上交所 让大的蓝筹股公司推出期权 打造蓝筹股市场

上交所 让大的蓝筹股公司推出期权 打造蓝筹股市场 ，认真学习,独立思考;他山之石,可以攻玉， (2013-03-06 23:29:53) 转载? 上交所:让大的蓝筹股公司推出期权，打造蓝筹股市场 上交所拟推出蓝筹股期权--理事长 2013年 3月 6日 星期三 18:33 BJT 路透北京3月6日 - 上海证券交易所理事长桂敏杰周三表示，为打造蓝筹股市场，上交所正计划让大的蓝筹股公司推出期权，从而将有利于机构投资者进行对冲套利。 桂敏杰是在中国人大和政协两会期间举行的媒体会上作出上述表示的。他并就未来新三板转板沪深市场指出，转板并不是简单能够申请挂牌，将会出台一套安排。 “今年将推出个股期权。在竞价系统全面扩大会员模拟交易试点范围，完善个股期权业务方案、规则体系、风险控制体系等各项工作，同时在机构投资者服务平台上先行推出。”桂敏杰就期权业务具体指出。 同时，在被问及再融资是否将下放证交所审批时，他表示，再融资进行适当的审核机制调整是必要的，交易所正在积极配合，承担起部分再 融资功能。目前上交所正在做制度等方面的研究，以配合好再融资体系改革。 本月稍早，本地媒体援引中国证监会相关部门负责人称，再融资审核权下放相关问题还在探讨研究当中，由于上市公司再融资与IPO(首次公开发行)不同，应当形成差别化的审核机制。 另外，就市场最为关心的IPO恢复时间表，桂敏杰表示希望越快越好，预计待时间条件成熟后便会恢复。 虽然目前新股发行制度改革仍在继续推进之中，不过自去年下半年以来，为稳定市场，A股新股发行已暂停。去年底证监会发布的关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知，预示着至少到今年3月底，都是IPO的真空期。 上海交易所理事长桂敏杰释义“蓝筹超市”梦想 2013年03月07日 00:23 来源:华夏时报 本报记者 吴君强 北京报道 新政协委员、上海交易所理事长桂敏杰不仅带来了两个证券界提案，还带来了对蓝筹股的“新想法”。 3月6日，桂敏杰详细阐述了他对建设蓝筹股“大超市”的想法，不过，他并没有对当前蓝筹股的投资价值做出评价。“这不是我该回答的问 题。”桂敏杰对《华夏时报》记者说。同时，他还对本报表示，国债期货和个股期权都在准备当中，还没有推出的时间表。 桂敏杰是在中国证监会系统代表委员第一场记者见面会上做出以上表述的。当天，作为新一届政协委员，履职上交所理事长近一年的桂敏杰出现在证监会听证室，面对境内外数十家媒体，他开玩笑说，记者席离得太近，自己有些紧张。 桂敏杰今年带来的提案，是关于《证券法》修订和“期货法”立法问题。有趣的是，参加两会的12名来自资本市场的代表和委员，今年尤其关注证券市场法制建设，包括全国人大代表、上期所理事长杨迈军，全国人大代表、辽宁证监局局长潘学先，全国人大代表、湖北证监局局长芮跃华在内的多人，都提交了类似的建议或提案。 不过，除了证券立法外，蓝筹股显然是桂敏杰关注的另一个话题，他曾对围堵他的记者说:“我对蓝筹股有很多新想法。” 当前沪深300整体市盈率不到10倍，证监会主席郭树清也多次表示，看好蓝筹股的投资价值。桂敏杰考虑的则是，要建设一个蓝筹股的“大超市”。 “上海证券交易所主要是以蓝筹股为主的市场，在努力打造蓝筹股市场，这也代表了中国市场的一大块。”桂敏杰认为，整个交易所的发展才能推动蓝筹股的发展。 3 在他看来，上交所就是一个“大超市”。“超市里各种各样的产品很丰富，消费者都进去，市场里什么都能买到，有吃的，有穿的，有用的，有家居用的，那么这个一站式的购物体验是很有吸引力的。” 这个“大超市”在2012年发展平稳，2012年，沪市总市值、交易额和筹资额等各主要指标在全球主要交易所的排名保持稳定。其中股票市价总值为15.9万亿元，排在全球主要交易所第七位，股票成交额列全球主要交易所第四位。沪市股票筹资总额2890亿元，较2011年减少10%。股票筹资额排在全球主要交易所第三位、亚洲第一位。 桂敏杰坦承，和发达国家相比，我国的资产证券化率还相对偏低，以美国为例，2012年的GDP16万亿美元，股票市场总市值为18万亿美元，证券化率达到110%以上，而沪深两市的总市值只有23万亿元，相当于51万亿GDP的45%。 桂敏杰表示，今年将加大市场推介和服务的力度，吸引更多公司到上海交易所挂牌。希望更多、更有价值的公司能在市场挂牌，同时推出更多的产品、工具，特别是在融资方面。“既然公司要到市场挂牌，希望市场提供更多的服务和机会，比如股权方面的融资，债权方面的融资、并购、股权质押等方式，使得公司挂牌可以获得更多的便利条件。今年上交所计划在这方面做更多的推进和突破。” 此外，上交所今年还将开发更多的多元化指数，开发更多的产品，使得投资者根据这些产品参与对蓝筹股的投资，继续推动可持续分红， 从这几年的时间看，分红能持续、稳定、合理对蓝筹股市场非常有吸引力。 桂敏杰还透露，上交所今年计划推出蓝筹股公司的个股期权，方便投资者进行对冲和套利。不过他并没有给出时间表。“我们很努力，很希望能成功，所以需要一个过程，目前国债期货和个股期权都准备得很好。”桂敏杰在发布会后对本报记者说。 按照桂敏杰的构想，上交所将打造一个服务平台，现在大的上市公司每年都有业绩推介报告会，上交所准备利用交易所目前的设施给大家提供集中的平台。每天都有上市公司在这里进行业绩推介，降低他们的成本。 与此同时，按照加强监管放松管制的思路，上交所将分阶段实施信息披露直通车，即上市公司自己披露信息，并提交至上交所网站，直通车后会强化上市公司信息披露责任人的责任和地位，第一阶段预计66%的事项可以采用直通车的方式，和投资者利益关联大的事项还会保持审核一段时间。 对于一些投资者呼吁恢复的T+0交易，桂敏杰同样出言谨慎，“现在大家对T+0有不同的看法，它是把双刃剑，在提高交易效率的同时，还存在更多麻烦问题，因此对这一问题还需进行评估。” 上交所部署十二大重点工作:今年将推出个股期权 5 2013年03月06日 18:09 中国证券报-中证网 中证网讯全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰6日在新闻通气会畅谈2012年经济形势及上交所市场情况。 2012年，沪市总体小幅上涨，上证综指年底收盘报2269点，涨幅3.2%。总市值、交易额和筹资额等各主要指标在全球主要交易所的排名保持稳定。截至2012年底，沪市共有954家上市公司，股票市价总值为15.9万亿元，较2011年增加了7%，相当于2011年GDP的34%。2012年底，上交所市值排在全球主要交易所第七位，亚洲第三位(东京、香港交易所之后)。 2012年，沪市股票成交总额16.5万亿元，日均677亿元。2012年底，上交所股票成交额列全球主要交易所第四位，亚洲第二位(东京交易所之后)。 2012年，沪市股票筹资总额2890亿元，较去年减少10%。其中，首次发行(IPO)筹资334亿元，较去年同期减少67%。再次发行筹资2557亿元，较去年同期增加17%。2012年底，股票筹资额排在全球主要交易所第三位，亚洲第一位。 2012年，上交所股票市场的市场质量指数继续保持较好水平，质量指数是2000年的3.3倍，衡量市场质量的三个主要指标流动性、稳定性、有效性均保持较好水平。流动性继续保持较高值，上证50成份股的流动性指数最好;市场波动率持续下降，主要波动率指标下降至20-35个 基点，市场稳定性进一步增强;订单执行效率较高，54%的订单在提交一秒内成交，累计有62%的订单在提交十秒内成交，市场效率明显提升。 全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰6日在新闻通气会畅谈2012年上交所市场改革、创新、发展的主要亮点。 桂敏杰表示，债券现货上市品种数1021只，较2011年底增加了61%;债券托管量1.1万亿元，较2011年底增加了45%;债券交易量38万亿元，同比增长80%。目前，上交所在WFE债券现货市场的成交金额排名第15位。 上交所成功推出了中小企业私募债。全年受理备案120家，接受备案100家，其中51家完成发行，发行金额56亿元，发行利率5.5%-11.2%，已挂牌数44只，转让金额40亿元。 桂敏杰表示，如果用股票总市值和债券托管总量的比例关系来衡量，姑且称为“股债比”的话，2011年，上海市场股债比在20倍左右，2012年，大幅缩小到14倍左右。 上交所积极落实证监会改革思路，以ETF为核心，在构建一个“一市联百业、一所跨全球”的资产管理市场方面迈出了坚实的步伐。特别是沪深300ETF首募规模近330亿元，创下指数基金首发规模历史之最。截至2012年底，ETF的家数29只，市值近700亿元，分别比上一年度增加26%、49%，各主要指标在全球主要交易所的排名保持稳定。以融资融券业务为例，开展业务以来，融资融券交易规模显著扩大，2012 7 年全年交易金额(不包括担保品交易)累计1万亿元，比去年同期增长225.81%;融资融券余额达617.66亿元，比去年同期增长162.33%。 2012年，上交所通过制定《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等方式，大力引导上市公司提升现金分红水平，全年沪市有577家上市公司实现3950亿元现金分红，比上年同期增加22%，分红公司数量、分红金额均创历年新高。 桂敏杰表示，以盲目炒新监管为例，自3月份上交所及时采取有关措施后，新股发行平均市盈率为23倍，较前期下降40%;新股上市首日平均振幅11%，下降近1.1个百分点，有效遏制了盲目炒新氛围。 2012年，按照证监会的统一部署，上交所连续两次下调A股经手费收费，综合收费标准下降37%，大幅降低了市场成本。 2012年，上交所先后召开新闻发布会31次，发布官方微博420条，微博粉丝人数达63万，评论和转发近2万条，在“让交易所了解市场”的同时，也努力“让市场更了解交易所”。 2013年上交所有关重点工作 2013年，上交所工作计划包括“1+5”中心工作、18个重点事项、120个工作要点，详细内容将于近期向市场发布。 第一，分阶段实施信息披露直通车。 第二，严格执行新退市制度，按照新退市制度的，实现退市常态化，加强与退市风险公司所在地证监局和地方政府的沟通，要求退市风险公司充分披露潜在风险，保障风险警示板和退市整理股票平稳运行。 第三，督促、引导上市公司分红，注重投资者回报，进一步平衡市场的投资功能和融资功能。 第四，加大场外市场参与力度。 第五，建成机构投资者服务平台。 第六，全面支持和推进市场新产品新业务快速发展，扩大报价回购、融资融券、股票质押回购等新业务规模，完成报价回购业务转常规、转融券试点，推出股票质押回购、ETF回购等，加快跨境ETF产品开发，力争形成国际化的产品板块。 第七，推出个股期权。在竞价系统全面扩大会员模拟交易试点范围，完善个股期权业务方案、规则体系、风险控制体系等各项工作，同时在机构投资者服务平台上先行推出。 第八，做好再融资审核机制调整的准备和实作。研究、梳理、优化再融资审核流程，减少审核时间，简化、公开审核标准、流程和进展，建立以市场化为导向的再融资审核机制。 9 第九，全面梳理业务规则。全面梳理本所各项业务规则、制度，认真检讨各项技术实现方式，简化业务流程，降低交易成本，建立有利于提升市场运行效率的规则体系。 第十，稳妥推进交易所体制改革。根据证监会的部署，上交所已筹备了监事会。下一步，交易所将对交易所产权归属、股权、治理结构等基础性、深层次问题开展深入研究，做好交易所体制改革方案细化和市场沟通等工作。 第十一，强化“大服务”理念，强化交易所作为金融服务机构的本原功能。 第十二，提升国际化水平。上交所将加强为国际投资者服务的能力建设、渠道建设和市场建设，提升与国际成熟资本市场的交流与合作水平，发挥上海国际金融中心建设的核心作用。 名词解释:何为个股期权合约, 个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。