中小企业板资金净流入0.14亿,前一日净流出14.6亿,,创业板资金流入7.1亿,前一日净流出3.4亿,,沪深300权重股流出21.3亿,前一日净出29亿,。 行业方面,电子、信息服务、有色金属等6个行业资金小幅净流入,17个行业资金流出,其中采掘、黑色金属、金融服务、房地产等行业资金流出率相对居前,个股方面,同大股份、丹化科技、雅本化学等个股资金流入居前,供参考。 宏观信息分析 一季度7.7%的GDP增速属于平稳增长范畴。一方面～要略高于7.5%全年增长目标～另一方面～相比去年二季度7.6%与三季度7.4%水平稳中有升。 内需仍然是拉动经济增长的主要因素～其中～消费是稳定GDP增长的主要因素～请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE- 3 东吴证券研究内参 对GDP增长贡献率达到55.5%～资本形成总额对GDP贡献率也超过30%。从消费与投资的相对比重来看～消费对经济增长的贡献在提升。另外～从固定资产分项数据来看～制造业与房地产投资增速仍处于历史低位～与此对应～基础设施投资增速自2012年2月份触底后已经回升至历史中位数附近～这也显示此次库存周期的回补动力可能更多源自于政策层面的基础设施建设的推进。房地产销售数据虽然创下了超过60%的高增长～但是开放商拿地意愿较低～房屋与住宅新开工面积继续呈现同比下降态势～这也体现出一季度住宅的销量爆发性增长可能更多源自于国五条后市场预期后续政策出台的脉冲式事件性反应～仅从一季度销售数据的转好难以断言房地产市场的真正复苏。 从货币端来看～M1与M2增速继续呈现同比改善态势～显示实体经济层面资金供给继续呈现稳中有松基调维持。与此对应～我们统计发现～从2012年12月至2013年3月～财政端累计投放资金达到10996亿元～虽然总数值略小于上一年同区间的11648亿元～但是与2011以及2010相比有大幅提高～显示管理层政策面仍然大体呈现出“松”的趋势。 综合金融动态 终结“资金池” 去年10月12日～时任中行董事长肖钢在《中国日报》撰文～直指银行发行“资金池”类理财产品本质上是“庞氏骗局”。今年3月25日～银监会发布《关于商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》～通知～理财产品要与所投资资产“一一对应”～单独建账、管理和核算。这恰恰针对了此前银行理财产品的资金池“多对多”模式症结。 银行理财产品资金池模式就是业界所称的“多对多”模式。自2006年资金池模式亮相以来～创新频出～风险也不断累积。据悉～本月底～各大银行即将上报对资金池类理财产品自查整改的结果。不过～近期国有大行已纷纷开始表态～自身不涉及资金池业务～或已完成产品和项目的“一一对应”。“资金池”作为银行理财的一个过渡型模式～正在走向终结。多家银行表示～未来银行理财业务将回归代客本质～产品投向将更加具体和透明～产品收益分配将以真实投资资产带来的收益为准～各方的责权利更加清晰。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE- 4 东吴证券研究内参 风险提示 本《东吴证券研究内参》所涉及的个股评价意见属于总部研究所产品精选中的部分内 容,仅供投资顾问人员在充分理解、知晓风险、合理操作的前提下作为参考。 免责申明 本《东吴证券研究内参》面向分公司以及营业部投顾,请勿直接转发客户。本《东吴 证券研究内参》是基于已公开的信息编制而成,本公司对这些信息的准确性及完整性 不作任何保证。本《东吴证券研究内参》中的有关公司或行业的研究报告,其观点仅 供参考,并不构成所涉及证券的投资建议。在不同时期,本公司可发出与本《东吴证 券研究内参》所载资料、意见及推测不一致的报告。依据本《东吴证券研究内参》中 的信息买卖股票所造成的一切后果自负,与东吴证券公司无关。本《东吴证券研究内 东吴证券研究所 参》的版权归东吴证券股份有限公司所有,本公司对本报告保留一切权利。 苏州市工业园区翠园路181号 邮政编码,215028 传真,,0512,62938663 公司网址, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 PAGE- 5