最近一年基金走势图

最近一年基金走势图 主要观点: , , 本周股指重幅下挫～其中～仅周三一天上证综指就下跌了近60个点～ 最近五个交易日上证综指和深成指分别下跌5.20%和6.18%。此轮下最近一年基金走势图 跌中～中小盘股指跌幅相对较重～中证500和中证200指数分别下 跌8.46%和7.35%～同时创业板个股在市场下挫中显现出更大的下行 风险～创业板指数单周跌幅达9.29%。 , 随着A股市场近期连续下跌～本周偏股型基金均为负收益～其中股 票仓位水平较高的指数型基金受市场下跌影响较大～平均收益率为 -5.60%～普通股票型基金平均收益率为-4.69%～混合型基金整体仓 位相对较低～收益率为-3.86%。 , 本周被动跟踪指数的ETF基金二级市场交易价格平均下跌5.68%～ 六成以上基金价格跌幅超过5%。LOF基金平均净值收益率为-3.80%～ 二级市场价格下跌3.65%。成交量回落至前期平均水平左右。 , 本期基础市场大幅下挫～分级股基净值普遍下跌～十五只分级股基高琛 平均净值跌幅达到5.36%。指数型分级股基现明显弱于主动管理执业证书编号: S0870110050001 型分级股基～信诚中证500、泰达中证500净值跌幅最深～分别达-1968 到7.71%、7.74%。 gaochen@sigchina.com , 本期净值下跌幅度较大的激进份额多为杠杆率较高或母基金净值折杨志远 执业证书编号: S0870111090002 损幅度较大的品种。申万进取、银华鑫利由于较高的杠杆率本期净-1971 值跌幅居前～五日净值累计跌幅分别达到21.34%、18.71%。受母基 yangzhiyuan@sigchina.com 金净值大幅下挫拖累～信诚500B、泰达进取五日净值累计跌幅也比高云鹏 较深。从二级市场表现来看～十五只激进份额价格悉数下跌～平均执业证书编号: S0870112010002 市价跌幅达到8.48%。绝大多数份额的二级市场跌幅小于净值跌幅～ -1970 gaoyunpeng@sigchina.com 溢价幅度有所扩大。 , 本期分级股基稳健份额价格二涨一平十跌～市价平均下跌0.25%。日期:2012年3月29日 十三只上市交易稳健份额价格变动幅度均在+1%之内～建信稳健、信 诚500A五日价格累计小幅上涨0.34%、0.12%。由于激进份额的溢 编号: 价率攀升～具有配对转换机制的稳健份额折价率相应有所扩大。有 固定到期日的同庆A、估值优先本期折价率略有上扬。 相关报告: 重要提示:请务必阅读尾页师承诺和重要声明。 基金周报 一、市场回顾: 本周股指重幅下挫～仅周三一天上证综指就下跌了近60个点～ 最近五个交易日上证综指和深成指分别下跌5.20%和6.18%。此轮 下跌中～中小盘股指跌幅相对较重～中证500和中证200指数分 别下跌8.46%和7.35%～同时创业板个股在市场下挫中显现出更大 的下行风险～创业板指数单周跌幅达9.29%。本周23个大类行业 指数均有不同程度下跌～其中占A股市场流通市值较大金融服务 和采掘业两行业跌幅相对较浅～但也分别下跌3.06%和4.93%。 图1、最近五个交易日A股指数涨跌幅,%, 图2、涨跌幅前四位行业指数,%, 数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心,截止时间:2012年3月23日—3月29日, 二、开放式基金 随着A股市场近期连续下跌～本周偏股型基金均为负收益～ 其中股票仓位水平较高的指数型基金受市场下跌影响较大～平均 收益率为-5.60%～普通股票型基金平均收益率为-4.69%～混合型 基金整体仓位相对较低～收益率为-3.86%。 本周股票型基金普遍出现较大程度的净值折损～收益率均在 -2%以下～其中三成以上基金收益率在-5%以下。除仍处在建仓期 的新基金跌幅较小外～主要配置于金融服务业等大盘蓝筹风格的 基金受挫程度相对较小～例如长城品牌优选、东方策略成长等。 长城品牌优选虽然历史仓位水平一般保持在90%左右～但该基金约 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 半数以上股票资产集中配置于金融保险业～重仓银行股～在市场下行过程中通常表现出较好的防御性。东方策略成长～上证综合能力五星级基金～具有较好的选证和风险控制能力～为2011年度最为抗跌的股票型基金～其仓位水平较为均衡～四季度末重仓金融服务业、采掘业、房地产行业～本周以上行业均较为抗跌。 混合型基金中～仓位水平较低的偏债型混合基金在本周行情中净值受损程度相对较小～平均收益率为-2.49%～同期偏股混合型基金平均收益率为-4.13%。本期净值较为抗跌的混合型基金仓位水平均相对较低～例如:申万菱信盛利配置、银河收益、国联安安心成长等～本期跌幅均控制在1%以内～以上基金历史上股票仓位均维持在较低水平。 债券市场本期表现较为平稳～中证全债指数微幅上涨0.19%～债券型基金整体出现小幅负收益～平均净值收益率为-0.36%～其中一级债基平均收益率为-0.22%～二级债基为-0.54%。本周收益率居前的债券型基金有:泰信周期回报、东吴优信稳健A和东吴优信稳健C等～收益率均高于0.70%。 QDII基金投资于海外市场且投资主题较为多元化～与A股走势相关度相对较低～本期平均收益率为-1.64%。单只基金方面～仅国泰纳斯达克100基金和富国全球债券基金实现正收益～收益率分别为0.92%和0.52%。此外～本期黄金主题基金表现相对较好～四只黄金主题基金,诺安全球黄金基金、嘉实黄金基金、汇添富黄金及贵金属基金以及易方达黄金主题基金,本周单位净值增长率均在前十名。 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 图3、各类基金最近五个交易日净值收益率(%) 数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心 ,起止日期:2012年3月23日-3月29日,因QDII基金公布净值推迟一天～ 其起止日期为:2012年3月22日-3月28日, 三、上市交易型基金 本周被动跟踪指数的ETF基金二级市场交易价格平均下跌5.68%～六成以上基金价格跌幅超过5%。本周价格跌幅相对较小的ETF有:国泰上证180金融、海富通上证周期、工银上证央企50等。本周金融服务业跌幅相对较小～所跟踪指数在金融服务业覆盖较大的ETF基金价格下跌幅度普遍小于其他ETF基金～其中跟踪金融服务行业指数的国泰上证180金融ETF基金本期价格损失最少～为3.14%～净值收益率为-3.28%～可作为投资该行业较好的配置工具。 LOF基金平均净值收益率为-3.80%～二级市场价格下跌3.65%。上周在基础市场大跌情况下～成交量有明显放大～本周成交量回落至前期平均水平左右。本期净值收益较好的LOF基金多为投资海外的QDII基金,而投资国内市场～尤其是主要投资于中小盘个股的基金本周受股指下挫影响～净值大多出现较大程度的负收益。 本期传统封闭式基金二级市场价格均有所下跌～平均跌幅为4.00%。各封闭式基金期间价格表现差异化相对较大～价格跌幅区间为-1.53%到-7.41%～其中下跌跌幅控制在3%以内的基金为五只。根据上周公布的净值来看～传统封基加权平均折价率为12.39%～ 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 封基二级市场价格走势略好于主动管理股票型开放式基金平均水 平～折价率有进一步收窄的可能。 图4、传统封闭式基金折价率(%) 数据来源:wind 、上海证券基金评价研究中心 四、分级股票型基金 本期基础市场大幅下挫～分级股基净值普遍下跌～我们所覆 盖的十五只分级股基平均净值跌幅达到5.36%。指数型分级股基表 现明显弱于主动管理型分级股基～追踪中证500的两只分级股基 信诚中证500、泰达中证500净值跌幅最深～分别达到7.71%、 7.74%。主动管理型分级股基估值优势、瑞福分级、长盛同庆五日 净值累计跌幅分别为2.28%、3.50%、4.17%～较低的仓位加上基金 在金融保险、房地产行业上较高的配置使得其防御性较强。 图5、股票型分级基金母基金本期净值表现,3/23-3/29, 数据来源:wind、上海证券基金评价研究中心 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 激进份额的净值表现主要依赖于母基金的表现以及杠杆率的高低。本期净值下跌幅度较大的激进份额多为杠杆率较高或母基金净值折损幅度较大的品种。申万进取、银华鑫利由于较高的杠杆率本期净值跌幅居前～五日净值累计跌幅分别达到21.34%、18.71%。截至3月29日～两只激进份额的杠杆率分别为4.32、3.44～为十五只激进份额中最高两只。受母基金净值大幅下挫拖累～信诚500B、泰达进取五日净值累计跌幅也比较深～分别为15.97%、12.94%。 图6、股票型分级基金激进份额本期净值、价格表现,3/23-3/29, 数据来源:wind、上海证券基金评价研究中心 从二级市场表现来看～在净值尽墨的情况下～十五只激进份额价格悉数下跌～平均市价跌幅达到8.48%。信诚500B、泰达进取跌幅居前～五日市价累计下跌13.61%、11.89%。绝大多数份额的二级市场跌幅小于净值跌幅～溢价幅度有所扩大。申万进取、银华鑫利、银华锐进当前溢价率扩大至83.99%、31.65%、27.06%～处于较高水平。若短期市场维持震荡格局～杠杆份额投资人应谨慎参与。 图7、部分激进份额近三个月溢价率走势 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 数据来源:wind、上海证券基金评价研究中心 表1、分级股基激进份额表现 母基金子基金子基金价折溢价换手成交量代码 名称 成立时间 财务杠杆 净值增净值增格涨幅率,%, 率,%, (万) 长率,%, 长率,%, ,%, 150001 瑞福进取 2007-07-17 5.37 3.22 9673.02 3.10 -3.50 -5.31 -5.88 150007 同庆B 2009-05-12 -2.15 5.44 47956.76 2.28 -4.17 -9.17 -7.37 150009 瑞和远见 2009-10-14 5.42 2.35 579.06 - -5.13 -5.13 -6.08 150011 估值进取 2010-02-10 3.89 7.07 2981.90 2.90 -2.28 -6.49 -6.83 150013 双禧B 2010-04-16 14.86 8.26 16562.89 2.00 -4.31 -8.42 -6.28 150017 合润B 2010-04-22 6.28 1.51 107.00 1.89 -4.60 -8.36 -7.67 150019 银华锐进 2010-05-07 27.06 19.58 64321.11 2.52 -6.14 -14.23 -9.67 150023 申万进取 2010-10-22 83.99 35.55 38930.26 4.32 -5.84 -21.34 -10.06 150029 信诚500B 2011-02-11 20.72 49.50 18610.23 2.28 -7.71 -15.97 -13.61 150031 银华鑫利 2011-03-17 31.65 33.23 65300.85 3.44 -6.15 -18.71 -11.74 150037 建信进取 2011-05-06 13.54 3.98 83.32 1.98 -4.42 -8.44 -5.74 150048 银华瑞祥 2011-09-28 2.47 6.57 384.50 1.29 -4.37 -5.61 -3.48 150054 泰达进取 2011-12-01 7.07 19.32 626.26 1.69 -7.74 -12.54 -11.89 150065 长盛同瑞B 2011-12-06 7.39 9.61 460.80 1.66 -6.83 -10.83 -10.02 150060 银华鑫瑞 2011-12-08 6.98 35.27 10471.16 1.69 -7.23 -11.70 -10.87 数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心(起止日期:2012年3月23日-2012年3月29日) 注:财务杠杆定义为母基金净资产/激进份额净资产。 表2、激进份额在不同市场涨幅情况下的净值增长率 ,截至2012年3月29日, 不同市场涨幅下B份额净值增长率 代码 名称 股票仓位% -10% -5% 5% 10% 15% 150001 瑞福进取 95.91 -29.71% -14.85% 14.85% 29.71% 44.56% 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 150007 同庆B 69.81 -15.88% -7.91% 8.02% 15.99% 23.95% 150009 瑞和远见 94.72 -18.94% -9.47% 9.47% 18.94% 28.42% 150011 估值进取 82.99 -24.04% -12.02% 12.02% 24.04% 36.06% 150013 双禧B 93.36 -18.65% -9.30% 9.39% 18.74% 28.08% 150017 合润B 83.83 -15.86% -7.93% 7.93% 15.86% 23.78% 150019 银华锐进 94.38 -23.76% -11.88% 11.88% 23.76% 35.64% 150023 申万进取 94.31 -40.74% -20.37% 20.37% 40.74% 61.11% 150029 信诚500B 93.62 -21.39% -10.73% 10.60% 21.26% 31.93% 150031 银华鑫利 94.22 -32.40% -16.20% 16.20% 32.40% 48.60% 150037 建信进取 92.36 -18.30% -9.17% 9.08% 18.21% 27.33% 150048 银华瑞祥 43.51 -5.62% -2.82% 2.77% 5.56% 8.36% 数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心 (注:股票仓位为基金4季度末的配置) 本期分级股基稳健份额价格二涨一平十跌～市价平均下跌 0.25%。十三只上市交易稳健份额价格变动幅度均在+1%之内～建 信稳健、信诚500A五日价格累计小幅上涨0.34%、0.12%。由于激 进份额的溢价率攀升～具有配对转换机制的稳健份额折价率相应 有所扩大。有固定到期日的同庆A、估值优先本期折价率略有上扬～ 目前两只份额的折价率分别为1.38%、1.43%。随着到期日的临近～ 两只份额折价大幅增加的可能性甚微～估值优先当前的年化收益 率为6.91%～与同类品种基本持平。 图8、股票型分级基金稳健份额净值、价格表现 图9、部分稳健份额近三个月折价率走势图 数据来源:wind、上海证券基金评价研究中心,3/23-3/29 , 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 表3、分级股基稳健份额表现 净值增持有到运作周折溢价价格涨代码 名称 成立时间 约定收益率 长率期年化期(年) 率,%, 幅,%, ,%, 收益 150006 长盛同庆A 2009-05-12 5.60% 3 -1.38 0.09 -0.26 18.39% 150008 国投瑞银瑞和小康 2009-10-14 - 1 -6.18 -5.13 -3.46 - 150010 国泰估值优先 2010-02-10 5.70% 3 -1.43 0.09 -0.09 6.91% 150012 国联安双禧A中证100 2010-04-16 1年定存+3.5% 1 -15.02 0.09 -0.42 - 150016 兴全合润分级A 2010-04-22 0% 3 -6.90 0.00 -0.53 - 150018 银华稳进 2010-05-07 1年定存+2.75% 1 -17.34 0.10 -0.47 - 150022 申万菱信深成收益 2010-10-22 1年定存+3% 1 -24.80 0.10 -0.78 - 150028 信诚中证500A 2011-02-11 1年定存+3.2% 1 -15.76 0.10 0.12 - 150030 银华金利 2011-03-17 1年定存+3.5% 1 -12.29 0.20 -0.34 - 150036 建信稳健 2011-05-06 1年定存+3.5% 1 -12.29 0.10 0.34 - 150047 银华瑞吉 2011-09-28 1年定存+4% 1 -5.70 0.19 -0.31 - 150053 泰达稳健 2011-12-01 1年定存+3.5% 1 -12.39 0.20 0.00 - 150064 长盛同瑞A 2011-12-06 1年定存+3.5% 1 -12.59 0.10 -0.22 - 150059 银华金瑞 2011-12-08 1年定存+3.5% 1 -12.29 0.20 -0.22 - 数据来源:Wind、上海证券基金评价研究中心,截止时间:2012年3月29日, 市场观察 跨市场ETF问世 3月26日～嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF获得证监 会批复～于4月5日开始发行。作为国内首批的跨市场ETF～自两 只产品上报证监会以来～备受市场关注。作为A股市场最具影响力 的指数之一～沪深300成为ETF追踪标的有望开启资本市场多方位 的变革。 沪深300ETF之所以有如此大的反响～一方面是由于沪深300指 覆盖了A股市场内大、中市值的蓝筹股票～具有相当高的内在价数 值。而ETF作为投资工具的一种～便利了投资人进行长期的资产配 置和短期的波段操作。交易成本较低～这是目前已存在的沪深300 指数基金所不具备的。另一方面～沪深300指数为股指期货对应的 唯一指数标的～沪深300ETF的出现连接了期货市场以及股票市场～ 具有相当高的拟合度～为股指期货的期限套利提供了直接对应的现 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 货工具。 表4、ETF产品概况 最小申购赎回基金公司 产品模式 追踪标的 合作交易所 清算交收 单位 嘉实 跨市场ETF 沪深300指数 深交所 T+2 200万份 华泰柏瑞 跨市场ETF 沪深300指数 上交所 T+0 90万份 数据来源:基金公司、上海证券基金评价研究中心 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 基金周报 分析师承诺 分析师: 高琛 杨志远 高云鹏 本人以勤勉尽责的职业态度～独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源～力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外～本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格～是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料～我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证～不保证该信息未经任何更新～也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下～报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下～我公司不就本报告中的任何对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易～还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现～不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动～当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权～任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发～需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。 上海证券基金评级定义 类别 分级及定义 综合评级 ?最低 ?????最高 选证评级 ?最低 ?????最高 择时评级 ?最低 ?????最高 夏普比率 ?最低 ?????最高 重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。