成交量大而换手率低为什么可以涨停

成交量大而换手率低为什么可以涨停 成交量大 而换手率低 为什么可以涨停, (2013-01-17 07:45:28) 转载? 标签: 杂谈 英文: Turnover Rate 换手率的计算公式为: 换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100% (在中国:成交量/流通总股数×100%) 量比很大，但换手率却很低，是怎么回事? 量比和换手率是两个不同的概念. 量比=当天成交量/昨天的5日均量 换手率=当天成交量/流通盘 如果前5天的成交量很低,今天的成交量虽然一下子增大很多,但成交总量并不是很高,这样计算的量比会较大,但当用流通盘除的时候,换手率仍然不大. 因为基数不一样 比如:一支股票的换手率虽然不高但是他的流通盘大 流通盘是10亿换手率是4% 那么他的成交量是4千万股 另一支是1亿换手率是10% 那么他的成交量是1千万股 成交量大而换手率低涨停是什么意思, 成交量:是指股票交易过程中，股票的成交总数量～ 换手率:是指股票交易中，股票交易的频率～ 成交量大反映了股票交易过程中的数量很大，但是其换手率不一定就很大，因为:同样是成交量为1000000股的股票，可能由于买卖过程中单笔交易数量较大，那么可能在一两次交易就完成了这样的成交量，但是，它的交易频率很小。相反，如果单笔交易的成交量很小，那么可以看出它的交易频率就高了～ 涨停就是股票当日上涨幅度达到交易所限定的幅度(一般股票为10%，ST、*ST以及其他特别处理的股票为5%，特殊原因的可以不受该限制) 从定义来分析。“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为:周转率(换手率),(某一段时期内的成交量)/(可流通总股数)x100%，所以周转率和成交量是呈正比，不会是反比。故不会出现这种情况。 我以上的分析是基于每一天(k线图)这个特定时间来分析的。即使是基于任何一个时间段来看，我也认为不会出现那种情况，因为计算公式已经确定。 周转率(换手率),(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100% 例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为 l亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。在我国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为200O万，则其换手率高达100%。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算周转率。 换手率的高低往往意味着这样几种情况: (l)股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股;反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。 (2)换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。 (3)将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。 一般而言，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。其根本原因在于新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，再加上投资者投资理念不强，使新兴市场交投较活跃。换手率的高低还取决于以下几方面的因素: (l)交易方式。证券市场的交易方式，经历了口头唱报、上板竞价、微机撮合、大型电脑集中撮合等从人工到电脑的各个阶段。随着技术手段的日益进步、技术功能的日益强大，市场容量、交易潜力得到日益拓展，换手率也随之有较大提高。 (2)交收期。一般而言，交收期越短，换手率越高。 (3)投资者结构。以个人投资者为主体的证券市场，换手率往往较高;以基金等机构投资者为主体的证券市场，换手率相对较低。 换手率区间意义 一般情况，大多股票每日换手率在1%——2.5%(不包括初上市的股票)。 3%就成为一种分界，70%的股票的换手率基本在3%以下。 那么大于3%又意味着什么,当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。 7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。(广为市场关注)。 10%——15%，大庄密切操作。超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。 我们可以把换手率分成如下个级别: 绝对低量:小于1% 成交低靡:1%——2% 成交温和:2%——3% 成交活跃:3%——5% 相对活跃状态 带量:5%——8% 放量:8%——15% 高度活跃状态 巨量:15%——25% 成交怪异:大于25% 我们常使用3%以下这个，并将小于3%的成交额称为“无量”，更为严格的标准是2%。以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单，但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。 换手率 过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。 换手率太低，说明成交不活跃，如果是庄股，则说明筹码已基本集中到主力手中，浮筹不多。 换手率高，说明交投涌跃，反映主力大量吸货，有较大的活跃度，今后拉高可能性大。 一个上升波段的较好的换手率标准在5%左右 小于这个数，说明交投不够活跃，太大则有主力出货嫌疑，若日换手率超过10%，就要格外小心，主力出货迹象已相当明显了。 上涨阶段: 除了要区分高换手率出现的相对位置外,投资者还要关注高换手率的持续时间。 刚刚放量的个股 某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。 如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。由于是底部放量,加之又是换手充分,因此,此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。投资者有必要对这种情形作重点关注。 放量时间较长的个股。 如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。 如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,"利好出尽是利空"的情况就是在这种情形下出现的。对于这种高换手,投资者应谨慎对待。 调整阶段: 一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由 于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。 对于那些换手充分但涨幅有限的品种反而应该引起警惕。 但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较好的换手,则可考虑适时介入。 实际上,无论换手率过高或过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上,则更要小心。