日元汇率

日元汇率 日元汇率“破百”货币战忧虑升温(图) 2013-05-13 07:05:00 来源: 广州日报(广州) 有0人参与 分享到 上周，日本超级量化宽松政策效应显现，日元兑美元一举跌破100大关。为对抗日元贬值，韩元、澳元大跌。同时，全球多家主要经济体再次降息。不过，美国的就业数据向好，显示经济稳步复苏，美联储缩减QE的预期再起，美元优势凸显。 文/本报记者李震 (署名除外) 外汇市场 日本量化宽松政策效果显现 日元兑美元跌穿100大关 本报讯(记者李震)截至上周六收盘，美元指数报83.11，涨0.52%;美元兑日元涨1.01%，报101.6，为2009年4月以来首次突破100关口。 分析认为，美元指数的走强主要还是由于经济复苏稳健，市场预期美联储将提早收紧货币政策。中长期美元走强的信号似乎越来越明显，而日元贬值更多的是受到其宽松货币政策的影响。 上周五公布的政府数据显示，日本3月贸易盈余数据同比下降，但降幅低于预期，分析认为，贸易数据的复苏或暗示日本4月激进宽松措施开始生效。自去年11月以来，日元对美元汇率下跌27%。 花旗银行报告预测，美元指数未来6至12个月目标价为86.44;美元兑日元未来0~3个月的目标价为107。 而瑞银近日也上调了美元兑日元的预测价。瑞银上调3个月内美元对日元汇率预期至105，此前预期为95;同时上调1个月内美元对日元汇率至102，此前预期为95。 专家看日元 美银首席利率及货币技术策略师MacNeil Curry: 美元兑日元已突破三角形走势，恢复牛市趋势，应有足够能量上升至103或104水平，年底或见105。 法巴货币策略师Vassili Serebriakov: 我们原本不会预期日资迅速外流，但现时预料日元年终目标为105。 BK Assei Management常务董事Kathy Lien: 日元直至105前没有重大阻力。 苏格兰皇家银行货币主管Jesper Bargmann: 我们已见到日本投资者参与推低日元，一旦日资被挤出债市，转而投资海外，未来数月可进一步推低日元。 资料来源:本报综合 全球央行 多家央行降息 掀“宽松”大战 上周，多家央行再次降息或示继续宽松的意愿。周一欧洲央行行长德拉基重申考虑采取更多行动，对负利率政策持开放立场;周二澳大利亚联储宣布降息25个基点至历史低位2.75%;周三，新西兰联储6年来首度直接干预纽元汇价，瑞典央行也放弃了对瑞典克朗的不干涉立场，芬兰、印度央行降息25个基点;周四，韩国央行宣布降息25个基点……汇市格局明显受这一趋势的影响。 沉寂了许久的美元指数成功站上了83.00关口，非美货币则全线败退，美元兑日元则4年来首度升破100大关，并进一步向上测试102关口。澳元兑美元盘中则11个月来首度击穿平价1.0关口，欧系货币全线走弱。 金融危机以来，为刺激各自经济成长，全球央行纷纷采取行动加以应对，决策者们或放缓货币政策，或直接向经济系统注资，或伸手向本币强势开刀。据美银-美林统计，自2007年金融危机高峰期以来，全球央行已累计降息超过513次。 美国动向 美经济向好 退出QE风声起 尽管宽松潮再起，不过美国近期经济数据向好，为美联储缩减QE留下了预期。美国经济形势的显著改善也成为投资者乐观看待全球头号经济体未来前景的理由，而正是上周就业指标的强势使美元站上83。 5月9日公布的数据显示，美国5月4日当周初次申请失业金人数下降0.4万人，至32.3万人，好于预期，且为2008年1月以来最低水平。美元兑日元受提振，强势上破100大关，创四年多新高。 尽管伯南克在上周末的讲话中没有提及货币政策，但其他联储要员的讲话似已对第三轮量化宽松政策(QE3)的退出埋下伏笔。 上周一项针对私营部门经济学家的调查显示，有55%的受访者预计美联储将在今年第三或第四季度开始收紧购债规模，另外45%的人预计美联储将等到明年或是更晚才有所动作。没有受访者认为美联储下一步将会扩大购债规模。从去年9月份起，美联储的证券持有量已经从2.58万亿美元上升至3.04万亿美元。 中国对策 热钱或涌入 央行重提把好关 国际短期资本(热钱)来势汹汹，在流动性管理压力下，央行重提“把好流动性总闸门”。分析指出，在央行推进汇率形成机制改革的预期支撑下，人民币升值预期难改，短期料继续走强。 央行上周发表的《2013年第一季度货币政策执行报告》指出，下阶段将综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合，健全宏观审慎框架，“把好流动性总闸门”，引导货币信贷和社会融资规模平稳增长。 分析称，这是央行2011年上半年后再次提出这种说法，反映国际热钱涌入，增加流动性管理压力，也使人行货币政策进退两难。 今年首季，金融机构的外汇占款达到创纪录的1.24万亿元，月均新增逾4000亿元，比去年月均400亿元高出9倍;央行口径外汇占款为9433亿元。外汇占款急增导致人行被动投放货币，推高4月份广义货币供应量(M2)增速至16.1%，为楼价和物价上涨带来新一轮压力。 (金霁) 作者:李震 本文来源:大洋网-广州日报 日本否认操纵日元汇率刺激出口 字号小大 来源:网友上传 2013-05-14 00:51:28 0 日本经济财政政策担当大臣甘利明日前否认政府借操纵汇率刺激出口。 美元对日元汇率上周在美国纽约交易时段一度突破1?100，为2009年4月以来首次突破这一关口。自去年11月以来，日元对美元汇率下跌27,。 否认操纵 甘利明说，美国经济呈现复苏迹象，是美元对日元汇率升值的背后推手，而汇率应由市场决定，“我们没有任何操纵外汇汇率的意图。” 他说，号称“安倍经济学”的日本现行经济政策以激进货币宽松和大规模财政支出为核心，旨在结束困扰日本经济20多年的通货紧缩。 迫于首相安倍晋三政治压力，日本中央银行日本银行今年早些时候同意上调通货膨胀目标至2,，出台“无限期”货币宽松措施。 上台之初，安倍内阁就批准一项涉及金额超过20万亿日元(约合1917亿美 元)的经济刺激计划，规模为2009财政年度以来最大。 事实上，日元贬值令韩国等出口导向型国家颇为不满。日本共同社援引分析师的话报道，日本经济政策可能成为即将在英国举行的七国集团财政部长会议的焦点议题之一。 报道说，日本财政大臣麻生太郎和日本央行行长黑田东彦计划出席这次会议，届时可能被迫向七国集团其他成员国解释，日方货币和财政政策仅服务于国内目的。 基金狠赚 德意志银行货币策略师艾伦?拉斯金说，美元对日元汇率突破1?100关口，为日元进一步贬值5,打开了口子，“到年底可能达到1?110。” 一些大名鼎鼎的对冲基金在美元对日元的这波升值中狠赚了一笔。乔治?绍罗什(又译“索罗斯”)一度因对赌日元收益超过10亿美元。 其他收益丰厚的著名对冲基金包括绿光资本公司、第三点公司和海曼资本管理公司。 法国兴业银行(601166)货币策略师塞巴斯蒂安?加利说:“对冲基金正浸淫在安倍经济学的天堂。” 一些投资者选择重仓日本股市，理由是日元走软有助增强日本出口商竞争力，从而推升企业利润和经济增长。日经股票平均价格指数已攀升至2008年7月以来最高点。 过去几天，日本主要出口商丰田和索尼分别发布最新财报，显示利润跳涨。 双面利刃 一些分析师提醒，日本激进经济政策和日元持续走软可能会伴随副作用。 英国广播公司(BBC)援引分析师的话报道，如果日本经济并未出现复苏迹象，而利率却保持接近零的水平，可能会诱发套利交易。 这种情况指投资者利用日元与其他主要货币的利率差，借入低息日元投资于回报率更高的资产，从而牟取利益。 尽管套利交易不会对日本实体经济产生直接影响，但可能致使日元进一步贬值。而这对日本并非喜讯，因为日本自福岛核电站危机以来高度依赖能源进口。 另一方面，一旦投资者对日元贬值产生忧虑，可能从日本撤出存款和投资。分析师说，在最糟糕的情况下，日本银行业可能没有足够现金购买国债，政府则难以借助常规操作融到足够现款并偿还债务。 一名日本分析师说:“在那种情况下，要么政府破产，要么央行印更多钱，最终导致恶性通货膨胀。” 美媒:中国成日元贬值最大输家(图) 复制链接 打印 2013年05月13日08:17| 我来说两句(0人参与)| 保存到博客 海外网 2013年5月10日，美元对日元汇率破百。新华社记者 郑悦 编制 海外网5月12日电 据美国《华尔街日报》网站5月10日报道，马克特菲尔德资产管理公司董事长兼首席执行官迈克尔?沙乌尔在一份给客户的报告中说，在美元对日元汇率飙升的同时，美元兑人民币价格也跌至19年来的低点。他说，这意味着，中国货币兑日元相对而言要昂贵得多。这可能会极大地改变两国出口部门的竞争起点，中国长期以来一直在出口领域胜日本一筹。 沙乌尔在报告中指出，对于出口导向型行业已面临压力的中国来说，现在的时机不能再糟了。尽管近期中国贸易数据良好且超出预期，4月份出口同比跃升14.7%，但分析师说，由于出口商可能通过高报货品计价来进行人民币投机买卖，因此贸易环境可能并不那么乐观。 报道说，这是近几十年来日本首次有可能在全球出口市场份额中拔得头筹，此前这一市场一直是中国占主导地位。 日元持续贬值或引发政治磨擦 外媒称，日元对美元汇率跌至四年来最低点。投资者继续对日本银行提振该国经济的举措持欢迎态度。 据美国CNN财经网站5月9日报道，当天是2009年4月以来，美元对日元汇率首次升至1美元兑100日元以上。 BK资产管理公司董事总经理凯茜?连(音)说，这一动向是受到投资者重新对美国经济持有的乐观情绪带动。此前，美国公布了就业市场的强劲数据。 美国政府9日说，近期申请失业救济的人数跌至五年来的低点。再加上同样于近期发布的好于预期的4月份非农就业报告，投资者愈发热情高涨。 连说:“我们看到(投资者)大量买入美元，造成美元汇率反弹。你可以把这一整体趋势归因于日本银行的政策，但眼下的动向更多是美元本身造成的。”她还说，日元对欧元汇率保持稳定。 连说，由于越来越多的央行最近调低利率，美元对日元汇率可能会冲高至1美元兑105日元。 日元汇率继续走低 亚太区严防国际热钱涌入 2013-05-14 02:41:11 来源: 证券时报网(深圳) 有0人参与 分享到 七国集团(G7)对日元贬值的“容忍”给日元继续走低提供了理由。在昨日的亚洲交易时段，美元兑日元汇率一度突破102大关，日本股市也涨声一片。在此背景下，国际热钱也在暗流涌动，投资者开始预计，越来越多的国家将采取行动保护经济免受热钱侵袭。 日股创五年半新高 由于G7并未反对日本大规模的货币宽松政策，日元汇率继续走低。在昨日的亚洲交易时段，美元兑日元汇率一度突破102大关。今年以来，日元兑美元汇率的贬值幅度已经达到17%。 受日元汇率进一步走低提振，日本股市日经225指数昨日大涨1.2%，报收14782(21点，创下自2007年12月底以来的新高。最新数据显示，上周日股基金出现12亿美元的净流入，为连续第16周资金净流入。不过，美联储筹划量化宽松退出计划的消息在一定程度上影响投资者情绪，亚太股市普遍下跌，MSCI亚太指数下跌0.6%，国际油价盘中跌幅接近1.5%。 有分析人士表示，美联储筹划量化宽松退出计划的消息导致美元走强，也成为日元继续贬值的原因之一。此外，据日本民间调查公司等预测，今年第一季度日本国内生产总值(GDP)在股市上涨和日元贬值带动个人消费增加等背景下，将连续两个季度保持正增长，也提振了市场信心。 热钱忧虑升温 有市场人士担心，G7为日元贬值“开绿灯”，促使对冲基金重新买入并积累大量日元空头头寸，日元套息交易或进一步加剧，应警惕热钱加速流入亚太地区市场。 近期，多个亚太地区国家似乎在控制热钱流入之战中加大了火力。上周，澳大利亚和韩国央行双双降息，并指出本币强势是降息的原因之一。与此同时，新西兰央行承认干预汇市，这是当局为阻止热钱流入而采取的为数不多的防御手段之一。泰国央行也发布公告称，泰国的经济基本面不支持泰铢快速升值，或将通过降息或其他措施控制资本流入。西太平洋银行外汇策略师卡文那指出，上述国家的反应预示着，亚太地区其他国家可能会效法，出台措施以控制热钱的大量流入。 日元快速贬值，加之人民币兑全球主要货币大幅升值，令中国的出口面临着空前的压力。美国Marketfield 资产管理董事长迈克尔在给客户的一份报告中指出，人民币和日元币值的反向走势显著影响了日元相对于人民币的价值，这就意味着和日元相比，现在人民币币值要更加昂贵。尽管长期以来中国出口行业的表现一直超过日本，但汇率问题可能会严重影响到两国的出口竞争优势。 人民币扩大日波幅预期增强 即期汇率再逼1%涨停线 中国网 www.china.com.cn 2013-05-14 07:05 打印 | 转发 | 评论 人民币兑美元即期汇率再逼1%涨停线 专家分析—— 昨日，人民币兑美元即期汇率再次逼近1%的涨停线。根据中国货币网公布的数据显示，人民币兑美元中间价为6.2072，较上一个交易日下跌56个基点;而即期汇率最高报6.1455，涨0.99%，“离涨停线6.1452仅差3个基点，基本上碰到了涨停线。” 人民币多次逼近1%涨停线 事实上，进入5月，随着中间价的走高，人民币升值预期不断强化;即期汇率的日内波幅不断扩大，屡次接近1%的日间波幅上限。 据记者统计，5月份以来，人民币即期汇价相对于中间价的日均最大波幅超过0.90%，逼近1%的上限。 有业内人士透露， 央行或于近期将人民币对美元汇率的日波幅从1%进一步扩大至1.5%甚至2%。“人民币汇率市场化是一个大的方向，放开是一个必然的过程，只是选择在什么时候放开。”去年4月，央行将人民币对美元汇率的日波幅从0.5%扩大至1%。而此前，央行副行长易纲称表示“目前适合考虑进一步扩大人民币汇率的波动区间”。 目前人民币对美元的上下波幅在1%以内，对欧元、英镑、日元和港元的上下波幅为3%，对卢布和马来西亚林吉特波幅为5%。 未来汇率风险加大 “最近美元真是跌得惨啊，”广东一家LED外贸企业负责人告诉本报记者，“我们的出口额比去年下降了10%，这里面有欧美需求疲软的因素，也有人民币升值的原因。” 今年以来，人民币兑美元的中间价从年初的6.28一路升值至目前的6.20附近，升幅幅度约1.3%，远超去年全年的0.3%。而即期汇率则从年初的6.21升值至目前的6.15附近。 “预计今年人民币将升值1%~2%，前三季度升值至6.1附近或是上限。”工行广东省分行外汇分析师戴伟愉表示。 昨日，人民币兑美元即期汇率再次逼近1%的涨停线。而5月以来，随着人民币升值预期不断强化，即期汇率的日内波幅不断扩大，逼近涨停线已成常态。业内人士表示，央行或于近期将人民币对美元汇率的日波幅从1%进一步扩大至1.5%甚至2%。分析认为，未来随着人民币汇率市场化的推进，企业面临的汇率风险将加大，建议企业选择避险工具以对冲风险。 企业对策 选远期结售汇避免汇率波动 随着人民币日波幅的扩大，越来越多的企业选择通过远期结售汇等产品来避免汇率波动带来的不确定性。 “自去年扩大日波幅以来，远期结售汇的签约量占到我行结售汇总量的一半左右，企业在逐步适应人民币汇率市场化的转变。”一家国有大行交易员告诉记者。 戴伟愉称，汇率和利率风险的管理是一个大公司财务管理的基本内容，目前国内基本的规避汇率风险的工具是完备的，而企业常用的一般是远期结售汇和期权。未来随着人民币汇率市场化的推进，企业面临的汇率波动风险将加大，建议更多的企业选择避险工具来对冲风险。 远期结售汇是企业将未来收汇或付汇的不确定的汇率风险固定下来，对于企业而言即可以将成本固定，这样可以利用成本转移的方式转移给其他方面。 “这里面最关键的因素就是企业确定未来一段时间其自身的现金流， 而远期人民币兑美元的价格等于目前的即期价加一个掉期点，掉期点主要体现的是美元和人民币两个币种利差的补偿，此外也受到供求关系的影响。”戴伟愉对记者分析称。 数据显示，昨日人民币对美元即期汇率收盘价格为6.1461，而6个月远期人民币兑美元的价格升水550个点，即6.2011。 “人民币兑美元日波幅若扩大，意味着与美元的关系更加紧密。企业可多关注美元指数 的动向。”戴伟愉建议。