股票知识培训-阻力位和支撑位

阻力位和支撑位 www.jrj.com 林羽今 股票知识1 www.jrj.com 内容中心 点位的确定 1. 会涨多少或者跌多少1. 会涨多少或者跌多少 2. 工具和分析思想2. 分析工具和分析思想 3. 止盈位和止损位3. 止盈位和止损位 4. 抛弃这一切4. 抛弃这一切 www.jrj.com 内容中心 涨多少跌多少可以预测吗 很多人都存在这种疑惑，但我可以明确地告 诉你，这是可以的 – 原因很简单： – 人的行为再无序，作为一个参与足够多的大群 体，其规律必然显露出来。  分子运动是无序的，但是这不妨碍水和钢铁的属性差异。 – 人都缺少参考坐标的时候，那么一些普遍得到认 可的参照系就成为他们的行为指导，从而影响了 他们的行为。人本能地会陷入框格效应。  这是一个很重要的心理效应。天上的星座就是这样，本来无意 义的星群别人指明了你就会越看越像。 这里要引入的概念就是：阻力位和支撑位 www.jrj.com 内容中心 阻力位和支撑位 阻力位和支撑位是人们预计的指数或 股价近期内最可能的上限和下限。 对于不同的分析方法和分析工具，得 出的阻力位和支撑位是不一样的。 以阻力位为例，阻力位可能是： ①前期高点、②整数关口、③黄金分 割位、④通道上轨、⑤平均成本(均线 系统)⑥密集成交区、⑦K线图形(如头 肩顶、填缺口)、⑧其他 支撑位相应的则是： ①前期低点、②整数关口、③黄金分 割位、④通道下轨、⑤平均成本(均线 系统)⑥密集成交区、⑦K线图形(如W 底、填缺口)、⑧其他 有效突破 我们经常听到有效突破这个词，什么才 是有效突破？ 对于向上突破来说，这几个标志都可以 说是有效突破： ①中阳或长阳远远将阻力位抛在后面。 ②一连多日(至少两日)收在阻力位上。 ③巨大成交量伴随着收在阻力位上。 有效突破后，阻力位就成为支撑位。 对于向下突破来说，上述刚好相反 。有效突破后，支撑位就成了阻力位。 如果多个分析方法都得出同样的或 者是相似的点位，那就应该注意了 特别提醒：买在支撑位，卖在阻力 位是研究阻力支撑的意义所在。你 可以由此设定止盈位和止损位。 www.jrj.com 内容中心 分析工具和分析思想  黄金分割：波浪理论、江恩弧形  趋势分析：趋势线、轨道线  成本分析：密集成交区，均线系统  K线图形：缺口、头肩顶、W底……  技术指标：BOLL，CDP，MIKE，XS，CHANNELS……  专门的阻力位和支撑位计算：枢轴点、Pivot Points 上千种确定阻力位和支撑位的理论和工具。哪些更被人接受？ www.jrj.com 内容中心 黄金分割  一般来说，我们首先要启用的是黄金分割。 – 黄金分割是一个非常美妙的数字。公元前六世纪古希腊数学家毕达哥拉斯所 发现，后来古希腊美学家柏拉图将此称为黄金分割。这其实是一个数字的比 例关系，即把一条线分为两部分，此时长段与短段之比恰恰等于整条线与长 段之比，其数值比为1.618:1或1:0.618。黄金分割的奇妙之处，在于其倒数 为自身减一。也就是说其比例与其倒数一样。 5 - 1 2 =0.618 跟黄金分割有关的分析方法很多，除了最一般的高低回档之外，艾略 特的波浪理论和江恩弧线都在用黄金分割思想。 www.jrj.com 内容中心 黄金分割  我们一般从前一个周期的最高点和最低点计算黄金分割位。并将 其作为阻力位和支撑位。例如，要看调整的支撑位：  低点+(高点-低点)*0.618  低点+(高点-低点)*(1-0.618)  或者延伸为：低点+(高点-低点)*0.618n(1-0.618)m 一般的行情软件都会有黄金分割的画线工具，比如黄金回档 由于最高点和 最低点是相对 的，所以其确 定仅仅是一个 范围指标，而 不是一个严格 指标。同时由 于n和m每个人 都有自己的看 法，所以增加 了不确定性 这是以1664-3478做的黄金分割 尽管这次的调整很妖异很强悍， 但也符合黄金分割的原则 上涨的阻力位则是： 低点+(高点-低点)*1.618n*1.382m www.jrj.com 内容中心 艾略特波浪理论  黄金分割虽然是很重要的点位，但被突破或击穿的次数也太多了，这使得预测 的有效性成问题，波浪理论则在此前提下给出更明确的估计。 波浪理论认为：股票市场的发 展遵循着五浪上升，三浪下降 的基本型态，从而形成包含八 浪的完整周期。 c b a 5 4 3 2 1 波浪理论的难度在于变异型态的确认。 推动浪有延伸、失败、倾斜三角形等困扰。修 正浪更复杂。这些变异的确认差异使得每个独 立数浪的人都可能有不同的见解。 •第3浪往往是3个推动浪中最长的。至少不能是 最短的。 •第4浪不可以与第1浪重叠，除非其更大级别的 波浪是倾斜三角形的第1浪或第5浪。 •水平三角形型态只允许出现在第4浪或B浪、X 浪上，以3-3-3-3-3型态运行。 •在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型态可以 说是维持着交替出现的形式。 黄金分割率渗透在整个波浪理论中： •若推动浪中的一个子浪出现延伸，其他两 个推动浪运行的幅度及时间，将会趋向一致 。假设，当第3浪成为延伸浪，则第1浪与第 5浪的升幅度运行时间将会大致相同。如果 不是，则也可能以0.618的关系出现。 •C浪的长度，常常以A浪的1.618倍出现。可 以利用下列公式测试C浪的下跌目标：A浪 终点-A浪×0.618 •水平三角形内，每个次级浪的升跌幅度与 其他浪的比率，通常以0.618的比例出现。 •第5浪的运行距离，与第1浪始点至第3浪终 点的距离，也存在神奇数列的比率关系。 www.jrj.com 内容中心 斐波圆  江恩弧形又称为“斐波圆”，是后人根据江恩理论的原理所衍生的切线法，其主要 是为了解决时间改变价位的问题，将水平时间直线以弧形时间曲线取代，使支 撑与压力位随着时间的推移而变化，从而符合宇宙演化的法则。  江恩弧形是三维空间分析向四维空间分析过渡的一种尝试，以弧形与黄金分割 相结合，用0.236、0.382、0.5、0.618比率绘制弧形，从而提供动态的支撑 与压力位。在多头市场中江恩弧形被用来寻找股价回档的支撑位，在空头市场 中江恩弧形被用来寻找股价反弹的压力位。 我个人喜欢连接上 一轮牛市或熊市来 找出这一波调整或 反弹的支撑位和阻 力位 也有人喜欢用最拟 合上一个牛市或熊 市的弧形来推算支 撑位和阻力位，这 也有参考意义 www.jrj.com 内容中心 趋势分析 很流行的一个论调： 不做价值投资者，要做趋势投资者。 如何把握趋势？波浪理论、江恩理论无疑就是用来判断趋势的。 这里说的不是这些，而是最基本的三个方向： 向上，向下，持平(通常被称为盘整)。 这要靠趋势线，以及其衍生出来的轨道线，中心趋势线，箱形等 来提供阻力位和支撑位。 www.jrj.com 内容中心 趋势线  趋势线连接两个高点或者两个低点。下降趋势中连接两个高点的预示着阻力位， 有效突破就意味着可以进货。上升趋势中连接两个低点的预示着支撑位，跌破就 应该出货了。  为了增加这个指标的有效性，一般还要有时段限定。严格定义时段的趋势线和5、 20均线基本一致。如均线交缠就是没趋势或转势。  当趋势线线未被触及的时间越长或被试探的次数越多就越重要，并对趋势有决定 性的作用；当这一重要趋势线被突破的话，意义更大。有时会出现某一天的价位 点破该线，但只要这天的收盘价回到该线之上，这一突破可视为无效。 然而，实际应用中趋 势线的使用没有那么 严格。人们经常任意 连接相对高点或相对 低点来获得一大堆趋 势线，并且用这一系 列趋势线的集群来进 行分析。而连接的时 间间隔甚至可以很短 中国石油 www.jrj.com 内容中心 轨道线 轨道线(通道线)以通道的方式指明了趋势，股价在通道内运行，上轨 就是阻力位，下轨就是支撑位。轨道线有好几种，通常我们说的是建 立在趋势线上的轨道线。 画起来很简单，就在上升趋势线邻近的高点画一条平行线，或者在下 降趋势线邻近的低点画一条平行线即可。 江西铜业 这么标准的图形一般都是做出来 的。但这也说明了庄家的强悍 对轨道线的突破并不是 趋势反向的开始，而是 趋势加速的开始，即原 来的趋势线的斜率将会 增加，趋势线的方向将 会更加陡峭。 如果在一次波动中末触 及到轨道线，离得很远 就开始掉头，这往往是 趋势将要改变的信号。 它说明，市场已经没有 力量继续维护原有的上 升或下降的规模了。 www.jrj.com 内容中心 中心趋势线* 在股价趋势线中，除上升、下跌、盘整等趋势线外，有一种趋势线，股价经常顺 着中心趋势线，呈现上下对称或不对称的波动，这种股价围绕趋势线进行上下波 动的走势，最近被冠上流行新名词，就是“X线”。 中心趋势线有三种： A.上升中心线。股价可以是从低档上扬，先将上升中心线当作是压力线，在一次或多次 上冲后，终于突破上升中心线而上扬，在股价上扬后，仍有一次或多次拉回的走势，中心线 此时由压力线转为支撑线。股价也可能是从高档下跌，在下跌过程中，一次或多次因上升中 心线的支撑而反弹，但最后跌破中心线，在跌破中心线后，股价向中心线拉回，但反弹至中 心线后，而临压力再下跌。 B.下跌中心线，股价围绕下跌中心线在波动,股价走势为：由上而下，中心线由支撑线转 为压力线；由下而上，中心线由阻力线为支撑线。 C.水平中心线，股价呈现箱形的上下整理，其中心线往往是水平线，股价可能在中心线 下波动，然后突过中心线之上，或称在中心线之上波动，然后跌破中心线而下。 中心趋势线的使用要领： 1．压力：无论中心趋势线是上升、下跌或水平，当股价由低点向上，常在接触到中心线 时，面临压力而下跌。 2．支撑：当股价由高点向下时，在股价接触中心线时，股价通常在此反弹。 3．中心线的作用。长期高低点所连接的趋势线，影响力最大，其次是中期高低点所绘的 趋势线，短期高低点所绘的趋势线力量较小。因此，股价碰到短期趋势线，仅短期回档，若碰 到中期趋势线，则回档在10%左右，若碰到长期趋势线，通常会有一次中期回档整理。 4．中心线也会出现扇形效果。有时趋势线划起来可能很多条，因此有时会在某个价位形 成多条中心线交叉，这个点便会因力量交叉凝集，而成为一个较大的支撑或压力点，甚至使行 情产生反转。 www.jrj.com 内容中心 整理趋势分析 箱形整理(矩形整理)：股价在某一价格区人上下移动，移动之轨道由两条平 行于横轴之平行线所界定，其形状就像几何图形的矩形或长方形。 箱形整理形态通常出现在股价上升走势或 下跌走势之初期或中期，若箱形出现在股价上 升走势或下跌走势之末期，往往形成反转形态 ，而非整理形态。 成交量配合箱形整理的完成，起初大量而 逐步萎缩，一直到股价突破箱形整理为止。 箱体的形成是因为市场处于多空 平衡中的一场拉锯式行情，股价 向上会遭受沉重抛压，向下又获 得各种支撑。股价陷入跌不深也 涨不高的僵局。箱体中的僵局是 暂时性的，其突破将是一种必然 的结果。突破方向大多与箱体形 成前的趋势保持一致。 康恩贝 箱体的上平行线就是阻力位， 下平行线就是支撑位。可以在 其中做短线。但如果箱体真正 明确，那就到了整理结束的时 候。必须坚决满仓或空仓。 www.jrj.com 内容中心 上升三角形 上升三角形也是一种整理图形。其顶边较平，是一个非常重要的阻力位，其底 边则是支撑位。这可以通过画趋势线得出。 今年南宁百货、东阿阿胶等都有 很明显的上升三角形特征。 向上突破阻力，如果没有成交 激增的支持，信号可能出错 越早突破，越少错误发生。假 如价格反复走到型态的尖端后 跌出型态之外，这突破的信号 不足为信。 看淡的一方在其特定的价格水平不断沽 售，他们并不急于出货，但却又不看好 未来市道，于是价格每升到他们心中认 为理想的沽售水平便即沽出，这可能是 一种很有 的市场行为，是那些手 持重货的投资者在预先决定的价位作有 计划的沽售。他们在同一价格的沽售形 成了一条水平的供给线。 不过，市场 的购买力量很强，他们不待价格回落到 上次的低点，便急不可待地求进，因此 形成一条向上方倾斜的需求线。另外， 也可以解释为部分人士有意把价格暂时 压低，以达到进一步大量吸纳之目的。 www.jrj.com 内容中心 成本分析 成本分析是确定阻力位、支撑位的有效方法。 这里的假设就是：拐点是多空双方力量转换的结果。 支撑位是在一段时期中某价位区域内实际或预期出现买方力量大于卖方 而阻止下跌趋势，股价因此向上弹升。阻力位是在一价位有足够的供给 以阻止股价升高，甚至反转下跌。 理论和实际上几乎在任何价位都发生供给和需要（也就是成交现象）， 只是支撑位一带代表买力的突然集中，阻力位一带则代表供给的突然集 中而已。 预测的基础是所有股票的成交值集中于数个价格水准，过去在那儿是多 空争斗、买方与卖方互不相让的价位区，成交量累积庞大，因为任何大 量成交的价位时常变成股票趋势的反转点（原始、中级或次级），自然 地，那些反转水准也会一再重复出现，这些曾经大量成交的价位时常从 支撑变为阻力或从阻力变为支撑而改变其角色。前面的顶点一旦被超越 一段距离，便会变成下一个下跌趋势的底线，老的底线一旦被突破，下 跌一段距离后，也会变成下一个上升阻力位。 www.jrj.com 内容中心 均线系统 成本分析首先提到的就是均线。移动平均线是收盘价的平均。这意味着 人们买入股票的平均价格。均线是最得到股民关注的指标之一，因此其 指示作用还有心理效应成分，而这有时候显得更重要。 均线反映价格运行趋势，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成 的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用。 均线系统是动态的，也就是说，随着时间推移会变化的，所以一般不作为预测点位的工具， 而是用作确认信号。这里面的学问很多，需要专门讲解。一般来说，大涨后均线走平，就要 考虑离场。这里一般我喜欢用5日线来抓波段，30日线来做长线。长线资金如果是5-10-20- 30-60空头排列，那是坚决出货。甚至有时候，5-10-20-30空头排列都可以清仓。 短期均线挑战长期均线。均线向上产生的交叉是金叉，向下产生的交叉是死叉。 均线本身就是阻力位或支撑位。股价在均线上，均线就成为了支撑。5日线、10日线、20 日线、30日线、60日线、半年线、年线等都有支撑，依次支撑强度越来强。考虑到指标的 滞后性，我一般建议参考60日线。可用下页的葛南维法则来判断。 一般我们都喜欢以两根或者是多根均线组合进行预测，这被称为均线系统。新手用均线要 由短到长一根一根地增加，用熟了再加一根。 做短线可以看图形，但是更多的是靠运气。所 以必须先明确这笔资金是做长线还是短线。如 果决定做短线，那就在看错方向的时候迅速作 出纠正。如果是做长线，那就不必为波段犯愁 。有了明确的均线排列再做动作也不迟。 5-10-20-30多头排列 空头排列 www.jrj.com 内容中心 葛南维均线八大法则* 1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买 进信号。 2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。 3、股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此 时为买进时机。 4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物 极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。 5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买 股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应 卖出所持股票。 7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后 又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大， 在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用。 第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以 参照乖离率来解决 www.jrj.com 内容中心 特殊均线 有一些特殊均线需要特别注意： – 55日均线； – 144日均线； – 72日均线 – BBI，或者修正后的JBBI； – EBBI，这是我最喜欢的。 事实证明，EBBI和144日均线作为压力支撑 线最为有效。 www.jrj.com 内容中心 密集成交区 均线只是价格的简单平均，并没有数量的支持，因此并不能有效地进行 成本分析。如果不是因为简单，容易辨别，被大多数人认可，而且多数 行情软件设为默认，那根本不可能成为现在这样强悍的指标。真正能有 成本分析效果的，那就是筹码分析。 筹码分析中，阻力位和支撑位都是密集成交区。 由于一般的分析软件不能分辨买入卖出的股票的来源，所 以这个筹码分析从理论上看也是不完备的。而且随着行情 的发展变化太大，所以只能是一种参考。 密集成交区或者说成交密集区有两种表述方式，一种是 根据价格排列筹码，一种是在K线图上，成交量大的那一 部分所在的价位。 左图很明显有四个密集成交区。 右图有三个密集成 交区，但是考虑到 换手，只是时间最 近的最具有参考价 值。时间越长，换 手率越高，成交密 集区效力越小。 www.jrj.com 内容中心 缺口 缺口也是一个心理指标，因为回补缺口这一行为被人们关注而形成重要的阻力位 或支撑位。 许多技术操作者都认为，任何缺口必须封闭。 以前的理论是普通缺口必须在3周内封闭。但是随着这一指标的心理化，很久以 前形成的相近缺口也有指导意义。 越是热门股，或者是换手率高的股票，缺口的指示作用更明显。 技术分析里，缺口就是没有交易的范围。缺口的存在意味着多空胜负已分。 对于个股，有时候会出现没有意义的缺口，这些缺口主要是由于除权造成的。发现这 些缺口，必须在分析时做复权处理。 这是最近上证指数的缺口。下面的那个 缺口2817-2843已经被补上。而上面的 那个缺口3020-3040就成为了很重要的 位置。一方面有动力去补这个缺口，另 一方面除非强势长阳填补，这个位置也 可以视为阻力位。 www.jrj.com 内容中心 头肩顶 头肩顶的颈线是重要的支撑位，左肩的高点则是阻力位 成交量方面，左肩最大，头部次之， 而右肩最少，不过，根据有关统计所 得，大约有三分之一的“头肩顶”左肩 成交量较头部为多，三分之一两者的 成交量大致相等，其余的三分之一是 头部的成交大于左肩的。 当颈线跌破时，成交不必增加。如果 成交在跌破时激增，显示市场的抛售 力量十分庞大，会在成交量增加的情 况下加速下跌。 在跌破颈线后可能会出现暂 时性的回升“后抽”，此情形 通常会在低成交量的跌破时 出现。不过，暂时回升应该 不超越颈线水平。在这样的 情况下，颈线则是阻力位。 www.jrj.com 内容中心 W底 W底的底是一个支撑位，阻力位d点的确定根据黄金分割算出一般来说 取AB反弹高度的1.382，如果突破则是1.5、1.618、2。 如果是在长期熊市 的情况下，确立阻 力位只是做波段而 已，还是以持仓或 建仓为主。 如果是在牛市初期，W底则是一次强反弹信号，短线资金可以介入 ，阻力位则是分批出货的点位。而且一旦形态走坏，要立即清仓。 www.jrj.com 内容中心 布林线 BOLL是最基本的短线支撑压力指标。我个人喜欢BBIBOLL结合KDJ使用 布林线指标开口逐渐变小，代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空又方力量趋于一致， 股价将坐选择方向突破，而且开口越小，股价突破的可能就越大。 轨道收敛时股价向上突破为买入 信号，向下突破为卖出信号 轨道极度发散，且股价超越上轨时为卖 出信号，股价跌穿下轨时为买入信号 利用布林线买卖，能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱 www.jrj.com 内容中心 枢轴点 枢轴点 = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3 支持位1 = (2 *枢轴点) – 最高价 阻力位1 = (2 *枢轴点) – 最低价 支持位2 = 枢轴点 – (阻力位1 – 支持位1) 阻力位2 = 枢轴点 + (阻力位1 – 支持位1) 支持位3 = 最低价 – 2 * (最高价 – 枢轴点) 阻力位3 = 最高价 + 2 * (枢轴点 – 最低价) www.jrj.com 内容中心 Pivot Points计算方法 计算 Pivot Points有几种方式，用的比较多是以下这个7点计算法。利 用前一天的最高点，最低点，收盘点，计算出来pivot point位和 3个支撑位 ， 3个阻力位 R3 = H + 2*(P – L) R2 = P + (R1 – S1) R1 = (P x 2) – L P = (H + L + C) / 3 S1 = (P x 2) – H S2 = P – (R1 – S1) S3 = L – 2*(H – P) R – 阻力, S – 支撑, H – 最高点, L – 最低点, C – 收盘点, P – Pivot Point www.jrj.com 内容中心 止盈位和止损位 看完了上面的这些，您应该对止盈位和止损位的设置有了一些概念了吧 换句话说， 阻力位就是我们的止盈位或止损位，这样的话，降低了风险，又不至于 没捞到本来就属于您的收益。 当然，如果资金较多的话，我建议分批建仓分批出货。支撑位分批买入 ，阻力位分批卖出。一旦有效突破，阻力位支撑位转换。 www.jrj.com 内容中心 抛弃这一切 世事没有绝对。这些阻力位和支撑位的确定方法仅仅是一种参考。 更可能如此，而不是必然如此。 事实上不要迷信任何一种分析方法。 不是你没有学到家，而是简单的方法不足以描绘复杂的世界。 股市本来就是一个博弈的地方。当能够影响价格的时候，不按常规出牌 往往能够获利更多。的打破有更多的收益。 www.jrj.com 林羽今 以后想听什么样的培训，邮件或QQ跟我说。其实今天说的这些， 每一个指标用好了，都很强了。所以可以往细里说。 如果按我的计划，那么下面就介绍调整和反转，主要是讲调整或 反转的图形、指标和结束，以及辨别。