本机宽带密码和网卡IP

资本大鳄围猎大宗交易 稳赚不赔已成历史 大宗交易折价率越来越低，获利空间有所收窄;地方政府降低税率吸引大小非到当地解禁，河南、海南成为新的避税天堂 这是另一个战场。 每天下午3点至3点半，动辄上亿元资金现身大宗交易市场。一个神秘群体以低于收盘价的价格买进股票，隔天卖出，从中获取暴利。 这些资金到底由什么人掌控，这个神秘群体缘何能在短时间内完成撮合交易，他们惯常的操作手法又有哪些? 《投资者报》记者采访发现，大宗交易的利益链条环环相扣，接盘解禁股的神秘群体以资本大鳄为主，地方政府在其中也扮演着重要角色。 接盘方多是资本大鳄 大宗交易利益链上，股东、中介、信托、私募、庄家、地方政府，一个都不能少。 卖方解禁股东通常是等客上门，他们是食物链的最上层，在大宗交易游戏中占据绝对优势地位。 中介的作用是撮合卖方和接盘者，从中牵线搭桥。过去，中介由券商投行、营业部主导，他们掌握着限售股解禁的信息，在大宗交易市场中占据垄断地位，可以说几乎没有中介不参与的交易。 银河证券月坛南街营业部市场总监徐新利告诉《投资者报》记者，他们虽然有撮合交易，但是更多的是提供交易通道。 现在，信息披露越来越透明，一些专门从事大小非业务的私募、信托公司直接同股东接触，中介的功能日趋减弱。 周先生是国内一家专门从事限售股解禁业务公司的负责人之一，他告诉《投资者报》记者，接盘方除了一些为内部倒仓而参与的机构，通过大宗交易赚钱的都是个人。 虽然有时候会以公司面貌出现，但都是个人以公司的形式操作，以避免麻烦。“这些个人，都是资本市场中的大鳄。” 可能有人说，这些大鳄会不会控盘坐庄?在周先生看来，他们不坐庄，坐庄的反而是那些个人集资的私募，他们可以利用多个账户拉抬股价。 周先生的公司操作解禁股一般遵循这样的路径:租用一个融资账户，将融来的钱购买大小非解禁股，隔天卖出赚取差价。 他们的流动资金不多，也就7000万到8000万元左右，但是自2008年11月,2011年3月，他们通过大宗交易系统共受让了80多只股票，解禁股总数达到10亿多股，股票市值达到57亿元，如此高的交易都是通过租用融资账户完成。 稳赚不赔的日子远去 周先生可以说是大宗交易市场第一批“吃螃蟹”的人。 2008年沪深开设大宗交易专场两个月后，他就看到了这个市场的潜力。“很明显，大宗交易市场和二级市场的差价，有很大的赚头，我们自然就杀进去了。” 当年，资本市场暴跌，大批股票遭到腰斩。“很多解禁股东主动找到我们，一开始说 能否以9折把股票卖给我们，我们没要。最后以8折多一点卖给了我们，你想能不赚钱?”周先生回忆说。 根据规定，大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。当日无成交的股票，以前收盘价为成交价。 成交价格因此常常低于当日收盘价，接盘方通常第二天卖出，就能获取差价。 2008年、2009年是周先生赚钱最多的年份，“每年的利润都会翻番”。 河南从事大小非交易的郭先生在接受《投资者报》记者采访时也表示，他们是稳赚不赔。 “如果市场环境很不好，被套住了，也可以持有一段时间，等待股价反弹。”郭先生说，他们并不是所有解禁股票都参与，还是要参考公司的基本面和股价走势，再做出决定，这就减少了亏损的概率。 如此轻而易举的赚钱机会，自然受到各路资金追捧，这也导致了利润空间被压缩。 “进入2010年，情况发生了变化，以往美好的日子远去了，特别是2010年下半年，折价率越来越低，有的股票甚至溢价出售。”周先生感慨道，“大宗交易最好的时光已经过去了。” 他告诉记者，成交价格过去多是当日收盘价的9折，私下里大小非股东还会返四五个百分点。现在市场成交价已经达到9.3折、9.4折，高的甚至达9.6折、9.7折。 “不好做了，目前我已经开始寻找新业务。”周先生说。 在他看来，折价率降低，一方面因为资本市场再次步入震荡期，股票风险在加大，当天折价买进的股票有可能第二天继续下跌，大小非交易者也有被套的可能，风险在加大;另一方面，市场中从事大小非承揽业务的中介机构越来越多，为了争夺客户，中介们之间相互压价，利润空间已经压缩得很小了。 周抱怨道:“这些中介，有很多是券商投行的人，他们了解买卖双方的信息，私下里牵线搭桥。由于成本很低，只要有点空间就够他们吃的，这种不正规竞争扰乱了市场秩序。” 但是他也承认，即使现在利润空间下降了，相比二级市场，通过大各地大小非来当地解禁。各地税率优惠幅度不一，从50,,90,不等。江西、黑龙江、河南、海南、西藏等省都有此类优惠政策。 “江西，尤其是江西鹰潭，是开展最早，也是最高调的地方。鹰潭地方政府甚至在深圳成立了承揽大小非解禁业务的办事处。”郭先生告诉记者。 2010年以来，大宗交易市场一共发生了4241起交易。统计显示，在鹰潭的两家券商营业部是业务量最大的交易通道，其中，国盛鹰潭胜利西路营业部撮合了199起交易，排名第1;国泰君安鹰潭环城西路营业部以73起交易排名第6。 据记者了解，江西鹰潭目前可以退税4,5个百三汾点。 上交所规定，大宗交易市场有一定的门槛:A股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上。深交所规定，多只A股合计单向买入或卖出的交易金额应不低于500万元人民币，其中单只A股的交易数量不低于20万股。 以门槛300万元一元交易额计算，退税1个百分点，就可以少缴3万元。如果一笔交易超过1000万元，就可以节省下30万元。过千万元的交易很常见，去年以来每笔交易平均达到3000万元。 “一个点，意味少缴30万元，就算包机过来也合算啊。”周先生感慨地说。 他告诉记者，他们经常会帮大小非客户制定最有效的减持，各地有关大小非减持税率优惠的最新消息，也会第一时间获得。“我们也靠这样的信息来承揽客户”。 至于西藏，属于经济欠发达地区，过去也曾高调吸引过大小非来解禁。“你要过去解禁，有可能被要求捐点钱支援当地经济，因此西藏就没有那么大吸引力了。”郭先生说，“现 在新的减持聚集地在河南、海南，不过他们是低调进行，没有大肆宣传。”