商业养老保险论文（商业养老保险 论文）：美国人何以养老———美国养老保险体系与可持续研究

商业养老保险论文（商业养老保险 论文）：美国人何以养老———美国养老保险体系与可持续研究 商业养老保险论文(商业养老保险 论文): 美国人何以养老———美国养老保险体系与可持续研究 摘要:美国的养老保险体系是由国家通过税收筹资的基本养老基金、企业建立的以401(k)和个人退休帐户(IRAs)为主的职业养老金计划以及相当完善的商业养老保险共同构成的三支柱式养老保险体系。通过具体分析美国国家基本养老和企业职业养老基金的构成、收入来源、支出水平以及可持续能力，说明美国养老保险体系是一个完善、可持续能力较强的养老保险范例，值得我国借鉴。 关键词:养老;遗属及残障保险;401(k)计划;个人退休帐户 作为世界上最发达的经济实体，美国曾被称为是“儿童的天堂，年轻人的战场和老年人的地狱”，言下之意即是说美国的老年人福利待遇不可与儿童同日而语，保障匮乏，境遇堪忧。但实际情况真是这样么,美国人何以养老,美国老年人的养老保障究竟若何,带着这样的问题，本文考察了美国养老保险体系最为重要的两部分———国家基本养老基金和职业养老金计划的构成、收入来源、支出水平及可持续能力，以此来说明美国养老体系的保障水平。 一、美国养老保险计划及收入来源 美国的养老保险体系由国家通过税收筹资的基本养老基金、企业建立的以401(k)计划和个人退休帐户(IRAs)为主的职业养老金计划以及相当完善的商业养老保险共同构成，因此可以被称为是涵盖国家基本养老、企业职业养老金和商业保险三支柱式的养老保险体系。美国国家养老金和企业职业年金两部分构成了绝大多数美国老人退休收入的主体。 1(国家基本养老计划 根据1935年《社会保障法案》的规定，美国历年建立起来的基本养老保险被称为美国养老、遗属及残障保险(简称OASDI)，由养老及遗属保险(OASI)和残障保险(DI)两部分组成。其基金管理由财政部部长领衔的美国联邦政府养老、遗属及残障保险信托基金理事会(BTFOASDI)独立决策并直接对国会和总统负责。社会保障总署(SSA)和社会保障顾问委员会(SSAB)起监管作用。美国联邦政府养老、遗属及残障保险信托基金简称为联邦社保信托基金，是典型的现收现付制(PAYG)。其收入主要由三部分构成:85%来自雇员和雇主缴纳的法定工薪税，13%来自联邦社保信托基金的投资收益，2%来自对社保津贴给付的征税。 对于基金来说，最主要的收入来源是法定工薪税。根据2008美国社会保障年度报告，2007年养老金工薪税的征缴规定为:最高缴费年收入为97500美元;在职人员的缴费税率为其年收入的6.2%，自谋职业者的缴费税率为其年收入12.4%。截至2007年年末，联邦社保信托基金的平均缴税年收入为39173美元。投资收益是基金收入的第二大来源。根据美国《社会保障法案》第201(d)(e)(f)条款的规定，联邦社保信托基金的投资十分保守，其基金不能直接投资于股市，只能购买特别发行的专供该基金的政府债券。目前该类证券包括短期的负证和长期债券两类，到期日均分布在2003,2017年的15年之中(郑秉文，2003)。此外，美国政府还根据社保津贴给付额度进行区分，对于超额部分进行征税，这部分税收最终仍投放到基金中， 是基金的第三个收入来源。 2(企业职业养老金计划 1974年，美国通过《雇员退休收入保障法案》(ERISA)来管理职业养老金的筹资、运营、发放和管理。企业养老金计划比较复杂，包含了多种不同种类的养老金计划。其中，最主要、也最受欢迎的计 k)计划和个人退休帐户(IRAs)，共包含两种框架:一种划是401( 为待遇确定型计划(DB)，相对高度规制，由雇主支付;另一种为缴费确定型计划(DC)，雇主和雇员都可以缴费。无论是DB型计划还是DC型计划，收入主要来自雇主、雇员缴费和投资收益。具体来说，401(k)计划的收入来源主要有三项:?来自员工的自缴款项，大致为月薪的1,~15,(最高月薪不超过11000美元);?来自公司的配套资金(一般有工作年限要求)比例为个人缴款额的25%,100%;?是投资收益。对于401(k)帐户内的存款，员工可以自由选择投资组合方式，购买基金、股票、债券、或定期存款等。一般而言，员工大都选择购买自己公司的股票。与国家基本养老金计划相比，401(k)计划的优点在于员工和雇主每年都可以调整存款额度，存款可以在任何时间停止、增加或减少，帐户中企业、个人缴费一目了然。 个人退休帐户(IRAs)是一种需要个人向证券公司提出申请的养老金计划，企业参与度不高，其收入来源主要是个人缴费与投资收益。IRAs主要有两种类型:一是传统IRA帐户(Tradtional IRA)，一年存入最多3000美元的金额，并且享有扣税减免的优惠;二是罗斯IRA帐户(Roth IRA)一年存入最多3000美元的金额，没有扣税减免的 优惠。2008年，个人退休帐户的个人缴费最高可达到5000美元，年龄50或者大于50岁的个人还可追加1000美元。与401(k)计划相比，个人退休帐户(IRAs)享有更大的投资自由度。 二、基金的发放与待遇水平 到目前为止，美国国家基本养老保险已经覆盖了约90%的在职和自谋职业者(联邦政府雇员除外)。基本养老保险的开支占据联邦开支约1/3，几乎占整个公共开支的40%。基本养老基金主要用于支付退休工作者及其家庭的养老金，但它同时也支付包括为交纳保险的被保险人提供的其他项目。例如低收入老年人养老津贴、遗属养老金，被保险人家属的补助和残疾人养老金。根据2008美国社会保障年度报告，2007年联邦社保信托基金年度总支出为5.85亿美元，法定领取退休金的年龄是65岁，最高养老金月薪为3703美元。退休职工的月平均养老金为1079美元;寡妇养老金为1040美元;残疾人为1004美元。 为了保障基本养老金的公平与效率，基本养老金的待遇水平还与被保险人的平均缴费工资水平与物价水平(COLA)挂钩，保证那些在工作期内缴纳了更多养老保险税的人将在退休后获得更多的养老金，同时那些低收入的阶层同样能获得比较高比例的退休金，因而具有良好的再分配功能。 在美国，约有45%的美国老人可以享有职业养老金收入。其企业养老金的待遇水平与个人收入水平和基金投资收益密切相关，各不相同。企业职业养老金从在职员工59.5岁开始就可以领取，可以一笔 总付，其支出很少有严格的限制，但如果要提前领取就需要缴纳一定额度的罚金和所得税。例如，401(k)计划提前领取就需要按20%的税率预交所得税，另外还要被征收10%的惩罚税;IRAs的支付稍为宽松，如在罗斯个人帐户中，最初存入的款项在未来提领时完全不需缴税，且提领时间也不受年龄限制，只有其中的投资利得有领取时限和提前支取的罚金要求。 三、美国养老保险的可持续性 受经济因素与老龄化问题的影响，美国联邦社保信托基金的可持续性不无例外也频频告急。基金在1957年首次出现入不敷出的情况，靠提高社会保障税率在1962年扭转支大于收的情况。在1975,1978年，支出再次大于收入。从上世纪80年代开始，美国社会保障总署每年都会对美国联邦社保信托基金做出为期75年的长期预测与为期5年的短期预测。1980年做出的短期预测是:1980,1984年，老年遗属保险基金每年都入不敷出，赤字在5年中从58亿美元增至162亿美元。1981年做出的长期预测是:从1981,2055年，老年遗属保险将每年都将入不敷出。美国的老龄化问题令人们对社会保障基金的前景忧心忡忡。最近的数据显示它很可能在2041年超过预算的承受能力，如果经济危机或萧条持续，这一时间将会提前。因而国家基本养老保险必须寻找切实可行的策略来应对不久即将到来的危机。 虽然基金预测是日渐悲观，但该基金的投资运营状况在所有的OECD国家中十分醒目，表现异常稳健。从1980,2002年间，联邦社保信托基金不仅没有破产，还获得了连年资产的递增(见表2)， 基金增长能力可见一斑。即便在今年金融危机期间，由于基金的保守投资态度，基金并没有大范围的风险，与国家养老基金投资组合多样化的其他国家形成鲜明的对比。 由于企业职业养老金计划是美国基本养老计划后的再保障，也是一项职业福利，许多在职人员都选择加入，其基金积累也非常迅速。根据统计，1974年美国的职业年金只有358万美元，2006年则增至 2005;Worldwide Mutual Fund As-sets And Flows，10亿美元(ICI， 2005)，30年增长了近300多倍。在众多的职业养老金计划中，随着市场的变化，401(k)计划由DC型与DB型计划二分天下变为DC计划超越DB独领风骚;个人退休帐户(I-RAs)所占份额也日益壮大。从2004年职业年金统计情况来看，美国5400万个家庭中有9200万人持有职业年金，其中84%拥有DC型企业年金账户(ICI，2005)。DC计划和个人退休帐户已经成为美国退休家庭收入的重要来源。 注:?职业养老金在全国退休资产中所占的比例;?DB计划在职业养老金中所占的比例，DC计划与IRAs计划所指相同。 然而，由于美国的企业养老金是进入股票市场投资的养老基金，其受股市波动的影响非常大。在上世纪的最后10年，美国股市平稳，企业养老金的盈利能力非常可观。根据1990~2000年的投资，401(k)计划及个人退休帐户(IRAs)的资产规模都大大增加。截至2002年，美国私人养老金基金总额590亿美元，相当于GDP的56%，其中401(k)计划有190亿美元。然而在公司倒闭或经济危机时，由于企业职业养老金计划允许公司随时撤出资金，而员工又过分依赖公 司自身的成功纷纷内购本公司的股票，员工的养老金面临随时会消失的危险。最近几年来，一些知名的大公司如惠普公司 (HewlettPackard)、摩托罗拉(Motorola)、西尔斯(Sears)连锁超级市场公司都曾宣布冻结其DB计划不再为其员工缴费。西北航空、运通等公司也已宣称要减少对职工养老金及个人退休帐户(IRAs)的责任以减轻其沉重的经济负担。目前的金融危机更令企业职业养老金计划雪上加霜，共有约4400万参保员工的养老金安全受到威胁。另据今年国际金融时报报导，2009年6月美国有四分之一的雇主为了省钱，取消了相当于为雇员出资的养老金计划。因此，职场新人将面临越来越少的养老福利，而即将退休的老人也不得不为证券市场里越来越缩水的养老金，通过延长其退休时间或兼职以增加退休后的收入。 四、保障养老金可持续的对策 如何解决养老基金的可持续发展问题，美国政府一直通过各项举措力图扭转困境。 在国家基本养老金计划上，美国政府主要通过采用渐进改革与激进改革并举的“两条腿走路”应对日益严重的老龄化问题。美国政府内部一向有走完全私有化或半私有化的道路解决基金可持续问题的主张。2001年12月布什政府正式发表了一份长达256页，题为《加强社会保障、为全体美国人民创造个人福祉》的改造“联邦社保信托基金”投资制度的报告，这份报告为美国“联邦社保信托基金”的投资管理半私有化模式拟订了三个旨在使一部分缴费进入股市的 过渡性改革。由于养老保障改革面临着严峻的路径依赖问题和高昂的改革成本，与此同时还深受国内利益集团的牵制，最终激进的改革计划被搁置。而历年来，美国政府多采取修修补补的渐进改革路线保障国家基本养老计划的财政可持续。这些措施包括:?增加税率;?调整COLA机制;?提高退休年龄或使退休年龄弹性化;?降低福利收益(有利益集团障碍)。这些开源节流的措施虽然在某种程度上降低了社会成员的养老待遇，但是它有效地保障了已经运行了70多年的社会保障系统。此外，美国政府还试图通过纳入新成员的方式扩大基金的收入开源，希望把所有从业人员与新的联邦政府雇员(有单独的保障计划)都纳入其中。有专业人士还建议政府把由薪金税支持的财政基础改为由一般财政收入支持。但这两种措施由于受到各方面阻碍难以成行。最终，美国的国家养老保险体系维持了原有的投资理念以及体系框架，仅进行了适度的开源节流改革。 面对企业职业养老金当前窘迫的前景，美国政府也呼吁企业承担社会责任,要求企业员工分散投资以减少风险，并建立了第三方担保机构-养老金福利保险机构，以确保员工权益。在养老金计划改革上，允许企业变DB型职业养老金为DC型。就像所有人都可以了解到的那样，这些举措最重要的意义其实是在于稳定民众的信心，最终企业职业养老金是否可持续性仍需寄希望于经济形势的好转。 根据上述我们可以得出这样的结论:美国的养老责任由政府、市场和个人共同承担，其养老体系制度健全且具有良好的调适功能;尽管受经济、老龄化因素的影响，其养老保险体系也频频告急，但它仍 是世界上抗风险能力较强的养老制度的代表。当然美国的养老保险体系谈不上尽善尽美，仍存在着诸多难以解决的问题为国人诟病，但是从世界各国养老保障改革的成效来看，美国的国家养老计划仍是一个十分稳健的系统，可持续能力评价很高。中国作为发展中的人口大国将会面对更为严峻的养老保险可持续发展问题，健全养老保障制度，增强其可持续能力，需要很好借鉴美国养老保障的经验。 注:本研究是2009年上海市决策咨询课题《上海市城镇养老保 -D)及上海工程技险基金可持续发展的研究》(项目编号2009-A-07术大学科研启动课题《从消极走向积极———欧美国家社会福利政策转型研究》的阶段性研究成果。 参考文献: [1]Social Security Administration.Social SecurityPrograms 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