降低负债率降低负债率
关于降低企业资产负债率的分析
一、资产负债率的含义
资产负债率是评价企业长期偿债能力的重要财务比率之一。
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。它反映企业全部资产中负债所占的比重,以及企业资产对债权人的保障程度。
计算公式为:
负债总额
资产负债率= ????????? ? 100%
资产总额
其中,负债总额包括流动负债和长期负债;资产总额包括流动资产、长期资产、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。
二、资产负债率的作用及意义
1. 对于债权人。资产负债率反映长期债权人的债权安全程度,...
降低负债率
关于降低企业资产负债率的
一、资产负债率的含义
资产负债率是评价企业长期偿债能力的重要财务比率之一。
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。它反映企业全部资产中负债所占的比重,以及企业资产对债权人的保障程度。
计算公式为:
负债总额
资产负债率= ????????? ? 100%
资产总额
其中,负债总额包括流动负债和长期负债;资产总额包括流动资产、长期资产、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。
二、资产负债率的作用及意义
1. 对于债权人。资产负债率反映长期债权人的债权安全程度,是企业以其资产提供的物质保障程度。资产负债率越低,说明债权资金的安全程度越高,企业信用的物质保障越高;若资产负债率越高,说明企业总资产中借入资金所占比重很大,企业的经营风险将主要由债权人承担,债权资金的安全程度很小。
2. 对于经营者和所有者。资产负债率是经营者赖以举债经营的支撑点,是用以衡量举债经营是否有利的重要比率。资产负债率越高,说明举债经营程度越高,在投资收益率高于借债利息率的前提下,带给企业的财务杠杆利益越大,会使所有者报酬率增大,但筹资风险也随之增大,若过度举债经营,将导致企业财务危机甚至因资不抵债而造成企业破产。
三、分析资产负债率应注意的问
1. 不同的评价主体对资产负债率有不同的认识。对于债权人角度而言,资产负债率越低越好;对于经营者而言,资产负债率是评价理财能力和进取心的一个重要指标;对于所有者而言,资产负债率越高则是有利也有弊。
2. 资产负债率过高对于债权人、经营者和所有者都意味着风险。
3. 不同行业的平均资产负债率不完全相同,企业应根据自己的行业特征和需求,确定适当的负债比率。
四、降低企业资产负债率的途径
由资产负债率的公式:
负债 负债
资产负债率= ??? ? 100% = ???????? ? 100%
总资产 负债+所有者权益
由上式可知,该分式的分子是负债,分母是总资产或是负债加所有者权益,所以,降低企业资产负债率可从负债、所有者权益和总资产三个角度分析:
1. 负债 负债包括流动负债和长期负债。流动负债又包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、其他应付账、应付工资、应付福利费、未交税金、未付利润、其他未交款、预提费用、待扣税金、一年内到期的长期负债、其他流动负债;长期负债又包括长期借款、应付债券、长期应付款、其他长期应负债。
所以,通过适当减少负债中相关各项的数值,即可减小分子,同时分母也减小,但分母减小的幅度没有分子减小的幅度大,因此,分式的值减小,也既资产负债率降低。相关
如下:
设:A为原资产负债率,B为变动后的资产负债率,a为原负债,b为变动后的负债,且a>b>0 , c为所有者权益,且为正常数。
若要证明A>B,只需证明A-B>0 .
由上述假设:
a b a(b+c)-b(a+c) c(a-b)
A-B = ?? - ?? = ??????? = ????
a+c b+c (a+c)(b+c) (a+c)(b+c)
因为 a>b>0 , 且c 为正常数
所以 c(a+b)>0 ,即A–B>0 , 也即A>B.
2. 所有者权益 所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。
相应地,增大所有者权益的数值,既可增大分母,所以分式值减小,也既降低资产负债率。
增大所有者权益的具体
有:
1) 直接投资 增大实收资本。
2) 债转股 把对债权人的债务转为股权,即可减少负债,又可增大实收资本。
3) 股份制 作为资本运营的一种有效方式,把社会资本转为企业的权益资本,促使企业债务资本和权益资本趋于合理,从而调节股权结构,降低资产负债率。
3. 总资产 总资产包括流动资产、长期投资、固定资产、无形及递延资产、其他资产。
通过对资产的有效管理也可以达到降低资产负债率的目的,具体方法有:
1) 压缩应收帐款和存货 以减少流动资产,从而减少负债,降低资产负债率。
2) 股权置换 通过和上游企业置换股权,相互持股,以便利的手段进入原料,减少流动资金的占用,从而减少负债,降低资产负债率
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