百分比回撤

百分比回撤 四、 菲波纳奇比数和价格回撤 波浪理论由三千方面构成——波浪形态、比数、和时间。上面我们已经讨论了波浪形态。这是三者之中最重要的方面。那么，现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤在其中的应用，这些比例既适用于价格，也适用于时间，只是在前面一方面的应用可能更为可靠。稍后我们再讲时间这个方面。 首先，让我们回头看看图7(13和7(15，其中所示的基本的波浪结构，都是按照菲波纳奇数列组织起来的。一个完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降——这些都是菲波纳奇数字。再往以下两个层次细分，分别得到34浪和144浪——它们也是菲波纳奇数字。然而，菲波纳奇数列在波浪理论中的应用，并不只在数浪这一点上，在各浪之间，还有个比例的关系问。下面列举了一些最常用的菲波纳奇比数: 1(三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等，如果3浪延长，那么1浪和5浪趋于一致。 2(把1浪乘以1(618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。 3(把1浪乘以3.236(=2*1.618)，然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。 4(如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出从1浪底点到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后，把结果加到4浪的底点上。 5(在调整浪中，如果它是通常的5-3-5锯形调整，那么c浪常常与a浪长度相等。 6(c浪长度的另一种估算方法是，把a浪的长度乘以0.618，然后从a浪的底点减去所得的积。 7(在3-3-5平台形调整的情况下，b浪可能达到乃至超过a浪的顶点，那么，浪长度约等于a浪长度的1.618倍。 8(在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。 五、 菲波纳奇百分比回撤 通过百分比回撤，我们也可以估算出价格目标。在回撤分析中，最常用的百分比数是61.8,(通常近似为62,)，38,和50,。市场通常按照一定的可预知的百分比例回撤——最熟悉的是33,，50,以及67,。菲波纳奇数列对上述数字稍有调整。在强劲的趋势下，最小回撤通常在38,上下。而在脆弱的趋势下，最大回撤百分比通常为62,。 前面我们说过，在菲波纳奇数列里，除了头四个数字外，菲波纳奇比数趋向于0.618。头三个比数分别是1,1(100,)，1,2(50,)，以及2,3(67,)。很多人在学习艾略特理论之前都不清楚，自己所熟知的50,回撤，其实也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤也一样(三分之一回撤作为一个间隔菲波纳奇比数，也是艾略特理论中的一部分)，对先前牛市或熊市的完全回撤(100,)位置，也标志着重要的支撑或阻挡区。 六、 菲波纳奇时间目标 毫无疑问，菲波纳奇时间关系是存在的，只不过预测这方面关系是较为困难的。菲波纳奇时间目标是通过向未来数数，计算显著的顶和底的位置。在日线图上，分析者从重要的转 折点出发，向后数数到第5、第8、第13、第21、第34、第55、或者第89个交易日，预期未来的顶或底就出现在这些“菲波纳奇日”上。在周线图、月线图、甚至年线日上，我们都可以应用本技术。在周线日上，分析者按照菲波纳奇数列，向后逐周探求时间目标。时间窗的分析也是应用菲波纳奇数列，寻找时间窗开启、行情发生转折的日子。 七、 综合波浪理论的三个方面 理想的情形是波浪形态、比数分析、时间目标三个方面不谋而合。比如说，波浪分析表明第5浪已经完成;并且5浪已经走满了从1浪底点到3浪顶点的距离的1.618倍;同时，从本趋势起点(前一个低谷)至今，正好13周，从前一高峰到现在正好34周。那么，我们就很有把握了:市场重要的顶部即将出现。 对股票和期货市场图表的研究结果表明，其中存在很多种菲波纳奇时间关系。然而，问题首先就在于我们有太多的选择余地。我们可以按照由顶到顶、由顶到底、由底到底、由底到顶等多种方式，来计算菲波纳奇时间目标。可惜，我们总是事后才能肯定这些关系。在很多时候，我们不清楚究竟哪种关系适合当前的形势。