大宗商品现货投资 现货知识

大宗商品现货投资 现货知识 大宗商品现货投资 现货知识 什么是现货 现货Actuals指亦称实物physicals指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。可供交割的现货可在即期或远期基础上换成现金或先付货买方在极短的期限内付款的商品的总称。期货的对称。 现货交易中通行的是一手交钱一手交货的交易方式或者采取以货易货的交易方式。 现货交易一般适用于农副产品买卖、小额批发和零售交易。在中国零售企业现货交易一般采取一手交货一手收钱银货两讫的方式批发企业现货交易除采取一手交货一手收钱的方式外还采取通过银行托收承付的方式在限期内结算。现货交易与其它交易方式的不同点有 ?在交易的目的上是为了获得商品的所有权。 ?在交易方式上一般通过一对一的双方谈判进行不必集中在特定的时间和地点。 商务印馆《英汉证券投资词典》解释现货为actualscash commodity。亦称实货。名词actuals用复数。?商品期货交易过程中具有物理属性、可以进行实际交割的产品如黄金、大豆等。进行交易时卖出方在期货合约到期日应向买入方交割。事实上很多可以交割商品的期货交易在交割日到来之前就已经平仓很少存在实际意义上的现货交割。?现货英语为spotspot commodity。商品概念下的现货。即可以当即交付的货物为市场上进行交易的一般商品。成交时卖方将其交付给买方买方支付货款。与期货合约项下的交易商品相对。 一、现货电子交易市场概念 在21世纪以前贸易方式以传统贸易为主传统贸易的形式是买卖双方直接见面就商品的买卖达成一致然后成交一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进 价格形成不规范风险不能转移。由于合同价格签署行商品交易。它存在如下缺点 1 是根据当时的供求情况等因素定出的而执行合同中市场价格发生变化是必然的有利于一方必然不利于另一方。同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制很难形成公平的价格。 2信用风险。价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性信用风险在这种情况下不可避免。 3买卖双方很少难以形成集中的市场买卖双方单独协商讨价还价达成协议谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。 4合同规范程度低。每签合同都要重复寻找客户询价初步谈判签约等一系列环节都要就品种质量、时间、运输等因素争论不休对大宗商来说这种签约和执行都很复杂交易成本相应增加。 随着互联网的出现世界已慢慢变成地球村建立在信息化基础上的现货电子交易走上新经济的舞台。现货电子交易也称为大宗商品电子交易或现货仓单交易是以现货仓单为交易的标的物采用计算机网络进行的集中竞价买卖统一撮合成交统一结算付款价格行情实时显示的交易方式。其本质就是现货商品的电子商务。《大宗商品电子交易规范》对大宗商品做了明确的规定可进入流通领域但非零售环节具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。 现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单经交易市场注册后即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。现货仓单可在市场内自由转让、买卖也可进行现货实物交收。现货交易实际上是化的仓单交易。 现货交易就是采用以网络为工具以电子商务的模式进行交易买卖双方不见面以电子交易市场为交易平台国家政府为裁判是一种网上和网下相结合现实与虚拟相结合传统经济与网络经济相结合的双赢模式充分解决了现货商品交易的住处源、客户源、在线结算、物流配送等众多难的交易形式。 二、现货电子交易市场的主要特征 一电子交易合同的标准化电子交易合同的标准化指的是除价格外合同的所有其他条款都是预先规定好的具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合 同一经注册便成为仓单。 二双向交易指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入高价位卖出获利也可以高价位卖出低价位买入获利。交易方式更加灵活增加交易机会。 三对冲机制对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作达到解除履约责任的目的。 四当日结算制度每日对投资者账户进行核算避免债务纠纷达到控制风险的目的。 五保证金制度保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金以达到保证合同履行的目的同时起到资金的杠杆作用充分利用资金。 六T0交易制度就是当天就可以对订立的合约进行转让处理当日获利当日就可以对冲平仓充分利用资金同时减轻长期持仓带来的风险操作机动灵活。 三、现货电子交易市场的功能 1、投资功能传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制对于普通的投资者来说几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同货物质量有保证电子交易没有了地域的限制保证金交易投入资金少普通投资者可方便介入从而获取经济利益。 2、发现功能是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。 传统交易模式由于受到地域的限制加上参与的投资者少形成的往往有着明显的地域性而通过现货电子交易由于参与的投资者众多其中包括众多的商品生产者、销售者、加工者以及进出口商等他们的竞价可以代表供求双方的力量有助于真实的形成。同时参与交易的投资者大都熟悉某种商品行情有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测这样形成的基本反映了供求变动趋势。 、规避风险规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值3 业务有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。 套期保值之所以能有助于规避风险其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约因而一般情况下两个市场的变动趋势相同。 四、大宗商品电子交易在现代经济中的作用 1、杜绝假冒伪劣商品的出现以追逐利润为目的的传统的现货交易为假冒伪劣产品的出现提供了滋生的土壤而在现货电子交易市场当中由于买卖的是标准化的合同而标准化合同所代表的是规定质量标准的现货商品同时这些现货商品在进行注册的时候要经过华东饲料原料交易市场指定的质量检查机构进行检查不跟买卖双方发生任何利益上的冲突因此能够保证现货商品的质量杜绝假冒伪劣商品的出现保护买卖双方的利益。 2、避免三角债买卖双方在进行交易时市场会冻结部分资金作为双方履约的保证金而且随着现货电子交易合同履约日期的临近保证金的比例会相应的提高这样不仅能够保证合同的履行也能够避免三角债问题市场在其中起到了很好的裁判的作用维护市场正常有序的发展。 3、降低流通费用稳定产销关系市场不仅提供给广大的投资者方便快捷的电子交易平台而且发达的物流配送体系也给众多的生产经营企业大大降低了流通的费用减少不必要的支出同时方便的交易模式也为企业提供了一种全新的物流采购销售体系使得可以及时销售或者采购相关商品稳定产销关系。 五、现货电子交易市场与相关市场的比较 1、与传统现货交易市场的区别 现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。 主要区别在于 1交收时间不同现货交易一般是即时或在很短时间内完成而现货电子交易的交收日期是事先规定好的。 2交易对象不同现货交易的对象主要是实物商品而现货电子交易的对象是标准化合约是合同。 3交易目的不同现货交易的目的是让渡商品所有权而现货电子交易的对象目的是获取差价或者是规避风险。 4交易场所不同现货交易不 受交易时间、地点、对象的限制随机性强而现货电子交易的这些条件都是固定的。 5结算方式不同现货交易的结算方式有一次性结清、货到付款或分期付款而现货电子交易市场实行每日结算制度。 2、与证券市场比较 证券市场上流通的股票、债券、分别是股份公司所有权的标准化合同和债券发行者的债权、债务标准化合同。 主要区别 1基本经济职能不同证券市场的基本职能是资磁渲煤头缦斩 现货电子交易市场的基本职能是规避风险和发现。 2交易目的不同证券市场的交易目的是让渡证券的所有权获得差价现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。 3市场结构不同证券市场分为一级市场和二级市场现货电子交易市场没有这样的界定。 4保证金规定不同证券现货交易必须缴纳全额资金现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。 3、与期货的比较 期货交易也是远期标准化合同的买卖这点同现货电子交易有些类似它们的主要区别在于 1范围不同期货市场涉及商品的范围更广参与交易的投资者更多吸收的资金更大从这个意义上来讲泡沫的成份就更大风险更大。 2保证金比例不同期货市场保证金比例在5-10左右保证金比例比较低杠杆更大这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪其结果可想而知。 3交易单位不同期货市场的最小交易单位是手一般情况下每手是10吨也就是说期货市场最小的交易单位是10吨相对来讲进入的门槛比较高而现货仓单电子交易市场最小慕灰椎ノ皇?公斤进入门槛相对来说较低。