中信证券股债双赢（中信证券3号）

中信证券股债双赢（中信证券3号） 中信证券股债双赢(中信证券3号) 集合资产管理季度 (2008年第四季度) 第一节 重要提示 本报告由集合资产管理计划管理人编制。集合资产管理计划托管人中国建设银行于2009年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值现和投资组合报告等内容。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合资产管理计划资产，但不保证集合资产管理计划一定盈利。 集合资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合资产管理计划书。 本报告相关财务资料未经审计。 本报告期间:2008年10月1日至2008年12月31日。 第二节 集合资产管理计划概况 名称: 中信证券股债双赢(中信证券3号)集合资产管理计划 类型: 开放式、非限定性、固定存续期 成立日: 2007年4月6日 报告期末份额总额: 2,467,366,771.61份 投资目标: 通过灵活的动态资产配置，尽最大努力规避证券市场投 资的系统性和波动性风险，在多市场范围内追求风险/ 收益比最优的投资品种，在风险可控的基础上，追求集 合计划在中长期内的资本增值。 投资理念: 灵活配置股票类、债券类资产，持续发掘各个市场上的 1 投资机会，在风险可控的基础上实现集合计划长期稳定 增值。 投资基准: 55%*中标300指数收益率+40%*中标全债指数收益率 +5%*一年期银行存款利率(税后) 管理人: 中信证券股份有限公司 托管人: 中国建设银行 注册登记机构: 中国证券登记结算有限责任公司 第三节 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 一、主要财务指标(单位:人民币元) 本期利润 -215,184,707.66 本期利润扣减本期公允价-329,466,203.26 值变动损益后的净额 加权平均计划份额本期利-0.1322 润 期末资产净值 1,482,732,757.27 期末每份额净值 0.6009 期末每份额累计净值 0.9559 二、本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较 阶段 净值增长率? 投资基准收益率? ?-? 过去3个月 -12.3864% -6.4403% -5.9461% 三、集合计划累计每份额净值增长率与投资基准收益率的历史走势对比图 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20%2007-4-5 2007-5-10-40%2007-6-7中信3号净值增长率业绩比较基准增长率2007-7-5 2007-8-2 2007-8-30 2007-9-27 2 2007-11-1 2007-11-29 2007-12-27 2008-1-25 2008-2-29 2008-3-28 2008-4-28 2008-5-28 2008-6-26 2008-7-24 2008-8-21 2008-9-19 2008-10-23 2008-11-20 2008-12-18 第四节 管理人报告 一、业绩表现 截止2008年12月31日，本集合计划单位净值0.6009元，累计单位净值0.9559元，本期集合计划收益率增长-12.3864%。 二、投资主办人简介 王锦海，男，清华大学管理学硕士，资产管理总监，10余年证券从业经历，曾先后任职于中国建设银行总行信托投资公司证券总部，中国信达资产管理公司股权管理部，中国银河证券资产管理部。多年从事证券研究、证券投资，资产管理、企业年金投资管理等业务，熟悉资本市场。 三、投资主办人工作报告 1、市场以及操作回顾 2008年四季度的开盘伴随着美国7000亿美元的救市计划开始，然而这并没有稳定住大家的信心，10月份当月创造了巨大跌幅，上证指数10月份当月下跌-24.63%，沪深300指数下跌-25.85%，11月见底回升，逐渐走稳。纵观第四季度，市场表现出大跌回稳的一种走势，在11月上旬开始走稳，短线的深幅下跌告一段落，市场信心略有恢复。 整个4季度，上证指数下跌了-20.62%，沪深300指数下跌-18.98%，中信证券理财三号下跌-12.39%。表现略好于市场。 本季度主要操作是进入10月份后增仓，在11月上旬开始反弹后有较好的反弹表现。其中持有的医药股四季度表现较好，权重股表现平平。调整了持仓结构，增加了重组，整合概念股，同时保持对医药、快速消费品等仓位。 本季度积极参与波段操作，回避风险，增加收益。 2、市场展望与投资策略 4季度市场的总体走势，前低后高，属于快速探底之后逐步走稳的一种形态。展望2009年，基本面方面，经济形势将会越来越明朗，各项应对也会越来越清晰，经济实体会自发的调整来适应经济危机。加上前所未有的政府救助，世界经济也在逐渐恢复过程中，因此，我们对市场的走势并不悲观，相反，认为市场有出现一轮B浪反弹的可能。积极参与和主动操作，在持仓仓位和持仓结构调整过程中获取更好的收益。 3 另一个重要的方面，世界各国央行不断减息，但实体经济走软缺乏投资机会、债券收益率也不断下降，全球的资金流动性在不断增强，大量资金急需寻找投资机会，而股票市场经过连续的下跌之后，具备较好的吸引力。2009年权益类资产的投资魅力大于其它证券资产，客户在资产配置上应该给于足够的重视。 在投资策略上，我们回避目前不确定的行业，例如地产，买入下跌较多，但业绩波动性较小的行业股票。此外，我们会对有色金属，煤炭等大宗商品类股票给与一定关注，因为美元走势中长期看依旧会是一种弱势，该类商品有可能反弹。 总之，在2009年，我们对市场的走势并不悲观，将会积极参与和主动操作，在持仓仓位和持仓结构调整过程中好的收益。 4 第五节 托管人报告 本托管人依据《中信证券股债双赢(中信证券3号)集合资产管理计划管理合同》与《中信证券股债双赢(中信证券3号)集合资产管理计划托管协议》，自2007年4月6日起托管中信证券股债双赢(中信证券3号)集合资产管理计划(以下称“本计划”)资产。 2008年第四季度期间，中国建设银行及时准确地执行了管理人的投资和清算指令，办理了本计划名下的资金往来。 2008年第四季度期间，中国建设银行对管理人的投资运作行为按合同约定进行监督，未发现存在损害委托人利益的行为。 2008年第四季度期间，中国建设银行对报告期内资产净值的计算、费用开支方面进行了复核，未发现管理人存在损害委托人利益的行为。 中国建设银行复核了本计划资产管理报告(2008年第四季度报告)中的有关财务数据部分，内容真实、准确和完整。 中国建设银行投资托管服务部 2009年1月12日 5 第六节 投资组合报告 一、资产组合情况 项目名称 项目市值(元) 占总资产比例 股 票 1,003,014,794.22 67.43% 债 券 - - 基 金 160,550,968.80 10.79% 银行存款及清算备付金合计 323,550,171.94 21.75% 其他资产 454,044.41 0.03% 合 计 1,487,569,979.37 100.00% 二、期末市值占集合计划资产净值前十名股票明细 序号 代码 名称 数量 市 值(元) 占净值比例 1 600196 复星医药 10,000,000 106,100,000.00 7.16% 2 600500 中化国际 12,100,000 94,259,000.00 6.36% 3 002018 华星化工 8,242,770 92,319,024.00 6.23% 4 600887 伊利股份 11,423,800 91,390,400.00 6.16% 5 600508 上海能源 10,000,000 87,400,000.00 5.89% 6 000060 中金岭南 10,313,721 80,447,023.80 5.43% 7 601001 大同煤业 5,947,400 67,443,516.00 4.55% 8 002022 科华生物 2,150,000 50,095,000.00 3.38% 9 600026 中海发展 5,400,000 44,010,000.00 2.97% 10 600219 南山铝业 7,000,000 43,260,000.00 2.92% 三、投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 第七节 集合计划份额变动 单位:份 期初份额总额 2,535,339,144.52 报告期间总参与份额 14,911,689.37 红利再投资份额 - 报告期间总退出份额 82,884,062.28 报告期末份额总额 2,467,366,771.61 6 第八节 信息披露的查阅方式 网址:www.cs.ecitic.com 热线电话:010 – 84588458;021 – 68818898 中信证券股份有限公司 二??九年一月二十三日 7