香港上市介绍2009

null 香港-- 内地企业境外上市的首选之地 香港交易及结算所有限公司 北京代处首席代表 任光明 2009年4月null大纲香港–内地企业的主要境外融资中心 在香港上市的基本条件 上市程序null香港– 内地企业的主要境外融资中心null十亿美元计 香港 第9位资料来源: 国际证券交易所联会网页全球十大证券市场之一 香港证券市场以市值计在全球排名第九位 (2005年1月)null十亿美元计注：Euronext、 东京、纳斯达克、韩国和新加坡的数据不全，因此， 它们的实际金额可能较以上数字多。 资料来源: 国际证券交易所联会网页及港交所香港 第3位世界主要的融资中心 香港证券市场以融资金额计在全球排名第3位 (2004年1月-2005年1月)null19%亿港元融资总额4,6736441,1052,1372,815 256拥有高效的持续融资功能 过去五年香港的再融资平均占总融资额68%81%null上市后再融资额/总融资额 % 不同市场的再融资额比较 (2004年1月-2005年1月) 资料来源: 国际证券交易所联会网页来源: 香港交易所现货市场交易研究调查 2003/2004汇集大量国际资金 海外机构投资者 – 连续第3年为最大投资者类别 市場成交金额按投资者类別分布来源: 香港交易所现货市场交易研究调查 2003/2004来源: 香港交易所现货市场交易研究调查 2003/2004香港汇集大量国际资金 ~ 欧洲仍然是主要的海外投资者的来源地 ~ 亚洲地区则以中国內地和新加坡为最大的来源地来源: 香港交易所现货市场交易研究调查 2003/2004海外投资者买卖按来源分布null过去三年不同境外市场的指数表现增长率 %注: (1) 2002年2月底至2005年2月底期间 (2) 纽约指数是以DJI为代表 资料来源: 台湾交易所网页null主板及创业板基本数据null在香港上市的内地企业香港市场总和內地企业 1,098 68,677 155 76 1,021 18,798 307 21,098 59 46 774 9,054 28% 31% 38% 61% 76% 48% 上市公司家数 (截至2005年2月)市值 (亿港元) (截至2005年2月) 平均每日股本成交量 (亿港元) (2005年1-2月)新上市公司家数 (2004年至05年2月)上市时集资额 (亿港元) (2004年至05年2月)1993-2005年2月总集资额 (亿港元)null集资额过百亿港元的企业null适合不同规模的企业上市上市时融资金额 (港元)公司数目2003至05年2月新上市融资金额统计(主板及创业板)null一些香港、纽约两地上市的内地企业的成交量比较 (2004年)在香港的成交量 平均达80%%null一些香港、伦敦两地上市的内地企业的成交量比较 (2004年)在香港的成交量 平均达99.9%null1.国际金融中心和全球最自由的经济体系地区 2.通往内地的桥梁和最方便分享大陆经济增长的市场 3.完善法律、会计和监管 4.充裕的国际投资资金 5.物流、交通和通讯设备完善 6.金融服务机构以香港为大中华业务总部 7.内地企业股票流通量最高的市场 8.无资产增值稅香港的优势null在香港上市的基本条件null香港交易所营运两个股票市场null 境内注册，香港上市 (H股) 境外注册，香港上市内地企业到香港上市的方式null主要上市条件主板 – 三个财务要求的测试 盈利测试 3 年盈利 ≥ 5,000万港元 市值 / 收入测试 (i) 市值 ≥ 40亿港元 (ii) 最近1年收入 ≥ 5亿港元 市值 / 收入 / 現金流量测试 (i) 市值 ≥ 20亿港元 (ii) 最近1年收入 ≥ 5亿港元 (iii) 前3年累计净现金流入 ≥ 1亿港元符合其中 一项财务 便可null主板 – 营业纪录 3年 (如符合市值/收入测试，可短于3年) 在基本上相同的管理层管理下运作 最近一年须在基本上相同的拥有权及控制 权之下运作主要上市条件 (续)null创业板 – 营业纪录 没有盈利或其它财务标准的要求 2年，须在基本上相同的管理层及拥有权之 下运作主要上市条件 (续)null主板及创业板 聘请一名合资格会计师 设立审核委员会 委任至少3名独立非执行董事 具名披露个別董事薪酬 创业板额外要求 指派一名执行董事作监察主任 季度业绩公告公司治理的要求null上市程序null上市程序null上市程序 (续)null上市程序 (续)null謝謝